Apresentação Institucional

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1 Apresentação Institucional Dezembro / 2009

2 Disclaimer Este documento pode conter considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros e às perspectivas de crescimento da Companhia. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Companhia em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o seu plano de negócios. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Companhia e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 2

3 Agenda 1 Plataforma única em bens de consumo 2 Perspectiva favorável para o mercado doméstico 3 Estratégia de crescimento: aquisições + orgânico 4 Fortes resultados 3

5 Companhia Líder em Bens de Consumo Faturamento Bruto 2008 Proforma R$2,1 bilhões A marca das marcas. + Aquisições Faturamento Bruto Higiene & Beleza: R$375 mm Farma: R$380 mm OTC / Farma Higiene & Beleza Higiene & Limpeza e Alimentos Total 2008 (1) R$ mm R$715 R$732 R$625 Total % 35% 30% # 1 Isentos de Prescrição (OTC) # 4 Laboratório nacional Mais abrangente portfólio de marcas e categorias Maior empresa brasileira em auto-serviço Mais completo portfólio de produtos Funções compartilhadas Vendas e propaganda Compras Mídia Logística Tecnologia da Informação Finanças, Administração e RH (1) Pro-forma para as aquisições de 2008: Farmasa, Bozzano, NYLooks e Niasi 5

6 Mais de 35 Anos de Experiência na Indústria Background Atinge vendas de R$1,0 bilhão Criação da Vendida por US$750 milhões Follow-on R$564 MM R$ 612 MM Receita Bruta R$ 1,8 bi

7 Hypermarcas é a Maior Player Brasileira em Bens de Consumo Classificação da Hypermarcas no setor de consumo no Brasil Companhias Nacionais Rank Setor de Consumo (1) Rank Bens de Consumo (2) Rank Gastos em Mídia (1) 1 Unilever 1 Unilever 1 Unilever 2 Nestlé 2 Hypermarcas #1 2 Hypermarcas #1 3 Natura #1 3 Procter & Gamble 3 Colgate 4 Avon 4 Colgate 4 Reckitt Benckiser 5 Hypermarcas #2 5 L Oréal 5 Procter & Gamble 6 Procter & Gamble 6 Johnson & Johnson 6 Avon 7 Kraft 7 Reckitt Benckiser 7 Natura #2 8 Colgate 8 Sanofi-Aventis 8 L Oréal 9 L Oréal 9 SC Johnson 9 Johnson & Johnson 10 Johnson & Johnson 10 Beiersdorf 11 Reckitt Benckiser Fonte: Euromonitor e Grupo Meio & Mensagem. Nota: Os valores em azul escuro correspondem à classificação no mercado Brasileiro. O sombreamento em cinza corresponde às companhias Brasileiras locais (1) Não inclui bebidas, carne e aves. (2) Não considera companhias focadas somente no mercado de alimentos. 7

8 Resultados Superiores Margem de EBITDA Margem Bruta 25,1% 24,2% 24,1% 23,7% Média dos Peers: 18,4% 59,9% 59,6% 59,3% 56,3% 52,5% 51,3% Média dos Peers: 50,1% 47,3% 44,5% 17,1% 15,4% 14,8% 13,7% 13,3% 30,2% Despesas de Marketing, como % das Vendas SG&A, excluindo Despesas de Marketing, como % das Vendas 20,2% 18,4% 16,0% 12,5% 12,4% 10,8% 10,6% 10,4% 28,1% 24,6% 22,5% 22,3% 22,2% 20,7% 20,4% 17,4% 14,3% 2,6% Hypermarcas Alberto Culver Colgate India Unilever Reckitt Colgate Hindustan Unilever P&G Kimberly- Clark Colgate India Colgate Unilever Reckitt Alberto Culver Hindustan Unilever P&G Hypermarcas Kimberly- Clark Reckitt P&G Hypermarcas Colgate Kimberly- Clark Colgate India Unilever Alberto Culver Hindustan Unilever Hypermarcas Colgate India Reckitt Colgate Alberto Culver P&G Unilever Hindustan Unilever Kimberly- Clark Média dos Peers: 11,7% Média dos Peers: 21,9% Fonte: Relatórios financeiros das companhias. Correspondente ao ano fiscal de 2008 de cada companhia. 8

