ITR - Informações Trimestrais - 30/09/ CIA BRASILEIRA DE DISTRIBUICAO Versão : 1. Composição do Capital 1. Balanço Patrimonial Ativo 2

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1 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 2 Balanço Patrimonial Passivo 3 Demonstração do Resultado 4 Demonstração do Resultado Abrangente 5 Demonstração do Fluxo de Caixa 6 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2018 à 30/09/ DMPL - 01/01/2017 à 30/09/ Demonstração do Valor Adicionado 9 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 10 Balanço Patrimonial Passivo 11 Demonstração do Resultado 13 Demonstração do Resultado Abrangente 15 Demonstração do Fluxo de Caixa 16 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2018 à 30/09/ DMPL - 01/01/2017 à 30/09/ Demonstração do Valor Adicionado 19 Comentário do Desempenho Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes 101 Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 103 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 105 Declaração dos Diretores sobre o Relatório do Auditor Independente 106

2 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Mil) Trimestre Atual 30/09/2018 Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais Total Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 233 Total 233 PÁGINA: 1 de 106

3 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2018 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Contas a Receber Clientes Outras Contas a Receber Estoques Tributos a Recuperar Despesas Antecipadas Outros Ativos Circulantes Ativos Não-Correntes a Venda Outros Instrumento Financeiro - Hedge de valor justo Outros Ativos Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Contas a Receber Clientes Outras Contas a Receber Tributos Diferidos Despesas Antecipadas Créditos com Partes Relacionadas Outros Ativos Não Circulantes Tributos a Recuperar Depósitos para Recursos Judiciais Instrumentos Financeiros - Hedge de valor justo Investimentos Participações Societárias Participações em Controladas Propriedades para Investimento Imobilizado Intangível PÁGINA: 2 de 106

4 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2018 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Fornecedores Obrigações Fiscais Empréstimos e Financiamentos Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Outros Dividendos e JCP a Pagar Serviços Públicos Aluguéis Propaganda Repasse a Terceiros Financiamento por Compra de Ativos Receitas a Apropriar Demais Contas a Pagar Programa de fidelidade Provisões Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Outras Obrigações Outros Impostos Parcelados Demais Contas a pagar Provisão para Passivo Descoberto Provisões Lucros e Receitas a Apropriar Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Opções Outorgadas Reserva de Capital Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva de Retenção de Lucros Reserva de Incentivos Fiscais Reserva de Expansão Transação com não Controladores Liquidação de Instrumento Patrimonial Lucros/Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes PÁGINA: 3 de 106

5 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Despesas Operacionais Depreciação / Amortização Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Resultado Líquido de Operações Descontinuadas Lucro/Prejuízo Líquido das Operações Descontinuadas Lucro/Prejuízo do Período Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON 0, , , , PN 0, , , , Lucro Diluído por Ação Trimestre Atual 01/07/2018 à 30/09/2018 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/09/2018 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/09/ ON 0, , , , PN 0, , , ,14990 PÁGINA: 4 de 106

6 DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/07/2018 à 30/09/2018 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/09/2018 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/09/ Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajuste de conversão do período Valor justo dos recebíveis IR sobre outros resultados abrangentes Resultado Abrangente do Período PÁGINA: 5 de 106

7 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro (prejuízo) líquido do período Imposto de renda diferido (Nota 19) Perda (ganho) na alienação do imobilizado Depreciação / amortização Juros e variações monetárias Ajuste a valor presente Resultado de equivalência patrimonial (Nota 13) Provisão para demandas judiciais (Nota 20) Provisão baixas e perdas de recebíveis Pagamento baseado em ações Perda estimada em créditos de liquidação duvidosa (Nota 08) Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/09/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/09/ Provisão para obsolescência e quebra (Nota10) Outras despesas operacionais Receita a apropriar Variações nos Ativos e Passivos Contas a receber Estoques Tributos a recuperar Outros ativos Partes relacionadas Depósitos judiciais Fornecedores Salários e encargos sociais Impostos e contr. sociais a recolher Demandas judiciais Receita a apropriar Demais contas a pagar Dividendos recebidos e JSCP Caixa Líquido Atividades de Investimento Aumento de capital em controladas Aquisição de bens do ativo imobilizado (Nota 14.2) Aumento do ativo intangível (Nota 15.2) Venda de bens do imobilizado (Nota 14) Caixa Líquido Atividades de Financiamento Aumento de capital Captações e refinanciamento Pagamentos de empréstimos e financiamentos (Nota 16.2) Pagamento de dividendos Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 6 de 106

8 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 30/09/2018 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Ajustes de Exercícios Anteriores Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Opções Outorgadas Reconhecidas Juros sobre Capital Próprio Opções Outorgadas Reconhecidas - subsidiárias Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão do Período Valor justo dos recebíveis Mutações Internas do Patrimônio Líquido Ganho e perda na participação societaria Saldos Finais PÁGINA: 7 de 106

9 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 30/09/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Ajustes de Exercícios Anteriores Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Opções Outorgadas Reconhecidas Opções Outorgadas Reconhecidas - subsidiárias Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão do Período Valor justo dos recebíveis IR sobre outros resultados abrangentes Mutações Internas do Patrimônio Líquido Transações com não controladores Ganho e perda na participação societaria Saldos Finais PÁGINA: 8 de 106

10 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/09/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/09/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Outros Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Outros Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Remuneração de Capitais Próprios Juros sobre o Capital Próprio Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 9 de 106

11 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2018 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Contas a Receber Clientes Outras Contas a Receber Estoques Tributos a Recuperar Despesas Antecipadas Outros Ativos Circulantes Ativos Não-Correntes a Venda Outros Instrumentos Financeiros - Hedge de valor justo Outros Ativos Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Contas a Receber Clientes Outras Contas a Receber Tributos Diferidos Despesas Antecipadas Créditos com Partes Relacionadas Outros Ativos Não Circulantes Tributos a Recuperar Depósitos para Recursos Judiciais Instrumentos Financeiros - Hedge de valor justo Investimentos Participações Societárias Propriedades para Investimento Imobilizado Intangível PÁGINA: 10 de 106

12 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 2 Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Fornecedores Obrigações Fiscais Empréstimos e Financiamentos Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Outros Dividendos e JCP a Pagar Demais Contas a Pagar Programa de fidelidade Provisões Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda e Descontinuados Trimestre Atual 30/09/2018 Exercício Anterior 31/12/ Serviços Públicos Aluguéis Propaganda Repasse a Terceiros Financiamento por Compra de Ativos Receitas a Apropriar Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Outras Obrigações Outros Impostos Parcelados Demais Contas a Pagar Provisão para Passivo Descoberto Tributos Diferidos Provisões Lucros e Receitas a Apropriar Receitas a Apropriar Patrimônio Líquido Consolidado Capital Social Realizado Reservas de Capital Opções Outorgadas Reserva de Capital Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva de Retenção de Lucros Reserva de Incentivos Fiscais Reserva para Expansão Transações com não Contraladores Liquidação de Instrumento Patrimonial Lucros/Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes PÁGINA: 11 de 106

13 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2018 Exercício Anterior 31/12/ Participação dos Acionistas Não Controladores PÁGINA: 12 de 106

14 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Despesas Operacionais Depreciação / Amortização Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Resultado Líquido de Operações Descontinuadas Lucro/Prejuízo Líquido das Operações Descontinuadas Lucro/Prejuízo Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON 0, , , , PN 0, , , , Lucro Diluído por Ação Trimestre Atual 01/07/2018 à 30/09/2018 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/09/2018 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/09/ ON 0, , , ,04912 PÁGINA: 13 de 106

15 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/07/2018 à 30/09/2018 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/09/2018 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/09/ PN 0, , , ,14990 PÁGINA: 14 de 106

16 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/07/2018 à 30/09/2018 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/09/2018 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/09/ Lucro Líquido Consolidado do Período Outros Resultados Abrangentes Ajuste de conversão do período Valor justo dos recebíveis IR sobre outros resultados abrangentes Resultado Abrangente Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores PÁGINA: 15 de 106

