ITR - Informações Trimestrais - 30/09/ PROFARMA DISTRIB PROD FARMACEUTICOS S.A. Versão : 1. Composição do Capital 1. Balanço Patrimonial Ativo 2

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1 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 2 Balanço Patrimonial Passivo 3 Demonstração do Resultado 4 Demonstração do Resultado Abrangente 5 Demonstração do Fluxo de Caixa 6 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2018 à 30/09/ DMPL - 01/01/2017 à 30/09/ Demonstração do Valor Adicionado 9 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 10 Balanço Patrimonial Passivo 11 Demonstração do Resultado 13 Demonstração do Resultado Abrangente 15 Demonstração do Fluxo de Caixa 16 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2018 à 30/09/ DMPL - 01/01/2017 à 30/09/ Demonstração do Valor Adicionado 19 Comentário do Desempenho 20 Notas Explicativas 42 Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes 86 Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 88 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 89 Declaração dos Diretores sobre o Relatório do Auditor Independente 90

2 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Mil) Trimestre Atual 30/09/2018 Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais 0 Total Em Tesouraria Ordinárias Preferenciais 0 Total PÁGINA: 1 de 90

3 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2018 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Contas a Receber Clientes Estoques Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Outros Ativos Circulantes Outros Adiantamentos Outros contas a receber Instrumentos financeiros Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Contas a Receber Outras Contas a Receber Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Créditos com Partes Relacionadas Créditos com Controladas Outros Ativos Não Circulantes Depositos Judiciais Instrumentos financeiros Impostos a recuperar Ativo disponivel para venda Investimentos Participações Societárias Participações em Controladas Imobilizado Imobilizado em Operação Imobilizado em Andamento Intangível Intangíveis Marcas e Patentes Software Agio Software em Desenvolvimento Outros PÁGINA: 2 de 90

4 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2018 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Fornecedores Fornecedores Nacionais Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais INSS a Recolher Refis/Pert Impostos retidos na Fonte Outros Obrigações Fiscais Estaduais Obrigações Fiscais Municipais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Outras Obrigações Outros Salários e contribuições sociais Outras contas a pagar Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Provisões Cíveis Outras Provisões Dívidas com pessoas ligadas Outras contas a pagar Impostos e Taxas Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Opções Outorgadas Ações em Tesouraria C.M. do Capital Reservas de Lucros Reserva de Incentivos Fiscais Lucros/Prejuízos Acumulados Ajustes de Avaliação Patrimonial Ágio em transações de Capital PÁGINA: 3 de 90

5 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas Gerais e Administrativas Gerais e Adminstrativas Comerciais e Marketing Logística e Distribuição Outras Receitas Operacionais Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Depreciação e Amortização Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo do Período Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação Trimestre Atual 01/07/2018 à 30/09/2018 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/09/2018 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/09/ ON -0, , , ,22400 PÁGINA: 4 de 90

6 DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/07/2018 à 30/09/2018 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/09/2018 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/09/ Lucro Líquido do Período Resultado Abrangente do Período PÁGINA: 5 de 90

7 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Lucro/Prejuízo Antes do Imposto de Renda e Contribuição Social Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/09/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/09/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Provisão para Contingência Depreciação e Amortizações Resultado Equiv. Patrimonial Juros sobre Empréstimos Outros Ajustes ao Lucro Provisão para Devedores Duvidosos Variações nos Ativos e Passivos Duplicatas a Receber Estoques Impostos a Recuperar Outros Ativos Operacionais Fornecedores Salários e Contribuições Impostos a Recolher Outros Passivos Operacionais Caixa Líquido Atividades de Investimento Adições - Imobilizado Baixa - Imobilizado Aumento de Investimento Recebimento por Alienação de Investimento Adições - Intangível Caixa Líquido Atividades de Financiamento Empréstimos e Financiamentos - Captação Aumento de Capital Pagamentos de Juros Empréstimos e Financiamentos - Amortização Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 6 de 90

8 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 30/09/2018 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Gastos com Emissão de Ações Adoção Inicial Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Saldos Finais PÁGINA: 7 de 90

9 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 30/09/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Saldos Finais PÁGINA: 8 de 90

10 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/09/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/09/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Remuneração de Capitais Próprios Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 9 de 90

11 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2018 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Contas a Receber Clientes Estoques Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Outros Ativos Circulantes Outros Adiantamentos Outras contas a receber Instrumentos financeiros Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Contas a Receber Outras Contas a Receber Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Outros Ativos Não Circulantes Depositos Judiciais Instrumentos Financeiros Impostos a recuperar Ativo Disponiveis para Venda Investimentos Participações Societárias Participações em Coligadas Imobilizado Imobilizado em Operação Imobilizado em Andamento Intangível Intangíveis Marcas e Patentes Software Agio Software em desenvolvimento Ponto Comercial / Goodwill Outros PÁGINA: 10 de 90

12 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2018 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Fornecedores Fornecedores Nacionais Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Pis e Cofins a Recolher INSS a Recolher Refis / Pert Impostos retidos na fonte Outros Obrigações Fiscais Estaduais Obrigações Fiscais Municipais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Outras Obrigações Outros Salários e Contribuições sociais Outras contas a pagar Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Provisões Cíveis Outras Provisões Outras contas a pagar Impostos e Taxas IR e CS Diferidos Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Opções Outorgadas Ações em Tesouraria C.M. do Capital Reservas de Lucros Reserva de Incentivos Fiscais Lucros/Prejuízos Acumulados Ajustes de Avaliação Patrimonial PÁGINA: 11 de 90

13 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2018 Exercício Anterior 31/12/ Ágio em Transações de Capital PÁGINA: 12 de 90

14 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas Gerais e Administrativas Gerais e Administrativas Comerciais e Marketing Logística e Distribuição Outras Receitas Operacionais Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Depreciação e Amortização Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação Trimestre Atual 01/07/2018 à 30/09/2018 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/09/2018 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/09/2017 PÁGINA: 13 de 90