10 Perspectiva Favorável para o Mercado Doméstico Crescimento real do PIB (%) Meta da taxa de juros Selic fim de período (%) 2,7% 5,7% 3,2% 4,0% Média 4,0% Média 2,4% 5,7% 5,1% 5,0% 25,0% 16,5% 17,8% 18,0% 13,3% Média 16,5% Média 9,1% 11,3% 13,8% 8,8% 9,4% 1,1% -0,2% E 2010E E 2010E Inflação medida pelo IPCA (%) Taxa de desemprego (%) 12,5% Média 6,9% Média 4,1% 11,7% 12,3% 11,5% 9,8% 10,0% Média 16,5% Média 7,9% 9,3% 7,6% 5,7% 3,1% 4,5% 5,9% 4,2% 4,0% 9,3% 7,9% 7,9% 7,9% E 2010E Fonte: Banco Central do Brasil (FOCUS), IBGE, FGV e relatórios de Wall Street E 2010E 10

11 Nova Classe Média Brasileira: o Motor para o Crescimento da Hypermarcas Grupos de Renda (1) Mudança % do Consumo Total Mais Renda Disponível do Salário Mínimo (R$) Nova Classe Média Brasileira D&E C B A 5% 5% 24% 28% 39% 46% 32% 21% De 37,0 para 44,3 milhões de pessoas De 60,6 para 71,3 milhões de pessoas 22% 45% 27% Mais de 95% das vendas da Hypermarcas é proveniente das marcas direcionadas às classes B, C e D 6% 69% 66% 61% 52% 56% 58% 49% Average Food Basket in SP Average Minimum Wage % Renda Real Disponível (R$) Consumo Doméstico no Brasil (R$ bilhões) jan-03 dez-03 nov-04 out-05 set-06 ago-07 jul-08 jun-09 ago/09 1T'03 3T'03 1T'04 3T'04 1T'05 3T'05 1T'06 3T'06 1T'07 3T'07 1T'08 3T'08 1T'09 Fonte: Dados da Companhia, Target Marketing, relatórios de Wall Street., IBGE e Dieese. (1) Percentual da população urbana. 11

12 Crescimento da Indústria Indústria de Cosméticos e Produtos de Beleza e Higiene Pessoal (R$ bi) Indústria Farmacêutica (R$ bi) CAGR (03-08) 13.5% OTC Prescrição Total CAGR (04-08) 11.7% 11.1% 11.3% 13,5 15,4 17,5 19,6 21,7 13,9 19,2 15,4 21,5 16,8 23,6 18,9 26,4 5,4 6,1 6,8 7, OTC Prescrição Total Indústria de Produtos de Limpeza Doméstica (R$ bi) Indústria de Mercearia Doce e Salgada (R$ bi) CAGR (03-08) 6,5% CAGR (03-08) 4.5% 9,8 10,1 10,3 10,7 46,6 46,5 49,5 8,7 42,5 44, Fonte: ACNielsen Tendências, ABIHPEC, IMS. Nota: A cobertura de mercado da ACNielsen totaliza 70%. Não considera capitais do Norte

14 Estratégia de Crescimento Rentável Aquisições Potencial de migração para novos mercados Empresas familiares com problemas de sucessão Diversos mercados ainda fragmentados Players locais em dificuldades financeiras Plataforma operacional permite múltiplos de entrada atrativos Crescimento Rentável Crescimento Orgânico Expansão de mercado Baixo custo de mídia viabiliza re-lançamentos Portfolio de marcas líder permite crescimento regional e de canais a custos baixos Escala aumenta poder de barganha e viabiliza re-investimentos nas marcas 14

15 Exemplos de Lançamentos Beleza e Higiene Pessoal Nova Linha de Produtos Bozzano Linha completa de lâminas e aparelhos de barbear Renovação da linha Mídia e patrocínios (Corinthians/Ronaldo e Flamengo) Monange Renovação da linha capilar e hidratantes Mídia, material de PDV e sampling Linha Corpo Éh Expansão da marca na categoria corpo Sabonetes, hidratantes, esfoliante e óleo de banho orgânicos, incluindo primeiro hidratante para banho 15

