Apresentação para Investidores 1S10

Transcrição

1 Apresentação para Investidores 1S10 1

2 Agenda 1. Visão Geral e Desempenho Consolidado 2. Livraria Saraiva 3. Editora Saraiva 2

3 Governança Corporativa Nível 2 de Governança Corporativa da Bovespa Primeira empresa no Brasil a garantir tag along em seus estatutos - Março 2000 Tag along de 90% para as ações preferenciais Estatuto determina a distribuição da disponibilidade financeira* que exceder 25% do ativo total por quatro trimestres consecutivos 99.98% GVA : Gerenciamento de Valor ao Acionista Formador de Mercado Freefloat = 65% Ações Ordinárias 34% Ações Preferenciais 66% * Disponibilidade financeira: caixa e bancos + aplicações financeiras - empréstimos e financiamentos de curto e longo prazo 3

4 Operações em Crescimento Faturamento Bruto Consolidado (R$ MM) Editora Livraria 1.317, ,7 302,1 + 21,7% 326,4 779,4 742,3 489,1 505,6 227,2 224,3 261,9 281,3 587,3 235,1 352,2 292,0 487,4 827, ,0 609,8 133,4 476,3 138,5 603, S09 1S10 Faturamento Editora: já exclui vendas para Livraria Saraiva e Siciliano CAGR: Compound Annual Growth Rate (Taxa de Crescimento Anual Composta) Aquisição Ético Sistemas de Ensino Aquisição Siciliano S.A. CAGR 17,9% a.a (últimos 10 anos) CAGR 21,9% a.a (últimos 05 anos) CAGR 30,9% a.a (últimos 03 anos) 4

5 Mix da Receita Bruta EBITDA (Consolidado) Receita Bruta 2009 EBITDA Ajustado Editora 23% Livraria 77% Editora 60% Livraria 40% R$ 1.317,1 MM R$ 121,1 MM 1S10 Editora 19% Livraria 81% Editora 56% Livraria 44% R$ 742,3 MM R$ 61,6 MM 5

6 Remuneração dos Acionistas R$ mil 39,1% 27,6% 30,1% 26,9% 27,5% Dividendos Pay-out Ratio 6

7 Desempenho Consolidado Contratado Em fev/09 Liberado Até jun/10 Saldo a Liberar até dez/10 141,6 119,5 22,1 Posição Líquida de Caixa (R$ MM) x Dívida Líquida/EBITDA* 79,8 76,7 0,8 x 0,3 x 1,6 x -1,0 x -0,9 x (40,0) (110,0) (193,3) 1S06 1S07 1S08 1S09 1S10 * EBITDA dos últimos 12 meses 7

8 Agenda 1. Visão Geral e Desempenho Consolidado 2. Livraria Saraiva 3. Editora Saraiva 8

9 Nosso Negócio de Varejo Maior rede de livraria do Brasil em faturamento Saraiva e Siciliano: 94 lojas (Julho 2010) Mega Store: 40 Lojas Pioneira no conceito MegaStore no Brasil: foco na Experiência de Compra 4,0 mil eventos culturais realizados em 2009 Abril de 2010 itown - Apple Premium Reseller Operação Multicanal e Multiformato Uma das pioneiras no comércio eletrônico no Brasil 1998 Um dos maiores varejistas on-line de livros no Brasil Aproximadamente 1,4 milhão de clientes ativos em Junho de 2010 Operação integrada às lojas físicas e mix de produtos ampliado Saraiva Plus: 4,1 Milhões de Clientes Associados em Junho de 2010 Cartão de crédito internacional: 88,8 mil cartões ativos em Junho de

10 O Mercado de Varejo de Livros Mercado bastante fragmentado. Mais de livrarias no Brasil, sendo que 70% estão localizadas nas regiões Sul e Sudeste. Mercado Livreiro (2008) e demais categorias nas quais atuamos R$ 37,0 bilhões ,3 Eletronicos / Informatica Livros Papelaria Faturamento Bruto 2009 Mercado de Livros (Em R$ MM) CDs & DVDs ,0 4,2 2, ,2 4.2 Multimidia 270 Saraiva Cultura Distribuidora Curitiba La Selva ¹ Fonte: CBL (Câmara Brasileira do livro), Saraiva, Serasa e Diário Oficial (1) Dados de 2008 (2) Livros, CD s, DVD s e Periódicos (3) Outros 10

11 Saraiva é um negócio Multicanal filmes em mai/2009 e-books em jun/2010 Em

12 Saraiva explora novas mídias e fortalece relacionamento com clientes Saraiva Digital Lançamento Mai-09 Saraiva Conteúdo Lançamento Ago-09 Portal de Conteúdo associado às iniciativas culturais, especialmente música, literatura e cinema. 12

13 Multiformato: Modelo flexível Número de Lojas Inclui Siciliano desde jul/ Mega Stores Novas Tradicionais Tradicionais itown