15 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/07/2018 à 30/09/2018 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/09/2018 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/09/ ON -0, , , ,22400 PÁGINA: 14 de 90

16 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/07/2018 à 30/09/2018 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/09/2018 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/09/ Lucro Líquido do Período Resultado Abrangente do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora PÁGINA: 15 de 90

17 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais Lucro/Prejuízo Antes do Imposto de Renda e Contribuição Social Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/09/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/09/ Caixa Gerado nas Operações Provisão para Contingência Depreciação e Amortizações Resultado Equiv. Patrimonial Juros sobre Empréstimos Outros Ajustes ao Lucro Provisão para Devedores Duvidosos Variações nos Ativos e Passivos Duplicatas a Receber Estoques Impostos a Recuperar Outros Ativos Operacionais Fornecedores Salários e Contribuições Impostos a Recolher Outros Passivos Operacionais Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos Caixa Líquido Atividades de Investimento Adições - Imobilizado Baixa - Imobilizado Aumento de Investimento Recebimento por Alienação de Investimento Adições - Intangível Caixa Líquido Atividades de Financiamento Empréstimos e Financiamentos - Captação Aumento de Capital Pagamentos de Juros Empréstimos e Financiamentos - Amortização Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 16 de 90

18 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 30/09/2018 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Gastos com Emissão de Ações Adoção Inicial Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Saldos Finais PÁGINA: 17 de 90

19 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 30/09/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Saldos Finais PÁGINA: 18 de 90

20 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/09/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/09/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Perda/Recuperação de Valores Ativos Outros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Outros Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Remuneração de Capitais Próprios Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 19 de 90

21 Comentário do Desempenho CONSOLIDADO Earnings Release 3T18 COMENTÁRIO DA ADMINISTRAÇÃO Ao longo do terceiro trimestre de 2018, as eleições dominaram o noticiário local. Ao entrarmos no último trimestre do ano com o pleito definido, as atenções se voltam para a formação da equipe de Governo e a construção de uma base no Congresso, o que é fundamental para a aprovação de reformas. Ao mesmo tempo, enquanto os dados econômicos mostraram crescimento moderado e menos sincronizado das principais economias mundiais, no ambiente doméstico o Índice de Atividade Econômica do Banco Central (IBC-Br), indicador utilizado pelo mercado como prévia do PIB, registrou expansão de 0,47% em agosto na comparação com o mês anterior, terceiro avanço consecutivo e acima das projeções do mercado. Há, no entanto, que se considerar a fraca base de comparação após o choque de oferta causado pela greve dos caminhoneiros. No acumulado de 12 meses o crescimento registrado é de 1,5%. Na reunião de setembro do Comitê de Política Monetária (Copom), a taxa Selic foi mantida em 6,5% e a inflação corrente permanece em patamares baixos, com as últimas leituras surpreendendo positivamente. A despeito dos indicadores de atividade mostrarem desempenho mais vagaroso no período, a Profarma manteve-se focada em sua estratégia de capturar os ganhos a partir da atuação verticalizada, com um modelo integrado entre distribuição e varejo. Sendo a base desse modelo capturar o melhor de cada Divisão, registramos mais um trimestre com significativa evolução em nossos números, com destaque para a evolução no Ebitda, menor prejuízo líquido em comparação com o 3T17, e redução nas despesas operacionais consolidadas. No trimestre, a receita bruta consolidada atingiu R$ 1,3 bilhão, avanço de 5,4% em relação ao 3T17 em função, principalmente, do crescimento de 9,8% da divisão Distribuição, considerando o mesmo período de comparação. Além disso, registramos recuo de 1.2 p.p. nas despesas operacionais em relação ao 3T17, provocado pela queda de R$ 6,4 milhões (2.0 p.p.) na divisão Varejo, em conjunto com a diminuição de R$ 2,2 milhões (0.5 p.p.) na divisão Distribuição Farma, desempenho que reflete o esforço da Companhia na constante busca pela eficiência e consequência do amadurecimento da atuação por meio do modelo misto. Como resultado, o Ebitda do 3T18 atingiu R$ 23,5 milhões com margem de 2,1%, incremento de R$ 7,7 milhões, ou 48,8% acima do registrado no 3T17, quando totalizou R$ 15,8 milhões e margem 1,5%. A divisão Distribuição Farma registrou aumento de 9,8% na receita bruta do 3T18 em relação ao mesmo trimestre do ano anterior, ao atingir R$ 1,1 bilhão, com evolução de 35,5% no Ebitda, que alcançou R$ 17,7 milhões e margem Ebitda de 1,8%. Destaca-se que a adição foi realizada com redução da necessidade de capital de giro, refletida em um ciclo de caixa 1,5 dia menor, atingindo 30,9 dias. A divisão Varejo, incluindo os resultados das plataformas d1000 varejo farma RJ e Rosário, apresentou receita bruta de R$ 313,8 milhões, praticamente em linha com o mesmo período do ano anterior, mesmo com o fechamento de 26 lojas e a abertura de 2 novas lojas no período. Ainda, o faturamento médio por loja consolidado registrou crescimento de 10,6%, enquanto as lojas maduras apresentaram avanço de 6,0% na comparação entre trimestres. Outro destaque da Divisão foi o aumento de 41,5% no Ebitda, que alcançou o patamar de R$ 5,0 milhões pelo segundo trimestre consecutivo, mesmo com o impacto de despesas de fechamento de lojas da ordem de R$ 1,2 milhão. Excluindo este impacto, pelo segundo trimestre consecutivo o varejo entrega um Ebitda crescente, ficando 5% maior que o do 2T18. A sequência das evoluções operacionais, em conjunto com a melhor PÁGINA: 20 de 90

