Reunião Pública com Analistas Setembro, 2009

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1 Reunião Pública com Analistas Setembro,

2 Profarma Overview 2

3 Profarma: Overview da Companhia Desde 1961, a Profarma distribui produtos farmacêuticos, higiene pessoal e cosméticos para farmácias e hospitais no Brasil; Única empresa de capital aberto no setor; Profarma está entre as distribuidoras líderes no Brasil; Market Share de 12% nas vendas de produtos farmacêuticos em 2008 (IMS Health); Treze Centros de Distribuição, incluindo um exclusivo para o segmento hospitalar e de vacinas, servindo 91% do mercado consumidor de produtos farmacêuticos no Brasil em dezembro de 2008; Cerca de 18,0 milhões de unidades vendidas por mês para pontos de venda, num total de pontos de venda no Brasil; Crescimento Médio Anual da Receita Bruta de 20% (CAGR ), enquanto o mercado apresentou neste mesmo período um CAGR de 12%. 3

4 Profarma: Principais Eventos Timeline Mercado CAGR (97-00) = 11,7% Mercado CAGR (04-08) = 12,0% Profarma CAGR (97-00) = 25,2% Profarma CAGR (04-08) = 19,5% Minas Gerais Espírito Santo Aquisição da K+F São Paulo Paraná DF Hospitais no RJ Bahia Hospitais em SP Vacinas IPO Aquisição do CD da Dimper (RS) PE CE CD Exclusivo para Hospitais e Vacinas (SP) ,6% ,7% 5,9% ,5% 8,4% 9,3% 9,6% 9,6% 11,5% ,7% Ano Market Share (%) Fonte: IMS Health (market share) 4

5 Profarma Distribuição Pharma - 48 anos de atuação; - 12 CDs; colaboradores; - Mix de itens; clientes. Hospitalar - 5 anos de atuação; - CD Exclusivo; colaboradores; - Mix de itens; clientes. Serviços Varejo - Auditoria dos PDV s; - Cartão Private Label; - Programa de Prevenção de Perdas. Indústria - Auditoria dos PDV s; - Expertise nos pontos de venda; - Equipe de vendas terceirizadas. Especialidades - 5 anos de atuação; - Vacinas, dermatológicos e oncológicos; - Sistema (cotação) e equipes exclusivas; clientes (clínicas e consultórios); - Gerenciamento cadeia de frio (WHO/ANVISA); - Logística de entrega com controle de lote, temperatura e serviço. 5

6 Fundamentos Favoráveis do Setor 6

7 Fundamentos Favoráveis do Setor Crescimento na Ásia e América Latina impulsionam mercado global, que alcançou $ 725 bilhões em Mercado Auditado MAT Dez % Crescimento (US$) Vendas US$ bi % Market Share 2008 CAGR Mundo América do Norte Europa Ásia, Austrália, África Japão America Latina 10 Principais Mercados $ 724,5 311,9 237,4 72,3 68,6 34,3 564,0 100,0 43,1 32,8 10,0 9,5 4,7 77,8 4,4 7,0 1,3 6,9 5,4 6,5 15,7 13,2 2,6 2,9 12,9 12,7 3,1 6,1 Fonte: IMS MIDAS Mat Dez/2008 7

8 Fundamentos Favoráveis do Setor Pharmerging continua em evidência - Comparação com os 3 maiores mercados. País US$ bi MAT Dez 2008 % Market Share MAT Dez 2008 % Crescimento US$ MAT Dez 2008 CAGR Estados Unidos 291,0 40,2 1,1 6,8 Japão 68,6 9,5 2,6 2,9 Alemanha 41,1 5,7 4,9 3,5 China 19,6 2,7 26,7 21,6 Brasil 12,5 1,7 12,1 12,1 Turquia 10,5 1,5 11,1 21,9 Coréia 9,6 1,3 11,2 12,6 México 8,5 1,2 1,8 8,6 Índia 7,7 1,1 10,2 13,8 Rússia 6,2 0,9 10,4 20,9 Fonte: IMS MIDAS Mat Dez/2008 8

