Apresentação da Companhia e Discussão do Resultados do 1T05

Transcrição

1 Apresentação da Companhia e Discussão do Resultados do 1T05

2 Safe Harbor Statement Certas declarações na apresentação a seguir estão relacionadas com resultados futuros, que são considerados como projeções, conforme definição descrita no Private Securities Litigation Reform Act of 1995 Resultados reais podem diferir de forma significativa daqueles projetados, como resultado de certos riscos e incertezas, incluindo, mas não limitados, àqueles registrados em nossa Declaração de Registro da CVM e outros documentos requeridos pela CVM Esta apresentação possui informações históricas e projeções pro-forma

3 Somos a Maior Empresa Independente de Varejo Online no Brasil

4 Oportunidade de Mercado Setor de varejo ineficiente Falta de category killers e varejistas por catálogo Crescimento da Internet

5 Execução Consistente Receita Bruta (milhões de R$) Crescimento real do PIB 1 Eventos Importantes ,8% Launched Lançamento with com three três categories categorias ,4% 12% market de market share share withcom 14 categories 14 categorias crescimento 69% 1,3% [To Foco Come] em eficiência operacional % 1,9% One EBITDA million positivo registered no 3T customers 2002 [Add Um milhão ecommerce de clientes services] registrados % 0,5% Lucratividade EBITDA break-even Lançamento Profitability de serviços de ecommerce ,2% Two Dois million milhões registered de clientes customers registrados 21% market de market share share withcom 20 categories 20 categorias 1) Fonte: Banco Central

6 Discussão do Resultado do Primeiro Trimestre 2005

7 EBITDA (ganhos antes de impostos, juros, depreciação e amortização e excluindo despesas extraordinárias) é apresentado como uma informação adicional, uma vez que acreditamos que este é um indicador importante para medir nossa performance operacional, além de seu muito útil para comparar nossa performance com a de outras companhias no setor de varejo. Entretanto, nenhum número deve ser tomado individualmente como substituto do lucro líquido calculado de acordo com o US GAAP ou com a Lei Brasileira Corporativa, ou mesmo como medida de lucratividade para a companhia. Adicionalmente, nossos cálculos podem não ser comparáveis com outras métricas similares utilizadas por outras companhias. Destaques Crescimento do EBITDA de 113% O faturamento atingiu R$ 99,0 milhões (US$ 37,1 milhões), o que corresponde a um crescimento de 65,2%, comparado ao 1T04 O lucro bruto atingiu R$ 21,1 milhões (US$ 7,9 milhões), equivalente a 29,1% da receita líquida, o que representa um crescimento de 66,4%, quando comparado ao 1T04 O EBITDA cresceu 113,1%, atingindo R$ 8,1 milhões (US$ 3,0 milhões), o que representa uma margem de 11,2% em relação a receita líquida versus 7,9% no 1T04. A companhia lançou a categoria de instrumentos musicais e anunciou uma parceria com a MTV para fortalecer sua posição em sua categoria de música No dia 4 de abril de 2005, a companhia efetuou uma oferta primária de ações a um preço de emissão de R$ 21,62, resultando em um total de R$ 135,1 milhões. Após pagar todas as dívidas, a companhia ficou com caixa e títulos equivalentes a R$ 77 milhões.

8 Lançamento da Categoria de Instrumentos Musicais

9 Parceria MTV Loja MTV.com.br Mundo

10 Divisão da Categoria de Eletrodomésticos: Eletroportáteis e Eletrodomésticos Eletroportáteis Eletrodomésticos

11 Trajetória de Crescimento Consistente 360,9 70% 63% 211,7 Faturamento (R$ MM) 76,6 69% 129,6 59,9 65% 99, T04 1T05 Crescimento no Período

12 Melhoria Contínua na Margem Bruta Lucro Bruto R$ MM Margem Bruta (% of rec. líq.) 14,5 68% 81% 24,4 71% 44,1 75,4 66% 12,7 21,1 23,3% 23,8% 26,4% 27,3% 26,3% 29,1% T04 1T T04 1T05 Crescimento no Período

13 Despesas Operacionais Despesas Operacionais Histórico Despesas com Vendas / Rec. Líquida 49,2% Primeiro Quarto Despesas com Vendas / Rec. Líquida 16,0% 15,3% Despesas Gerais e Administrativas / Rec. Líquida 14,0% 21,5% 4,8% (1) 15,4% 3,0% 14,7% 2,8% 1T04 1T05 Despesas Gerais e Administrativas / Rec. Líquida 3,1% 1,9% (2) T04 1T05 (1) Despesas gerais e administrativas reportadas, excluindo-se o impacto positivo de R$ 1.7MM referente a mudanças contábeis (2) Excluindo-se despesas extraordinárias

