ITR - Informações Trimestrais - 31/03/ EMBRAER S.A. Versão : 1. Composição do Capital 1. Proventos em Dinheiro 2. Balanço Patrimonial Ativo 3

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1 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 Proventos em Dinheiro 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 3 Balanço Patrimonial Passivo 4 Demonstração do Resultado 6 Demonstração do Resultado Abrangente 7 Demonstração do Fluxo de Caixa 8 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2014 à 31/03/ DMPL - 01/01/2013 à 31/03/ Demonstração do Valor Adicionado 11 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 12 Balanço Patrimonial Passivo 14 Demonstração do Resultado 16 Demonstração do Resultado Abrangente 17 Demonstração do Fluxo de Caixa 18 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2014 à 31/03/ DMPL - 01/01/2013 à 31/03/ Demonstração do Valor Adicionado 22 Comentário do Desempenho Comentário Sobre o Comportamento das Projeções Empresariais 105 Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 108 Parecer do Conselho Fiscal ou Órgão Equivalente 110 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 111 Declaração dos Diretores sobre o Relatório dos Auditores Independentes 112

2 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Mil) Trimestre Atual 31/03/2014 Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais 0 Total Em Tesouraria Ordinárias Preferenciais 0 Total PÁGINA: 1 de 112

3 Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) Reunião do Conselho de Administração 13/03/2014 Juros sobre Capital Próprio 09/04/2014 Ordinária 0,05000 PÁGINA: 2 de 112

4 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2014 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicações Financeiras Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Títulos para Negociação Contas a Receber Clientes Contas a Receber Contas a Receber de Sociedade Controlada Financiamento a Clientes Estoques Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Despesas Antecipadas Outros Ativos Circulantes Outros Instrumentos Financeiros Ativos Outros Ativos Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Contas a Receber Clientes Despesas Antecipadas Outros Ativos Não Circulantes Titulos a Recuperar Outros Ativos Depósito em Garantia Investimentos Participações Societárias Imobilizado Imobilizado em Operação Intangível Intangíveis PÁGINA: 3 de 112

5 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2014 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Fornecedores Fornecedores Nacionais Fornecedores Estrangeiros Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Outros Obrigações Fiscais Municipais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Débitos com Controladas Outros Dividendos e JCP a Pagar Contas a Pagar Adiantamento de Clientes Instrumentos Financeiros Ativos Receitas Diferidas Garantia Financeira e de valor residual Contribuição de Parceiros Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Provisões Cíveis Outras Provisões Provisões para Garantias Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação Outras Provisões Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Outras Obrigações Outros Adiantamento de Clienrtes Impostos e Encargos Sociais Garantia Financeira Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos PÁGINA: 4 de 112

6 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2014 Exercício Anterior 31/12/ Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Provisões para Benefícios a Empregados Provisões Cíveis Outras Provisões Provisões para Garantias Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação Lucros e Receitas a Apropriar Receitas a Apropriar Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Lucros Reserva Legal Ações em Tesouraria Subvenções para investimento Reserva para Investimentos a capital de Giro Remuneração Baseada em Ações Lucros/Prejuízos Acumulados Ajustes de Avaliação Patrimonial Resultado nas operações com acionistas não controladores Ganho (Perda) com benefícios pós-emprego Ajustes acumulados de conversão Outros resultados abrangentes PÁGINA: 5 de 112

7 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Pesquisa Despesas Operacionais Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Variações Monetárias Ativas Receitas Financeiras Despesas Financeiras Variações Monetárias Passivas Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo do Período Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON 0, , Lucro Diluído por Ação Acumulado do Atual Exercício 01/01/2014 à 31/03/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2013 à 31/03/ ON 0, ,08438 PÁGINA: 6 de 112

8 DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2014 à 31/03/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2013 à 31/03/ Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de conversão Instrumentos financeiros disponíveis para venda Opções de venda de participação de não controladores Resultado Abrangente do Período PÁGINA: 7 de 112