22 Comentário do Desempenho CONSOLIDADO Earnings Release 3T18 estrutura de capital, fez a plataforma d1000 varejo farma apresentar prejuízo líquido 89,8% menor, de R$ 1,5 milhão, na comparação com o mesmo período do ano anterior, quando atingiu R$ 15,1 milhões de prejuízo líquido. Na divisão Especialidades, a receita bruta totalizou R$ 330,1 milhões, montante 41,1% acima do registrado no 3T17. Os destaques foram o Ebitda, que alcançou R$ 6,8 milhões e margem de 2,3%, expressivo avanço de 632,6% no mesmo período de comparação; e a reversão do prejuízo líquido de R$ 2,4 milhões no 3T17 para o resultado líquido positivo de R$ 2,6 milhões no terceiro trimestre de Ao final de setembro deste ano, a AmerisourceBergen capitalizou a Profarma Specialty em R$ 58 milhões e, após esse evento, celebrou com a Profarma um acordo de compra de 16,3% das ações pelo valor total de R$ 36,8 milhões, passando a Profarma a deter 10% do capital social dessa joint venture. Pelo segundo trimestre consecutivo e de forma consistente, o resultado líquido ajustado consolidado da Cia apresentou significativa evolução, ficando perto do break even ao registrar o valor negativo de R$ 1,2 milhão, uma evolução de 90,6% em relação ao prejuízo líquido ajustado de R$ 12,2 milhões no ano anterior. Os resultados da Profarma demonstram a qualidade do modelo de negócio diferenciado e único no segmento farmacêutico, privilegiado pela atuação mista e verticalizada. A Companhia vem de forma contínua e consistente capturando os benefícios da atuação sob tal modelo que ainda não atingiu todo o seu potencial. Nos mantemos focado na busca pela eficiência, crescimento sustentável e criação de valor para nossos acionistas. PÁGINA: 21 de 90

23 Comentário do Desempenho CONSOLIDADO Earnings Release 3T18 Receita Operacional Bruta No terceiro trimestre de 2018, a receita bruta consolidada alcançou R$ 1,3 bilhão, incremento de 5,4% e 9,3% em relação ao mesmo período do ano anterior e trimestre anterior, respectivamente. O crescimento está relacionado, principalmente, à evolução de 9,8% e 12,0% nas vendas da divisão Distribuição. (R$ milhões) Receita Operacional Bruta T17 4T17 1T18 2T18 3T18 Distribuição Farma Varejo Lucro Bruto O lucro bruto consolidado atingiu R$ 170,5 milhões no 3T18, sendo 1,6% e 2,5% menor na comparação com o 3T17 e 2T18, respectivamente. A redução é explicada, em grande parte, pela diminuição no lucro bruto na divisão Varejo, em grande parte, relacionada ao fechamento de lojas nos períodos comparados. PÁGINA: 22 de 90

24 Comentário do Desempenho CONSOLIDADO Earnings Release 3T18 (R$ milhões e % da Receita Líquida) Lucro Bruto 16,6% 16,9% 16,2% 17,3% 15,5% T17 4T17 1T18 2T18 3T18 Distribuição Farma Varejo Despesas Operacionais No terceiro trimestre de 2018, as despesas operacionais consolidadas, representadas pelas despesas administrativas, comerciais e de logística (excluindo depreciação e outras receitas), somaram R$ 152,0 milhões ou 13,8% da receita operacional líquida. O resultado aponta recuo de 1.2 p.p. em relação ao 3T17, provocado pela redução de R$ 6,4 milhões (2.0 p.p.) na divisão Varejo em conjunto com a diminuição de R$ 2,2 milhões (0.5 p.p.) na divisão Distribuição Farma. Na comparação com o trimestre anterior, também observa-se melhoria, desta vez de 0.9 p.p., notadamente em função da divisão Varejo com recuo de R$ 2,9 milhões (1.5 p.p.). O desempenho reflete o esforço da Companhia na busca pela eficiência e resultado natural da evolução da atuação por meio do modelo misto, que lhe confere vantagens que não seriam possíveis obter atuando apenas no atacado ou no varejo. PÁGINA: 23 de 90

25 Comentário do Desempenho CONSOLIDADO Earnings Release 3T18 (R$ milhões e % da Receita Líquida) 16,2% Despesas Operacionais 15,0% 15,3% 14,7% 13,8% T17 4T17 1T18 2T18 3T18 Distribuição Farma Varejo Outras Receitas / (Despesas) Operacionais e Despesas Não Recorrentes Na análise de outras receitas / (despesas) operacionais é importante levar em consideração as despesas não recorrentes de cada período comparado. Pela primeira vez no ano, no 3T18 foram registradas despesas não recorrentes, sendo R$ 4,5 milhões na divisão Distribuição Farma relativas ao planejamento estratégico da Companhia e R$ 1,9 milhão na divisão Varejo referente a reestruturação da área corporativa da Divisão. Excluindo-se estes valores no 3T18, assim como os R$ 23,1 milhões registrados no 3T17, houve no 3T18 receita de R$ 4,1 milhões, cerca de R$ 4,0 milhões maior que o mesmo período do ano anterior, substancialmente devido a redução de Outras Despesas Operacionais na divisão Varejo. Na comparação com o trimestre anterior, observa-se aumento de R$ 2,2 milhões, principalmente, em razão do aumento de Outras Receitas Operacionais da divisão Distribuição Farma. Ebitda O Ebitda, no 3T18, alcançou R$ 23,5 milhões (margem 2,1%), o que representa incremento de R$ 7,7 milhões (48,8%) em relação ao 3T17, quando atingiu R$ 15,8 milhões (margem 1,5%). Esta evolução é explicada essencialmente pelo avanço de R$ 4,6 milhões no Ebitda da divisão Distribuição Farma. Na comparação com o trimestre anterior, o Ebitda foi 18,2% menor, principalmente, em função da redução do Ebitda da divisão Distribuição Farma, já esperado para este trimestre, em razão do impacto positivo ocorrido no 2T18, referente ao aumento de preços anual ocorrido no setor. PÁGINA: 24 de 90