14 Expansão no modelo Mega Store valoriza a experiência de compra Shopping Center Norte SP Visão Geral Shopping Center Belém - PA Informática Shopping Center Belém PA CD e DVD Shopping Center Norte SP Eventos 14

15 Saraiva e Siciliano S.A.: Crescimento Orgânico Livraria Saraiva e Livraria Siciliano - Número de Lojas Próprias e Área de Vendas (mil m²) ,4 42,6 15,9 47,9 49,4 50,2 0,4 0,6 16,6 17,0 17, ,4 26,7 31,3 32,0 32,6 ( 10) ( 30) ( 50) Dez/07 Dez/08 Dez/09 Jul/10 Dez/10* itown Siciliano Saraiva Número de Lojas (*) Estimativa do projeto expansão, sujeito a alterações 15

16 Destaques do Resultado Saraiva e Siciliano S.A. Vendas das lojas comparáveis 18,1% 20,2% 16,6% 11,7% 12,1% 10,5% Abr a Jun-09 Jul a Set-09 Out a Dez-09 Jan a Mar-10 Abr a Jun-10 Jul-10 Vendas* por Canal em 2009 % Vendas* por Canal no 1S10 % 33% 47% Mega Stores Novas Tradicionals 36% 46% Tradicionais 12% 8% Saraiva.com * Exclui vendas das lojas itown 10% 8% 16

17 Destaques do Resultado Saraiva e Siciliano S.A. Lojas Siciliano Transformadas 40 lojas transformadas até Julho 2010 Crescimento das vendas comparáveis das lojas reformadas da Siciliano: 47,8% no 1S10 Vendas por M 2 Lojas Físicas (Saraiva x Siciliano) 4% 76% 1S09 (Antes da Reforma) Lojas Saraiva 1S10 (Depois da Reforma) Lojas Siciliano Reformadas 17

18 Destaques do Resultado Saraiva e Siciliano S.A. Receita Bruta - R$ (milhões) 1.015,0 + 26,8% Saraiva.com Lojas Físicas 352,2 281,3 97,3 63,8 217,5 254,9 487,4 156,5 330,9 827,3 272,5 554,8 337,9 677,1 476,3 166,1 310,3 603,8 218,6 385, S09 1S10 Lucro Bruto R$ (milhões) x Margem Bruta % 39,0% 36,5% 36,4% 35,5% 34,6% 36,1% 33,7% + 17,9% 98,8 115,3 160,7 272,2 328,7 161,8 190, S09 1S10 18

19 Destaques do Resultado Saraiva e Siciliano S.A. Despesas Operacionais Ajustadas (R$ milhões) / Receita Liquida (%) 34,7% 32,0% 32,1% 30,7% 28,6% 33,0% 30,8% + 18,1% 87,7 101,3 126,1 235,5 305,2 147,6 174, S09 1S10 EBITDA Ajustado R$ (milhões) e % Margem EBITDA Ajustada 6,3% 6,0% 9,2% 7,2% 5,1% 4,7% 4,8% + 27,9% 16,0 19,0 40,5 55,1 49,0 21,1 27, S09 1S10 19

20 Destaques do Resultado Saraiva e Siciliano S.A. Capital de Giro ¹ / Vendas líquidas ² 73 dias 76 dias 75 dias 78 dias 16,8% 17,5% 17,1% 18,3% 1S07 1S08 1S09 1S10 (1) Estoques + Clientes Fornecedores (média mensal últimos 12 meses) (2) Receita líquida nos últimos 12 meses Ciclo Operacional 20

21 Agenda 1. Visão Geral e Desempenho Consolidado 2. Livraria Saraiva 3. Editora Saraiva 21

22 Nosso Negócio Editorial A Saraiva oferece um catálogo completo de livros Didáticos, Paradidáticos, Jurídicos, e de Administração, Economia, Negócios e Contabilidade Importante participação nas linhas Editoriais de Livros Científicos, Técnicos e Profissionais: 20% de market share 4 a maior editora de Livros Didáticos cerca de 13% de market share Nova linha editorial de ficção e não ficção Selo Benvirá Distribuição nacional: Rede de 12 filiais Divisão de Sistemas de Ensino 22

23 Panorama do Mercado Editorial Posição de destaque no segmento editorial jurídico e didático Livro cientifico, técnico e profissionais 2009 Faturamento Bruto R$ MM Mercado Editorial no Brasil Faturamento Bruto R$ 3,4 Bilhões 15% Didáticos Religiosos Obras Gerais % 10% 55% Científicos, técnicos e profissionais Saraiva RT ¹ Atlas Artmed Guanabara ¹ Forense ¹ ¹ Dados de 2008 Livro didáticos e paradidáticos 2009 Faturamento Bruto R$ MM Obras Gerais 2009 Faturamento Bruto R$ MM Ática Scipione ¹ Dados de Moderna ¹ F.T.D. Saraiva IBEP Nacional ¹ Editora do Brasil Record Schwarcz ¹ Rocco ¹ Saraiva ¹ Dados de 2008 ¹ 4 23