9 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2014 à 31/03/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2013 à 31/03/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro líquido do período Depreciação Amortização Contribuição de parceiros Provisão (reversão) para obsolencência dos estoques Provisão para crédito de liquidação duvidosa Imposto de renda e cotribuição social diferidos Juros a pagar de impostos e empréstimos Equivalência patrimonial Remuneração baseada em ações Variação monetária e cambial Garantia de valor residual Outros Variações nos Ativos e Passivos Investimentos financeiros Instrumentos financeiros derivativos Contas a receber e contas a receber vinculadas Financiamento a clientes Estoques Outros ativos Fornecedores Contas a pagar Contribuição de parceiros Adiantamento de clientes Impostos a recolher Garantias financeiras Provisões diversas Receitas diferidas Caixa Líquido Atividades de Investimento Aquisição de imobilizado Baixa de imobilizado Adições ao intangível Adição (baixas) investimentos em subsidiárias e coligadas Caixa Líquido Atividades de Financiamento Novos financiamentos obtidos Financiamentos pagos Dividendos e juros sobre capital próprio Recebiemento de opções de ações exercidas Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 8 de 112

10 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/03/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Opções Outorgadas Reconhecidas Juros sobre Capital Próprio Dividendos prescritos Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Instrumentos financeiros disponíveis para venda Ajuste de conversão no período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Subvenção para investimento Saldos Finais PÁGINA: 9 de 112

11 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2013 à 31/03/2013 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Opções Outorgadas Reconhecidas Juros sobre Capital Próprio Remuneração baseada em ações Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão do Período Instrumentos Financeiros Opções de venda de participação de não controladores Mutações Internas do Patrimônio Líquido Subvenção para investimento Saldos Finais PÁGINA: 10 de 112

12 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2014 à 31/03/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2013 à 31/03/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Receitas refs. à Construção de Ativos Próprios Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Impostos, Taxas e Contribuições Remuneração de Capitais de Terceiros Remuneração de Capitais Próprios Juros sobre o Capital Próprio Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 11 de 112

13 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2014 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicações Financeiras Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Títulos para Negociação Títulos Disponíveis para Venda Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado Títulos Mantidos até o Vencimento Contas a Receber Clientes Contas a Receber Financiamentos a Clientes Contas a Receber Vinculadas Estoques Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Despesas Antecipadas Outros Ativos Circulantes Outros Outros Ativos Instrumentos Financeiros Ativos Depósito em Garantia Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Títulos para Negociação Títulos Disponíveis para Venda Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado Títulos Mantidos até o Vencimento Contas a Receber Clientes Outras Contas a Receber Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Despesas Antecipadas Outros Ativos Não Circulantes Tributos a Recuperar Outros Ativos Depósito em Garantia Instrumentos Financeiros Derivativos Investimentos Participações Societárias Participações em Coligadas Imobilizado Imobilizado em Operação PÁGINA: 12 de 112

14 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2014 Exercício Anterior 31/12/ Intangível Intangíveis PÁGINA: 13 de 112

15 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2014 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Fornecedores Fornecedores Nacionais Fornecedores Estrangeiros Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Outros Obrigações Fiscais Municipais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Financiamento por Arrendamento Financeiro Outras Obrigações Outros Dividendos e JCP a Pagar Contas a Pagar Contribuição de Parceiros Dividas com e sem Direito de Regresso Adiantamento de Clientes Instrumentos Financeiros Derivativos Receitas Diferidas Garantia financeira e de valor residual Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Provisões Cíveis Outras Provisões Provisões para Garantias Outras Provisões Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Financiamento por Arrendamento Financeiro Outras Obrigações Outros Contas a Pagar Dívidas com e sem Direito de Regresso Adiantamento de Clientes Impostos e Encargos Sociais a Recolher PÁGINA: 14 de 112

16 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2014 Exercício Anterior 31/12/ Garantias Financeiras Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Provisões para Benefícios a Empregados Provisões Cíveis Outras Provisões Provisões para Garantias Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação Outros Lucros e Receitas a Apropriar Lucros a Apropriar Patrimônio Líquido Consolidado Capital Social Realizado Reservas de Lucros Reserva Legal Ações em Tesouraria Subvenção para Investimentos Reservas para Investimentos e Capital de Giro Remuneração Baseada em Ações Lucros/Prejuízos Acumulados Ajustes de Avaliação Patrimonial Resultado nas operações com acionistas não controladores Ganho (Perda) com benefícios pós-emprego Ajustes acumulados de conversão Outros resultados abrangentes Participação dos Acionistas Não Controladores PÁGINA: 15 de 112

17 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Pesquisa Despesas Operacionais Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Variações Monetárias Ativas Receitas Financeiras Despesas Financeiras Variações Monetárias Passivas Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON 0, , Lucro Diluído por Ação Acumulado do Atual Exercício 01/01/2014 à 31/03/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2013 à 31/03/ ON 0, ,08438 PÁGINA: 16 de 112

