Commodities Agrícolas

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1 Commodities Agrícolas quarta-feira, 18 de setembro de 2013 CAFÉ CAFÉ Bolsas Venc Ajuste Máx BM&F Mín Variação Venc Ajuste ICE FUTURES Máx Mín Variação SET13 133,50 0,00 0,00-4,85 SET13 111,05 114,75 111,10-3,75 DEZ13 138,00 143,50 137,25-5,55 DEZ13 114,95 119,20 114,25-4,30 MAR14 141,50 147,00 141,00-6,20 MAR14 118,00 122,15 117,35-4,25 SET14 143,25 145,70 142,65-5,05 MAI14 119,95 124,05 119,40-4,15 O indicador do Café Arábica CEPEA/ESALQ por saca de 60kg, bica corrida, tipo 6, bebida dura para melhor, posto na cidade de São Paulo, fechou o dia a R$271,16 em baixa de -2,04%. O indicador Café Conillon CEPEA/ESALQ à vista por saca de 60kg, tipo 6, peneira 13 acima, com 86 defeitos, a retirar na origem (ES). fechou o dia a R$234,87 em baixa de -1,05%. Análise Fundamentalista Sessão de negativa para o café arábico com novas previsões para áreas produtoras no Brasil. são previstas chuvas até o final da semana, afastando o receio de danos à florada do café, fato é que pressionou as cotações, mantendo o mercado com sentimento baixa de uma oferta volumosa para o próximo ano. Na Bolsa de Londres os contratos futuros de café robusta fecharam em queda nesta terçafeira. O vencimento novembro caiu perdeu US$ 49 fechou a US$ 1.681/t. Os contratos do café arábica em Nova York fecharam o dia em queda, o contrato dezembro fechou a sessão em baixa de 430 pontos a US$ 114,75 cents por libra-peso. Os futuros de café arábica na BM&FBOVESPA fecharam a terça-feira com desvalorização. O contrato com vencimento em dezembro/13 fechou a US$ 138,00 com queda de 5,55 pontos da sessão anterior.

2 Análise Gráfica O diário fechou em forte queda perdendo o último fundo e cruzando as médias para baixo, indicando aumento de força vendedora. O semanal opera abaixo das médias, fechando a semana assim significaria retorno ao movimento de queda. Mensal está em tendência de baixa buscando como objetivo maior a faixa dos 130,00. Suporte 140,00 138,36 132,00 Resistência 146,66 150,00 152,52 CAFÉ - Mercado Físico 17/09/2013 Fech Cerrado (MG), 6 duro para melhor, R$/sc 60kg 274,17 Cerrado (MG), 7 rio, R$/sc 60kg 205,67 Garça (SP), 6 duro para melhor, R$/sc 60kg 265,00 Garça (SP), 7 rio, R$/sc 60kg 203,50 Mogiana (SP), 6 duro para melhor, R$/sc 60kg 270,40 Mogiana (SP), 7 rio, R$/sc 60kg 205,67 Noroeste (PR), 6 duro para melhor, R$/sc 60kg 261,17 Noroeste (PR), 7 rio, R$/sc 60kg 207,40 Sul (MG), 6 duro para melhor, R$/sc 60kg 270,50 Sul (MG), 7 rio, R$/sc 60kg 204,50 Zona da Mata (MG), 6 duro para melhor, R$/sc 266,67 Zona da Mata (MG), 7 rio, R$/sc 204,00 2

3 MILHO & SOJA MILHO Bolsas Venc Ajuste Máx BM&F Mín Variação Venc Ajuste CBOT Máx Mín Variação NOV13 24,20 24,59 24,04 0,20 DEZ13 454,00 468,50 453,25-2,50 JAN14 24,67 25,15 24,52 0,09 MAR14 466,50 480,50 465,75-2,50 MAR14 24,70 24,70 24,49 0,11 MAI14 474,75 488,50 473,75-2,50 MAI14 24,73 24,73 24,73-0,07 JUL14 481,50 495,00 480,25-2,25 Análise Fundamentalista Bolsas Venc Ajuste Máx Mín Variação Venc Ajuste Máx Mín Variação NOV13 31,45 31,50 31,05 0,10 NOV , , ,00-5,75 MAI14 28,10 28,20 27,80 0,15 JAN , , ,00-5,25 Bolsas BM&F BM&F SJC Venc Ajuste Máx Mín Variação NOV13 29,60 30,10 29,34-0,12 JAN14 29,61 29,80 29,80-0,11 MAI14 28,64 0,00 0,00 0,10 SOJA CBOT MAR , , ,00 3,00 MAI , , ,25 4,50 O indicador CEPEA - ESALQ/BM&F da Soja à vista fechou o dia a US$33,13 com alta de 0,26. O indicador CEPEA - ESALQ/BM&F do Milho encerrou; à vista R$24,74 em baixa -0,48 pontos; o a prazo fechou a R$25,1 em baixa de -0,49 pontos; o prazo de pagamento é de 29,6 dias. A redução das condições da soja em do milho de 2 e 1 por cento, no ultimo relatório do USDA, foi deixado de lado, frente as chuvas do final de semana para algumas regiões cinturão de grãos norte-americano. Era esperada a redução dos preços para o milho norte-americano após o relatório de produção agrícola do USDA, esperando uma safra generosa capas de restaurar os níveis dos estoques. As cotações da soja a principio tiveram valorização nas bolsas após a redução da produtividade no relatório do USDA, entretanto o movimento foi curto e já retornaram aos níveis anteriores aos relatórios. 3

