Início das obras para a segunda expansão do Shopping Cidade Jardim, adicionando aproximadamente 7 mil m 2 de ABL - 90% negociada.

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2 Aviso Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos do setor imobiliário e do setor varejista, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros fatores. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. 2

3 Destaques 2T11 Aquisição de 3 novos terrenos com mais de 50 mil m 2 VGV de aproximadamente R$570 milhões. Início das obras para a segunda expansão do Shopping Cidade Jardim, adicionando aproximadamente 7 mil m 2 de ABL - 90% negociada. Lançamento do Catarina Fashion Outlet Shopping, com uma ABL de aproximadamente 30 mil m 2. Localizado no Km 60 da Rod. Castelo Branco, este shopping faz parte do Parque Catarina, empreendimento de uso misto e larga escala. Venda da parte residencial do empreendimento Parque Ponta Negra (Manaus AM) com VGV de R$320 milhões pelo valor de R$37,0 milhões e lucro da transação estimado em aproximadamente R$24 milhões. Pagamento de dividendos de R$100 milhões, fortes investimentos na construção de ativos de renda recorrente (shoppings e escritórios para locação) e em terrenos para futura incorporação. 3

4 Vendas contratadas levaram nossos projetos lançados à marca de 86% vendidos Vendas Contratadas Acumuladas por Projeto R$MM e % vendido 3358,9 915,9 687,1 808,0 422,0 230,5 63,5 106,4 102,7 23,0 Parque Cidade Jardim Fazenda Boa Vista (F1,2,3) Cidade Jardim Corporate Horto Bela Vista (F1,2,3) Praça Vila Nova Benedito Lapin Parque Ponta Negra Vitra Las Piedras Total Acumulado % vendido 100% 68% 100% 76% 100% 84% 57% 91% 66% 86% 4

5 e contas a receber + estoque a valor de mercado atingiu R$1.832,6 milhões Contas a Receber + Estoque a Valor de Mercado Projetos Lançados * R$MM 1832,6 53,8 563,5 275,2 482,5 112,2 50,8 176,0 98,1 20,6 Parque Cidade Jardim Fazenda Boa Vista (F1,2,3) Cidade Jardim Corporate Horto Bela Vista (F1,2,3) Praça Vila Nova Benedito Lapin Parque Ponta Negra Vitra Las Piedras Total Acumulado 5

6 com fluxo de caixa a realizar de R$1.821 milhões. Fluxo de Caixa a Realizar Projetos Lançados R$MM 750,0 (761,6) 566, , ,9 Recebíveis - Adiantamento Estoque a Valor de Mercado Estoque - Áreas com Infra Realizada* Custos e Despesas a incorrer Fluxo de Caixa Operacional a Realizar (*) Áreas da Fazenda Boa Vista cuja infraestrutura já foi terminada. 6

7 Receita Bruta Ajustada 1 de R$256 milhões no 2T11... Receita Bruta Ajustada 1 R$MM 463,0 256,4 267,9 151,8 2T10 Pro-forma 2T11 1S10 Pro-forma 1S11 (1) Inclui as receitas de aluguel com controladas e FII CSHG Prime Offices Pro-forma exclui o EBITDA de propriedades comerciais vendidas 7

8 ...Lucro Bruto apresentou crescimento de 96% no 2T11 Lucro Bruto R$MM Margem Bruta (%) 183,9 67,5% 98,6 86,5 41,6% 43,7% 50,0 2T10 Pro-forma 2T11 1S10 Pro-forma 1S11 Margem 2T11 Incorp. Margem REF Margem Estoque Pro-forma exclui o EBITDA de propriedades comerciais vendidas 8

9 ... EBITDA de R$70 milhões crescendo 157% EBITDA R$MM 136,0 69,6 27,1 44,7 2T10 Pro-forma 2T11 1S10 1S11 Pro-forma exclui o EBITDA de propriedades comerciais vendidas 9

10 ... e o lucro líquido de R$52 milhões Lucro Líquido R$MM 99,4 52,0 18,7 24,7 2T10 Pro-forma 2T11 1S10 Pro-forma 1S11 Pro-forma exclui o resultado de propriedades comerciais vendidas 10

11 ... com dívida com perfil de vencimento alongado, com 73% vencendo a partir de Dívida Bancária + Debêntures 2T11 R$ 919 MM Parcela Corrente 20% 2016 em diante 19% % % % Modalidade Juros Médios 30/6/2011 Capital de Giro CDI + 1,71% a.a. (160,3) Debêntures CDI + 1,95% a.a. (359,9) Debêntures IPCA + 9% a.a (286,9) Capital de Giro - BB e CEF TR + 11,02% a.a. (60,4) BNDES TJLP +3,55% aa (49,9) BNDES 5,50% aa (1,7) Total Dívida Bancária (919,1) Caixa, Aplicações Financeiras e Títulos e Valores Mobiliários 655,4 Dívida Bancária Líquida (263,7) % 11

12 Portfolio Atual SCJ Expansão/Mix Tucuruvi Horto Bela Vista Ponta Negra Outros Projetos 2013 Novos Escritórios SP Novos Projetos / Crescimento Shoppings Atuais Até 2015 Perspectivas Incorporações: VGV de R$2 bilhões para o biênio Renda Recorrente: Receita de R$200MM em 2013 e R$400MM em 2015 Renda Recorrente Pipeline Receita Bruta R$ milhões

13 Perspectivas Novos Shoppings Shopping Metrô Tucuruvi São Paulo - SP Shopping Horto Bela Vista Salvador BA Shopping Ponta Negra Manaus AM Abertura: 1S12 Abertura: 1S12 Abertura: 2S12 Total ABL: m2 (em 3 fases) ABL: m2 (em 3 fases) ABL: m2 (em 3 fases) m2 Capex, líq.: R$142,4MM Capex, líq.: R$200,1MM Capex,líq.: R$ 151,0MM R$493,5MM NOI (3º ano): R$57MM NOI (3º ano): R$60MM NOI (3º ano): R$48MM R$165MM TIR: 32,0% a.a. TIR: 28,3% a.a. TIR: 30,2% a.a. n.a. % Negociado: 94% (1ª fase) % Negociado: 84% (1ª fase) % Negociado: 90% (1ª fase) Média 89% % JHSF: 100% % JHSF: 55% % JHSF: 80% Média 74% 13