Divulgação de Resultados 2016

Transcrição

1 Divulgação de Resultados 2016

2 2016 Estratégia de Realocação de Capital

3 2016 Estratégia de Realocação de Capital 3 Em 2011, após a conclusão da expansão do atacado para cobertura nacional, a decisão estratégica foi de diversificar em busca de maiores retornos para a Companhia. Aquisição 80% ArpMed 2012 Aquisição 20% ArpMed (remanescentes) Joint Venture AmerisourceBergen 2014 Aquisição 100% Rosário Aquisição 60% Prodiet 2013 Aquisição 40% Prodiet (remanescentes) Aquisição 50% Tamoio Aquisição 100% Drogasmil/ Farmalife 2015 Aquisição 50% Tamoio (remanescentes) Aquisição 100% Íntegra

4 ROIC POTENCIAL Profarma 2016 Profarma Estratégia de Realocação Histórico de Capital Alocação de Capital 4 Evolução Capital Investido Grupo Profarma (R$ milhões) 10,8% 10,9% 10,9% 12,2% 13,4% 14,0% 14,3% Farma Especialidades Varejo ROIC Potencial Consolidado Farma: 10,6% - média dos últimos 5 anos. Fórmula Capital Investido: PL + Dív. Líq. Especialidades: 12,6% - média dos últimos 5 anos para uma Mg Ebitda ajustada de 3,2%. Fórmula ROIC: NOPAT / Capital Investido Varejo: 19,2% - média dos 3 maiores players. Consolidado: ROIC resultante da aplicação do ROIC potencial por divisão aplicado ao Capital Investido de cada divisão.

5 Drogasmil Turnaround Completo 5 Média de Vendas Mensais por Loja Em # de lojas e R$ milhares T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 # de lojas Média de vendas mensais

6 Case Drogasmil versus Rosário 6 Marcas de nicho Marca líder Mercado mais competitivo Mercado menos competitivo Longo período sem abastecimento Curto período sem abastecimento Reforma de 70% das lojas da plataforma original Lojas em bom estado Rebranding completo das marcas Apenas atualização da marca (implementação maio/17) Contratação de 400 colaboradores em 3 meses Quadro de colaboradores completo Troca de 100% da plataforma tecnológica Migração do SAP legado para SAP d1000 Quadro de diretores e gerência em fase de montagem Time de gestão completo

7 Evolução Integração Rosário 7 Evolução Receita Bruta Rosário (R$ milhões) 54,0 Potencial de 59,0 (1) 29,6 24,8 28,3 31,8 38,1 +54% * dez/15 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 * Aquisição da Rosário pela Profarma em 25/09/16 (1) Levando-se em consideração o aumento de preços médio de 10,5% ocorrido em março de 2016.

8 d1000 Visão Geral da Operação do Varejo Combinado? 8 Operação Combinada Regiões com diferentes ambientes competitivos assegurando uma margem bruta mais equilibrada 2ª maior em número de lojas em suas regiões de atuação o Líder no Centro-oeste o Vice no Rio de Janeiro 6ª maior em número de lojas do Brasil Em R$ bilhões (2015) 9,0 7,0 4,8 Em número de lojas (2015) Principais Competidores no Brasil 2,6 Principais Competidores no Brasil + 1,6 1,5 1,4 1,4 1,1 0,6 0,4 1º 2º 3º 4º 5º 6º 7º 8º 9º 10º 11º Portfólio de Marcas com posicionamentos complementares Plataforma permite a expansão orgânica acelerada Escala 1º 2º 3º 4º 5º 6º 7º 8º 9º 10º 11º Fonte: Estimativas da Companhia Nota (1): Considerando 100% da Rede Tamoio, CSB Brasil ( Drogasmil e Farmalife ) e Rosário.