16 Exemplos de Lançamentos Beleza e Higiene Pessoal Finn Sucralose Nova linha de adoçante sucralose, natural, derivado do açúcar Linha completa incluindo versões líquida (em gotas) e em pó Linha Saúde e Bem-Estar Finn Sopas e Temperos Prontos Etti Linha mais completa no segmento de saúde e bem-estar, com fator antioxidante (Juvenis) Cereal matinal, barra de cereal e cookies Consolidação e renovação da marca, como a melhor e mais completa linha de produtos culinários do Brasil Temperos prontos e temperos de Copo (6 SKUs) Novas sopas instantâneas (6 SKUs) 16

17 Processo de Integração Rápido e Eficiente Fase I Fase II Fase III Ganhos rápidos Reduções de SG&A Mudanças simples nos processos de produção com importantes ganhos Ajustes operacionais Restruturação das plantas Redução dos custos de matéria-prima e empacotamento Redução de custos de logística Estratégias de mercado dos produtos Estágio 1: Intensificação de investimentos em marketing Estágio 2: Aumento de market-share e distribuição Estágio 3: Extensão de portfólio com lançamentos de novos produtos e revitalização das marcas Implementação em até 6 meses Implementação entre 6 e 18 meses Implementação em até 3 anos 17

18 Status de Integração das Companhias Adquiridas Fase I Ganhos rápidos Fase II Ajustes operacionais Fase III Estratégias de mercado dos produtos Etti (mar/06) Finn (mar/07) Mat Inset (jan/07) DM (jun/07) Farmasa (jun/08) Bozzano / NY Looks (jul/08) Niasi (out/08) Hydrogen (out/09) Outros (Pom Pom, Olla, Jontex e Neo Química) Due Diligence 18

19 Estudo de Caso: Aquisição da Hydrogen Racional Estratégico Entrada no mercado infantil e juvenil de higiene pessoal Potencial de expansão da marca e melhorias na distribuição Contrato com Disney e Warner Bros. Composição Acionária Racional Econômico Marca Hydrogen Ativos relacionados com o negócio de cosméticos para o segmento infantil do grupo Silvio Santos Preço R$ 25MM Forma de Pagamento R$ 10MM à vista / R$ 15MM em 12 parcelas mensais Ágio 0 (Aquisição de ativos) Resultados Financeiros Receita Bruta Incremental Lucro Bruto Incremental R$ 23MM R$ 13MM 19

20 Estudo de Caso: Aquisição da Pom Pom Racional Estratégico Entrada no mercado de descartáveis, em fraldas Infantis (Pom Pom), geriátricas (Bigfral) e absorventes (tecnologia e espaço existentes para fabricação) Expansão para distribuição nacional e no canal Farma Composição Acionária Racional Econômico Negócio Familiar Preço R$ 300MM Forma de Pagamento 40% à vista / 60% em 5 parc. anuais corrigidos pelo CDI Ágio (Valor Presente) R$ 270MM (R$ 68MM) Resultados Financeiros Receita Bruta Incremental Lucro Bruto Incremental R$ 250MM R$ 65MM 20

21 Estudo de Caso: Aquisição da Jontex e Olla Racional Estratégico Principais Melhorias e Sinergias de Custo Prazo Composição Acionária Racional Econômico Resultados Financeiros Entrada no mercado de preservativos com marcas líderes (Jontex #1 e Olla #2) representando 55% de market share Alto potencial de crescimento do mercado Consolidação industrial na fábrica moderna da Olla, com redução de custos Melhorias de distribuição (Olla) e lançamento em saborizados (Jontex) Extensão de linha em géis lubrificados Negócio não estratégico da multinacional (Johnson & Johnson - Jontex) Negócio Familiar (Olla) Preço (Valor Presente) US$ 208MM Forma de Pagamento 72% à vista / 28% em 5 parcelas anuais¹ Ágio (Valor Presente) R$ 349MM (R$ 88MM) Receita Bruta Incremental Lucro Bruto Incremental R$ 102MM R$ 62MM 1) Em dólar e sem juros 21