9 Fundamentos Favoráveis do Setor Pharmerging markets continuam se destacando - Mercado global crescerá 3-6% e atingirá em torno de $ 930 bilhões até Contribuição para o crescimento global* Mercados Maduros CAGR Pharmerging Markets CAGR US$ bi - Constante América Latina 20,9 Japão 10,5 AAA 16,9 América do Norte 4,1 Pharmerging 76,7 Top 5 Europeus 22,5 Resto da Europa 22,8 Estados Unidos (-2) - 1% China 20-23% Japão 1-4% Brasil 7-10% França 0-3% México 4-7% Alemanha 3-6% Turquia 11-14% Itália 0-3% Reino Unido 0-3% Índia 11-14% Espanha 6-9% Coréia do Sul 7-10% Canadá 3-6% Rússia 14-17% Maduro 0-3% Pharmerging 13-16% * Europa, America Latina e AAA (Ásia, Austrália e África) excluindo o Pharmerging Markets. 9

10 Fundamentos Favoráveis do Setor IMS prevê que o Brasil estará entre os 8 maiores mercados até Ranking 2003 Ranking 2008 Ranking Estados Unidos 1 Estados Unidos 1 Estados Unidos 2 Japão 2 Japão 2 Japão 3 Alemanha 3 França 3 China 4 França 4 Alemanha 4 Alemanha 5 Itália 5 China 5 França 6 Reino Unido 6 Itália 6 Espanha 7 Espanha 7 Reino Unido 7 Itália 8 Canadá 8 Espanha 8 Brasil 9 China 9 Canadá 9 Canadá 10 Brasil 10 Brasil 10 Reino Unido 11 México 11 México 11 Venezuela 12 Austrália 12 Turquia 12 Turquia 13 Índia 13 Índia 13 Índia 14 Polônia 14 Coréia do Sul 14 México 15 Holanda 15 Austrália 15 Coréia do Sul 16 Bélgica 16 Grécia 16 Rússia* 17 Coréia do Sul 17 Polônia 17 Grécia 18 Turquia 18 Holanda 18 Polônia 19 Portugal 19 Bélgica 19 Austrália 20 Grécia 20 Rússia 20 Holanda Ranking por tamanho de mercado em US$ Constante * Rússia 2013 estimativa insights de mercado 10

11 Fundamentos Favoráveis do Setor O Mercado na América Latina cresceu em ,9% e alcançou US$ 34 bilhões. Evolução do Mercado Farmacêutico América Latina ( ) 40 16,0% 35 12,9% 14,0% Vendas US$ Bilhões ,3 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% % Crescimento US$ Constantes 5 2,0% ,0% Vendas % Crescimento Fonte: IMS Health, MIDAS, MAT Dez

12 Fundamentos Favoráveis do Setor O mercado farmacêutico brasileiro aumentou 12,5% em 2008, totalizando R$ 26,1 bilhões, mantendo o forte crescimento dos anos anteriores, atingindo nos últimos quatro anos um CAGR de 12,6%. Em R$ bilhões Evolução do Mercado Farmacêutico Brasileiro 14,4 16,6 CAGR + 12,6% 18,3 20,9 23,2 + 12,5% 26,1 28,7 CAGR + 7 ~ 10% 31,4 34, * 2010* 2011* *Os números foram projetados pelo IMS em Dez/07 12

13 Fundamentos Favoráveis do Setor Tendências para os próximos anos Crescimento composto de 7-10% ao ano para Mercado Farmacêutico no Brasil: O mercado farmacêutico no Brasil cresceu 12,5% em 2008, atingindo R$ 26,1 bilhões, mantendo o forte crescimento dos anos anteriores, atingindo nos últimos quatro anos um CAGR de 12,6%. + -Relevância Manutenção de crescimento dos Genéricos: Crescimento de R$ 660 milhões em vendas até 2014 devido à perda de patentes; Crescimento no consumo do medicamentos genéricos, devido a uma maior aceitação da classe médica, podendo levar a uma penetração de 19% em 2015; Envelhecimento da população e impacto em doenças crônicas: 13,9 milhões de pessoas acima de 60 anos em 2000, comparado a expectativa de 28,3 milhões de pessoas em Medicamentos Similares: Mercado na ordem de US$ 2 bilhões; Em 2004, o governo instituiu programa de phase out que se encerra em 2014; Renda per Capita: 15% da população tem sido responsável por 50% do consumo de medicamentos; Não existe no Brasil reembolso de medicamentos por parte governo nem por parte dos planos de saúde; Expansão de políticas públicas - Programa Farmácia Popular: Através deste programa, criado em 2004, o governo subsidia até 90% do preço de tabela dos medicamentos; Benefício para cerca de 3,5 milhões de pacientes que praticamente não tinham acesso aos medicamentos; Atualmente nas grandes redes, aproximadamente ¾ das vendas dos medicamentos nestas categorias são realizadas dentro do Programa Farmácia Popular, tendo crescido mais de 50%. 13