4 Soja Com chuvas no fim de semana e previsões de temperaturas mais brandas para a próxima semana, motivou o mercado dando expectativas de melhores produtividades para as regiões onde as lavouras de soja se encontram com atraso no desenvolvimento as quais podem ser beneficiadas com do clima mais favorável neste momento, fato que eleva as expectativas para o próximo relatório do USDA. Na Bolsa de Chicago (CBOT) os contratos futuros da soja encerraram em campos mistos a sessão desta terça-feira, o vencimento novembro desvalorizou 5,75 cents fechando a US$ 13,4250 por bushel. Já os vencimentos mais longos fecharam em alta. Os contratos futuros da soja na BM&F/BOVESPA fechando com valorização, o vencimento novembro/13, cotado a US$ 31,45, subindo 0,10cents do anterior, já o vencimento maio/14 fechou a US$28,1000 com alta de 0,15cents Milho Com expectativas de chuvas e maior produção para a safra de milho mercado tende a um movimento baixista para os vencimentos de curto prazo tendo em vista a proximidade da colheita. No Paraná o plantio já esta em pleno andamento conforme levantamento do Departamento de Economia Rural DERAL, o plantio avança sobre 17% da área estimada para o plantio, por outro lado a colheita do milho safrinha esta sendo finalizada restando 3% a ser colhido da safrinha. Na Bolsa de Chicago (CBOT) os contratos de milho fecharam em queda mais uma sessão. O vencimento em dezembro caiu 2,50 cents, fechando a US$ 4,5400 por bushel, Os contratos futuros do milho negociados na BM&FBOVESPA não acompanharam a bolsa de Chicago eencerrando em alta nesta terça-feira. O contrato com vencimento novembro subiu 0,36 pontos fechando a R$ 24,10. 4

5 MILHO FUTURO No médio prazo o candle fechou abaixo das médias retornando ao movimento de queda entretanto o candle corrente opera em alta e testa a média 3 como resistência, lembrando que não consiguindo fechar acima dela o movimento de queda deve continuar. Mensal fechou abaixo da média 3 indicando pressão vendedora e ainda perdeu o último fundo podendo acelerar o movimento de queda. No diário o candle fechou acima da média 3 indicando repique. Suporte 24,25 23,35 22,02 Resistência 24,78 25,58 26,49 5

6 BOI GORDO Boi Gordo ATACADO - 17/09/2013 Bolsas BM&F a prazo R$/Kg Venc Ajuste Máx Mín Variação BOI / TRASEIRO 8,30 SET13 107,41 107,48 106,65 0,61 BOI / DIANTEIRO 5,40 OUT13 107,99 108,10 107,15 0,51 BOI / PONTA DE AGULHA 5,05 NOV13 107,43 107,48 106,80 0,30 Equivalende 6,75 DEZ13 106,50 106,50 105,60 0,60 Fonte: Scot Consultoria O indicador do Boi Gordo ESALQ/BM&FBovespa por arroba à Vista em São Paulo, fechou o dia a R$106,99 com alta de 0,21; o a prazo encerrou a R$ 107,78 em baixa de -0,03 o prazo para pagamento é de 29,32 dias. Análise Fundamentalista As exportações de carne bovinas divulgadas pela Secretaria de Comércio Exterior (Secex) aumentaram em 27,3% o mesmo período de 2012, o volume exportado de carne bovina Mato Grosso até agosto de 2013 foi de 166,9 mil. Mercado tem dia de alta em varias praças, com manutenção do movimento de altista para arroba, com preço de referencia em São Paulo à vista cotada em R$105,50/@, com ofertas de compra variam de R$104,00/@ a R$107,00/@, à vista segundo a Scot Consultoria. Escalas curtas entre 3 e 4 dias, a indústria com dificuldade para de animais. O boi casado de animais castrados tem sido negociado por R$6,75/kg. Os contratos do boi gordo fecham em alta na BM&F nesta terça-feira. O vencimento outubro finalizou a sessão cotado a R$107,99 com alta de R$0,51. 6

