Apresentação Institucional 2015

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1 Apresentação Institucional 2015

2 Nota de Ressalva E s t a a p r e s e n t a ç ã o pode i n c l u i r d e c l a r a ç õ e s q u e p o d e m r e p r e s e n t a r e x p e c t a t i v a s s o b r e e v e n t o s ou r e s u l t a d o s f u t u r o s de a c o r d o c o m a r e g u l a m e n t a ç ã o de v a l o r e s m o b i l i á r i o s do B r a s i l. E s t a s d e c l a r a ç õ e s e s t ã o b a s e a d a s em c e r t a s s u p o s i ç õ e s e a n á l i s e s f e i t a s p e l a C o m p a n h i a, r e p r e s e n t a n d o e x c l u s i v a m e n t e e x p e c t a t i v a s da a d m i n i s t r a ç ã o da M a r i s a em r e l a ç ã o ao f u t u r o do n e g ó c i o e s e u c o n t í n u o a c e s s o a c a p i t a i s p a r a f i n a n c i a r o p l a n o de n e g ó c i o s da C o m p a n h i a. E n t r e t a n t o, os r e s u l t a d o s r e a i s da C o m p a n h i a e de s u a s c o n t r o l a d a s p o d e m d i f e r i r s i g n i f i c a n t e m e n t e d a q u e l e s i n d i c a d o s ou i m p l í c i t o s n e s t a s d e c l a r a ç õ e s de e x p e c t a t i v a s s o b r e e v e n t o s ou r e s u l t a d o s f u t u r o s. T a i s c o n s i d e r a ç õ e s f u t u r a s d e p e n d e m, s u b s t a n c i a l m e n t e, de m u d a n ç a s nas c o n d i ç õ e s de m e r c a d o, r e g r a s g o v e r n a m e n t a i s, p r e s s õ e s da c o n c o r r ê n c i a, do d e s e m p e n h o do s e t o r e da e c o n o m i a b r a s i l e i r a, e n t r e o u t r o s f a t o r e s, a l é m dos r i s c o s a p r e s e n t a d o s nos d o c u m e n t o s de d i v u l g a ç ã o a r q u i v a d o s p e l a M a r i s a e e s t ã o, p o r t a n t o, s u j e i t a s a m u d a n ç a s e m a v i s o p r é v i o. As i n f o r m a ç õ e s c o n t i d a s n e s t a a p r e s e n t a ç ã o n ã o f o r a m i n d e p e n d e n t e m e n t e v e r i f i c a d a s. N e n h u m a d e c i s ã o de i n v e s t i m e n t o d e v e se b a s e a r na v a l i d a d e, p r e c i s ã o, ou t o t a l i d a d e das i n f o r m a ç õ e s ou o p i n i õ e s c o n t i d a s n e s t a a p r e s e n t a ç ã o. N e n h u m dos a s s e s s o r e s da C o m p a n h i a ou s u a s r e s p e c t i v a s a f i l i a d a s ou r e p r e s e n t a n t e s t e r ã o q u a l q u e r r e s p o n s a b i l i d a d e por q u a i s q u e r p e r d a s que p o s s a m s u r g i r c o m o r e s u l t a d o da u t i l i z a ç ã o do c o n t e ú d o d e s t a a p r e s e n t a ç ã o. E s t a a p r e s e n t a ç ã o e s e u c o n t e ú d o s ã o de p r o p r i e d a d e da C o m p a n h i a e, p o r t a n t o, n ã o d e v e m s e r r e p r o d u z i d a s ou d i s s e m i n a d a s em s u a t o t a l i d a d e ou p a r c i a l m e n t e, s e m o c o n s e n t i m e n t o da M a r i s a. 2

3 Governança Corporativa Estrutura Organizacional Conselho Novos Comitês Marcio Luiz Goldfarb CEO Auditoria Estratégia Marketing Auditoria Interna Recursos Humanos Finanças Projetos & Processos Jurídico e Compliance Varejo Produtos e Serviços Financeiros Compras & Logística Finanças, Controles & RI RH Expansão, Engenharia & Qualidade TI Arquimedes José Rossi Salles Adalberto Pereira dos Santos * Rene Antonio Silva Adalberto Pereira dos Santos Marília Gonçalves de Oliveira Ricardo José Ribeiro dos Santos Marcos Guilherme Caldas *Interino 3