24 Estratégias de Negócio Editora Saraiva Aquisições Ficção e Não-Ficção Estratégias de Crescimento Novos Produtos Novas Mídias Divisão de Sistemas de Ensino Fortalecimento do Relacionamento com Professores e Serviços 24

25 Editora Saraiva A Editora Saraiva possui presença nacional através de 12 filiais espalhadas pelo Brasil e tem apoio de 17 revendedores autorizados. Filiais têm estoques para atender a demanda local e maximizar o esforço de vendas de nossos divulgadores RR AP Várias linhas editoriais permitem diluição de gastos fixos e criam vantagens competitivas. Adoção de livros didáticos no Brasil é decidida de forma descentralizada. AC AM RO MT PA TO DF GO MA PI BA CE RN PB PE AL SE MS SP MG ES PR RJ RS SC Filiais Revendedores Autorizados São Paulo: Centro de Distribuição 25

26 Ciclo de Compras Governamentais Nível de Ensino 1º e 2º ano do Ensino Fundamental (Português e Matemática) 2º ano do Ensino Fundamental (Ciência, História e Geografia) Potencial de Mercado % Potêncial de Mercado adquirido em cada ano # Livros (MM) PNLD 2010 PNLD 2011 PNLD ,2 100% 100% 100% 9,7 100% 17% * 17% * 3º ao 5º ano do Ensino Fundamental 49,8 100% 17% * 17% * 6º ao 9º ano do Ensino Fundamental 67 17% * 100% 17% * Língua Estrangeira (Inglês e/ou Espanhol) 13,4-100% 100% Ensino Médio 53,4 17% * 17% * 100% Língua Estrangeira (Inglês e/ou Espanhol) 7, % Filosofia e Sociologia 15, % Desempenho 1º - 5º ano (PNLD 2010) 6º - 9º ano (PNLD 2011) Ensino Médio (PNLD 2009) Market Share do último ciclo 11,60% 16,80% 27,10% Preço Médio (R$) 4,74 6,02 9,68 ** Fonte: FNDE/MEC/INEP(Censo Escolar 2006) (*) Estimativa do MEC (**) Excluindo língua Estrangeira Novas adoções 26

27 Contratos da Saraiva Valores dos Contratos em R$ MM 130,0 100,3 Reposições (EM + EF) 54,0 Reposições (EM + EF) 48,2 143,1 23,4 65,0 73,4 41,9 85,5 83,3 65,7 84,6 Nova Escolha (6º ao 9º) 52,1 88,1 Nova Escolha (6º ao 9º) 76,0 (*) (*) (*) (1) O Programa Nacional do Livro Didático baseia-se em ciclos trienais. (*) Ausência do programa, apenas reposição (1) Contrato aditivo de R$ 2,2 MM 27

28 Divisão de Sistemas de Ensino Ético Sistemas de Ensino para a Rede Privada Presença em 17 estados Brasileiros + Distrito Federal 388 Escolas conveniadas 81% de crescimento no número de alunos no 1S10 5% do mercado em número de escolas (Folha de SP 03/04/10) Agora Sistemas de Ensino para a Rede Pública Lançamento em Abril de 2010 Início das atividades no ano letivo de

29 Destaques do Resultado - Editora Saraiva Receita Bruta - R$ (milhões) Governo Privado 233,5 247,4 75,0 77,9 309,2 119,8 158,5 169,5 189,4 210,6 352,3 335,8 141,7 90,7 245,0 + 6,5% 154,7 164,8 154,3 0,4 164,4 0, Lucro Bruto R$ (milhões) e Margem Bruta % 1S09 1S10 69,3% 67,8% 65,5% 67,4% 69,1% 77,2% 75,8% + 4,5% 161,6 167,7 202,3 237,3 231,9 119,5 124, S09 1S10 29

30 Destaques do Resultado - Editora Saraiva Despesas Operacionais Ajustadas (R$ milhões) / Receita Líquida (%) 46,0% 47,7% 43,2% 44,9% 47,0% 52,8% 56,2% +13,4% 107,2 118,0 133,5 158,1 157,8 81,6 92, EBITDA Ajustado (R$ milhões) e % Margem EBITDA Ajustada 1S09 1S10 25,9% 22,1% 23,7% 24,6% 23,5% 26,0% 21,0% - 13,9% 60,4 54,8 73,2 86,5 78,7 40,2 34, S09 1S10 30

31 Contatos João Luís Ramos Hopp Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Telefone: (11) jlhopp@saraiva.com.br Maurício Fanganiello Diretor de Planejamento Telefone: (11) mpfanganiello@saraiva.com.br Site de Relações com Investidores: Ligia Montagnani Consultora de Relações com Investidores FIRB Financial Investor Relations Brasil Telefone: (11) ligia.montagnani@firb.com 31