26 Comentário do Desempenho CONSOLIDADO Earnings Release 3T18 (R$ milhões e % da Receita Líquida) Ebitda 1,5% 0,9% 0,9% 2,8% 2,1% T17 4T17 1T18 2T T18 Distribuição Farma Varejo MEP* Especialidades * Método de Equivalência Patrimonial (R$ Milhões) 3T18 3T17 Var. % 2T18 Var. % Lucro Líquido (7,5) (35,3) -78,6% 1,5 - Receitas / Despesas não-recorrentes 6,4 23,1-72,2% - - IR / CS (9,2) (11,1) -16,7% (2,9) 215,6% Despesas Financeiras 25,2 32,4-22,1% 22,0 14,6% Depreciação e Amortização 8,6 6,7 28,6% 8,1 6,8% Ebitda Ajustado 23,5 15,8 48,8% 28,7-18,2% Margem Ebitda Ajustada 2,1% 1,5% 0,6 p.p 2,8% -0,7 p.p PÁGINA: 25 de 90

27 Comentário do Desempenho CONSOLIDADO Earnings Release 3T18 Abertura Variações Ebitda por Divisão 3T18 vs 3T17 (R$ milhões) 3T17 Distribuição Farma d1000 varejo MEP Especialidades 3T18 Resultado Financeiro As despesas financeiras líquidas totalizaram R$ 25,2 milhões no 3T18, 22,1% (R$ 7,2 milhões) menor quando comparado ao 3T17. Esta redução esteve relacionada, principalmente, ao menor endividamento médio em R$ 149,9 milhões, assim como na diminuição das taxas de juros em 29,8% no período. Já na comparação com o trimestre anterior, observa-se aumento de R$ 3,2 milhões, em grande parte, relacionado ao incremento de R$ 2,0 milhões em Ajuste de Valor a Mercado (AVM) no período, sem efeito caixa. Lucro Líquido A partir de 2018, tendo em vista a apresentação consolidada das plataformas da divisão Varejo (incluindo Rosário, já no segundo ano de operações), a análise de lucro líquido ajustado levará em consideração despesas não recorrentes nos períodos comparados. (R$ Milhões) 3T18 3T17 2T18 Receita Operacional Líquida 1.098, , ,1 Lucro / (Prejuízo) Líquido -7,5-35,3 1,5 Margem Líquida (% Receita Líquida) -0,7% -3,4% 0,1% (+) Despesas / Eventos Não Recorrentes 6,4 23,1 0,0 (=) Lucro / (Prejuízo) Líquido Ajustado -1,2-12,2 1,5 Margem Líquida Ajustado (% Receita Líquida) -0,1% -1,2% 0,1% PÁGINA: 26 de 90

28 Comentário do Desempenho CONSOLIDADO Earnings Release 3T18 Na análise do resultado líquido consolidado ajustado, observa-se prejuízo líquido no 3T18 de R$ 1,2 milhão, 90,6% menor quando comparado ao prejuízo ajustado no 3T17 de R$ 12,2 milhões. A divisão Distribuição Farma foi responsável por R$ 5,2 milhões de redução seguido da divisão Varejo com R$ 4,5 milhões. Na comparação com o 2T18, a variação negativa já esperada de R$ 2,7 milhões esteve relacionada a divisão Distribuição Farma, que no 2T18 contou com o impacto positivo do aumento de preços anual do setor. (R$ milhões e % da Receita Líquida) Lucro Líquido -1,2% -2,5% -0,6% -0,6% 0,1% -0,1% 0,1% -0,7% -3,4% -2,6% 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 1,5 1,5 (1,2) (12,2) (5,9) (5,9) (7,5) (23,9) (25,5) (35,3) Lucro / (Prejuízo) Líquido Lucro / (Prejuízo) Líquido Ajustado Endividamento A posição da dívida liquida consolidada da Profarma, ao final de setembro de 2018, alcançou R$ 394,0 milhões, o que evidencia crescimento de R$ 18,5 milhões em relação ao 2T18. A variação é explicada, em grande parte, em função do aumento de vendas na divisão Distribuição Farma parcialmente compensado pelo ingresso dos recursos relativos a venda da participação na divisão Especialidades. A sequência de bons resultados operacionais com evoluções seguidas de Ebitda acima de 40%, aliados ao aumento de capital realizado no início do ano, são os principais marcos na redução do índice de alavancagem da Companhia nos últimos 12 meses. De fato, considerando um ciclo de caixa normalizado e um Ebtida capturando as evoluções operacionais verificadas neste ano, a Profarma estará dentro de sua política de endividamento, que é permanecer entre 2,5x e 3,0x. PÁGINA: 27 de 90