7 Análise Gráfica O diário opera em uma faixa de congestão, testou resistência na faixa dos 107,37, mas não teve força para romper. Se os próximos candles não conseguirem romper essa resistência e fechar acima dela a tendência é que aumente a força vendedora possibilitando novas quedas.o semanal opera em indecisão, mas ainda acima da média 3, que enquanto respeitada deve seguir com o movimento anterior. O mensal continua com tendência de alta enquanto o candle fechar acima da média 3. Suporte 106,00 105,00 104,42 Resistência 107,51 107,83 108,57 Boi - Mercado Físico 17/09/2013 Fech a vis Dif prazo Fech Ant SP Araçatuba 105,28 0,00 106,50 105,50 BA Oeste 93,42 0,00 95,00 94,00 MS C. Grande 99,47 0,50 97,50 95,00 GO Goiânia 94,90 1,00 104,00 101,00 MG Triângulo 94,22 0,50 98,00 95,50 MS Três Lagoas 99,17-0,50 98,00 96,50 MT Norte 88,67 0,00 96,00 94,00 MT Sudoeste 91,70 1,00 103,00 100,00 PR Noroeste 101,62 0,00 91,50 90,00 PA Redenção 88,42 0,50 94,00 92,00 7

8 DÓLAR FUTURO Análise Fundamentalista O contrato dólar futuro fechou em queda, influenciado pela atuação do banco central brasileiro no mercado de câmbio, com operações de swap cambial, enquanto os investidores estrangeiros se mantiveram cautelosos a espera da reunião do FOMC, que acontece quarta-feira. Espera-se que seja anunciado o começo do fim dos estímulos monetários do FED e, após a reunião, o discurso do presidente da autoridade monetária americana, Ben Bernanke, que deve dar mais detalhes sobre as tendências econômicas e os próximos vieses do banco central. Apesar disso, a tendência de desvalorização do real segue sendo o principal movimento que enxergamos no curto/médio prazo, em função da possibilidade de um conflito na Síria e também pelo provável inicio do fim do QE pelo Fed até o fim do ano. Análise Gráfica O candle mensal opera em queda e abaixo da média 3, fechando abaixo dela pode buscar a faixa dos O diário testou a média 3 como resistência mas não teve força para romper e enquanto não conseguir fechar acima da média 3 o movimento de queda deve continuar, o próximo passo seria perder o fundo anterior. O semanal fechou abaixo da média 3 diminuindo a força compradora e perdendo a mínima da semana anterior pode ser mais pressionado. Suporte 2300, , ,39 Resistência 2378, , ,00 8

9 OURO O candle semanal opera em queda, abaixo da média 3 e no momento perde a mínima do candle anterior o que indica continuação do movimento de queda. Após o fechamento do último candle mensal acima da média 3, o candle corrente opera em queda mas ainda não perdeu o último fundo o que acentuaria o movimento de queda. Suporte 100,00 99,00 95,00 Resistência 107,50 110,00 112,00 9

10 O(s) analista(as) de investimento envolvido(s) na elaboração do presente relatório declara(m) que as recomendações aqui contidas refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre as companhias e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Ativa S.A. Corretora de Títulos, Câmbio e Valores. A remuneração variável do(s) analista(s) responsável(eis) pelo presente relatório depende parcialmente das receitas resultantes da atividade de intermediação da Ativa S.A. Corretora de Títulos, Câmbio e Valores. Todavia, dita remuneração está estruturada de forma a preservar a imparcialidade do(s) analista(s). Research Filiais Análise de Empresas Analista- Chefe Ricardo Corrêa, CNPI research@invistaativa.com.br Análise Técnica Hugo Carone, CNPI hcarone@invistaativa.com.br Rio de Janeiro Tel.: (55 21) Fax: (55 21) São Paulo Tel.: (55 11) Fax: (55 11) Curitiba Tel.: (55 41) Fax: (55 41) Brasília Tel.: (55 61) Fax: (55 61) Belo Horizonte Tel.: (55 31) Fax: (55 31) Institucional Porto Alegre Tel.: (55 51) Ações Mesa Rio de Janeiro Mesa São Paulo Tel.: (55 21) Tel.: (55 11) Renda Fixa Mesa Rio de Janeiro Mesa São Paulo Tel.: (55 21) Tel.: (55 11) Mercados Futuros Mesa Rio de Janeiro Mesa São Paulo Tel.: (55 21) Tel.: (55 11) Mercados Agrícolas Mesa Rio de Janeiro Tel.: (55 21) Sales Tel.: (55 21) Tel.: (55 21) Tel.: (55 21) Pessoa Física Mesa Rio de Janeiro Tel.: (55 21) / Mesa São Paulo Tel.: (55 11) / Mesa Brasília Tel.: (55 61) Mesa Curitiba Tel.: (55 41) Mesa Belo Horizonte Tel.: (55 31)