22 Estudo de Caso: Aquisição do Neo Química O Neo Química Empresa com 50 anos de mercado Liderança no mercado de genéricos de marca (similares) e genéricos clássicos Fábrica recém construída, moderna e com ampla capacidade de expansão Extenso pipeline de lançamentos Força de distribuição regional Principais Números (1) Receita Bruta R$ 380MM Receita Líquida R$314MM EBITDA R$ 95MM N o de produtos Cerca de 160 produtos Funcionários Hypermarcas com o Neo Química Rank Farma Total 1 Sanofi-Aventis/Medley 2 EMS Pharma 3 Aché 4 5 Eurofarma 6 Novartis 7 Pfizer 8 Linha de Medicamentos Fonte: Neo Química e Hypermarcas. (1) Considerando resultados de Janeiro a Outubro de 2009 anualizados e ajustados para despesas não recorrentes (2) Com base na média do preço de ação da Hypermarcas nos 30 dias anteriores ao anúncio da transação OTC Prescrição Similares e Genéricos Líder nacional Investir nas top marcas do Neo Química Alavancar força de visitação Melhorar portifólio de produtos Alavancar marca Neo Química com maior exposição de mídia Consolidação do setor A Transação Descrição 17,5 milhões da ações da Hypermarcas Família Gonçalves fará parte do bloco de Parcela em Ações controle, com 7,3% do capital total da companhia R$236 milhões à vista Parcela em Dinheiro R$225,5 milhões em 1 ano (Dez-10) R$225,5 milhões em 2 anos (Dez-11) Equity Value: R$ milhões (2) (+) Dívida Líquida: R$ 54 milhões Valuation (-) VP do benefício do ágio: R$ 270 milhões (-) Fábrica nova: R$ 200 milhões (=) Enterprise Value: R$ 878 milhões EBITDA Pro-Forma R$ 135 milhões Neo Química Múltiplo de Entrada 6.5x Hypermarcas Linha de Negócios Medicamentos 35% Pré-Aquisição Hig. Pessoal 35% Hig./Limpeza e Alimentos 30% Medicamentos 40% Pós-Aquisição Hig. Pessoal 40% Hig./Limpeza e Alimentos 20% 22

23 Plataforma Operacional Unidade de Produção Centro de Distribuição Higiene e Limpeza (Assolan) Alimentos (Etti) Estruturas enxutas Alta produtividade Capacidade para crescer Oportunidade de Consolidação de Plantas Goiânia Higiene e Beleza (Ex-Niasi) Araçatuba OTC/Farma (Ex-Farmasa) OTC/Farma/Genéricos (Ex-Neo Química) Taboão Higiene e Beleza (Ex-Pom Pom) São Paulo Higiene e Beleza (Ex-Olla) Anápolis Centro de Distribuição GO Guarulhos São Roque SP Higiene e Limpeza (Assim) OTC/Farma (Ex-DM) Cajamar SC Itajaí Barueri 23

25 Fortes Resultados Trimestrais desde o IPO Receita Líquida (R$ milhões) Margem Bruta (%) 12% 14% 6% 21,6 153,7 129,8 9% 132,8 14% 82,7 61.0% 60.3% 60.3% 58.7% 57.4% 59.6% 60.6% 223,7 267,3 364,4 302,3 255,0 290,3 415,3 1T08A 2T08A 3T08A 4T08A 1T09 2T09 3T09 Orgânico Inorgânico Crescimento Orgânico EBITDA (R$ milhões) 1T08A 2T08A 3T08A 4T08A 1T09 2T09 3T09 Cash Earnings (R$ milhões) 71,0 62,1 90,8 97,1 102,1 116,1 134,2 54,8 67,3 83,5 71,1 79,3 99,8 120,7 1T08A 2T08A 3T08A 4T08A 1T09 2T09 3T09 1T08A 2T08A 3T08A 4T08A 1T09 2T09 3T09 31,7% 23,2% 23,5% 21,3% 26,5% 27,4% 26,9% % da Receita Líquida 24,5% 25,2% 21,6% 15,6% 20,6% 23,6% 24,2% 25

26 Endividamento Pro-Forma (R$ milhões) 1.401, ,3 Neo Química 686,7 Totais Pro-forma Empréstimos Financiamentos 465,2 Títulos a pagar (parcelamento aquisições) 683,1 874,5 Jontex Olla 176,8 212, ,9 Títulos a pagar 1.458,2 Dívida Bruta 1.923,4 PomPom 300,0 Disponibilidades 248,5 Empréstimos e Financiamentos 465,2 273,8 Hydrogen 25,0 Dívida Líquida 1.674,9 Dívida Bruta 3T09 Disponibilidades 3T09 Dívida Líquida 3T09 Aquisições Dívida Líquida Pro-forma 26