29 Comentário do Desempenho CONSOLIDADO Earnings Release 3T18 Participação da Dívida de Curto e Longo Prazo (1) (%) Disponibilidades / Dívida Curto Prazo (1) (R$ milhões) 54,7% 69,8% 78,5% 458,0 41% 49% 59% 51% 58% 42% 3T17 2T18 3T18 250,6 279,2 195,0 197,3 251,3 Dívida Curto Prazo Dívida Longo Prazo 3T17 2T18 3T18 Dívida Curto Prazo Disponibilidade de Caixa Ao final do 3T18, o perfil do endividamento da Companhia era representado por 58% do total no longo prazo, comparado aos 51% do trimestre anterior. No 3T18, a Companhia seguiu alongando o perfil de sua dívida de curto prazo, por meio de renovações com prazos médios de vencimento de 2 a 3 anos. Outro fator importante no perfil do endividamento é a posição de caixa como percentual da dívida de curto prazo. Ao final do 3T18, a posição de caixa era suficiente para cobrir cerca de 80% da dívida nos próximos 12 meses, comparado aos 70% do trimestre anterior. Destaca-se que no 3T18, a Companhia recebeu a formalização do waiver referente ao 2T18 para a dívida do Banco do Brasil, sendo, portanto, alocada no longo prazo a parcela da dívida com este banco de R$ 173,9 milhões. Capex (R$ milhões) Dívida Líquida e Relação Dívida Líquida / Ebitda (R$ milhões) 8,1x 9,5x 5,9x 6,0x 5,6x 523,2 564,0 3,0x* 312,6 375,5 394,0 Máquinas e equipamentos TI Outros Capex 3T18 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 *Considerando Ebitda e ciclo de caixa normalizado PÁGINA: 28 de 90

30 Comentário do Desempenho CONSOLIDADO Earnings Release 3T18 Capex No 3T18, os investimentos somaram R$ 3,5 milhões, sendo R$ 2,0 milhões referentes à divisão Distribuição Farma e R$ 1,5 milhão referente à divisão Varejo. Tanto na divisão Varejo, quanto na divisão Distribuição Farma, os investimentos foram direcionados, em sua maioria, à instalações, máquinas e equipamentos. Fluxo de Caixa As disponibilidades de caixa da Companhia no 3T18 apresentaram incremento de R$ 2,3 milhões, decorrente de R$ 34,4 milhões gerados nas atividades de investimento e R$ 4,1 milhões gerados nas atividades de financiamento, compensados por R$ 36,2 milhões aplicados nas atividades operacionais. (R$ Milhões) 3T18 3T17 2T18 Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Atividades Operacionais (36,2) 22,2 (29,5) Geração Interna de Caixa 14,7 (4,5) 17,9 Variação Ativos Operacionais (50,9) 26,6 (47,4) Duplicatas a Receber (58,9) 41,7 (9,3) Estoque 3,2 67,1 (81,6) Fornecedores 2,9 (60,9) 69,2 Outros 1,8 (21,2) (25,7) Fluxo de Caixa (Aplicado) nas Atividades de Investimento 34,4 (8,4) (3,1) Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Atividades de Financiamento 4,1 (20,9) (71,1) Acréscimo / (Decréscimo) Líquido de Caixa 2,3 (7,2) (103,7) Farma Especialidades Varejo 3T17 2T18 3T18 3T17 2T18 3T18 3T17 2T18 3T18 3T17 2T18 3T18 Ciclo de Caixa (Dias) 35,2 35,9 35,7 32,4 30,4 30,9 54,8 35,0 38,8 24,4 31,3 32,5 (1) Dias de Contas a Receber 33,7 35,4 36,3 45,3 46,4 46,4 59,3 71,3 72,8 13,1 16,0 16,6 (2) Dias de Estoque 60,0 73,6 65,8 48,8 60,3 53,8 45,6 42,7 36,5 58,6 64,5 57,6 Dias de Fornecedores (3) 58,5 73,1 66,4 61,7 76,3 69,3 50,1 78,9 70,5 47,2 49,2 41,6 (1) Base Média de Venda Bruta no Trimestre (2) Base Média de CMV no Trimestre (3) Base Média de CMV no Trimestre Os recursos aplicados nas atividades operacionais, de R$ 36,2 milhões, foram resultantes da variação negativa nos ativos operacionais da Companhia de R$ 50,9 milhões, compensados pela geração interna de caixa de R$ 14,7 milhões. Na análise da variação negativa dos ativos operacionais, de R$ 50,9 milhões, o acréscimo de R$ 58,9 milhões no saldo de contas a receber foi compensado, substancialmente, pela redução no nível de estoques (R$ 3,2 milhões) e pelo incremento no saldo de fornecedores (R$ 2,9 milhões). PÁGINA: 29 de 90

31 Comentário do Desempenho CONSOLIDADO Earnings Release 3T18 A geração interna de caixa de R$ 14,7 milhões foi maior em R$ 19,2 milhões em relação ao mesmo período do ano anterior, quando foi negativa de R$ 4,5 milhões. Esta evolução, foi em grande parte, pela melhora no resultado operacional da Companhia (R$ 29 milhões), compensado parcialmente por uma provisão de juros menor de R$ 11,3 milhões, fruto da diminuição no endividamento no período. Os recursos gerados nas atividades de investimento, de R$ 34,4 milhões, foram relacionados, principalmente, ao ingresso de R$ 36,9 milhões relativos à venda de 16,3% de participação na Profarma Specialty, ocorrida em set/18. PÁGINA: 30 de 90