17 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro (Prejuízo) líquido do período Imposto de renda diferido (Nota 19) Perda (ganho) na alienação do imobilizado e intangível Depreciação / amortização Juros e variações monetárias Ajuste a valor presente Resultado de equivalencia patrimonial (Nota 13) Provisão para demandas judiciais (Nota 20) Provisão para baixas e perdas de recebíveis Pagamentos baseado em ações Perda estimada em créditos de liquidação duvidosa (Nota 08) Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/09/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/09/ Provisão para obsolescência e quebra (Nota 10) Outras despesas operacionais Receita a apropriar Variações nos Ativos e Passivos Contas a receber Estoques Tributos a recuperar Outros Ativos Partes Relacionadas Depósitos judiciais Fornecedores Salários e encargos sociais Impostos e contr. sociais a recolher Demandas judiciais Receita a apropriar Demais contas a pagar Imposto de renda e contribuição social, pagos Dividendos recebidos Caixa Líquido Atividades de Investimento Aquisição de bens do ativo imobilizado (Nota 14.2) Aumento do ativo intangível (Nota 15.2) Venda de bens do imobilizado (Nota 14) Caixa Líquido Atividades de Financiamento Aumento de capital Captações e refinanciamento Pagamentos de empréstimos e financiamentos (Nota 16.2) Pagamentos de dividendos Aquisição de sociedades Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 16 de 106

18 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 30/09/2018 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.02 Ajustes de Exercícios Anteriores Saldos Iniciais Ajustados Opções Outorgadas Reconhecidas - subsidiárias Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Opções Outorgadas Reconhecidas Juros sobre Capital Próprio Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão do Período Valor justo dos recebíveis Mutações Internas do Patrimônio Líquido Transações com não controladores Ganho e perda na participação societaria Saldos Finais PÁGINA: 17 de 106

19 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 30/09/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais Ajustes de Exercícios Anteriores Saldos Iniciais Ajustados Opções Outorgadas Reconhecidas Opções Outorgadas Reconhecidas - subsidiárias Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.04 Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão do Período Valor justo dos recebíveis IR sobre outros resultados abrangentes Mutações Internas do Patrimônio Líquido Transações com não controladores Ganho e perda na participação societaria Saldos Finais PÁGINA: 18 de 106

20 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/09/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/09/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Outros Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Outros Participações Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Remuneração de Capitais Próprios Juros sobre o Capital Próprio Lucros Retidos / Prejuízo do Período Part. Não Controladores nos Lucros Retidos PÁGINA: 19 de 106

21 Comentário do Desempenho São Paulo, 25 de outubro de O GPA [B3: PCAR4; NYSE: CBD] anuncia os resultados do 3º trimestre de Em consequência do processo em curso de alienação da participação do GPA na Via Varejo S.A, conforme divulgado no fato relevante de 23 de novembro de 2016, as atividades da Via Varejo estão tratadas como atividades descontinuadas. Dessa forma, as vendas líquidas assim como as demais linhas do resultado foram ajustadas retrospectivamente, conforme definido no IFRS 5/CPC31, aprovado pela Deliberação CVM nº 598/09 Ativo não circulante mantido para venda e operações descontinuadas. Os comentários a seguir referem-se ao resultado das operações em continuidade. As comparações são relativas ao mesmo período de 2017, exceto onde indicado. RESULTADOS 3T18 GPA Alimentar: Receita bruta total de R$ 13,3 bilhões, com aceleração do crescimento para 12,8% (vs 9,9% no 2T18), resultado da contínua melhora do Multivarejo e do sólido desempenho do Assaí por mais um trimestre; Consistente evolução do EBITDA ajustado, que atingiu R$ 697 milhões (+22,3%), com expansão da margem de 5,2% para 5,7% no 3T18; Forte crescimento do lucro líquido (*), que totalizou R$ 215 milhões, superior em 5,2x o lucro do 3T17. A margem líquida passou de 0,4% para 1,8%; Manutenção do baixo nível de alavancagem ao redor de -1,15x EBITDA, reforçando a sólida estrutura financeira da Companhia. Multivarejo: Receita bruta de R$ 6,9 bilhões, com aceleração do crescimento mesmas lojas ex-calendário para 6,1%, confirmando a retomada da evolução desde o início do ano. Houve continuidade de ganho de market share em todas as bandeiras, com destaque para o Extra Hiper e Proximidade; Margem bruta de 27,9%, estável em relação ao 3T17, refletindo o adequado nível de competitividade; Diluição das despesas operacionais de 0,1 p.p., refletindo o aumento no patamar de vendas e continuidade da disciplina nos gastos, com destaque para os ganhos de produtividade nas lojas; EBITDA ajustado totalizou R$ 362 milhões, crescimento de 4,8%. A margem EBITDA ajustada apresentou evolução de 0,2 p.p., totalizando 5,7%, acima do guidance anunciado para o ano e refletindo a consistência do resultado nos últimos 3 trimestres; Lucro líquido (*) atingiu R$ 39 milhões, com margem líquida de 0,6%. Assaí: Receita bruta totalizou R$ 6,4 bilhões, mantendo mais um trimestre de forte ritmo de crescimento, que se traduziu em importante ganho de market share no período; A margem bruta totalizou 15,9%, seguindo a tendência dos trimestres anteriores, resultado da assertiva expansão orgânica e conversões de Extra Hiper, além da retomada de inflação vs deflação no 3T17; O EBITDA ajustado alcançou R$ 335 milhões, expressivo crescimento de 49,4%, com evolução de 0,9 p.p. na margem EBITDA ajustada para 5,7%; Forte evolução do lucro líquido, que atingiu R$ 176 milhões e crescimento de 55,6%, com margem líquida de 3,0%. Consolidado Alimentar Multivarejo Assaí (R$ milhões) (1) 3T18 3T17 Δ 3T18 3T17 Δ 3T18 3T17 Δ 3T18 3T17 Δ Receita Bruta ,8% ,8% ,3% ,5% Receita Líquida ,4% ,4% ,7% ,2% Lucro Bruto ,2% ,2% ,7% ,9% Margem Bruta 22,1% 22,4% -0,3 p.p. 22,1% 22,4% -0,3 p.p. 27,9% 27,9% 0,0 p.p. 15,9% 15,1% 0,8 p.p. Desp. com Vendas, Gerais e Adm. (2.048) (1.904) 7,5% (2.048) (1.904) 7,5% (1.451) (1.422) 2,0% (597) (482) 23,9% % da Receita Líquida 16,7% 17,5% -0,8 p.p. 16,7% 17,5% -0,8 p.p. 22,7% 22,8% -0,1 p.p. 10,2% 10,3% -0,1 p.p. EBITDA Ajustado (2)(3) ,3% ,3% ,8% ,4% Margem EBITDA Ajustada 5,5% 4,9% 0,6 p.p. 5,7% 5,2% 0,5 p.p. 5,7% 5,5% 0,2 p.p. 5,7% 4,8% 0,9 p.p. Lucro dos Acionistas Controladores - op. em continuidade n.a ,6% 39 (72) n.a ,6% Margem Líquida-op. em continuidade 1,5% 0,1% 1,4 p.p. 1,8% 0,4% 1,4 p.p. 0,6% -1,2% 1,8 p.p. 3,0% 2,4% 0,6 p.p. (*) Lucro líquido dos acionistas controladores das operações continuadas. (1) Os somatórios e percentuais podem não conferir devido a arredondamentos. Todas as margens foram calculadas como percentual da receita líquida. (2) Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização. (3) Ajustado pelas Outras Despesas e Receitas Operacionais. 1 PÁGINA: 20 de 106