27 Cobertura de Analistas Data Instituição Analista Recomendação Preço-Alvo Potencial de upside 09-dez-09 Itaú Unibanco Juliana Rozenbaum SECTOR PERFORM 44 11% 09-dez-09 Raymond James Daniela Bretthauer HOLD 42,8 8% 29-nov-09 Citi Carlos Albano BUY 46,0 16% 10-nov-09 Credit Suisse Marcel Moraes OUTPERFORM 45,0 13% 08-out-09 Fator Corretora Iago Whately MAINTAIN 37.2 / % 01-out-09 Deutsche Bank Alexandre Constantini BUY 37,0-7% 30-set-09 Coin Valores Marco Aurélio Barbosa BUY 42,0 6% 14-set-09 Votorantim André Parize MAINTAIN 38,3-4% 11-ago-09 Merrill Lynch Robert Ford BUY 40,0 1% Média 42,3 6% Nota: Atualizado em 11-dez-09. Média das Projeções Financeiras (R$ milhões) E 2010E 2011E 2012E Receita Bruta (1) Receita Líquida Lucro Bruto EBITDA Lucro Líquido (3) (84) Cash Earnings (2) (1) Considera somente estimativas da Merrill Lynch, Fator Corretora e Raymond James (2) Considera somente estimativas da Merrill Lynch e Itaú Unibanco (3) Não considera CPC 32 27

28 Sumário Financeiro DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (R$ milhões) 2006 % RL 2007 % RL 2008 % RL 1T09 % RL 2T09 % RL 3T09 % RL Receita Bruta % 1, % 1, % % % % Receita Líquida % % 1, % % % % Lucro Bruto % % % % % % Despesas com Marketing (54.2) -14.2% (172.5) -20.6% (290.6) -21.8% (58.8) -15.3% (85.4) -20.2% (101.4) -20.4% Despesas com Vendas (64.3) -16.9% (98.2) -11.7% (146.7) -11.0% (49.9) -13.0% (62.3) -14.7% (67.6) -13.6% Desp. Administrativas, Gerais e Tributárias (38.1) -10.0% (48.5) -5.8% (72.5) -5.4% (21.7) -5.6% (25.8) -6.1% (26.0) -5.2% Outras Receitas e Desp. Operacionais, Líquidas % (1.7) -0.2% (7.4) -0.6% % % % EBIT % % % % % % Despesas Financeiras (30.0) -7.9% % (318.5) -23.9% (33.7) -8.8% % (6.7) -1.4% Receitas Financeiras % % % % % % Imposto de Renda e CSLL % (16.6) -2.0% % % (19.2) -4.5% (130.7) -26.2% Lucro Líquido (2.9) -0.8% % (207.9) -15.6% % % % EBITDA (1) % % % % % % Lucro Líquido Caixa % % % % % % Lucro Líquido Caixa por Ação PERFIL DA DÍVIDA (R$ milhares) Saldo no Saldo no Cronograma de Pagamento 2T09 3T09 Out/09- Set/10 Out/10- Dez/10 Jan/11- Dez/11 Jan/12- Dez/12 Jan/13- Dez/13 Empréstimos e financiamentos 469, , ,937 59, ,077 16,996 14,607 19,602 Títulos a pagar 709, , ,955 7, , ,709 84,543 0 Endividamento Bruto 1,178,892 1,148, ,892 67, , ,705 99,150 19,602 Disponibilidades 317, , ,527 Endividamento Líquido 861, ,762 (474,635) % do Endiv. Bruto sujeito a Câmbio (7) 40% 27% 0% 50% 79% 8% 0% % do Endiv. Bruto não sujeito a juros 45% 36% 0% 54% 79% 8% 0% Alavancagem (Dívida Líquida / EBITDA) 3.0 x 0.6 x Outros 28

29 Estrutura Acionária e Governança Corporativa Entrada da Família Gonçalves no Bloco de Controle com 17,5 milhões de ações Composição Acionária Anterior Nova Composição Acionária 44,93% 33,46% 41,66% 31,03% 0,68% 20,93% 0,63% 7,27% 19,40% Igarapava Maiorem Família Gonçalves Igarapava Maiorem Administradores Free Float Administradores Free Float 29

30 Contatos Relações com Investidores Martim Prado Mattos Diretor de RI Patrícia Salem Analista de RI Tel: (11)