18 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2014 à 31/03/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2013 à 31/03/ Lucro Líquido Consolidado do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de conversão Instrumentos financeiros disponíveis para venda Opções de venda de participação de não controladores Resultado Abrangente Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores PÁGINA: 17 de 112

19 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2014 à 31/03/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2013 à 31/03/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro líquido do período Depreciação Amortização Contribuição de parceiros Provisão (reversão) para obsolescência dos estoques Provisão ajuste valor de mercado, invetário e imobilizado Provisão para créditos de liquidação duvidosa Imposto de renda e contribuição social diferidos Juros a pagar de impostoos e empréstimos Equivalência patrimonial Remuneração baseada em ações Variação monetária e cambial Garantia de valor residual Outros Variações nos Ativos e Passivos Instrumentos financeiros Instrumentos financeiros derivativos Contas a receer e contas a receber vinculadas Financiamento a cliente Estoques Outros ativos Fornecedores Dívida com e sem direito de regresso Contas a pagar Contribuição de parceiros Adiantamento de clientes Impostos a recolher Garantias Financeiras Provisões diversas Receitas diferidas Caixa Líquido Atividades de Investimento Aquisições de imobilizado Baixa de imobilizado Adições ao intangível Títulos e valores mobiliários Caixa restrito para construção de ativos Caixa Líquido Atividades de Financiamento Novos financiamentos obtidos Financiamentos pagos Dividendos e juros sobre capital próprio Recebimento de opções de ações exercidas Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 18 de 112

20 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2014 à 31/03/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2013 à 31/03/ Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 19 de 112

21 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/03/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Opções Outorgadas Reconhecidas Juros sobre Capital Próprio Dividendos prescritos Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão do Período Instrumentos financeiros disponíveis para venda Mutações Internas do Patrimônio Líquido Subvenção para investimento Saldos Finais PÁGINA: 20 de 112

22 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2013 à 31/03/2013 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Opções Outorgadas Reconhecidas Juros sobre Capital Próprio Remuneração baseada em ações Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão do Período Instrumentos Financeiros Opções de venda de participação de não controladores Mutações Internas do Patrimônio Líquido Subvenção para investimento Saldos Finais PÁGINA: 21 de 112

23 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2014 à 31/03/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2013 à 31/03/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Receitas refs. à Construção de Ativos Próprios Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Impostos, Taxas e Contribuições Remuneração de Capitais de Terceiros Remuneração de Capitais Próprios Juros sobre o Capital Próprio Lucros Retidos / Prejuízo do Período Part. Não Controladores nos Lucros Retidos PÁGINA: 22 de 112

24 Comentário do Desempenho EMBRAER DIVULGA OS RESULTADOS DO 1º TRIMESTRE DE 2014 DESTAQUES No 1º trimestre de 2014 (1T14), a Embraer entregou 14 aeronaves comerciais e 20 aeronaves executivas (sendo 17 jatos leves e 3 jatos grandes); A carteira de pedidos firmes (backlog) cresceu novamente no trimestre e alcançou US$ 19,2 bilhões, seu maior nível desde o 2T09, em função principalmente de novas vendas na Aviação Comercial; Como resultado das entregas de aeronaves bem como da crescente receita na área de Defesa & Segurança, a Receita líquida atingiu R$ 2.928,8 milhões no 1T14; As receitas dos segmentos de Defesa & Segurança e Aviação Executiva cresceram aproximadamente 85% quando comparadas ao mesmo período do ano anterior e em linha com a estratégia de diversificação da Companhia; As margens EBIT 1 e EBITDA² atingiram 7,4% e 12,1% respectivamente no 1T14; O Lucro líquido atribuído aos acionistas da Embraer foi de R$ 258,7 milhões no 1T14, e o Lucro por ação foi de R$ 0,3534; O Caixa líquido 3 totalizou R$ 119,3 milhões no 1T14. PRINCIPAIS INDICADORES FINANCEIROS IFRS em milhões de Reais, exceto % e lucro por ação (1) (1) (1) 4T13 1T13 1T14 Receitas líquidas 5.295, , ,8 EBIT 1.068,1 79,4 215,4 Margem EBIT % 20,2% 3,7% 7,4% EBITDA 1.252,7 200,8 354,7 Margem EBITDA % 23,7% 9,3% 12,1% Lucro líquido ajustado (excluído do Imposto de renda e contribuição social diferidos) 3 861,1 69,6 147,3 Lucro líquido atribuído aos Acionistas da Embraer 607,2 61,7 258,7 Lucro por ação - básico 0,8329 0,0849 0,3534 Caixa líquido 1.005,5 197,9 119,3 (1) Extraído das Demonstrações Financeiras não auditadas. 1 EBIT corresponde ao resultado operacional. 2 EBITDA corresponde ao resultado operacional acrescido da depreciação e amortização. 3 Lucro líquido ajustado não é um parâmetro contábil e exclui o Imposto de renda e contribuição social diferidos no período. No IFRS, o Imposto de renda e contribuição social inclui uma parcela de impostos diferidos que resultam principalmente de ganhos não realizados provenientes dos impactos da variação cambial sobre os ativos não monetários (em especial Estoques, Imobilizado e Intangível). É importante ressaltar que impostos resultantes de ganhos ou perdas em ativos não monetários são considerados impostos diferidos e contabilizados no Fluxo de Caixa consolidado da Companhia sob a conta Imposto de renda e contribuição social que totalizou R$ 253,9 milhões no 4T13, R$ 7,9 milhões no 1T13 e R$ (111,4) milhões no 1T PÁGINA: 23 de 112