4 A Marisa Maior varejista de moda feminina e íntima do Brasil Foco na Classe C 65 anos de História Presença nacional Lojas de Rua e Shopping Foco no aumento de Market Share Multicanal 4

5 História e Perfil Corporativo 5

6 65 anos de Estratégia de Crescimento Desde o IPO (2007), a Marisa mais que dobrou sua área de venda e lojas 2015 Área de Vendas ( 000 m 2 ) Número de Lojas Nova Estrutura Organizacional CAPEX R$ 115MM e expansão cirúrgica Push & Pull Reestruturação de processos e melhorias internas Reposicionamento da Coleção 6

7 Market Share e Gastos com Vestuário vs PIB Varejo de Moda ainda não está consolidado no Brasil 9,3% 7,3% C&A Riachuelo Pouca penetração e crescimento potencial de mercado na medida que a renda aumenta Mercado endereçável de 800 Lojas no Brasil 63% 7,0% 5,9% 3,7% 3,6% Renner Marisa Hering Pernambucanas Others 1,6 Consumo de Vestuário per capita (usd 000,s) vs PIB per capita (usd) Brasileiros compram menos roupas que outros consumidores em países com um PIB per capita similar 1,2 UK USA Conforme a economia cresce, o gasto com o Consumo de Vestuário tem espaço para crescer. 0,8 0,4 S.Africa Chile 0,0 Brazil Fonte: Marisa, Euromonitor, Sonne e M.Lynch

8 Mercado Brasileiro de Vestuário Gasto com Vestuário no Brasil R$ Bilhões CAGR de +15,5% nos últimos 12 anos D/E Classes 8% Classe A 11% 138,0 C Class 41% R$ 56,2 bi Classe B 40% 24, E 8 Fonte: Pyxis Consumo IBOPE

9 Classe C : A emergente classe média brasileira População Brasileira por Classe de Renda Foco em Consumidores da Classe C Classe de Renda A / B 176 mm 201 mm 216 mm Classe de Renda: Alta Classe ( A ) C Renda média mensal per capita: R$ % 54% +41 milhões de pessoas +16 milhões de pessoas 58% Classe médiaalta ( B) Classe Média ( C ) C&A Renner Riachuelo D Baixa Renda E Fonte: Data Popular Jan/ Nos próximos 10 anos, +16 milhões de pessoas ascenderão para Classe C, ~Atual população chilena 9

10 E se a Classe C brasileira fosse um País? População da Classe Média Brasileira é igual a: Consumo da Classe C Brasileira vs Outros Países (em USD Bilhões) 1/3x EUA 1x México Alemanha Reino Unido França Brasil Itália x África do Sul 3x Canadá Austrália Rússia Índia África do Sul Classe C - Brasil 500 Suiça 294 Cingapura 92 Seria o 12º país mais populoso do mundo Estaria perto do gasto com consumo total da África do Sul. 10 Fonte: Data Popular Jan/2014, ONU e IBGE

11 Maduro e Sofisticado Marisa Top of Mind e Força da Marca Marisa Brand on Apparel Marca Top Marisa: of Mind Top Middle of Mind Class nas (Dec/11) pesquisas Marca Marisa no segmento de Moda: (Dec/13) C&A 34% Posicionamento da Marca Marisa Feminino e Sensual Marisa Renner Riachuelo 4% 14% 24% Renner Riachuelo C&A Jovem e Moderno Leader 4% Pernambucanas 2% Tradicional Besni 1% 11 Fonte: Officina Sophia. Conduzida com mulheres de classe B e C entre 18 e 55 anos em diferentes regiões do Brasil.