14 Novas Dinâmicas do Setor 14

15 Novas Dinâmicas do Setor 2008 / 2009 Impactos no Curto Prazo (< 1 ano) Fiscal Substituição Tributária (1) Nota Fiscal Eletrônica (2) ICMS será recolhido pelos fabricantes em SP e PR quando os produtos forem expedidos. Facilita o processo de controle das autoridades fiscais. Substituição da atual fatura (papel) por uma fatura eletrônica na operação entre as empresas. Deverá aumentar a transparência e também facilita o controle das autoridades fiscais. Implementação da NFe em Perfumaria programada para entrar em vigor em Abril de Indústria Aquisição da empresa Medley pela Sanofi-Aventis. Setor Distribuidores Varejo Manutenção do atual cenário: Top 3 distribuidoras consolidando o mercado. Aquisição de 50,1% da Panpharma pela distribuidora européia Celesio. Aquisição da rede de varejo brasileira (Drogasmil) pela distribuidora mexicana (Casa Saba). Consolidação em processo mais lento do que as distribuidoras. Mercado Após a crise mercado mais conservador. Nota (1): Implementada no mercado de São Paulo em Fevereiro de 2008 e implementada no Estado do Paraná em Abril de Nota (2): Implementada em Dezembro de

16 Supply Chain 16

17 Mercado Farmacêutico Brasileiro Supply Chain Ambiente favorável para a consolidação distribuição e varejo fragmentados Indústria Já consolidado; Top 10 Companhias no mundo são praticamente as mesmas que estão no Brasil; Exceção dos Genéricos: fabricantes brasileiros. Distribuidor Mercado Fragmentado: Top 3 distribuidores detêm 45% do market share; Principais Mercados: Top 3 detêm mais de 60% Varejo Mercado Fragmentado: Top 5 redes de varejo detêm 20% do market share; Mercado Americano: Top 5 redes de varejo detêm mais de 66% do market share; Farmácias Independentes: Brasil 60% e EUA 18%; Número de Pontos de Vendas: Brasil 55,5 mil e EUA 54,7 mil. 17

18 Desempenho Financeiro 18

19 Highlights Financeiros Em R$ milhões Receita Bruta Receita Líquida Lucro Bruto + Receita de Serviços a Fornecedores % Receita Líquida EBITDA % Margem EBITDA 2T08 2T09 741,2 764,3 3,1 642,8 646,5 0,6 73,4 11,4% 23,6 3,7% 86,6 13,4% 37,8 5,8% % 18,0 60, , ,4 13, , ,5 11,8 249,8 11,0% 80,1 3,5% 270,2 10,7% 78,7 3,1% % 8,2 (1,9) Lucro Líquido % Margem Líquida 10,8 1,7% 17,9 2,8% 66,2 47,0 2,1% 31,6 1,2% (32,7) Dívida Líquida Dívida Líquida / Ebitda 163,3 1,9 110,8 1,2 124,0 1,5 149,4 1,9 Patrimônio Líquido Total Ativo 464,2 902,0 480,4 859,0 443,4 924,2 467,4 915,5 19

20 Highlights Financeiros Em R$ bilhões Em R$ MM e em % Receita Líquida Evolução Receita Bruta EBITDA e Margem EBITDA 3,9 3,5 3,1 5,8 2,940 3,7 2,596 80,1 78,7 1,968 68,1 37, , T08 2T * T08 2T09 Ebitda Margem Ebitda (%) * Ajustado pelas despesas do IPO e pelo Incentivo Fiscal. 20