9 Benefícios do Modelo Profarma

10 Benefícios do Modelo Misto Benefícios para o Varejo do Modelo Profarma 10 Menor Capital de Giro Agilidade no Supply 3T16 (Dias) Contas a Receber 19,0 Estoque 52,9 * Player A 21,8 88,4 Player B 25,0 96,0 (R$ milhões) 47% 56% 42,0 38,7 65% 58,2 80% 77,6 82% 89,1 Fornecedores 47,9 60,3 65,0 +130% Ciclo de Caixa 24,0 50,0 56,0 * ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 Nível de Serviço Estoque O capital de giro otimizado e um ciclo de caixa 30 dias menor que a média de outros players do varejo. A estrutura logística combinada permite acelerar a recuperação dos estoques em diversas regiões mais rapidamente. * Estimativa de Ciclo de Caixa da d1000 varejo farma normalizado Fonte: site das Companhias * Aquisição da Rosário pela Profarma em 25/09/16

11 Benefícios do Modelo Misto Benefícios do Modelo Profarma 11 (R$ bilhões) Relevância para Fornecedores 2016 Otimização Tributária Exemplo Varejo RJ Base 100 5,5 5,6 CATEGORIA A Variação % R$ 93 R$ 91-2% SP RJ RJ + Média 3 maiores players de varejo CATEGORIA B Variação % -17% SP R$ 42 RJ R$ 35 RJ Poder de compra combinado entre atacado e varejo assegura preços competitivos. Preços mais competitivos ao comprar de dentro do estado direto do atacado. Fonte: site das Companhias

12 Benefícios do Modelo Misto Benefícios do Modelo Profarma 12 Mercado de Farmácias - Evolução de vendas Sinergia de G&A (R$ bilhões) 50,7 52,1% 26,2% 57,4 52,9% 25,8% 64,7 53,1% 25,6% VAR VAR ANO ANO ANT. % 13,3% 11,7% 15,6% 13,0% 1,0% Centro de Distribuição compartilhado com clientes do atacado 35 mil clientes atendidos nacionalmente Centro de Serviços Compartilhado com as demais divisões do grupo: jurídico, fiscal, auditoria interna e departamento pessoal 11,2% 4,3% 3,5% MAT Jan/15 1,0% 1,6% 11,4% 3,3% 4,3% MAT Jan/16 1,5% 0,9% 11,7% 3,0% 4,3% MAT Jan/17 1,5% 0,8% 14,3% 5,3% Grandes Redes Independentes Associativas Pequenas Redes Médias Redes Delivery Conveniadas Menor dependência de grandes redes no atacado e captura de mercado com taxas de crescimento maiores. Melhor balanceamento da produção otimização da operação do Centro de Distribuição ao produzir os volumes para a d1000 no período de ociosidade do Centro de Distribuição Fonte: Close Up Abafarma: Associação Brasileira do Atacado Farmacêutico

13 Resultados 2016

14 Destaques Abertura por Divisão Destaques Abertura por Divisão 14 Distribuição Farma Especialidades (*) Varejo (**) Consolidado (*)(**) Receita Bruta 3.739, ,1 766,7 967,9 748,7 839, , ,7 Lucro Bruto 342,9 371,4 84,3 101,6 222,3 253,9 649,4 726,9 Despesas SG&A 257,8 274,4 66,4 77,3 200,6 230,2 524,8 582,1 Ebitda Ajustado 84,4 108,7 16,0 17,3 13,4 18,7 114,7 144,6 (*) Dados pro forma: 100% de Especialidades em 2015 e (**) Dados pro forma: 100% da Tamoio em 2015.

15 Desempenho Consolidado

16 Consolidado Receita Bruta Consolidado Receita Bruta 16 pro forma (R$ milhões) 12,5% Distribuição Farma Crescimento de 12,4% nas vendas em relação ao ano de Especialidades Crescimento de 26,2% nas vendas quando comparado ao ano de Varejo Crescimento de 12,1% nas vendas na comparação ao ano de Distribuição Farma Varejo Especialidades

17 Consolidado Ebitda e Margem Ebitda Ajustada Consolidado Ebitda e Margem Ebitda Ajustada 17 Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida) pro forma (R$ milhões e % da Receita Líquida) 2,3% 80 3,0% ,7% ,0% Distribuição Farma Varejo Especialidades

18 Consolidado Ebitda e Margem Ebitda Ajustada e Margem Ebitda Ajustada 18 Abertura Variações Ebitda por Divisão 2016 vs 2015 (R$ milhões) Societário pro forma 29,0 123,9 24,3 10,7 1,3 144,6 24,3-3,0 114,6-6,3 79,6-6, Rosário d1000 MEP 2016 Distribuição Farma Especialidades 2015 Rosário d1000 Especialidades 2016 Distribuição Farma