12 Portfólio de Lojas 413 Lojas no Portfólio em Março de 2015 Ampliada Feminina 1 2 Formato Endereço Shopping Center Rua Lingerie Sudeste Sul Norte Região Nordeste CO Distribution Center Number of Marisa Stores 12

13 Formatos das Lojas Ampliada 1,000m² e 3,000m² 400m² e 1,000m² Feminina Lingerie 100m² e 400m² 13

14 Multicanal Lojas E-commerce Venda Direta 14

15 E-commerce Empenho Atual 1 Maior autonomia e melhor uso de Sinergias Operação e negócios com maior autonomia; Expansão de pessoal e maior expertise; Melhor aproveitamento de sinergias nas áreas possíveis. 2 Expansão da estratégia de mix de produtos, com compras exclusivas para e-commerce; Introdução de novas categorias (cama e banho). 3 Criação de um time comercial dedicado. Mudança para um novo Centro de Distribuição dividido com Venda Direta. Investimentos em Operações e Logística 15

16 Marisa Venda Direta Destaques Expansão da Venda Direta 2014 Presença em 18 Estados Presença na Região Sul em mil Consultoras 23 mil Ativas Ticket Médio R$ 342,00 Hoje 2015 Itens por Pedido: 15 Média de Pedidos/mês 16

17 Resultados 1T15

18 Principais Pontos - 1T15 Receita Líquida da operação de varejo com variação de -3,1%, e de -4,8% em mesmas lojas Margem Bruta de varejo alcançou 49,4%, com ganho de 0,2% sobre o 1T14 e de 0,4% sobre o 4T14 Operação de Serviços Financeiros novamente com sólidos resultados, com EBITDA alcançando R$ 59 milhões EBITDA Consolidado alcança R$ 65,0 milhões, frente aos R$103,0 milhões no 1T14 18

19 Mesmas Lojas Todas Lojas Varejo Crescimento de Vendas 1T14 1T15 5,5% -3,1% 1,0% -4,8% Reposicionamento da Coleção Aumento do volume não compensando redução do preço médio Participação dos novos canais se aproximando de 4% 19

20 Varejo Lucro Bruto (R$ mm) e margem (%) 250,8 243,7 49,1% 49,3% 1T14 1T15 Expansão decorrente da combinação margem e gestão de estoques Foco maior na qualidade dos estoques Evolução nos processos logísticos 20

21 Varejo Despesas de Vendas, Gerais & Adm. e % 222,7 23,1 240,6 30,8 199,5 209,7 1T14 SG&A Varejo/ ROL Varejo (%) Vendas (R$ mm) 1T15 G&A (R$ mm) Continuidade dos primeiros resultados das medidas da otimização da estrutura Mesmo diante dos investimentos em novos canais 21

22 Varejo EBITDA (R$ mm) e margem (%) 33,4 6,5% 1T14 6,3 1,3% 1T15 Vendas impactaram Resultado Margem Bruta com expansão SG&A começa a dar sinais de tendência de contribuição positiva a partir das mudanças já implementadas Novos canais ainda não adicionam valor ao resultado 22

23 PSF EBITDA, Receita (R$ mm), e Margem (%) Margem de Contribuição (R$ mm) 195,3 196,0 111,9 24,0 102,2 26,5 35,6% 30,0% 87,9 75,7 69,6 58,7 1T14 1T15 1T14 1T15 EBITDA Receita Margem EP + PL Co-Branded Sólido Resultado robusto nos 3 segmentos Manutenção nos níveis de Inadimplência e Perda confirmando tendência positiva já observada anteriormente Processo de Incorporação do sistema Netpoins em evolução 23

24 PSF EFICC - PL EFICC - EP 10% 10% 8% 6% 8% 4% 2% 6% 0% jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez 4% jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez Rolagens das Carteiras indicam manutenção dos níveis de perda Continuidade de Políticas de Crédito 24

25 Resultado Consolidado EBITDA Consolidado (R$ mm) e margem (%) Lucro Líquido Consolidado (R$ mm) e margem (%) 14,8% 103,0 9,5% 13,8 65,0 69,6 2,0% 33,4 58,7 6,3 1T14 1T15 1T14 1T15 (5,3) Varejo PSF Margem EBITDA -0,8% EBITDA Consolidado reflete o momento do Varejo e a robustez do PSF 25

26 Considerações Finais 2015 Reposicionamento da Coleção maior volume e giro e redução dos preços médios Reestruturação dos Processos Internos Oportunidades de melhoria dos Processos Investimentos de R$115 milhões para 2015 Expansão Cirúrgica, atento às oportunidades de capilaridade Foco na geração de caixa 26

27 Adalberto P. dos Santos Francisco Bianchi Gabriel Succar Francesco Lisa