32 Comentário do Desempenho DISTRIBUIÇÃO FARMA Earnings Release 3T18 DIVISÃO DISTRIBUIÇÃO FARMA Compreende as operações comerciais de atacado para o varejo farmacêutico, inclusive d1000, com a comercialização de medicamentos e produtos de higiene pessoal e cosméticos. DESEMPENHO ECONÔMICO FINANCEIRO (R$ Milhões) 3T18 3T17 Var. % 2T18 Var. % Dados Financeiros Receita Bruta 1.150, ,9 9,8% 1.027,7 12,0% Branded 712,9 619,6 15,1% 615,2 15,9% Genéricos 90,6 84,1 7,8% 75,7 19,8% OTC 191,7 200,0-4,1% 198,1-3,2% Higiene Pessoal e Cosméticos 155,4 144,2 7,7% 138,8 12,0% Receita Líquida 985,7 894,3 10,2% 880,0 12,0% Lucro Bruto 85,7 80,5 6,4% 85,7 0,0% % Receita Líquida 8,7% 9,0% -0,3 p.p 9,7% -1 p.p Despesas SGA -72,9-70,8 3,0% -66,7 9,4% % Receita Líquida -7,4% -7,9% 0,5 p.p -7,6% 0,2 p.p Outras Receitas / (Despesas) Operacionais 0,4-8,2-104,9% 3,3-88,1% % Receita Líquida 0,0% -0,9% 0,9 p.p 0,4% -0,4 p.p Ebitda 17,7 13,1 35,5% 22,4-20,8% Margem Ebitda (% Receita Líquida) 1,8% 1,5% 0,3 p.p 2,5% -0,7 p.p Receita Operacional Bruta A receita bruta das operações da divisão Distribuição Farma alcançou R$ 1,1 bilhão no 3T18, 9,8% e 12,0% acima do registrado no 3T17 e 2T18, respectivamente. Na análise por região geográfica, o melhor desempenho no 3T18 foi registrado na região Centro-Oeste e Nordeste, com evolução de 20,9% e 27,1% na comparação com o 3T17 e 2T18, respectivamente. Já na análise por categoria, o destaque foi o segmento Branded, que apresentou evolução de 15,1% e 15,9% na comparação com o mesmo período do ano anterior e trimestre anterior, respectivamente. Lucro Bruto O lucro bruto da divisão Distribuição Farma foi maior em 6,4% quando comparado ao lucro bruto do ano anterior, explicado pelo crescimento nas vendas da Divisão. Na comparação do 3T18 com o 2T18, o lucro bruto manteve-se praticamente em linha, mesmo levando-se em consideração o impacto positivo do aumento anual de preços no setor ocorrido no 2T18. PÁGINA: 31 de 90

33 Comentário do Desempenho DISTRIBUIÇÃO FARMA Earnings Release 3T18 Despesas Operacionais No 3T18, as despesas operacionais, representadas pelas despesas administrativas, comerciais e de logística (excluindo depreciação e outras receitas), somaram R$ 72,9 milhões, ou 7,4% da receita operacional líquida. Nos períodos comparados, 3T17 e 2T18, verifica-se reduções de 0.5 p.p. e 0.2 p.p., respectivamente, essencialmente relacionadas às despesas de logística. Na comparação com o mesmo período do ano anterior, a evolução de vendas de 9,8%, aliado à redução nominal de 4%, foram os grandes responsáveis pela queda de 13% nas despesas de logística. Na comparação com o trimestre anterior, a diminuição de 7% nas despesas de logística foi devido, sobretudo, ao crescimento de vendas no período de 12,0%. Outras Receitas / (Despesas) Operacionais / Despesas Não Recorrentes No 3T18, pela primeira vez no ano, a Divisão registrou R$ 4,5 milhões de despesas não recorrentes, relacionadas ao planejamento estratégico da Companhia. Desta forma, para melhor análise, deve-se excluir estes valores assim como os R$ 11 milhões observados no 3T17 (2T18 igual a zero). Excluindo estes valores, haveria no 3T18 uma receita operacional de R$ 4,9 milhões, R$ 1,6 milhão maior na comparação com os dois períodos, 3T17 e 2T18. Este aumento está relacionado, principalmente, à diminuição nas despesas relacionadas a projetos de melhorias e causas trabalhistas. Ebitda No 3T18, o Ebitda alcançou R$ 17,7 milhões (margem 1,8%), 35,5% (0.3 p.p.) acima do mesmo período do ano anterior, quando registrou R$ 13,1 milhões (margem 1,5%). Este incremento foi devido, em grande parte, à recuperação de market share da Companhia aliado à redução de despesas operacionais como demonstrado acima. Na comparação com o trimestre anterior, verifica-se queda de R$ 4,7 milhões, 0.7 p.p., relacionado principalmente ao impacto positivo do aumento de preço anual ocorrido no 2T18. PÁGINA: 32 de 90

34 Comentário do Desempenho Varejo Earnings Release 3T18 DIVISÃO VAREJO A partir de 2018, a divisão Varejo será apresentada de forma consolidada, incluindo as plataformas d1000 varejo farma RJ e Rosário. DESEMPENHO ECONÔMICO FINANCEIRO CONSOLIDADO (R$ Milhões) 3T18 3T17 Var. % 2T18 Var. % Dados Financeiros Receita Bruta 313,8 314,4-0,2% 306,9 2,2% Receita Líquida 290,6 284,8 2,0% 288,2 0,8% Lucro Bruto 84,9 92,8-8,5% 89,3-4,9% % Receita Bruta 27,1% 29,5% -2,4 p.p 29,1% -2 p.p Despesas SGA -79,1-85,5-7,5% -82,0-3,6% % Receita Bruta -25,2% -27,2% 2 p.p -26,7% 1,5 p.p Outras Receitas / (Despesas) Operacionais -2,7-14,9-81,9% -1,4 92,0% % Receita Bruta -0,9% -4,7% 3,8 p.p -0,5% -0,4 p.p Ebitda 5,0 3,5 41,5% 5,9-15,6% Margem Ebitda (% Receita Bruta) 1,6% 1,1% 0,5 p.p 1,9% -0,3 p.p Lucro Líquido -1,5-15,1-89,8% 1,1-234,4% Margem Líquida (% Receita Bruta) -0,5% -4,8% 4,3 p.p 0,4% -0,9 p.p Receita Bruta No 3T18, a d1000 varejo farma apresentou receita bruta de R$ 313,8 milhões, praticamente em linha com o mesmo período do ano anterior e 2,2% acima do trimestre anterior, mesmo levando-se em consideração o fechamento de 26 lojas no período, com 2 novas lojas abertas. Considerando uma visão vendas mesma lojas, a Divisão registrou evolução de 6,1% e 4,6%, respectivamente. No 3T18, a d1000 obteve crescimento de 6,0% nas vendas mesmas lojas e de 10,6% na venda média mensal da rede consolidada. A venda média mensal da d1000 varejo farma alcançou R$ 512,7 mil, o que indica melhoria de 10,6% se confrontado com o registrado no ano anterior. Já o ticket médio no período alcançou R$ 42,62, praticamente em linha com o registrado no 3T17. Na composição da receita bruta, o destaque foi o segmento Branded, 19% maior em relação ao mesmo período do ano anterior, o que representa aumento de 6.0 p.p. na participação do mix de vendas. PÁGINA: 33 de 90

