Commodities são produtos básicos padronizados. A palavra deriva do inglês e

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1 Commodities são produtos básicos padronizados. A palavra deriva do inglês e significa mercadoria. É usado para designar bens sem diferenciação (por não possuírem valor agregado), e são habitualmente extraídas da natureza. Sendo assim, podemos considerar as commodities como matérias-primas produzidas em grande escala com baixo grau de industrialização, propensas à transformação e que apresentam nível de negociação global. As commodities são de grande importância e influência na economia mundial. Negociadas em Bolsa, são suscetíveis à oscilação de mercado e os preços, além de sofrerem pressões relacionadas aos fundamentos inerentes a cada produto, e relação de oferta e demanda, também sofrem influência das oscilações cambiais. Os principais tipos de commodities negociadas em Bolsa são: agrícolas, minerais, financeiras e energéticas. As que derivam da natureza, podem ser classificadas em dois grupos: Softs (agrícolas) e Hard (metais preciosos e setor industrial). O mercado futuro de commodities (que é um mercado de risco, como o de ações) oferece excelente oportunidade para diversificar carteira e pode ser produto para o portfólio de investidores de diversos perfis (de moderado a agressivo), podendo ser instrumento para operações de curto, médio ou longo prazo, e também para hedgers (produtores ou indústrias processadoras) que precisam se proteger das flutuações de preços. Assim como o mercado de ações, tem mercado de opções de contratos futuros e a vantagem de se entrar comprado ou vendido com alavancagem que é opcional, e sem taxa adicional. Os contratos futuros são negociados com margens de garantia, portanto não é preciso ter o valor integral do contrato para se efetuar uma compra ou venda. Neste relatório você acompanha os comentários sobre os principais contratos de commodities negociados na BM&F (Café, Boi gordo, Milho, Soja e Petróleo) e seus respectivos negociados no mercado internacional, com informações que podem ajudar na tomada de decisão. Conheça o mercado futuro de commodities e descubra novas possibilidades de investimento! Assista: Links úteis: Pesquisa de margens: MargemTeoricaMaxima.aspx?Idioma=pt-br Horários de negociação: horarios-de-negociacao/derivativos.aspx?idioma=pt-br Calendário de Vencimentos: iframe.aspx?altura=3600&idioma=pt-br&url= pages/boletim1/bd_manual/calendariomercadosagropecuarios1.asp Acompanhe os comentários e oportunidades em tempo real através do Canal XPTV e Pregão Ao Vivo e semanalmente o programa XP Rural, e o relatório Panorama Mensal, na página de commodities. Para mais informações, entre em contato com seu assessor de investimentos. Dúvidas, críticas e sugestões: martha.matsumura@xpi.com.br

2 CAFÉ ICF/ Sem novidades, vem trabalhando bem tecnicamente durante a semana, mas o viés permanece altista. Pequenas correções podem gerar oportunidades de compra. Possibilidade de chuvas a partir do dia 28 no cinturão produtor brasileiro pode fazer preços se acomodarem no encerramento da semana. Feriado de carnaval deve mostrar se os especuladores se encorajam ou não em manter suas posições compradas com 3 dias sem negociações na Bolsa brasileira. CAFÉ - BM&F Último Preço 207,5 Abertura 202 Máxima 208 Mínima 201,45 Variação (Março) 0 Ajuste 204,2 % Dia -0,65% % Semana -0,65% % Mês 2,53% Vol. Fin Negócios Tendência lateral Obs: ATENÇÃO para migração dos contratos de ICF para ICFU14 ou Resistências 220, _ zeragem de posições até 24/02. De olho em compra posicionada em ICFU14. Suportes , ,6 180 Margens Hedger: R$ 3.822,62 Especulador: R$ 4.587,14 DayTrade: R$ 2.293,57 (G) Fevereiro(Q) Agosto

3 CAFÉ KC/ CAFÉ - ICE Futures K14 (maio) Último Preço 176,55 Abertura 176 Máxima 181,25 Mínima 172,75 Variação -0,1 Ajuste 176,25 % Dia -0,05% % Semana % Mês _ Vol. Fin. Negócios Tendência alta Obs: Resistências 181,25 183, ,05 Suportes 174,8 174,2 172,75 170,5 168,05 166,5 Margens Manutenção de Inicial $9.212,50 Manutenção $7.370,00 Posição $9.212,50 Posição $7.370,00 (G) Fevereiro(Q) Agosto