25 Comentário do Desempenho São José dos Campos, 30 de abril de (BM&FBOVESPA: EMBR3, NYSE: ERJ) As informações operacionais e financeiras da Empresa, exceto quando de outra forma indicadas, são apresentadas com base em números consolidados em IFRS e em Reais. Os dados financeiros correspondentes aos períodos encerrados em 31 de março de 2013 (1T13), 31 de março de 2014 (1T14) são derivados de demonstrações financeiras revisadas e o período encerrado em 31 de dezembro de 2013 (4T13) é derivado de demonstrações financeiras não auditadas, exceto quando de outra forma indicadas. RECEITA LÍQUIDA E MARGEM BRUTA No 1T14 a Embraer entregou 14 aeronaves comerciais e 20 executivas (17 jatos leves e 3 jatos grandes), ante 17 aeronaves comerciais e 12 executivas (8 jatos leves e 4 jatos grandes) entregues no 1T13. As receitas no 1T14 totalizaram R$ 2.928,8 milhões, representando crescimento de 36% em relação ao 1T13. Tal crescimento se deu principalmente devido à valorização do Dólar frente ao Real no período, pelo maior número total de jatos entregues e pelo crescimento significativo de 87% na receita do segmento de Defesa & Segurança. O menor número de entregas de jatos comerciais em comparação ao ano passado, bem como a mudança no mix de produto, contribuíram para a queda na margem bruta de 22,3% no 1T13 para 21,6% no 1T14. Essa queda foi parcialmente compensada pelo aumento da receita no segmento de Defesa & Segurança. RESULTADO OPERACIONAL E MARGEM OPERACIONAL No 1T14, a rentabilidade operacional da Companhia apresentou melhora substancial em relação ao registrado no 1T13. O Lucro operacional e a Margem operacional foram de R$ 215,4 milhões e 7,4% respectivamente, comparados ao Lucro operacional de R$ 79,4 milhões e Margem operacional de 3,7% registrados no 1T13, apesar da ligeira queda na Margem bruta em comparação ao mesmo período do ano passado. É importante mencionar que no 1T13 o Lucro operacional incluía aproximadamente R$ 30 milhões em despesas não recorrentes (R$ 12 milhões referentes a valores retroativos pagos por reajustes salariais anuais e R$ 18 milhões referentes a provisões relacionadas a processos trabalhistas) e que ao excluir o impacto desses itens não-recorrentes, o Lucro operacional do 1T13 e Margem operacional seriam de R$ 109,4 milhões e 5,1%, respectivamente. O aumento das receitas no trimestre levou a uma maior alavancagem operacional quanto às despesas operacionais fixas, ajudando a compensar o mix de produtos menos favorável na Aviação Comercial e o aumento de 8% nos salários em relação ao 1T13. As despesas administrativas totalizaram R$ 112,5 milhões no 1T14, um pequeno aumento em relação aos R$ 105,9 milhões relatados no 1T13, devido principalmente ao aumento salarial ocorrido no período, porém em linha com o compromisso contínuo da Empresa com a eficiência e gestão enxuta. As despesas comerciais foram de R$ 218,5 milhões e permaneceram relativamente estáveis no 1T14 quando comparadas aos R$ 215,1 milhões do 1T13. Outro fator de alavancagem da Margem operacional no trimestre foi o declínio nas despesas com Pesquisa, de R$ 42,6 milhões no 1T13 para R$ 22,1 milhões no 1T14. Essa queda ocorreu principalmente devido ao lançamento do programa dos E-Jets E2 em junho de 2013, a partir do qual as despesas relativas ao programa passaram a ser capitalizadas como custos de desenvolvimento em Ativos intangíveis. A Embraer espera que as despesas relacionadas à Pesquisa aumentem ao longo do ano e fiquem em linha com suas estimativas de US$ 80 milhões para Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas apresentou despesa de R$ 65,4 milhões comparada à despesa de R$ 37,0 milhões no 1T13. RESULTADO LÍQUIDO No 1T14, o Lucro líquido atribuído aos Acionistas da Embraer foi de R$ 258,7 milhões e o Lucro por ação foi de R$ 0,3534. A Margem líquida alcançou 8,8% no 1T14, comparada com 2,9% alcançado no mesmo período do ano passado, principalmente devido ao melhor resultado operacional aliado a um crédito de imposto de renda diferido de R$ 41,3 milhões, em razão do efeito da valorização de 3,4% do Real ocorrida durante o 1T14 que 2 PÁGINA: 24 de 112

