Reunião Pública com Analistas Abril, 2009

Transcrição

1 Reunião Pública com Analistas Abril, 2009

2 Profarma Overview

3 Profarma: Overview da Companhia Desde 1961, a Profarma distribui produtos farmacêuticos, higiene pessoal e cosméticos para farmácias e hospitais no Brasil; Única empresa de capital aberto no setor; Profarma está entre as distribuidoras líderes no Brasil; Market Share de 12% nas vendas de produtos farmacêuticos em 2008 (IMS Health); Doze Centros de Distribuição, incluindo um exclusivo para o segmento hospitalar e de vacinas, servindo 91% do mercado consumidor de produtos farmacêuticos no Brasil em dezembro de 2008; Cerca de 18,0 milhões de unidades vendidas por mês para pontos de venda, num total de pontos de venda no Brasil; Crescimento Médio Anual da Receita Bruta de 20% (CAGR ), enquanto o mercado apresentou neste mesmo período um CAGR de 12%. A Profarma é a distribuidora de produtos farmacêuticos, de higiene pessoal e cosméticos que mais cresce no Brasil.

4 Profarma: Principais Eventos Timeline Mercado CAGR (97-00) = 11,7% Mercado CAGR (04-08) = 12,0% Minas Gerais Espírito Santo Aquisição da K+F São Paulo Paraná DF Hospitals no RJ Bahia Hospitals em SP Vaccines IPO Acquisition do CD da Dimper(RS ) PE CE CD Excçusivo para Hospitais e Vacinas (SP) ,6% ,7% 5,9% ,5% 8,4% 9,3% 9,6% 9,6% 11,5% ,7% Ano Market Share (%) Fonte: IMS Health (market share)

5 Profarma Distribuição Pharma - 47 anos de atuação; - 11 CDs; colaboradores; - Mix de itens; clientes. Especialidades Hospitalar - 5 anos de atuação; - CD Exclusivo; colaboradores; - Mix de itens; clientes. - 3 anos de atuação; - Vacinas, dermatológicos e oncológicos; - Sistema (cotação) e equipes exclusivas; clientes (clínicas e consultórios); - Gerenciamento cadeia de frio (WHO/ANVISA); - Logísitica de entrega com controle de lote, temperatura e serviço. Serviços - Terceirização da força de vendas; - Operador logísitico; - Programa de gestão de benefícios para pdv s; - Projeto de Merchandising para varejo; - Projeto para linhas especiais ao pdv; - Site com oferta de todos os equipamentos necessários para operação do pdv; - Projetos financeiros de suporte ao varejo.

6 Fundamentos Favoráveis do Setor

7 Fundamentos Favoráveis do Setor Mercado Farmacêutico no Brasil: O mercado farmacêutico no Brasil cresceu 12,5% em 2008, atingindo R$ 26,1 bilhões, mantendo o forte crescimento dos anos anteriores, atingindo nos últimos quatro anos um CAGR de 12,0%. Envelhecimento da População: 13.9 milhões de pessoas acima de 60 anos em 2000, comparado a expectativa de 28,3 milhões de pessoas em Renda per Capita: 15% da população tem sido responsável por 50% do consumo de medicamentos; Não exite no Brasil reembolso de medicamentos por parte governo nem por parte dos planos de saúde; Medicamentos Genéricos: Crescimento de R$ 660 milhões em venda até 2014 devido à perda de patentes; Crescimento no consumo do medicamentos genéricos, devido a uma maior aceitação da classe médica, podendo levar a uma penetração de 19% em 2015; Medicamentos Similares: Mercado na ordem de US$ 2 bilhões; Em 2004, o governo instituiu programa de Phase out que se encerra em 2014; Iniciativas Governamentais/ Ausência de Reembolso: - Programa Farmácia Popular Através deste programa, criado em 2004, o governo subsidia até 90% do preço de tabela dos medicamentos; Benefício para cerca de 3,5 milhões de pacientes que praticamente não tinham acesso aos medicamentos; Atualmente nas grandes redes, aproximadamente ¾ das vendas dos medicamentos nestas categorias são realizadas dentro do Programa Farmácia Popular, tendo crescido mais de 50%.

8 Novas Dinâmicas do Setor

9 Setor Fiscal Novas Dinâmicas do Setor 2008 Impactos no Curto Prazo (< 1 ano) Substituição Tributária (1) ICMS será recolhido pelos fabricantes em SP quando os produtos forem expedidos Facilita o processo de controle das autoridades fiscais. Nota Fiscal Eletrônica (2) Substituição da atual fatura (papel) por uma fatura eletrônica na operação entre as empresas Deverá aumentar a transparência e também facilita o controle das autoridades fiscais Distribuidores Manutenção do atual cenário: Top 4 distribuidoras consolidando o mercado Varejo Entrada de um novo player na tentativa de consolidar o mercado (Casa Saba) Consolidação em processo mais lento do que as distribuidoras Capital de Giro Redução do Ciclo de Caixa em toda a cadeia Nota (1): Implementada no Estado de São Paulo em Fevereiro de 2008 e implementada no Estado do Paraná em Abril de Nota (2): Implementada em Dezembro de 2008.