4 BOI GORDO - BGI/ Firme e forte no físico. Na BM&F porém, veio pressão baixista. Indicador ontem veio praticamente estável e isso deve inibir compras no início da sessão. Amanhã é vencimento do BGIG14. Próximo é BGI. G14 (fevereiro) Último Preço 120 Abertura 120,04 Máxima 120,75 Mínima 120 Var. Dia 0,69% % Semana 0,69% % Mês 1,46% Vol. Fin Negócios 51 Obs: Mercado altista, vencimento maio mais líquido que fevereiro. Para operar, vale olhar BGIK14. Margens BGI - BOI GORDO BM&F Variação 0,02+ Ajuste 120, Tendência alta Resistências 119, ,55 120,85 121,15 _ Suportes 118, , ,55 115,95 Hedger: R$ 1.386,11 Especulador: R$ 1.663,33 DayTrade: R$ 831,67 (G) Fevereiro (Q) Agosto

5 MILHO - CCM/ Baixo volume de chuvas em SP segue preocupando e, embora as cotações do milho em Bolsa tenham mostrado uma correção, mercado ainda está firme e há projeção de danos maiores causados pela estiagem, ainda que nenhum dado oficial tenha sido levantado. Em Chicago encerrou ontem em alta. Ontem houve embarque de toneladas dos EUA para destinos não revelados. Opera no negativo esta manhã, mas nada muito expressivo. (Março) Último Preço 32,77 Abertura 32,99 Máxima 33,4 Mínima 32,4 % Dia -0,0238 % Semana -0,041 % Mês -0,0413 Vol. Fin Negócios 794 Obs: Ind. Milho a vista 29,51 (0,58) e a prazo 29,82 (0,57) - Possibilidade de gap altista na abertura. MILHO - BM&F Variação 0,20- Ajuste 32, Tendência baixa Resistências 33 33,4 Suportes 32,65 32, ,8 31,35 _ Margens Hedger: 1083,91 Especulador: 1300,692 DayTrade: 650,346 (G) Fevereiro(Q) Agosto

6 MILHO CHICAGO ZC/ (Março) Último Preço 455'4 Abertura 451'0 Máxima 456'2 Mínima 448'2 % Dia % Semana % Mês Negócios Obs:(ZCK4 )Maio) é mais líquido Margens MILHO - Chicago Board of trade - (CBOT/CME) - ZC Variação +4'2 Ajuste 455'6 125,456 Tendência baixa Resistências 458 1/ /4 470 Suportes / / / /4 Inicial $2.362,50 Manutenção $1.750,00 Posição $2.362,50 Manutenção Pos. $1.750,00 (G) Fevereiro(Q) Agosto

7 SOJA - ZS e SJC / Soja CBOT Segue se valorizando, os contrato março e maio já atingiram os 1400,00/ bushel. É a maior alta desde setembro/13. Motivo? Mercado ainda muito especulado com a safra da América do Sul (estiagem no Brasil). Graficamente bem esticado e uma acomodação até a linha de 1390,00 ou 1382,00 no vencimento maio pode trazer novo fôlego comprador no curto prazo. Último Preço 1398'0 Abertura 1384'2 Máxima 1400'0 Mínima 1377'0 Variação (Março) % Dia 0,78% % Semana 0,78% % Mês 0,78% Obs: Resistências Margens ZS (cheio) (Março) SOJA - Espelho CME - SJC Último Preço 0 Abertura 0 Máxima 0 Mínima 0 % Dia -0,01% % Semana -0,25 % Mês -0,25 Vol. Fin. 0 Negócios 0 Obs: SOJA - Chicago Borad of Trade (CBOT/CME) - ZS Suportes Variação 0,1818+ Ajuste 31,024 0 Tendência baixa Resistências 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Suportes 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Margens Hedger: R$ 0,00 Especulador: R$ 0,00 DayTrade: R$ 0,00 +12'4 Ajuste 1399'0 75,662 Tendência baixa Inicial $3.915,00 Manutenção $2.900,00 Posição $3.915,00 Manutenção Pos $2.900,00