22 Comentário do Desempenho Perspectivas: O desempenho do 3T18 permite a confirmação da expectativa de realização dos guidances para 2018: Vendas mesmas lojas : Assaí acima da inflação e Multivarejo em linha com a inflação alimentar, com continuidade dos ganhos de market share; Margem EBITDA ajustada: Multivarejo de 5,5%-5,6% e Assaí de 5,8%-5,9%; Resultado financeiro: cerca de 1% da receita líquida; Sinergias Latam: devem atingir mais de US$ 85 milhões em economias para o perímetro Brasil. A consistência dos resultados demonstra a assertividade das iniciativas implementadas com ganhos expressivos de share e lucratividade. No Multivarejo, a evolução sequencial das vendas e maior rentabilidade já é uma realidade dos últimos 3 trimestres. No Assaí, mantivemos a entrega de um forte desempenho de vendas e alta lucratividade. Dentre as prioridades estratégicas, avançamos na Transformação Digital e no fortalecimento das nossas Marcas Exclusivas. Seguimos com o plano de expansão, conversão e renovação de lojas, em busca de um portfólio mais adequado. Nossa execução tem permitido a entrega de resultados sólidos, em linha com o guidance que demos ao mercado. Peter Estermann - Diretor Presidente do GPA 2 PÁGINA: 21 de 106

23 Comentário do Desempenho I. Desempenho Financeiro Consolidado Alimentar Multivarejo Assaí (R$ milhões) (1) 3T18 3T17 Δ 3T18 3T17 Δ 3T18 3T17 Δ 3T18 3T17 Δ Receita Bruta ,8% ,8% ,3% ,5% Receita Líquida ,4% ,4% ,7% ,2% Lucro Bruto ,2% ,2% ,7% ,9% Margem Bruta 22,1% 22,4% -0,3 p.p. 22,1% 22,4% -0,3 p.p. 27,9% 27,9% 0,0 p.p. 15,9% 15,1% 0,8 p.p. Desp. com Vendas, Gerais e Adm. (2.048) (1.904) 7,5% (2.048) (1.904) 7,5% (1.451) (1.422) 2,0% (597) (482) 23,9% % da Receita Líquida 16,7% 17,5% -0,8 p.p. 16,7% 17,5% -0,8 p.p. 22,7% 22,8% -0,1 p.p. 10,2% 10,3% -0,1 p.p. EBITDA (2) ,4% ,1% ,8% ,0% Margem EBITDA 5,0% 3,7% 1,3 p.p. 5,2% 4,0% 1,2 p.p. 4,6% 3,5% 1,1 p.p. 5,8% 4,8% 1,0 p.p. EBITDA Ajustado (2)(3) ,3% ,3% ,8% ,4% Margem EBITDA Ajustada 5,5% 4,9% 0,6 p.p. 5,7% 5,2% 0,5 p.p. 5,7% 5,5% 0,2 p.p. 5,7% 4,8% 0,9 p.p. Resultado Financeiro Líquido (135) (154) -12,3% (135) (154) -12,3% (121) (149) -18,9% (14) (5) 184,3% % da Receita Líquida 1,1% 1,4% -0,3 p.p. 1,1% 1,4% -0,3 p.p. 1,9% 2,4% -0,5 p.p. 0,2% 0,1% 0,1 p.p. Lucro dos Acionistas Controladores - op. em continuidade n.a ,6% 39 (72) n.a ,6% Margem Líquida-op. em continuidade 1,5% 0,1% 1,4 p.p. 1,8% 0,4% 1,4 p.p. 0,6% -1,2% 1,8 p.p. 3,0% 2,4% 0,6 p.p. Consolidado Alimentar Multivarejo Assaí (R$ milhões) (1) 9M18 9M17 Δ 9M18 9M17 Δ 9M18 9M17 Δ 9M18 9M17 Δ Receita Bruta ,1% ,1% ,4% ,4% Receita Líquida - ex créditos fiscais(*) ,0% ,0% ,0% ,7% Lucro Bruto - ex créditos fiscais(*) ,1% ,1% ,2% ,9% Margem Bruta - ex créditos ficais(*) 22,5% 22,9% -0,4 p.p. 22,5% 22,9% -0,4 p.p. 28,1% 28,1% 0,0 p.p. 15,9% 15,1% 0,8 p.p. Desp. com Vendas, Gerais e Adm. (6.066) (5.816) 4,3% (6.066) (5.816) 4,3% (4.384) (4.471) -1,9% (1.681) (1.345) 25,0% % da Receita Líquida 17,2% 18,1% -0,9 p.p. 17,2% 18,1% -0,9 p.p. 22,9% 23,4% -0,5 p.p. 10,4% 10,3% 0,1 p.p. EBITDA (2) ,4% ,1% ,3% ,8% Margem EBITDA 5,9% 4,9% 1,0 p.p. 6,2% 5,2% 1,0 p.p. 4,8% 5,5% -0,7 p.p. 7,8% 4,6% 3,2 p.p. EBITDA Ajustado (2)(3) - ex créditos fiscais(*) ,6% ,9% ,9% ,9% Margem EBITDA Ajustada - ex créditos fiscais(*) 5,3% 4,7% 0,6 p.p. 5,6% 5,0% 0,6 p.p. 5,6% 5,2% 0,4 p.p. 5,6% 4,8% 0,8 p.p. Resultado Financeiro Líquido (414) (524) -21,0% (414) (524) -21,0% (385) (483) -20,4% (29) (41) -28,4% % da Receita Líquida 1,2% 1,6% -0,4 p.p. 1,2% 1,6% -0,4 p.p. 2,0% 2,5% -0,5 p.p. 0,2% 0,3% -0,1 p.p. Lucro dos Acionistas Controladores - op. em continuidade ,3% ,9% ,3% ,3% Margem Líquida-op. em continuidade 2,1% 0,8% 1,3 p.p. 2,3% 1,1% 1,2 p.p. 0,7% 0,3% 0,4 p.p. 4,3% 2,2% 2,1 p.p. Lucro (Prejuízo) dos Acionistas Controladores - op. em continuidade ex créditos fiscais(*) Margem Líquida - op. em continuidade ex créditos fiscais (*) 449 (90) n.a n.a 92 (282) n.a ,9% 1,3% -0,3% 1,6 p.p. 1,6% 0,0% 1,6 p.p. 0,5% -1,5% 2,0 p.p. 2,8% 2,2% 0,6 p.p. (1) Os somatórios e percentuais podem não conferir devido a arredondamentos. Todas as margens foram calculadas como percentual da receita líquida. (2) Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização. (3) Ajustado pelas Outras Despesas e Receitas Operacionais. (* ) Exclui os créditos fiscais não recorrentes relacionados ao 2T18, sendo R$ 45 no Multivarejo referente à venda a terceiros de parte dos créditos fiscais relacionados à exclusão do ICMS das bases de cálculo de PIS/COFINS e R$ 369 MM no Assaí relacionado ao estorno da provisão constituída relativas a créditos de ICMS ST de períodos anteriores à decisão do STF reconhecido no custo das mercadorias vendidas. Em relação ao 2T17 foram excluídos R$ 447 MM no Multivarejo referentes a créditos fiscais não recorrentes relacionados ao ressarcimento de ICMS ST, reconhecidos no custo das mercadorias vendidas. 3 PÁGINA: 22 de 106