19 Consolidado Lucro Líquido Consolidado Lucro Líquido 19 Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida) pro forma (R$ milhões e % da Receita Líquida) -0,3% -0,2% 0,0% X C -0,2% -0,6% X C -1,2% -0,3% X C -1,1% X C (0,5) (9,1) (8,3) (14,5) 2016 (11,6) (21,2) Lucro Líquido (49,0) Lucro Líquido (54,5) Lucro Líquido Ajustado Lucro Líquido Ajustado

20 Consolidado Lucro Líquido Lucro Líquido 20 Abertura Variações Lucro Líquido Ajustado por Divisão 2016 vs 2015 (R$ milhões) Societário pro forma 24,9 16,0-9,1 3,1-9,9-3,0-14,5 0,2-8,3-0,5-14,5 3,1-9,9-6,0-14,5 0,2-11,6-21,2-48,9-54, Distribuição Farma d1000 Rosário MEP Especialidades Desp Fin Saldo Tamoio Outros Distribuição Farma d1000 Rosário Especialidades Desp Fin Saldo Tamoio Outros 2016 Despesas Não Recorrentes Despesas Não Recorrentes

21 Consolidado Capex e Endividamento 21 Capex (R$ milhões) Dív. Líq. e Relação Dív. Líq. / Ebitda (R$ milhões) 8,4 32,2 3,0x 3,3x 2,7x 4,3 415,2 19,5 236,6 353,2 Máquinas e Equipamentos TI Outros Capex T15 4T16 4T16 Ex-Rosário

22 Anexos

23 Consolidado Receita Bruta Consolidado Receita Bruta 23 Societário (R$ milhões) pro forma (R$ milhões) 18,1% 26,1% 12,5% 14,9% T15 1T16 2T16 3T16 4T16 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 Distribuição Farma Varejo Especialidades

24 Consolidado Lucro Bruto Consolidado Lucro Bruto 24 Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida) pro forma (R$ milhões e % da Receita Líquida) 12,6% ,3% ,2% ,6% ,8% ,2% 14,6% ,0% ,0% ,4% 13,5% ,6% ,9% 14,3% T15 1T16 2T16 3T16 4T16 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 Distribuição Farma Varejo Especialidades

25 Consolidado Despesas Operacionais SGA Consolidado Despesas Operacionais SGA 25 10,3% Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida) 12,4% 11,5% 12,0% 11,8% 10,8% ,0% pro forma (R$ milhões e % da Receita Líquida) 12,1% 12,0% 12,3% 11,1% 11,8% 11,7% 13,4% T15 1T16 2T16 3T16 4T16 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 Distribuição Farma Varejo Especialidades

26 Consolidado Ebitda e Margem Ebitda Ajustada Consolidado Ebitda e Margem Ebitda Ajustada 26 Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida) pro forma (R$ milhões e % da Receita Líquida) 3,0% 5,4% 3,0% 5,1% 2,3% 2,7% 2,1% 2,1% 3,5% 1,3% 145 2,5% 2,2% 3,3% T15 1T16 2T16 3T16 4T16 4T15 1T16 2T16 3T16 1,6% T16 Distribuição Farma Varejo Especialidades

27 Consolidado Lucro Líquido Consolidado Lucro Líquido 27 Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida) pro forma (R$ milhões e % da Receita Líquida) 1,6% 1,3% -0,6% -0,3% -1,2% -0,2% -0,5% -0,6% 0,8% -0,8% -0,9% 16,0 8,5 0,1% -0,9% -3,5% -1,8% -0,3% X C 0,0% X C -1,1% -0,2% -0,3% -0,6% 0,6% -0,6% -0,9% 15,0 7,5 0,0% -1,5% -1,0% -3,1% 4T15 1T6 3T16 4T16 4T15 1T6 3T16 4T16 (21,2) (9,1) (49,0) (8,3) 2T16 (4,4) (7,3) (6,2) (9,3) (9,5) Lucro Líquido 1,0 (38,6) (18,8) (14,5) (0,5) 2016 (11,6) (54,5) (3,9) (6,9) (6,8) (10,2) Lucro Líquido 2T16 (0,1) 4T16 (12,2) (18,9) (39,6) Lucro Líquido Ajustado Lucro Líquido Ajustado