8 PETRÓLEO CME Group - WTI/ Tem operado sem grandes oscilações durante a semana, mas com pressão um pouco mais baixista. Abaixo de 101,00 pode disparar vendas. PETRÓLEO J14 (Abril) Último Preço Abertura Máxima Mínima Variação +.76 Ajuste Cts aberto % Dia -0,72% % Semana % Mês Vol. Fin ,518 Tendência alta dia ant. Obs: Resistências 102,3 102,55 102, ,25 103,45 Suportes 101,7 101,5 101,2 100,9 100,7 100,3 Margens WTI/ BM&F Hedger: R$ 3.608,98 Especulador: R$ 4.330,78 DayTrade: R$ 2.165,39 CL/ CBOT Inicial DT $2.125,00 Manutenção DT $1.700,00 (G) Fevereiro (Q) Agosto

9 Disclosure/ Análise/ William Alves Analista, CNPI Disclosure/ 1. O atendimento de nossos clientes pessoas físicas e jurídicas (não institucionais) é realizado por agentes de investimento. Todos os agentes de investimento que atuam através da XP Investimentos CCTVM S/A ( XP Investimentos Corretora ) encontram-se devidamente registrados na Comissão de Valores Mobiliários. A relação completa de agentes de investimento da XP Investimentos Corretora pode ser consultada no site > Agentes Autônomos > Relação dos Agentes Autônomos contratados por uma Instituição Financeira > Corretoras > XP Investimentos e no site da XP Investimentos. Na forma da legislação da CVM, o agente autônomo de investimento não pode administrar ou gerir o patrimônio de investidores. O agente de investimento é um intermediário e depende da autorização prévia do cliente para realizar operações no mercado financeiro. 2. Este relatório foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S/A ( XP Investimentos Corretora ) e tem como único propósito fornecer informações que possam ajudar o investidor a tomar sua decisão de investimento. Este relatório não constitui oferta ou solicitação de compra ou venda de qualquer instrumento financeiro. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data da divulgação deste relatório e foram obtidas de fontes públicas consideradas confiáveis. 3. O analista de investimento responsável pela elaboração deste relatório, em conformidade ao artigo 17, I, da Instrução Normativa CVM n. 483/10, declara que as recomendações expressas neste relatório refletem única e exclusivamente suas opiniões pessoais e foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à pessoa ou a instituição à qual está vinculado. 4. O analista de investimento está indiretamente envolvido na intermediação dos valores mobiliários objeto deste relatório, em conformidade ao artigo 17, II, c, da Instrução Normativa CVM n. 483/ A remuneração do analista de investimento responsável por este relatório é indiretamente influenciada pelas receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela pessoa a que esteja vinculado, em conformidade ao artigo 17, II, e, da Instrução Normativa CVM n, 483/ Os instrumentos financeiros discutidos neste relatório podem não ser adequados para todos os investidores. Este relatório não leva em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de cada investidor. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. A rentabilidade de instrumentos financeiros pode apresentar variações, e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste relatório em relação a desempenhos futuros. A XP Investimentos Corretora se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. 7. Este relatório não pode ser reproduzido ou redistribuído para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento por escrito da XP Investimentos Corretora. Informações adicionais sobre os instrumentos financeiros discutidos neste relatório se encontram disponíveis quando solicitadas. 8. A Ouvidoria da XP Investimentos Corretora tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. Para contato, ligue O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da Corretora: Inexistem situações de conflitos de interesses entre a XP Investimentos e a utilização desse produto. 11. Essa operação foi executada seguindo conceitos da Análise Técnica como: tendência, suporte, resistência, candles, volume, médias móveis entre outros. Essas ferramentas visam a identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, sempre com utilização de stops para limitar possíveis perdas. 12. Este produto é indicado, sobretudo, a investidores cujo perfil haja sido definido como Moderado-agressivo, Agressivo, de acordo com a Política de Suitability empregada pela XP Investimentos. 13. Commoditie é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.