24 Comentário do Desempenho DESEMPENHO OPERACIONAL POR NEGÓCIO Multivarejo Receita bruta de R$ 6,9 bilhões, com evolução mesmas lojas ex calendário de 6,1%, confirmando a retomada de crescimento desde o início do ano. Os ganhos de market share continuam a ocorrer em todas as bandeiras, com destaque para o Extra Hiper e Proximidade. O lucro bruto atingiu R$ milhões, com margem de 27,9%, estável em relação ao 3T17, refletindo o adequado nível de competitividade em cada bandeira. As iniciativas comerciais têm trazido efeitos positivos na evolução de volumes, ticket e participação de mercado. As despesas com vendas, gerais e administrativas alcançaram R$ milhões, com crescimento de apenas 2,0%, significativamente abaixo da inflação IPCA dos últimos 12 meses, de 4,5%. No trimestre, houve queda de 0,1 p.p. como percentual da receita líquida (22,7%) quando comparada ao 3T17. A diluição das despesas reflete o aumento no patamar de vendas aliado à continuidade da disciplina nos gastos, com destaque para os ganhos de produtividade nas lojas. O EBITDA ajustado totalizou R$ 362 milhões, crescimento de 4,8%, superior ao crescimento da receita. A margem cresceu 0,2 p.p. em relação ao 3T17 e alcançou 5,7%, acima do guidance anunciado para o ano e refletindo a consistência do resultado nos últimos 3 trimestres. O lucro atingiu R$ 39 milhões, com margem líquida de 0,6%, revertendo o prejuízo do 3T17. Assaí O faturamento bruto do Assaí foi de R$ 6,4 bilhões, evolução de 25,5%, mantendo mais um trimestre de forte ritmo de crescimento. No conceito mesmas lojas ex calendário e ex conversões, as vendas aceleraram para 7,4%, impulsionadas pelo aniversário da bandeira que levaram a ganhos de volume e maior fluxo de clientes. O período foi marcado novamente por importante ganho de market share. O lucro bruto totalizou R$ 930 milhões, com margem de 15,9%. A continuidade da evolução da margem bruta vs o ano anterior reflete os seguintes fatores: o Assertiva expansão dos últimos dois anos: 19 lojas orgânicas com maturação acelerada, refletindo um modelo de negócio bem definido e com demanda de mercado; o Efeito positivo das conversões de Extra Hiper, com boa atratividade e aderência às necessidades do público alvo da bandeira. As despesas com vendas, gerais e administrativas apresentaram patamar de diluição 0,1 p.p. melhor em relação ao 3T17, representando 10,2% da receita líquida. Esse resultado reflete a maturação das lojas, apesar da expansão do número de aberturas e das lojas em construção no período. O EBITDA ajustado totalizou R$ 335 milhões, expressivo crescimento de 49,4%, com evolução de 0,9 p.p na margem para 5,7%. O lucro líquido atingiu R$ 176 milhões, com forte evolução de 55,6% e margem de 3,0%. 4 PÁGINA: 23 de 106

25 Comentário do Desempenho DESEMPENHO FINANCEIRO Outras Receitas e Despesas As outras Despesas e Receitas Operacionais totalizaram uma despesa de R$ 59 milhões no trimestre. Nos 9 meses, somaram uma despesa de R$ 193 milhões, queda de 52,3% em relação ao mesmo período do ano anterior. Os principais elementos do trimestre dizem respeito a: Contingências fiscais relacionadas a discussões judiciais de períodos passados, correspondentes a aproximadamente R$ 19 milhões; Despesas com integração e reestruturação, incluindo custos de pessoal e demais gastos relacionados com fechamentos e conversões de lojas / CDs, no total de R$ 38 milhões; Resultado com ativo imobilizado de R$ 3 milhões. Resultado financeiro O resultado financeiro totalizou R$ 135 milhões, equivalente a 1,1% da receita líquida, melhoria de 0,3 p.p. em relação ao 3T17. Principais variações: As receitas financeiras registraram aumento de quase 30% em consequência de uma posição de caixa médio superior no período; A redução do custo da dívida e a melhoria no custo de antecipação de recebíveis foram resultado principalmente de um menor nível de juros no período; As atualizações de contingências e outras despesas mantiveram-se em patamar estável de 0,5% da receita líquida. Lucro líquido No segmento Alimentar, o lucro líquido dos acionistas controladores das operações em continuidade totalizou R$ 215 milhões, sendo 5,2x superior comparado ao 3T17. No Multivarejo o lucro atingiu R$ 39 milhões, com margem líquida de 0,6%, revertendo o prejuízo do 3T17. Já no Assaí houve evolução de 55,6% do lucro líquido, que atingiu R$ 176 milhões e margem de 3,0%. O lucro consolidado dos acionistas controladores das operações em continuidade atingiu R$ 188 milhões, superior em 18,8x o lucro do 3T17. Lucro por Ação O lucro por ação ordinária foi de R$ 0,52246 e de R$ 0,58510 por ação preferencial no trimestre. Dívida líquida A dívida líquida ajustada pelo saldo de recebíveis não antecipados totalizou R$ milhões. A Companhia segue com baixo nível de alavancagem, com o indicador dívida líquida / EBITDA de -1,15x, redução em relação ao mesmo período do ano anterior de -1,30x. 5 PÁGINA: 24 de 106

26 Comentário do Desempenho A Companhia contabilizou R$ milhões em caixa e R$ 711 milhões em saldo de recebíveis não antecipados, que totalizam R$ milhões em disponibilidade de recursos. Além disso, ainda conta com R$ 1,8 bilhão de linhas de crédito pré-aprovadas/confirmadas. Investimentos Os investimentos do segmento Alimentar totalizaram R$ 488 milhões, superior em 9,3% o 3T17, principalmente em função de: o Expansão do Assaí: foram abertas 4 lojas, sendo uma conversão de Extra Hiper. Estão previstas para o ano o total de aproximadamente 20 lojas, incluindo lojas novas e conversões; o Reformas nas lojas Pão de Açúcar: 15 lojas renovadas no conceito Geração 7, das quais 6 foram finalizadas em setembro e outras 3 lojas estão em reforma, com conclusão no 4T18. o Projetos da bandeira Extra Super: foi concluída a revitalização de 6 lojas do Extra Super, que foram convertidas para Mercado Extra, totalizando 10 lojas piloto até agora. Além disso, avançaram as obras das conversões de 13 lojas de Extra Super para Compre Bem. As lojas serão inauguradas durante o quarto trimestre. Para mais detalhes acerca dos Projetos Compre Bem e Mercado Extra, vide página PÁGINA: 25 de 106

27 Comentário do Desempenho DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS 1. Balanço Patrimonial BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO Consolidado Alimentar (R$ milhões) Ativo Circulante Caixas e Equivalentes de Caixa Contas a Receber Cartões de Crédito Tickets de vendas e duplicatas a receber Provisão para Devedores Duvidosos (4) (4) (5) (4) (4) (5) Provenientes de Acordos Comerciais Estoques Tributos a Recuperar Ativos Disponíveis para Venda Despesas Antecipadas e Outras Contas a Receber Ativo Não Circulante Realizável a Longo Prazo Contas a Receber Cartões de Crédito Tributos a Recuperar Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Partes Relacionadas Depósitos para Recursos Judiciais Despesas Antecipadas e Outros Investimentos Imobilizado Intangível TOTAL DO ATIVO PASSIVO Consolidado Alimentar Passivo Circulante Fornecedores Empréstimos e Financiamentos Debêntures Salário e Encargos Sociais Impostos e Contribuições a Recolher Dividendos Propostos 98 0 (0) 98 0 (0) Financiamento Compra de Imóveis Aluguéis a Pagar Partes Relacionadas Propaganda Provisão para Reestruturação Receitas Antecipadas Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda Outros Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Debêntures Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Impostos Parcelados Provisão para Demandas Judiciais Receitas Antecipadas Provisão para perda de investimento em associadas Outros Patrimônio Líquido Capital Social Reservas de Capital Reservas de Lucro Outros resultados Abrangentes no Patrimonio (83) (71) (45) (83) (71) (21) Participação de Acionistas não Controladores TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO PÁGINA: 26 de 106