14 EBITDA (ganhos antes de impostos, juros, depreciação e amortização) é apresentado como uma informação adicional, uma vez que acreditamos que este é um indicador importante para medir nossa performance operacional, além de seu muito útil para comparar nossa performance com a de outras companhias no setor de varejo. Entretanto, nenhum número deve ser tomado individualmente como substituto do lucro líquido calculado de acordo com o US GAAP ou com a Lei Brasileira Corporativa, ou mesmo como medida de lucratividade para a companhia. Adicionalmente, nossos cálculos podem não ser comparáveis com outras métricas similares utilizadas por outras companhias. Melhoria de EBITDA Mostra a Alavancagem de Nosso Modelo EBITDA R$ MM Margem de EBITDA (% of rec. líq.) R$ 26,5 98% R$ 13,4 113% R$ 8,1 8,0% 9,6% 7,7% 11,2% -R$ 0,9 R$ 3,7-0,9% T04 1T T04 1T05 Crescimento no Período

15 Balanço Patrimonial R$ 000s Ativos Mar 05 Passivo e PL Mar 05 Ativo Circulante Passivo Circulante Disponibilidades Fornecedores Contas a receber Dias de CMV 75 Dias de vendas 85 Salários e encargos sociais Inventario Impostos a recolher 780 Dias de CMV 47 Empréstimos e financiamentos Outras contas a pagar Outras contas a pagar Realizável a longo prazo Exigível a longo prazo Ativo Permanente Patrimônio líquido Total ativo Total passivo e PL

16 Geração de Caixa R$ 000s 1T05 Lucro (Perdas) Líquido (3.171) (+) Depreciação e Amortizações (+) Outros Ajustes ( = ) Caixa Gerado Antes de Mudanças no Capital de Giro (+) Mudanças em Contas a Receber (+) Mudanças em Estoques (+) Mudanças em Fornecedores (+) Outros ( = ) Caixa Líquido das Operações (-) CAPEX e Investimentos (663) (8.683) (8.464) (6.501) (1.382) ( = ) Geração de Caixa Livre (7.882)

17 Guidance para o Mercado

18 Projeções Excelente crescimento e expectativa de lucratividade Crescimento no mercado de e-commerce brasileiro Novas categorias e expansão contínua de serviços de comércio eletrônico Alavancagem operacional em nosso modelo Parâmetro 2005 (Preliminar) % Mudança Sobre 2004 Faturamento +/- R$ MM 55 60% Margem de EBITDA +/- R$ MM 74 89%

19 Diversas Oportunidades de Crescimento Crescimento do Varejo 1 Crescimento do ecommerce 2 Novos Produtos e Categorias 3 Serviços de ecommerce e Parcerias Data Mining 4 5 Drivers de Cresciemento do Submarino

20 Focado a Oportunidade de Comércio Eletrônico Evolução do Mercado de Comércio Eletrônico no Brasil Bilhões de Reais 12,8 9,8 1,8 2,8 3,9 5,3 7, CAC = 39% Participação do Comércio Eletrônico no Varejo Brasil 1% 2% 5% EUA 7% 10% 13% Fonte: Pesquisa Forrester 2004

21 Potenciais Novas Categorias Alta Viagens Conteúdo de Celular Margem de Contribuição Comida / Bebida Presentes Ingressos Produtos de Drogarias Flores Jardinagem Calçados Roupas e Assessórios Instrumentos Musicais Aluguel de DVD Geradores para Terceiros US$ 1B em 2010 Móveis Baixa Baixo Crescimento On-Line Baixo Boa Sinergia com Comércio Eletrônico Somente para Fins Ilustrativos

22 Performance Financeira Exercícios Findos em 31 de Dezembro % da Receita Líquida Lucro Bruto 23,8% 26,4% 27,3% Despesas com Vendas (21,5%) (15,4%) (14,7%) Gerais e Administrativas (3,1%) (3,0%) (2,8%) Depreciação e Amortização (4,0%) (1,9%) (1,3%) EBITDA (0,9%) 8,0% 9,6% Lucro Líquido (15,5%) (0,9%) 2,3%

23 Temos Maior Crescimento e Lucratividade que a Amazon Anos de Existência 5 9 (1) Margem de Produto (% da receita de produto) 24,5% 27,7% Custo de Frete Líquido (% da rec. líquida) Despesas com Vendas (% da rec. líquida) (2) Gerais e Administrativas (% da rec.líquida) (3) Depreciação (% da rec. líquida) EBITDA (% da rec.líquida) Crescimento da Receita Sobre o Ano Anterior (%) 1,1% 2,8% 9,9% 10,8% 2,8% 4,2% 1,3% 1,1% 9,6% 8,2% 70% 31% (1) Lucro Bruto de Produto / Receita Líquida de Produto (2) AMZN = Marketing + Fulfillment, SUBA = Despesas com Vendas, Excluindo Frete (3) AMZN = Tecnologia e Conteúdo + Despesas Gerais e Administrativas - Depreciação

24 Destaques do Investimento Participação crescente em um mercado em rápida expansão Marca extremamente conhecida e base de clientes premium Custos operacionais baixos e lucratividade Time executivo altamente qualificado Alto nível de governança corporativa ( Novo Mercado )

25 Perguntas e Respostas