35 Comentário do Desempenho Varejo Earnings Release 3T18 Lucro Bruto O Lucro bruto no 3T18 foi 8,5% e 4,9% menor na comparação com o 3T17 e 2T18, respectivamente, relacionado diretamente ao fechamento de 26 lojas na comparação com o mesmo período do ano anterior e de 10 lojas na comparação com o trimestre anterior. Despesas Operacionais As despesas operacionais totais registraram, no 3T18, R$ 79,1 milhões, equivalente a 25,2% da receita bruta, redução de 2.0 p.p. e 1.5 p.p. em relação mesmo período de 2017 e trimestre anterior, respectivamente. Tanto as despesas corporativas quanto as despesas de lojas contribuíram positivamente para esse desempenho. As despesas corporativas atingiram R$ 14,2 milhões, 4,6% das vendas, diminuindo 0.2 p.p. ante o 3T17 e 2T18. Já as despesas de lojas totalizaram R$ 64,8 milhões, 20,8% das vendas, apresentando recuo de 1.6 p.p. e 0.9 p.p., versus 3T17 e 2T18, respectivamente, resultado das ações de ganho de produtividade nas lojas e também de reduções de despesas em estruturas no corporativo. Nos períodos comparativos é importante destacar o objetivo da Divisão de maximizar a produtividade das lojas por meio de várias ações, traduzidas principalmente no incremento da venda média mensal da rede nos períodos comparados de 10,6% e 7,2%. Em 2018, o ajuste de inventário passou a ser demonstrado na margem bruta, ao contrário de 2017, quando era parte de outras despesas. Nesta análise, a margem de contribuição da rede no 3T18 ficou em linha com o mesmo período do ano anterior, atingindo 7% da receita operacional bruta e 0.4 p.p. abaixo da margem de contribuição do 2T18. Outras Receitas / (Despesas) Operacionais / Despesas Não Recorrentes No 3T18, pela primeira vez no ano, a Divisão registrou R$ 1,9 milhão de despesas não recorrentes relacionadas a reestruturação da área corporativa. Excluindo este efeito, assim como os R$ 11,0 milhões registrados no 3T17 (2T18 igual a zero), épossível identificar redução de R$ 3,1 milhões em outras despesas operacionais, em grande parte relacionado a realocação das despesas com ajuste de inventário para a margem bruta no ano de Já na comparação com o trimestre anterior, verifica--se queda de R$ 0,6 milhão, mesmo consolidando a despesa de R$ 1,2 milhão referente ao fechamento de lojas no 3T18. Ebitda O Ebitda consolidado, no 3T18, atingiu R$ 5,0 milhões (margem de 1,6%), 41,5% (0.5 p.p.) maior que o registrado no mesmo período do anterior (margem 1,1%). A evolução da venda média mensal de 10,6% no PÁGINA: 34 de 90

36 Comentário do Desempenho Varejo Earnings Release 3T18 período, aliada à redução nas despesas operacionais de 7,5% foram responsáveis pela crescimento de 41,5% no Ebitda da Divisão. No 3T18, ocorreram despesas adicionais one offs de R$ 1,2 milhão, relativo ao fechamento de lojas, o que levaria o Ebitda a R$ 6,2 milhões ou 77,1% de crescimento. Nesta mesma base o Ebitda ajustado de R$ 6,2 milhões no 3T18 apresentaria aumento de 5% na comparação com o trimestre anterior, essencialmente relacionado ao incremento de vendas de 2,2% e a redução nominal de despesas (SGA + Outras) de 6%, ou R$ 4,7 milhões no trimestre. Lucro Líquido No trimestre, a d1000 varejo farma apresentou prejuízo líquido de R$ 1,5 milhão, 89,8% menor na comparação com o mesmo período do ano anterior, quando atingiu R$ 15,1 milhões de prejuízo líquido. Esta evolução do resultado líquido foi devido ao expressiva avanço de 41,5% no Ebitda da Companhia (R$ 1,5 milhão), assim como à queda nas despesas financeiras de R$ 1,5 milhão. Excluindo as despesas de fechamento de lojas no 3T18, a Divisão teria alcançado o breakeven no período. Ciclo de Caixa e Capital de Giro O modelo de suprimento da d1000 varejo farma RJ está baseado, em sua maior parte, na distribuição da Profarma com atendimento logístico loja a loja. Desta forma, o nível médio de estoques e, por consequência, o ciclo de caixa, é menor quando comparados às grandes redes que compram majoritariamente direto da indústria e, portanto, fazem sua própria distribuição. No 3T18, o ciclo de caixa foi de 32,5 dias, em linha com o 2T18, o que representa capital de giro médio de R$ 101 milhões, em linha com a estratégia da Companhia para necessidade de capital de giro da divisão Varejo no trimestre. PÁGINA: 35 de 90