26 Comentário do Desempenho gerou um crédito de imposto de renda e contribuição social sobre itens não monetários. O Lucro líquido ajustado no 1T14, excluindo o imposto de renda e a contribuição social diferidos, foi de R$ 147,3 milhões, o que representa uma margem líquida ajustada de 5,0% no trimestre. ATIVOS E PASSIVOS MONETÁRIOS E ANÁLISE DE LIQUIDEZ A posição de Caixa líquido da Companhia no 1T14 atingiu R$ 119,3 milhões, comparada aos R$ 1.005,5 milhões ao final de 2013 e aos R$ 197,9 milhões do 1T13. A queda de R$ 886,2 milhões no caixa líquido é consequência de aumentos nos Estoques e no Contas a receber de clientes em R$ 394,9 milhões e R$ 242,3 milhões, respectivamente, e em linha com a sazonalidade das entregas nos trimestres. em milhões de Reais Dados de Balanço (2) (1) (1) T13 1T14 Caixa e equivalentes de caixa 3.944, , ,3 Investimentos financeiros 2.201, , ,8 Caixa total 6.146, , ,1 Financiamentos de curto prazo 185,9 745,6 179,5 Financiamentos de longo prazo 4.954, , ,3 Total Financiamento 5.140, , ,8 *Caixa líquido 1.005,5 197,9 119,3 * Caixa líquido = Caixa e equivalentes de caixa + Investimentos financeiros de curto prazo - Financiamento de curto e longo prazo (1) Extraído das Demonstrações Financeiras revisadas. (2) Extraído das Demonstrações Financeiras auditadas. Diante do exposto acima, o Caixa usado pelas atividades operacionais no 1T14 foi de R$ 722,5 milhões, levando a um uso livre de caixa de R$ 905,0 milhões. A tabela abaixo apresenta a reconciliação do fluxo de caixa livre da Companhia com seu fluxo de caixa operacional para os períodos indicados. em milhões de Reais 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 Caixa gerado (usado) pelas atividades operacionais (742,4) 903,7 452,2 741,4 (722,5) Investimentos financeiros ajuste (1) 568,3 (470,9) (222,3) 996,3 72,9 Adições ao imobilizado (100,6) (261,9) (243,6) (353,3) (112,5) Adições ao intangível (134,9) (123,6) (183,6) (256,3) (197,2) Geração (uso) livre de caixa (409,6) 47,3 (197,3) 1.128,1 (959,3) (1) Investimento financeiros e ganhos (perdas) não realizados. No 1T14, as Adições ao imobilizado totalizaram R$ 112,5 milhões, que incluem Pool de peças de reposição, aeronaves usadas em leasing ou disponíveis para leasing e os investimentos em CAPEX. No 1T14, o CAPEX ficou em R$ 87,3 milhões e as Adições do programa Pool de peças de reposição totalizaram R$ 25,2 milhões. É importante mencionar que nesse montante de CAPEX reportado está incluso despesas relacionadas a equipamentos e imobilizado, principalmente de programas do segmento de Defesa & Segurança que totalizou R$ 72,4 milhões no 1T14. Essas despesas são consideradas nos termos e condições dos seus respectivos contratos e, consequentemente, não fazem parte da estimativa de CAPEX da Companhia para 2014, de US$ 250 milhões. Excluindo essas despesas, o CAPEX ficou em R$ 14,9 milhões. Os investimentos em CAPEX deverão aumentar ao longo do ano e a Companhia espera ficar em linha com suas estimativas para 2014 de US$ 250 milhões. 3 PÁGINA: 25 de 112