28 Comentário do Desempenho 2.1 Demonstração de Resultado do Exercício - 3 o Trimestre 2018 Consolidado Alimentar Multivarejo (1) Assaí R$ - Milhões 3T18 3T17 Δ 3T18 3T17 Δ 3T18 3T17 Δ 3T18 3T17 Δ Receita Bruta ,8% ,8% ,3% ,5% Receita Líquida ,4% ,4% ,7% ,2% Custo das Mercadorias Vendidas (9.533) (8.455) 12,8% (9.533) (8.455) 12,8% (4.601) (4.477) 2,8% (4.932) (3.977) 24,0% Depreciação (Logística) (12) (14) -11,6% (12) (14) -11,6% (9) (12) -22,6% (3) (2) 76,1% Lucro Bruto ,2% ,2% ,7% ,9% Despesas com Vendas (1.798) (1.657) 8,5% (1.798) (1.657) 8,5% (1.270) (1.232) 3,0% (528) (425) 24,2% Despesas Gerais e Administrativas (250) (247) 1,4% (250) (247) 1,4% (181) (190) -4,6% (70) (58) 21,1% Desp. com Vendas, Gerais e Adm. (2.048) (1.904) 7,5% (2.048) (1.904) 7,5% (1.451) (1.422) 2,0% (597) (482) 23,9% Resultado da Equiv. Patrimonial (2) (8) (12) -33,3% ,2% ,2% - - n.a. Outras Despesas e Receitas Operacionais (59) (130) -54,5% (59) (130) -54,5% (67) (130) -48,5% 8 (0) n.a. Depreciação e Amortização (206) (194) 6,1% (206) (194) 6,1% (147) (150) -1,6% (59) (45) 31,8% EBIT - Lucro operac. antes do result. financeiro e impostos ,5% ,1% ,2% ,1% Receitas Financeiras ,9% ,9% ,9% ,1% Despesas Financeiras (183) (191) -4,2% (183) (191) -4,2% (158) (176) -9,9% (24) (15) 63,9% Resultado Financeiro Líquido (135) (154) -12,3% (135) (154) -12,3% (121) (149) -18,9% (14) (5) 184,3% Lucro (Prejuízo) Operacional Antes I.R ,3% ,8% 18 (95) n.a ,5% Imposto de Renda (70) (37) 89,7% (70) (37) 89,7% ,6% (91) (60) 52,6% Lucro (Prejuízo) Líquido Companhia - operações em continuidade n.a ,9% 39 (72) n.a ,5% Lucro (Prejuízo) Líquido Companhia - operações descontinuadas (50) 90 n.a. (22) (12) 85,1% (22) (12) 85,1% - - n.a. Lucro Líquido Companhia Consolidado ,0% ,3% 17 (84) n.a ,5% Lucro (Prejuízo) Líquido dos Acionistas Controladores - op. em continuidade (3) n.a ,6% 39 (72) n.a ,6% Lucro (Prejuízo) dos Acionistas Controladores - op. descontinuadas (3) (37) 34 n.a. (22) (13) 71,1% (22) (13) 71,1% - - n.a. Lucro (Prejuízo) dos Acionistas Controladores Consolidado (3) ,0% ,2% 17 (85) n.a ,6% Participação de Acionistas Não Controladores - op. em continuidade - - n.a. - - n.a. - - n.a. - - n.a. Participação de Acionistas Não Controladores - op. descontinuadas (13) 57 n.a - 1 n.a. - 1 n.a. - - n.a. Participação de Acionistas Não Controladores Consolidado (13) 57 n.a - 1 n.a. - 1 n.a. - - n.a. EBITDA - Lucro oper. antes da depr.,result. financeiro e impostos ,4% ,1% ,8% ,0% EBITDA Ajustado (4) ,3% ,3% ,8% ,4% % da Receita Líquida Consolidado Alimentar Multivarejo (1) Assaí 3T18 3T17 3T18 3T17 3T18 3T17 3T18 3T17 Lucro Bruto 22,1% 22,4% 22,1% 22,4% 27,9% 27,9% 15,9% 15,1% Despesas com Vendas 14,7% 15,2% 14,7% 15,2% 19,9% 19,8% 9,0% 9,1% Despesas Gerais e Administrativas 2,0% 2,3% 2,0% 2,3% 2,8% 3,0% 1,2% 1,2% Desp. com Vendas, Gerais e Adm. 16,7% 17,5% 16,7% 17,5% 22,7% 22,8% 10,2% 10,3% Resultado da Equiv. Patrimonial (2) -0,1% -0,1% 0,2% 0,2% 0,3% 0,3% 0,0% 0,0% Outras Despesas e Receitas Operacionais 0,5% 1,2% 0,5% 1,2% 1,0% 2,1% -0,1% 0,0% Depreciação e Amortização 1,7% 1,8% 1,7% 1,8% 2,3% 2,4% 1,0% 1,0% EBIT 3,2% 1,8% 3,4% 2,1% 2,2% 0,9% 4,8% 3,8% Resultado Financeiro Líquido 1,1% 1,4% 1,1% 1,4% 1,9% 2,4% 0,2% 0,1% Lucro (Prejuízo) Operacional Antes I.R. 2,1% 0,4% 2,3% 0,7% 0,3% -1,5% 4,6% 3,7% Imposto de Renda -0,6% -0,3% -0,6% -0,3% 0,3% 0,4% -1,6% -1,3% Lucro Líquido Companhia - op. em continuidade 1,5% 0,1% 1,8% 0,4% 0,6% -1,2% 3,0% 2,4% Lucro Líquido Companhia Consolidado 1,1% 0,9% 1,6% 0,3% 0,3% -1,4% 3,0% 2,4% Lucro (Prejuízo) Líquido dos Acionistas Controladores - op. em continuidade (3) 1,5% 0,1% 1,8% 0,4% 0,6% -1,2% 3,0% 2,4% Lucro (Prejuízo) dos Acionistas Controladores Consolidado (3) 1,2% 0,4% 1,6% 0,3% 0,3% -1,4% 3,0% 2,4% Participação de Acionistas Não Controladores - op. em continuidade 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Participação de Acionistas Não Controladores Consolidado -0,1% 0,5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% EBITDA 5,0% 3,7% 5,2% 4,0% 4,6% 3,5% 5,8% 4,8% EBITDA Ajustado (4) 5,5% 4,9% 5,7% 5,2% 5,7% 5,5% 5,7% 4,8% (1) Multivarejo inclui o resultado de Malls e Corporação. (2) O resultado da equivalência patrimonial da Cdiscount está considerado no Consolidado e não nos segmentos de Varejo e Atacado de Autosserviço. (3) Lucro líquido após participação de acionistas não controladores. (4) Ajustado pelas Outras Despesas e Receitas Operacionais. 8 PÁGINA: 27 de 106