28 Consolidado Capex e Endividamento 28 Capex (R$ milhões) Dív. Líq. e Relação Dív. Líq. / Ebitda (R$ milhões) 8,4 32,2 3,0x 3,3x 3,8x 3,1x 3,3x 2,7x 4,3 428,4 397,8 415,2 19,5 236,6 287,7 353,2 Máquinas e Equipamentos TI Outros Capex T15 1T16 2T16 3T16 4T16 4T16 Ex-Rosário

29 Distribuição Farma Principais Dados Financeiros 29 Dados Financeiros (R$ milhões e % da Receita Líquida) 4.201,1 Evolução de 28,8% no Ebitda, 3.739,3 955, ,3 10,6 10,3 9,9 8,9 8,0 7,6 8,2 8,1 2,6 3,0 2,4 1,6 que alcançou R$ 108,7 milhões e margem Ebitda de 3,0%; Redução nas despesas operacionais de 0.4 p.p., saindo de 8,0% para 7,6%; Crescimento de 20,6% no segmento de clientes independentes. 4T15 4T16 Receita Bruta (R$ milhões) 4T15 4T16 4T15 4T16 4T15 4T16 Margem Bruta (%) Desp. Op. SGA (%) Margem Ebitda (%)

30 Especialidades Especialidades Principais Dados Financeiros 30 Dados Financeiros (R$ milhões e % da Receita Líquida) Aumento de 12,3% no lucro bruto, que alcançou R$ 94,2 milhões e margem bruta de 10,5%; 967,9 Redução nas despesas 766,7 operacionais de 0.7 p.p., que 224,1 249,0 11,9 11,5 11,4 10,2 9,4 8,7 8,8 8,2 2,3 2,0 2,6 2,6 saiu de 9,4% para 8,7%; Setor privado apresentou crescimento de 37,8% nas vendas; 4T15 4T16 Receita Bruta (R$ milhões) Margem Bruta (%) Desp. Op. SGA (%) Margem Ebitda (%) oncológicos. Crescimento de 6,3% nas vendas da categoria de genéricos. 4T15 4T16 4T15 4T16 4T15 4T16 Incremento de 34,7% nas vendas da categoria de

31 Varejo Varejo Principais Dados Financeiros 31 Dados Financeiros (R$ milhões e % da Receita Líquida) Aumento de 12,3% no lucro bruto, que alcançou R$ 94,2 milhões e margem bruta de 10,5%; 801,3 Incremento de 0.4 p.p. na 748,7 202,4 198,1 29,7 30,1 26,8 29,4 26,4 28,5 26,4 27,0 3,1 2,3 margem bruta, que atingiu 30,1%; Evolução de 86,1% no Ebitda, que alcançou R$ 25,0 milhões e 1,8 margem Ebitda de 3,1%. 4T15 4T16 Receita Bruta (R$ milhões) Margem Bruta (%) Desp. Op. SGA (%) Margem Ebitda (%) Crescimento Abrafarma. de 6,3% nas vendas da categoria de genéricos. 4T15 4T16 4T15 4T16 4T15 4T16 1,2 Venda média mensal das lojas maduras alcançou R$ 579,8 mil, 8,6% maior que a média da

32 Varejo Principais Dados Operacionais 32 Crescimento de Vendas Total (%) Same Store Sales (%) SSS Lojas Maduras (%) 12,2% 11,3% 12,4 % 10,5% 12,3% 11,3% 11,1% 10,6% 9,4% 8,2% 9,6% 8,5% 7,0% 6,1% 5,0% 3,7% 3,9% 2,5% -5.2 p.p p.p. 2,2% -6.2 p.p p.p. 1,4% -4.4 p.p p.p. 0,0% 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16

33 Varejo Principais Dados Operacionais 33 Venda Média Lojas Mês (maduras) (R$ mil) Número de Lojas (unidades) Ticket Médio (R$) 548,4 579,8 556,5 549,2 589,7 564,0 580, ,45 35,62 32,84 34,49 35,82 35,83 36,36 5,7% 4,2% 0,0% 0,0% 9,8% 10,7% 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 4 aberturas 4 fechamentos 6 reformas 102 maduras

34

35 Max Fischer - CFO & IRO Beatriz Diez - IR Manager Tel.: 55 (21) ri@profarma.com.br