27 Comentário do Desempenho As Adições ao intangível no 1T14 foram de R$ 197,2 milhões e são relacionadas a todos os investimentos em desenvolvimento de produtos, que foram parcialmente compensados pela contribuição de parceiros de R$ 137,6 milhões no período. Essas contribuições estão relacionadas principalmente ao desenvolvimento do programa dos E-Jets E2 no segmento de Aviação Comercial. Como os investimentos em desenvolvimento devem aumentar ao longo de 2014, a Companhia espera atingir sua estimativa anual de US$ 320 milhões. A tabela a seguir mostra os detalhes de investimentos em Imobilizado e P&D: em milhões de reais 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 Adições 134,9 123,6 183,6 256,3 197,2 Contribuição de parceiros - (0,1) (55,0) (64,8) (137,6) Desenvolvimento 134,9 123,5 128,6 191,5 59,6 Pesquisa 42,6 62,6 21,0 31,9 22,0 P&D 177,5 186,1 149,6 223,4 81,6 em milhões de reais 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 CAPEX 89,7 150,5 174,9 227,3 87,3 CAPEX contratado (incluso no CAPEX) 12,3 31,4 64,5 116,5 72,4 Adições de aeronaves disponíveis para leasing ou em leasing 2,3 79,6 39,7 15,8 - Adições do programa Pool de peças de reposição 8,6 31,8 29,0 110,2 25,2 Imobilizado 100,6 261,9 243,6 353,3 112,5 15% % Maturidade do Endividamento 6% 4% 4% 4% % % 96% 96% dívidas em Reais subiu de 6,17% para 6,39% ao ano. A relação do EBITDA nos últimos 12 meses versus as despesas sobre os juros no trimestre aumentou de 6,85 para 8,02. Ao final do 1T14, 30% da dívida total era denominada em Reais. A estratégia de alocação de caixa da Embraer continua sendo uma das principais ferramentas para a mitigação do risco cambial. Ajustando a alocação do caixa em ativos denominados em Reais ou Dólares norte-americanos, a Companhia busca neutralizar sua exposição cambial sobre as contas do balanço. Ao final do 1T14, o caixa alocado em ativos denominados em Dólar Norte-Americano era de 41% T13 2T13 3T13 4T13 1T14 Longo Prazo Curto Prazo Prazo Médio Endividamento (Anos) No 1T14, o endividamento da Empresa totalizou R$ 5.018,8 milhões, comparado aos R$ 5.140,6 milhões do 4T13. Essa queda se deu basicamente pela valorização do Real frente ao Dólar ocorrida no período. As dívidas de longo prazo totalizaram R$ 4.839,3 milhões, enquanto que as dívidas de curto prazo foram de R$ 179,5 milhões. Considerando o perfil atual da dívida, o prazo médio de endividamento caiu para 5,9 anos no 1T14, estando em linha com o ciclo de negócios da Companhia. O custo das dívidas em Dólar entre 4T13 e 1T14 caiu de 5,82% para 5,81% ao ano, enquanto que o custo das Exposição do Caixa 39% 41% 35% 61% 59% 65% 50% 50% 41% 59% 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 Outras Moedas (principalmente Reais) Dólar Norte Americano 4 PÁGINA: 26 de 112