21 Highlights Financeiros Em R$ MM e em % Receita Líquida Lucro Bruto e Receita de Serviços a Fornecedores Lucro Líquido 9,7 11,0 10,7 11,4 13,4 1,8 2,1 1,2 1,7 2,8 47,0 32,8 49,5 30,5 31,6 8,0 220,7 217,0 17,9 159,3 10,5 3,7 10,8 62,9 82, T08 2T09 Lucro Bruto Receita de Serviços a Fornecedores Margem GP Ajustada (%) 2006* T08 2T09 Lucro Líquido Margem Líquida (%) * Ajustado pelas despesas do IPO e pelo Incentivo Fiscal. 21

22 Highlights Financeiros Ciclo de Caixa e Capital de Giro 15,1 15,7 18,0 20,2 448,1 20,9 499,0 19,5 507,0 18,4 507,2 18,1 522,5 17,3 512,4 16,7 490,1 15,7 15,7 455,1 457,7 375,5 284,9 309,5 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 Ciclo Caixa Dias 49,3 53,4 62,5 69,6 67,8 64,3 68,8 67,2 61,8 65,8 67,9 58,7 Dias de Contas a Receber 45,2 50,0 54,6 53,1 50,9 51,7 50,7 49,2 47,0 45,9 42,4 40,5 Dias de Estoque 33,1 44,7 43,4 47,2 41,3 48,6 47,9 45,7 42,5 49,9 54,0 46,5 Dias de Fornecedores 29,0 41,3 35,6 30,7 24,5 36,0 29,8 27,7 27,7 29,9 28,5 28,4 Capital de Giro % Capital de Giro (sobre Receita Bruta) 22

23 Endividamento Dívida Líquida / Ebitda Característica da Dívida 2T09 - Perfil da Dívida: 81% 19% 1,8x 1,5x 1,9x Longo Prazo Curto Prazo 1,0x 1,2x - Indexador: CDI - Garantias: 95% Clean Disponibilidade atual de R$ 340 milhões de garantias em duplicatas. (1) Dez 05 Dez 06 Dez 07 Dez 08 Jun 09 (1) Posição de Caixa Líquido. 23

24 Indicadores Operacionais Nível de Serviço (%) Erros por Milhão E.P.M. (unidades servidas / unidades solicitadas) (erros por milhão) 91,7 91,3 92,8 92,0 202,2 145,0 91,0 98,0 112,0 87, T08 2T T08 2T09 24

25 Key Takeaways Dinâmica do setor permanece positiva: Envelhecimento da população / Crescimento de genéricos; Redução na informalidade devido às mudanças fiscais: Estima-se que aproximadamente 25% do mercado opera na informalidade; Foco em geração de caixa, capital de giro e no aumento das margens operacionais; 2º Trimestre de 2009 Lucro Líquido da Companhia cresce 66,2% em relação ao 2T08, atingindo R$ 17,9 milhões, representando uma Margem Líquida de 2,8%. Ebitda cresce 60,0%, R$ 37,8 milhões, em relação ao 2T08, com margem Ebitda de 5,8%; Redução do ciclo de caixa em 9,2 dias, atingindo 58,7 dias, o menor nível desde o ano de Esta queda representou uma redução de capital de giro da ordem de R$ 63,1 milhões; Pelo quarto trimestre consecutivo, a geração de caixa operacional foi positiva, atingindo R$ 26,3 milhões no trimestre, acumulando no ano de 2009, uma geração de recursos da ordem de R$ 62,9 milhões ou 5,2% da receita operacional líquida; Pelo segundo trimestre consecutivo redução da Relação Dívida Líquida/Ebitda da Companhia em 25,0%, atingindo 1,2x, saindo de uma posição de 1,6x no 1T09. 25

26 Cobertura de Analistas Companhia Analista Morgan Stanley Javier Martinez de Olcoz Cerdan Telefone: (1 212) Merril Lynch João Carlos dos Santos - Alexandre Pizano Telefone: (55 11) / (55 11) joaocarlos_santos@ml.com alexandre_pizano@ml.com Credit Suisse Marcel Moraes - Thais Pinho Telefone: (55 11) / (55 11) marcel.moraes@credit-suisse.com thais.pinho@credit-suisse.com Itaú BBA Renata Faber - Marcio Osako Telefone: (55 11) / (55 11) renata.faber@itau.com.br marcio.osako@itau.com.br 26

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28 Contato Relações com Investidores Max Fischer Diretor Financeiro e de RI Beatriz Diez Coordenadora de RI Telefone.: 55 (21) ri@profarma.com.br 28