29 Comentário do Desempenho 2.2 Demonstração de Resultado do Exercício 9 Meses 2018 Consolidado Alimentar Multivarejo (1) Assaí R$ - Milhões 9M18 9M17 Δ 9M18 9M17 Δ 9M18 9M17 Δ 9M18 9M17 Δ Receita Bruta ,1% ,1% ,4% ,4% Receita Líquida ,1% ,1% ,2% ,7% Custo das Mercadorias Vendidas (26.981) (24.289) 11,1% (26.981) (24.289) 11,1% (13.732) (13.264) 3,5% (13.250) (11.025) 20,2% Depreciação (Logística) (37) (40) -7,2% (37) (40) -7,2% (30) (35) -16,2% (7) (4) 70,4% Lucro Bruto ,2% ,2% ,1% ,7% Despesas com Vendas (5.324) (5.080) 4,8% (5.324) (5.080) 4,8% (3.843) (3.895) -1,3% (1.480) (1.185) 24,9% Despesas Gerais e Administrativas (742) (736) 0,8% (742) (736) 0,8% (541) (576) -6,1% (201) (160) 25,7% Desp. com Vendas, Gerais e Adm. (6.066) (5.816) 4,3% (6.066) (5.816) 4,3% (4.384) (4.471) -1,9% (1.681) (1.345) 25,0% Resultado da Equiv. Patrimonial (2) (52) (52) -0,3% ,3% ,3% - - n.a. Outras Despesas e Receitas Operacionais (193) (404) -52,3% (193) (404) -52,3% (187) (381) -50,9% (6) (23) -75,2% Depreciação e Amortização (625) (574) 8,8% (625) (574) 8,8% (455) (448) 1,5% (170) (126) 34,6% EBIT - Lucro operac. antes do result. financeiro e impostos ,9% ,4% ,9% ,2% Receitas Financeiras ,0% ,0% ,5% ,8% Despesas Financeiras (541) (659) -17,9% (541) (659) -17,9% (485) (593) -18,2% (55) (66) -15,8% Resultado Financeiro Líquido (414) (524) -21,0% (414) (524) -21,0% (385) (483) -20,4% (29) (41) -28,4% Lucro Operacional Antes I.R ,1% ,3% ,1% ,2% Imposto de Renda (283) (179) 58,3% (283) (179) 58,3% 71 (33) n.a. (354) (146) 143,1% Lucro (Prejuízo) Líquido Companhia - operações em continuidade ,2% ,8% ,1% ,2% Lucro (Prejuízo) Líquido Companhia - operações descontinuadas ,6% (18) (37) -49,9% (18) (37) -49,9% - - n.a. Lucro Líquido Companhia Consolidado ,2% ,3% ,4% ,2% Lucro (Prejuízo) Líquido dos Acionistas Controladores - op. em continuidade (3) ,3% ,9% ,3% ,3% Lucro (Prejuízo) dos Acionistas Controladores - op. descontinuadas (3) ,5% (18) (37) -49,9% (18) (37) -49,9% - - n.a. Lucro (Prejuízo) dos Acionistas Controladores Consolidado (3) ,8% ,4% ,4% ,3% Participação de Acionistas Não Controladores - op. em continuidade - - n.a. - - n.a. - - n.a. - - n.a. Participação de Acionistas Não Controladores - op. descontinuadas ,6% - - n.a. - - n.a. - - n.a. Participação de Acionistas Não Controladores Consolidado ,6% - - n.a. - - n.a. - - n.a. EBITDA - Lucro oper. antes da depr.,result. financeiro e impostos ,4% ,1% ,3% ,8% EBITDA Ajustado (4) - ex créditos fiscais (*) ,6% ,9% ,9% ,9% % da Receita Líquida Consolidado Multivarejo (1) 9M18 9M17 9M18 9M17 9M18 9M17 9M18 9M17 Lucro Bruto 23,6% 24,3% 23,6% 24,3% 28,2% 30,5% 18,2% 15,1% Despesas com Vendas 15,0% 15,8% 15,0% 15,8% 20,0% 20,4% 9,1% 9,1% Despesas Gerais e Administrativas 2,1% 2,3% 2,1% 2,3% 2,8% 3,0% 1,2% 1,2% Desp. com Vendas, Gerais e Adm. 17,1% 18,1% 17,1% 18,1% 22,9% 23,4% 10,4% 10,3% Resultado da Equiv. Patrimonial (2) -0,1% -0,2% 0,1% 0,1% 0,3% 0,2% 0,0% 0,0% Outras Despesas e Receitas Operacionais 0,5% 1,3% 0,5% 1,3% 1,0% 2,0% 0,0% 0,2% Depreciação e Amortização 1,8% 1,8% 1,8% 1,8% 2,4% 2,3% 1,0% 1,0% EBIT 4,0% 3,0% 4,3% 3,2% 2,3% 3,0% 6,7% 3,6% Resultado Financeiro Líquido 1,2% 1,6% 1,2% 1,6% 2,0% 2,5% 0,2% 0,3% Lucro antes do I.R 2,9% 1,3% 3,1% 1,6% 0,3% 0,5% 6,5% 3,3% Imposto de Renda -0,8% -0,6% -0,8% -0,6% 0,4% -0,2% -2,2% -1,1% Lucro Líquido Companhia - op. em continuidade 2,1% 0,8% 2,3% 1,1% 0,7% 0,3% 4,3% 2,2% Lucro Líquido Companhia Consolidado 2,5% 1,3% 2,3% 0,9% 0,6% 0,1% 4,3% 2,2% Lucro (Prejuízo) Líquido dos Acionistas Controladores - op. em continuidade (3) 2,1% 0,8% 2,3% 1,1% 0,7% 0,3% 4,3% 2,2% Lucro (Prejuízo) dos Acionistas Controladores Consolidado (3) 2,2% 0,9% 2,3% 0,9% 0,6% 0,1% 4,3% 2,2% Participação de Acionistas Não Controladores - op. em continuidade 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Participação de Acionistas Não Controladores Consolidado 0,3% 0,4% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% EBITDA 5,9% 4,9% 6,2% 5,2% 4,8% 5,5% 7,8% 4,6% EBITDA Ajustado (4) - ex créditos fiscais (*) 5,3% 4,7% 5,6% 5,0% 5,6% 5,2% 5,6% 4,8% Alimentar Assaí (1) Multivarejo inclui o resultado de Malls e Corporação. (2) O resultado da equivalência patrimonial da Cdiscount está considerado no Consolidado e não nos segmentos de Varejo e Atacado de Autosserviço. (3) Lucro líquido após participação de acionistas não controladores. (4) Ajustado pelas Outras Despesas e Receitas Operacionais. (* ) Exclui os créditos fiscais não recorrentes relacionados ao 2T18, sendo R$ 45 no Multivarejo referente à venda a terceiros de parte dos créditos fiscais relacionados à exclusão do ICMS das bases de cálculo de PIS/COFINS e R$ 369 MM no Assaí relacionado ao estorno da provisão relativa a créditos de ICMS ST de períodos anteriores à decisão do STF reconhecido no custo das mercadorias vendidas. Em relação ao 2T17 foram excluídos R$ 447 MM no Multivarejo referentes a créditos fiscais não recorrentes relacionados ao ressarcimento de ICMS ST, reconhecidos no custo das mercadorias vendidas. 9 PÁGINA: 28 de 106

30 Comentário do Desempenho 3. Resultado Financeiro Consolidado (R$ milhões) 3T18 3T17 Δ 9M18 9M17 Δ Receitas Financeiras ,9% ,0% Despesas Financeiras (183) (191) -4,2% (541) (659) -17,9% Custo da Dívida (104) (116) -10,3% (288) (427) -32,6% Custo de Antecipação de Recebíveis (16) (19) -15,8% (102) (92) 10,9% Atualizações de contingências e Outras despesas financeiras (63) (56) 12,5% (151) (140) 7,9% Resultado Financeiro Líquido (135) (154) -12,3% (414) (524) -21,0% % da Receita Líquida 1,1% 1,4% -0,3 p.p. 1,2% 1,6% -0,4 p.p. Nas demonstrações financeiras do GPA em, em consequência do processo atualmente em curso de alienação da participação do GPA no capital da Via Varejo S.A, conforme divulgado no fato relevante de 23 de novembro de 2016, as atividades da Via Varejo estão tratadas como atividades descontinuadas. Dessa forma, as vendas líquidas assim como as demais linhas do resultado foram ajustadas de forma retrospectiva conforme definido no IFRS 5/CPC31, aprovado pela Deliberação CVM nº 598/09 Venda de ativo não circulante e operações descontinuadas. 4. Lucro Líquido Consolidado Alimentar (R$ milhões) 3T18 3T17 Δ 9M18 9M17 Δ 3T18 3T17 Δ 9M18 9M17 Δ EBITDA ,4% ,4% ,1% ,1% Depreciação (Logística) (12) (14) -11,6% (37) (40) -7,2% (12) (14) -11,6% (37) (40) -7,2% Depreciação e Amortização (206) (194) 6,1% (625) (574) 8,8% (206) (194) 6,1% (625) (574) 8,8% Resultado Financeiro (135) (154) -12,3% (414) (524) -21,0% (135) (154) -12,3% (414) (524) -21,0% Lucro (Prejuízo) Operacional antes de IR ,3% ,1% ,8% ,3% Imposto de Renda (70) (37) 89,7% (283) (179) 58,3% (70) (37) 89,7% (283) (179) 58,3% Lucro (Prejuízo) Líquido Companhia - operações em continuidade n.a ,2% ,9% ,8% Lucro (Prejuízo) Líquido - operações descontinuadas (50) 90 n.a ,6% (22) (12) 85,1% (18) (37) -49,9% Lucro (Prejuízo) Líquido Companhia Consolidado ,0% ,2% ,3% ,3% Lucro (Prejuízo) Líquido dos Acionistas Controladores - op. em continuidade Lucro (Prejuízo) Líquido dos Acionistas Controladores - op. descontinuadas n.a ,3% ,6% ,9% (37) 34 n.a ,5% (22) (13) 71,1% (18) (37) -49,9% Lucro (Prejuízo) Líquido dos Acionistas Controladores - Consolidado ,0% ,8% ,2% ,4% Créditos Fiscais não recorrentes - - n.a ,4% - - n.a ,4% IR sobre Créditos Fiscais não recorrentes - - n.a. (137) (111) 23,7% - - n.a. (137) (111) 23,7% Lucro (Prejuízo) Líquido dos Acionistas Controladores - op. em continuidadeex créditos fiscais n.a. 449 (90) n.a ,9% n.a Margem Líquida - Acionistas Controladores - ex créditos fiscais 1,5% 0,1% 1,4 p.p. 1,3% -0,3% 1,6 p.p. 1,8% 0,4% 1,4 p.p. 1,6% 0,0% 1,6 p.p. Nas demonstrações financeiras do GPA em, em consequência do processo atualmente em curso de alienação da participação do GPA no capital da Via Varejo S.A, conforme divulgado no fato relevante de 23 de novembro de 2016, as atividades da Via Varejo estão tratadas como atividades descontinuadas. Dessa forma, as vendas líquidas assim como as demais linhas do resultado foram ajustadas de forma retrospectiva, conforme definido no IFRS 5/CPC31, aprovado pela Deliberação CVM nº 598/09 Venda de ativo não circulante e operações descontinuadas. 10 PÁGINA: 29 de 106