28 Comentário do Desempenho Complementando sua estratégia de mitigação dos riscos cambiais e aproveitando a recente desvalorização do Real, a Companhia aderiu a alguns hedges financeiros, a fim de reduzir a exposição do seu fluxo de caixa de Essa exposição ocorre pelo fato de que aproximadamente 10% da Receita líquida da Companhia é denominada em Reais e aproximadamente 25% dos seus custos totais também são denominados em Reais. Ter os custos denominados em Reais maiores do que as receitas gera tal exposição. Para 2014, cerca de 60% da exposição em Real está protegida, caso o Dólar se desvalorize abaixo de R$ 2,00. Para taxas de câmbio acima deste nível, a Empresa se beneficiará até um limite médio de R$ 3,50 por Dólar. ATIVOS E PASSIVOS OPERACIONAIS em milhões de Reais Dados de Balanço (2) (1) (1) T13 1T14 Contas a receber de clientes, líquidas 1.355, , ,7 Financiamentos a clientes 172,6 194,1 179,2 Estoques 5.358, , ,2 Imobilizado 4.669, , ,5 Intangível 2.598, , ,5 Fornecedores 2.374, , ,1 Adiantamentos de clientes 2.358, , ,6 Patrimônio líquido 8.509, , ,5 (1) Extraído das Demonstrações Financeiras revisadas. (2) Extraído das Demonstrações Financeiras auditadas. O Contas a receber de clientes, líquidas aumentou R$ 242,3 milhões no 1T14 em relação ao 4T13 e atingiu R$ 1.597,7 milhões. No mesmo período, os Estoques aumentaram R$ 394,9 milhões e ficaram em R$ 5.753,2 milhões, em linha com a sazonalidade natural de investimentos em estoques. As rubricas Financiamento a clientes e Adiantamento de clientes ficaram relativamente estáveis no período e a rubrica Fornecedores teve queda de R$ 220,3 milhões no 1T14. As contas Imobilizado e Intangível tiveram uma pequena queda devido principalmente à variação cambial ocorrida no período. PEDIDOS FIRMES EM CARTEIRA Durante o 1T14, a Embraer entregou um total de 14 aeronaves comerciais e 20 aeronaves executivas. Considerando-se todas as entregas, bem como os pedidos firmes obtidos durante o período, a carteira de pedidos firmes a entregar (backlog) da Companhia aumentou para US$ 19,2 bilhões no final do 1T14, conforme gráfico a seguir: 5 PÁGINA: 27 de 112

29 Comentário do Desempenho 13,3 17,1 17,8 18,2 19,2 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 RECEITA POR SEGMENTO No 1T14, o mix de Receita líquida por segmento alterou-se em relação ao 1T13, consistente com a estratégia de diversificação da Companhia. As receitas dos segmentos de Defesa & Segurança e Aviação Executiva representaram respectivamente 31,8% e 21,5% da Receita líquida total do 1T14, comparado às participações no 1T13 de 23,1% e 16,1% respectivamente. O segmento de Defesa & Segurança reportou seu maior crescimento proporcionalmente à receita consolidada, impulsionado pelo crescimento de receita de 87% em relação ao 1T13 e no segmento de Aviação Executiva o crescimento da receita foi de 81% na comparação entre o 1T13 e o 1T14. O segmento de Aviação Comercial teve sua participação no total das receitas diminuindo de 59,0% no 1T13 para 44,7% no 1T14. Os segmentos de Defesa & Segurança e Aviação Executiva deverão ter uma maior representatividade nas receitas totais de 2014 em relação a 2013, em linha com as estimativas da Empresa. Receita Líquida (1) (1) (1) por Segmento 4T13 % 1T13 % 1T14 % Aviação Comercial 2.562,1 48, ,3 59, ,4 44,7 Defesa & Segurança 846,4 16,0 498,0 23,1 931,4 31,8 Aviação Executiva 1.816,8 34,3 347,8 16,1 630,0 21,5 Outros 70,4 1,3 38,6 1,8 60,0 2,0 Total 5.295,7 100, ,7 100, ,8 100,0 (1) Extraído das Demonstrações Financeiras não auditadas. AVIAÇÃO COMERCIAL No 1T14 a Embraer entregou 14 aeronaves comerciais, conforme quadro abaixo: Entregas 4T13 1T13 1T14 Aviação Comercial EMBRAER EMBRAER EMBRAER EMBRAER A Embraer Aviação Comercial divulgou em fevereiro contrato assinado com a Air Costa, da Índia, para um pedido firme de 50 E-Jets E2, com direitos de compra para outras 50 aeronaves. A aquisição é uma 6 PÁGINA: 28 de 112