37 Comentário do Desempenho Varejo Earnings Release 3T18 DESEMPENHO OPERACIONAL Crescimento de Vendas Total (%) Venda média loja/mês (R$ mil) Venda média lojas maduras/mês (R$ mil) 512,7 1,5% 512,1-1.7 p.p. -0,2% 463,7 442,1 446,7 478,1 464,4 448,7 454,1 481,3-3,0% -2,7% 10,6% 10,3% -3,5% 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 Rede de Lojas e Expansão A d1000 varejo farma encerrou o 3T18 com 204 pontos de venda, resultado do encerramento de 26 lojas e abertura de 2 lojas nos últimos 12 meses. Nos últimos 12 meses foram reformadas/ampliadas 10 lojas, com impactos relevantes nas vendas médias destas lojas, assim como nas respectivas margens de contribuição. Crescimento Lojas maduras (%) Número de Lojas (unidades) Ticket Médio (R$) 16,2% ,25 42,59 42,20 42,28 42, ,1% 6,0% 204 3,3% p.p. 2,9% -9,7% 0,2% 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 PÁGINA: 36 de 90

38 Comentário do Desempenho ESPECIALIDADES Earnings Release 3T18 DIVISÃO ESPECIALIDADES Centraliza distribuição, farmácia de especialidades e suporte ao paciente. A partir do 3T14, a divisão Especialidades passou a ser apresentada de forma não consolidada através do método de equivalência patrimonial, tendo em vista a formação da Joint Venture (50/50) com a AmerisourceBergen. Com a capitalização ocorrida em jan/18, a participação da Profarma ficou em 35%. Desta forma, a partir do 1T18 o resultado da divisão Especialidades foi adicionado ao resultado da Profarma, representando 35% do Resultado Líquido realizado na Divisão. Ao final de setembro deste ano, a AmerisourceBergen capitalizou a Profarma Specialty em R$ 58 milhões e após este evento, celebrou com a Profarma um acordo de compra de 16,3% das ações pelo valor total de R$ 37 milhões, passando a Profarma a deter 10% do capital social desta Joint Venture. DESEMPENHO ECONÔMICO FINANCEIRO (R$ Milhões) 3T18 3T17 Var. % 2T18 Var. % Dados Financeiros Receita Bruta 330,1 233,9 41,1% 317,4 4,0% Receita Líquida 291,8 208,8 39,7% 283,7 2,8% Lucro Bruto 26,4 19,1 38,1% 32,2-18,0% % Receita Líquida 9,1% 9,2% -0,1 p.p 11,4% -2,3 p.p Despesas SGA -16,6-17,0-2,3% -24,3-31,4% % Receita Líquida -5,7% -8,2% 2,5 p.p -8,5% 2,8 p.p Outras Receitas / (Despesas) Operacionais -3,0-2,1 44,3% -5,4-45,0% % Receita Líquida -1,0% -1,0% 0 p.p -1,9% 0,9 p.p Ebitda 6,8 0,9 632,6% 2,7 150,7% Margem Ebitda (% Receita Líquida) 2,3% 0,4% 1,9 p.p 1,0% 1,3 p.p Lucro Líquido 2,6-2,4-210,3% 1,3 97,7% Margem Líquida (% Receita Bruta) 0,9% -1,1% 2 p.p 0,5% 0,4 p.p Receita Operacional Bruta A divisão Especialidades apresentou receita bruta consolidada de R$ 330,1 milhões, 41,1% e 4,0% acima do 3T17 e 2T18, respectivamente. O incremento nas vendas foi ocasionado, em grande parte, pelo aumento de 39,2% e de 8,5% ante o 3T17 e o 2T18, respectivamente, no setor privado. Na visão por categoria, os destaques foram os segmentos de oncológicos, com acréscimo de 56,5% ante o mesmo período do ano anterior, e medicamentos, 15,3% maior que o trimestre anterior. PÁGINA: 37 de 90

39 Comentário do Desempenho ESPECIALIDADES Earnings Release 3T18 Lucro Bruto O lucro bruto no 3T18, R$ 26,4 milhões, foi 38,1% maior ante o 3T17, relacionado, majoritariamente, ao crescimento das vendas no período. Na comparação com o trimestre anterior, o lucro bruto recuou 18,0%, explicado pelo impacto positivo do reajuste de preços ocorrido em março/18, com reflexo no 2T18. Despesas Operacionais No 3T18, as despesas operacionais, representadas pelas despesas administrativas, comerciais e de logísica (excluindo depreciação e outras receitas), somaram R$ 16,6 milhões, ou 5,7% da receita operacional líquida. O resultado aponta decréscimo de 2.5 p.p. e 2.8 p.p. ante o 3T17 e 2T18. A melhora das despesas operacionais nos períodos comparados foi devida em grande parte ao incremento de vendas e também ao recuo de 1.2 p.p. e 3.0 p.p. nas despesas comerciais quando comparadas ao 3T17 e 2T18, respectivamente. Outras Receitas / (Despesas) Operacionais A conta outras receitas / (despesas) operacionais registrou, no 3T18, despesa de R$ 3,0 milhões, 1,0% da receita operacional líquida, em linha com o 3T17 e R$ 2,4 milhões abaixo do trimestre anterior, substancialmente devido a provisão de bônus relativo ao ano de 2018 no 2T18. Ebitda O Ebitda no 3T18 foi de R$ 6,8 milhões (margem 2,3%), o que representa expressiva evolução de 632,6% e 150,7% em relação ao 3T17 e 2T18, respectivamente, resultado de vendas maiores e despesas operacionais menores. Lucro Líquido A Divisão apresentou resultado líquido de R$ 2,6 milhões no terceiro trimestre de 2018, avanço de R$ 5,0 milhões em relação ao mesmo período do ano anterior, quando apresentou prejuízo líquido de R$ 2,4 milhões. O incremento do resultado é explicado, sobretudo, pelo aumento do Ebitda no período. Na comparação com o 2T18, o lucro líquido foi R$ 1,3 milhão maior, também resultado de um Ebitda maior em R$ 4,2 milhões, compensado por uma despesa financeira maior de R$ 1,7 milhão. PÁGINA: 38 de 90