31 Comentário do Desempenho 5. Endividamento (R$ milhões) Dívida de Curto Prazo (1.787) (1.387) Empréstimos e Financiamentos (1.281) (870) Debêntures e Notas Promissórias (507) (517) Dívida de Longo Prazo (4.809) (3.321) Empréstimos e Financiamentos (720) (789) Debêntures (4.089) (2.532) Total da Dívida Bruta (6.596) (4.708) Caixa e Aplicações Financeiras Dívida Líquida (3.971) (3.442) EBITDA (1) Dívida Líquida / EBITDA (1) -1,40x -1,70x Carteira de Recebíveis de Cartão de Crédito não antecipados Dívida Líquida incluindo Recebíveis de Cartão de Crédito não antecipados (3.260) (2.637) Dívida Líquida incluindo Recebíveis de Cartão de Crédito não antecipados / EBITDA (1) -1,15x -1,30x Nas demonstrações financeiras do GPA em, em consequência do processo atualmente em curso de alienação da participação do GPA no capital da Via Varejo S.A, conforme divulgado no fato relevante de 23 de novembro de 2016, as atividades da Via Varejo estão tratadas como atividades descontinuadas. Dessa forma as vendas líquidas assim como as demais linhas do resultado foram ajustadas de forma retrospectiva conforme definido no IFRS 5/CPC31, aprovado pela Deliberação CVM nº 598/09 Venda de ativo não circulante e operações descontinuadas. Referido normativo técnico não requer a reapresentação do balanço patrimonial nestas situações. (1) EBITDA acumulado dos últimos 12 meses. 11 PÁGINA: 30 de 106

32 Comentário do Desempenho 6. Fluxo de Caixa - Consolidado (incluindo Via Varejo) FLUXO DE CAIXA Consolidado (R$ milhões) Lucro (Prejuízo) líquido do exercício Ajuste para reconciliação do lucro líquido Imposto de renda diferido 123 (56) Perda (ganho) na alienação de imobilizado e intangível Depreciação e amortização Juros e variações monetárias Ajuste a valor presente 1 - Resultado de equivalência patrimonial Provisão para demandas judiciais Provisão para baixas e perdas do imobilizado (2) 4 Remuneração baseada em ações Provisão para créditos de liquidação duvidosa Provisão para obsolescência e quebras (19) (26) Receita a apropriar (324) (292) Outras Despesas Operacionais (369) (447) (Aumento) redução de ativos Contas a receber (765) (2.287) Estoques (1.877) (1.075) Impostos a recuperar (935) (93) Dividendos recebidos Outros ativos (42) (49) Partes relacionadas Depósitos judiciais (11) (286) (3.442) (3.504) (Aumento) redução de passivos Fornecedores (1.995) (2.446) Salarios e encargos sociais (14) 68 Impostos e contr. sociais a recolher 81 (229) Demais contas a pagar (108) 203 Demandas judiciais (756) (252) Receita a apropriar 137 (7) Imposto de renda e contribuição social pagos (354) (74) (3.009) (2.737) Caixa líquido gerado (utilizado) nas atividades operacionais (3.844) (4.245) Aquisição de bens do ativo imobilizado (1.213) (988) Aumento no ativo intangível (339) (221) Venda de bens do imobilizado Caixa líquido gerado (utilizado) nas atividades de investimento (1.404) (1.103) Fluxo de caixa das atividades de financiamento Aumento de capital 1 7 Captação e refinanciamentos Pagamentos de empréstimos e financiamentos (5.972) (8.277) Pagamento de dividendos (174) - Aquisição de sociedade - (8) Caixa líquido gerado (utilizado) nas atividades de financiamento 951 (1.989) Aumento (redução) de caixa e equivalentes (4.297) (7.337) Disponibilidades no início do exercício Disponibilidades no fim do exercício Variação no caixa e equivalentes (4.297) (7.337) 12 PÁGINA: 31 de 106

33 Comentário do Desempenho 6.1 Fluxo de Caixa Simplificado Consolidado (incluindo Via Varejo) Consolidado (R$ milhões) 9M18 9M17 Caixa no início do Exercício Fluxo de caixa das atividades operacionais (3.844) (4.245) EBITDA Custo da antecipação de recebíveis (557) (668) Capital de giro (4.637) (5.808) Var. outros ativos e passivos (1.583) 667 Fluxo de caixa das atividades de investimentos (1.404) (1.103) Investimento líquido (1.404) (1.103) Variação de caixa após investimentos (5.248) (5.348) Fluxo de caixa das atividades de financiamento 951 (1.989) Dividendos e outros (174) - Captações líquidas (1.989) Variação de caixa no período (4.297) (7.337) Caixa no final do Exercício (-) Caixa incluído em "Ativos mantidos à venda e op. Descontinuadas" Caixa conforme balanço patrimonial (excluindo Via Varejo) Nas demonstrações financeiras do GPA em, em consequência do processo atualmente em curso de alienação da participação do GPA no capital da Via Varejo S.A, conforme divulgado no fato relevante de 23 de novembro de 2016, as atividades da Via Varejo estão tratadas como atividades descontinuadas. Dessa forma, as vendas líquidas assim como as demais linhas do resultado foram ajustadas de forma retrospectiva conforme definido no IFRS 5/CPC31, aprovado pela Deliberação CVM nº 598/09 Venda de ativo não circulante e operações descontinuadas. Os ativos mantidos para vendas e os passivos a eles relacionados foram reclassificados somente na data de fechamento do balanço. Desta forma, a movimentações das contas patrimoniais acima incluem a Via Varejo, no entanto, a posição final de caixa é reconciliada de forma a mostrar somente as operações continuadas. 13 PÁGINA: 32 de 106