10 Supply Chain

11 Mercado Farmacêutico Brasileiro Supply Chain Ambiente favorável para a consolidação distribuição e varejo fragmentados Indústria Já consolidado; Top 10 Companhias no mundo são praticamente as mesmas que estão no Brasil; Exceção dos Genéricos: fabricantes brasileiros. Distribuidor Mercado Fragmentado: Top 3 distribuidores detêm 42% do market share; Principais Mercados: Top 3 detêm mais de 60% Varejo Mercado Fragmentado: Top 5 redes de varejo detêm 20% do market share; Mercado Americano: Top 5 redes de varejo detêm mais de 66% do market share; Farmácias Independentes: Brasil 60% e EUA 18%; Número de PDV s: Brasil 55.5 mil e EUA 54.7 mil.

12 Desempenho Financeiro

13 Highlights Financeiros Em R$ milhões Receita Bruta Receita Líquida Lucro Bruto + Receita de Serviços a Fornecedores % Receita Líquida EBITDA Ajustado , ,4 13, , ,5 11,8 249,8 11,0% 80,1 270,2 10,7% 78,7 % (7,5) (1,9) 4T07 4T08 % 738,2 714,9 (3,2) 642,9 72,7 11,3% 25,2 612,1 67,5 11,0% 21,5 (4,8) (7,7) (15,0) Margem EBITDA ajustada% Lucro Líquido % Margem Líquida 3,5% 47,0 2,1% 3,1% 31,6 1,2% (32,7) 3,9% 16,9 2,6% 3,5% 6,5 1,1% (61,5) Dívida Líquida Dívida Líquida / Ebitda 124,0 1,5 149,4 1,9 124,0 1,5 149,4 1,9 Patrimônio Líquido Total Ativo 443,4 924,2 467,4 915,5 443,4 924,2 467,4 915,5

14 Highlights Financeiros Em R$ MM e em % Receita Líquida Evolução Receita Bruta EBITDA Ajustado e Margem EBITDA 3,9 2,3 3,5 3,5 3, , ,4 80,1 78,7 738,2 783,4 714,9 25,2 15,5 21,5 4T07 3T08 4T T07 3T08 4T Ebitda Ajustado Margem Ebitda Ajustado (%)

15 Highlights Financeiros Em R$ MM e em % Receita Líquida Lucro Bruto e Receita de Serviços a Fornecedores Lucro Líquido 11,3 9,3 11,0 11,0 10,7 32,8 49,5 2,6 0,7 1,1 2,1 47,0 1,2 31,6 217,0 220,7 9,2 15,1 16,5 63,5 47,0 51,0 16,9 5,0 6,5 4T07 3T08 4T Lucro Bruto Receita de Serviços a Fornecedores Margem GP Ajustada (%) 4T07 3T08 4T Lucro Líquido Margem Líquida (%)

16 Highlights Financeiros Ciclo de Caixa e Capital de Giro 15,1 15,7 18,0 20,2 448,1 20,9 499,0 19,5 507,0 18,4 507,2 18,1 522,5 17,3 512,4 16,7 490,1 284,9 309,5 375,5 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 Ciclo Caixa Dias 49,3 53,4 62,5 69,6 67,8 64,3 68,8 67,2 61,8 65,8 Dias de Contas a Receber 45,2 50,0 54,6 53,1 50,9 51,7 50,7 49,2 47,0 45,9 Dias de Estoque 33,1 44,7 43,4 47,2 41,3 48,6 47,9 45,7 42,5 49,9 Dias de Fornecedores 29,0 41,3 35,6 30,7 24,5 36,0 29,8 27,7 27,7 29,9 Capital de Giro % Capital de Giro (sobre Receita Bruta)

17 Endividamento Dívida Líquida / Ebitda Característica da Dívida Perfil da Dívida: 42% 58% 1,8x 1,5x 1,9x Longo Prazo Curto Prazo 1,0x - Indexador: CDI - Garantias: 81% Clean Disponibilidade atual de R$320 milhões de garantias em duplicatas. (1) Dez 05 Dez 06 Dez 07 Dez 08 (1) Posição de Caixa Líquido.

18 Indicadores Operacionais Nível de Serviço (%) Erros por Milhão E.P.M. (unidades servidas / unidades solicitadas) (erros por milhão) 145,0 91,7 90,9 90,8 91,3 90,2 95,0 86,0 83,0 91,0 4T07 3T08 4T T07 3T08 4T

19 Key Takeaways Dinâmica do setor permanece positiva: Envelhecimento da população / Crescimento de genéricos Redução na informalidade devido às mudanças fiscais: Estima-se que aproximadamente 25% do mercado opera na informalidade; Foco em geração de caixa, capital de giro e no aumento das margens operacionais; Redução de cerca de 6 dias no contas a receber em 2008, representando um redução de R$ 50 milhões de Capital de Giro; Redução sucessiva do estoque ao longo de 2008, permitindo a empresa atingir o seu nível mais baixo em novembro, 40 dias; Recuperação da Margem Bruta Ajustada no 4T08 em 18,3%, atingindo 11,0%, somente 0.3 ponto percentual abaixo da Margem Bruta Ajustada no 4T07; Perfil atual do endividamento: 81% Clean; 58% no longo prazo sem sofrer com o impacto do aumento dos spreads verificados em setembro de 2008; 42% no curto prazo, já renovados por prazos de 120 e 180 dias; 100% em Reais.

20 Contato Relações com Investidores Max Fischer Diretor Financeiro e de RI Beatriz Diez Coordenadora de RI Telephone.: 55 (21) ri@profarma.com.br

21 PROFARMA DISTRIBUIDORA DE PRODUTOS FARMACÊUTICOS S.A.