34 Comentário do Desempenho 7. Investimentos (CAPEX) (R$ milhões) 3T18 3T17 Δ 9M18 9M17 Δ Novas Lojas, Aquisição de Terrenos e Conversões ,9% ,9% Reformas e Manutenção ,7% ,8% Infraestrutura e Outros ,3% ,5% Efeitos não caixa Alimentar Financiamento de Imobilizado (14) (18) -25,8% ,0% Total ,3% ,6% 8. Segmentação de Vendas por Negócio Breakdown of Gross Sales by Business (R$ million) 3Q18 % 3Q17 % Δ 9M18 % 9M17 % Δ Multivarejo ,0% ,9% 3,3% ,1% ,4% 0,4% Pão de Açúcar ,8% ,4% 1,5% ,3% ,2% 3,5% Extra (1) ,7% ,1% 1,5% ,3% ,6% -2,9% Convenience Stores (2) 321 2,4% 277 2,4% 15,8% 921 2,4% 867 2,5% 6,2% Other Businesses (3) 682 5,1% 596 5,1% 14,5% ,2% ,1% 12,1% Cash & Carry ,0% ,1% 25,5% ,9% ,6% 24,4% Assaí ,0% ,1% 25,5% ,9% ,6% 24,4% Food Business ,0% ,0% 12,8% ,0% ,0% 10,1% Breakdown of Net Sales by Business (R$ million) 3Q18 % 3Q17 % Δ 9M18 % 9M17 % Δ Multivarejo ,2% ,1% 2,7% ,2% ,5% 0,2% Pão de Açúcar ,8% ,3% 1,0% ,2% ,2% 3,3% Extra (1) ,5% ,0% 0,7% ,1% ,5% -3,3% Convenience Stores (2) 300 2,4% 259 2,4% 16,1% 861 2,4% 808 2,5% 6,5% Other Businesses (3) 671 5,5% 585 5,4% 14,6% ,5% ,4% 12,6% Cash & Carry ,8% ,9% 25,2% ,8% ,5% 24,7% Assaí ,8% ,9% 25,2% ,8% ,5% 24,7% Food Business ,0% ,0% 12,4% ,0% ,0% 10,1% (1) Inclui vendas do Extra Supermercado e Extra Hiper. (2) Inclui vendas do Minimercado Extra e Minuto Pão de Açúcar. (3) Inclui as vendas dos Postos de Combustíveis, Drogarias, Delivery e receitas provenientes do aluguel de galerias comerciais. 14 PÁGINA: 33 de 106

35 Comentário do Desempenho 9. Composição das Vendas (% sobre Vendas Líquidas) COMPOSIÇÃO DE VENDAS (% sobre Vendas Líquidas) Alimentar 3T18 3T17 9M18 9M17 À Vista 48,5% 50,4% 48,9% 51,1% Cartão de Crédito 40,4% 39,0% 40,2% 38,6% Ticket Alimentação 11,1% 10,6% 10,9% 10,3% 10. Movimentação de Lojas Por Bandeira Alimentar 30/06/2018 Abertas Abertas por conversão Fechadas Fechadas para conversão 30/09/2018 Pão de Açúcar Extra Hiper (1) 112 Extra Supermercado (2) (18) 163 Mercado Extra Minimercado Extra Minuto Pão de Açucar Assaí Negócios especializados Postos de combustíveis Drogarias Alimentar (2) (19) Área de Vendas (mil m 2 ) Alimentar As 19 lojas fechadas/transferidas para conversão referem-se a: 6 lojas Extra Super já convertidas para Mercado Extra no 3T18; 12 lojas Extra Super que estão fechadas e serão reabertas no 4T18 sob a bandeira Compre Bem; 1 lojas Extra Hiper que foi fechada e será reaberta no 4T18 sob a bandeira Compre Bem. 15 PÁGINA: 34 de 106

36 Comentário do Desempenho Teleconferência e Webcast sobre os Resultados do 3T18 Sexta-Feira, 26 de outubro de :30h (horário de Brasília) 9:30h (NY) 14:30h (Londres) Conferência em Português (idioma original) +55 (11) ou Conferência em inglês (tradução simultânea) +1 (646) Webcast: Replay ou +55 (11) Código para áudio em português: Código para áudio em inglês: Contatos Relações com Investidores Daniela Sabbag Isabela Cadenassi GPA Telefone: 55 (11) gpa.ri@gpabr.com Sobre o GPA: O GPA é a maior Companhia varejista no Brasil, com distribuição por meio de mais de pontos-de-venda e canais eletrônicos. Fundado em 1948, em São Paulo, mantém sua sede administrativa na capital paulista e atuação em 18 estados brasileiros e no Distrito Federal. Com a estratégia de manter o cliente no centro das suas decisões e melhor atendê-lo de acordo com o seu perfil, em seus mais variados momentos de compra, o GPA mantém uma atuação multinegócio e multicanal, com lojas físicas e operações de comércio eletrônico, distribuídas em três unidades de negócio: Multivarejo, que opera os formatos supermercado, hipermercado e minimercado, postos e drogarias com as marcas Pão de Açúcar e Extra; Assaí, com atuação no segmento de atacado de autosserviço; GPA Malls, responsável pela gestão dos ativos imobiliários, projetos de expansão e inauguração de novas lojas; e as atividades descontinuadas da Via Varejo, com as lojas físicas de eletroeletrônicos das bandeiras Casas Bahia e Pontofrio e o segmento de e-commerce. Aviso / Disclaimer: As declarações contidas neste comunicado relativas à perspectiva dos negócios da Companhia, projeções de resultados operacionais / financeiros, potencial de crescimento da Empresa e relativas às estimativas de mercado e macroeconômicas constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas crenças, intenções e expectativas da Administração em relação ao futuro da Companhia. Estas expectativas são altamente dependentes de mudanças do mercado, do desempenho econômico geral do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais e, portanto, estão sujeitas a mudanças. 16 PÁGINA: 35 de 106

37 Comentário do Desempenho Glossário Segmento Alimentar: Representa a combinação dos resultados de Multivarejo e Assaí, excluindo o resultado da equivalência da Cdiscount, que não está incluído nos segmentos operacionais reportados pela Companhia. Contempla as atividades de comércio varejista e atacadista de produtos em geral, inclusive - mas não se limitando a - produtos alimentícios, vestuário, higiene, medicamentos, combustíveis, móveis, eletroeletrônicos e utilidades domésticas. Tais atividades são exercidas tanto em estabelecimentos físicos como virtuais. Atividades Descontinuadas: Em consequência do processo em curso de alienação da participação do GPA na Via Varejo S.A, as atividades da Via Varejo estão tratadas como atividades descontinuadas. Dessa forma, as vendas líquidas assim como as demais linhas do resultado foram ajustadas retrospectivamente, conforme definido no IFRS 5/CPC31, aprovado pela Deliberação CVM nº 598/09 Ativo não circulante mantido para venda e operações descontinuadas. Crescimento e Variações: Os crescimentos e variações apresentados neste documento referem-se à variação comparada ao mesmo período do ano anterior, exceto quando indicado no texto. EBITDA: O cálculo do EBITDA é realizado em conformidade com a Instrução nº 527 da Comissão de Valores Mobiliários, de 04/10/12. EBITDA Ajustado: Medida de rentabilidade calculada pelo EBITDA excluídas as Outras Despesas e Receitas Operacionais. A Administração utiliza a medida em suas análises por entender que, dessa maneira, despesas e receitas excepcionais e outros lançamentos extraordinários que podem comprometer a comparabilidade e análise dos resultados são eliminados. Lucro por Ação: O lucro diluído por ação é calculado conforme segue: Numerador: lucro do exercício ajustado pelos efeitos dilutivos de opções concedidas por subsidiárias. Denominador: número de ações de cada categoria ajustado de modo a incluir as possíveis ações correspondentes a instrumentos dilutivos (opções de ações), deduzido o número de ações que poderiam ser recompradas no mercado, conforme o caso. Os instrumentos de patrimônio que devam ou possam ser liquidados com ações da Companhia e de suas subsidiárias somente são incluídos no cálculo quando sua liquidação tiver impacto dilutivo sobre o lucro por ação. Projeto Compre Bem: Projeto piloto que prevê a conversão de 20 lojas, com o objetivo de entrar em um nicho de mercado atualmente ocupado pelos supermercados regionais. O modelo de loja será mais aderente às necessidades do consumidor nas regiões em que as lojas estão presentes. O serviço e sortimento da categoria de perecíveis será reforçado, enquanto as demais categorias terão o sortimento mais enxuto. O Compre Bem terá uma gestão independente da bandeira Extra Super, focando na simplificação dos custos operacionais, com destaque para logística e TI. Mercado Extra: Projeto piloto em 10 lojas com o objetivo de revitalizar o Extra Super através do reforço na qualidade dos perecíveis e dos serviços ao consumidor, com foco nas classes B e C. Não haverá mudança no modelo operacional das lojas, que seguirá sob a gestão da bandeira Extra. 17 PÁGINA: 36 de 106