CSU CardSystem

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1 CSU CardSystem

2 Considerações Iniciais Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos clientes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação. 2

3 A CSU é uma importante oportunidade de investimento na indústria de processamento de meios eletrônicos de pagamentos no Brasil Rápido crescimento da indústria devido ao aumento do consumo e do uso de serviços financeiros; Maior processadora independente de meios eletrônicos de pagamento no Brasil; Abertura do mercado de Adquirentes em Julho de 2010 criou uma oportunidade importante para a CSU; Nosso Contact Center está bem posicionado para crescer e melhorar a rentabilidade; Nossa estratégia é suportada por uma plataforma operacional desenvolvida ao longo de 20 anos e adaptada de acordo com as necessidades do mercado brasileiro. 3

4 O mercado brasileiro de cartões tem experimentado um crescimento explosivo nos últimos anos Número de Cartões (milhões) Número de Transações (milhões/mês) 277 CAGR 04-10E 15% CAGR 04-10E 19% E E Private Label Débito Crédito Private Label Débito Crédito O CAGR do PIB brasileiro de 2004 a 2009 foi 3,6% e o crescimento esperado para 2010 e 2011 é de 7,55% e 4,5% respectivamente Fonte: ABECS / Banco Central do Brasil 4

5 O crescimento na emissão de cartões é apoiado por fortes tendências macroeconômicas A penetração do cartão nos gastos das famílias brasileiras aumentou de 8% em 1999 para 21% em 2008; O aumento do acesso aos serviços bancários no Brasil tem sido impulsionado pela intensa migração da população das classes D e E para as classes A, B e C; O aumento da renda da população brasileira e do acesso aos serviços bancários constitui uma poderosa alavanca para o crescimento do uso de cartões e do número de transações. Uso de cartões no consumo das famílias População por nível de consumo (% do total) 8% 21% 38% 42% 52,6% 47,4% 50,1% 54,3% 45,7% 56,6% 43,4% 59,6% 40,4% 65,0% 35,0% E* Brasil EUA ABC DE Fonte: ABECS; CPS/FGV a partir de dados do PNAD/IBGE * Projeção ABECS 5

6 A CSU é uma importante oportunidade de investimento na indústria de processamento de meios eletrônicos de pagamentos no Brasil Rápido crescimento da indústria devido ao aumento do consumo e do uso de serviços financeiros; Maior processadora independente de meios eletrônicos de pagamento no Brasil; Abertura do mercado de Adquirentes em Julho de 2010 criou uma oportunidade importante para a CSU; Nosso Contact Center está bem posicionado para crescer e melhorar a rentabilidade; Nossa estratégia é suportada por uma plataforma operacional desenvolvida ao longo de 20 anos e adaptada de acordo com as necessidades do mercado brasileiro. 6

7 Cadeia de pagamento eletrônico Emissores (Bancos e Varejistas) Dinheiro Solicitação de aprovação Bandeiras (Visa, MasterCard, Amex) Aprovação Aprovação Dinheiro Solicitação de aprovação Adquirentes Dinheiro Cartão /Fatura Captura de transações eletrônicas Dinheiro Portadores de cartão Transações comerciais Estabelecimentos 7

8 CSU fornece um conjunto completo de serviços para emissores de cartões no Brasil Autorização MIS Contact Center Contabilidade Processamento Prevenção de Fraudes Controle Operacional Bandeiras (Visa, MasterCard, Amex) Informações Financeiras Intercâmbio Processamento de Transações Eletrônicas Emissores (Clientes da CSU) Adquirentes CSU CardSystem Portadores de cartão Faturas Faturamento Resolução de disputa Suporte aos clientes A CSU tem um papel central no negócio de transações eletrônicas no Brasil. Estabelecimentos 8

9 Nosso Modelo de Negócios: fontes múltiplas de receita, alta fidelidade dos clientes e economia de escala 3.014,9 36,2% Receita Total e Margem EBITDA (milhões US$ / 2009) 1.741, ,1 182,2 First Data Fidelity Tsys CSU ,4 50,9 37,7% 34,8% 29,5% Rotatividade de clientes (unidade) Número de clientes Rotatividade de clientes Lucro Bruto e Margem Bruta (R$/milhões) 34,4% 71,2 36,0% 94,3 40,4% 74,9 43,4% M10 32,3% Nós geramos o mesmo nível de receita por cartão que nossos semelhantes norte americanos, mesmo com um número inferior de transações; A margem bruta da First Data é a mais alta devido aos royalties do Vision Plus, que representam a maior parte de suas receitas; Baixa rotatividade de clientes Serviços de alta qualidade e preços atrativos; Alto custo de transição; Contratos longos e penalidades altas para quebra destes contratos. Os altos custos fixos de processamento da CSU proporcionam à companhia custos vantajosos como líder do mercado; Compartilhamos custos vantajosos com nossos clientes para aumentar a lealdade e evitar a concorrência. Fonte: CSU e site das Companhias mencionadas. 9

10 A CSU é uma importante oportunidade de investimento na indústria de processamento de meios eletrônicos de pagamentos no Brasil Rápido crescimento da indústria devido ao aumento do consumo e do uso de serviços financeiros; Maior processadora independente de meios eletrônicos de pagamento no Brasil; Abertura do mercado de Adquirentes em Julho de 2010 criou uma oportunidade importante para a CSU; Nosso Contact Center está bem posicionado para crescer e melhorar a rentabilidade; Nossa estratégia é suportada por uma plataforma operacional desenvolvida ao longo de 20 anos e adaptada de acordo com as necessidades do mercado brasileiro. 10

11 O negócio de adquirentes está sofrendo mudanças significativas no Brasil, impulsionada pela nova regulamentação Situação Anterior Duas adquirentes dominavam o mercado brasileiro Acordos de exclusividade com a Visa e MasterCard limitavam a competitividade Lucros extraordinários são gerados pelos adquirentes Autoridades antitruste forçaram o final do acordo de exclusividade em Julho/10 Com a nova Regulamentação Mercado aberto à concorrência Vários adquirentes Novos operadores no mercado brasileiro de adquirentes ,4% Lucro Líquido e Margem Líquida em 2009 (milhões US$/%) ,4% 101 2,7% 215 Cielo Redecard Fidelity Tsys 12,7% 58, Número de Transações POS e Número de Adquirentes 7,701 5,322 0, USA Brasil Reino Unido México Número de Transações (bilhões/2008) Número de Adquirentes Fonte: Relatório Anual das Companhias Fonte: BIS, Bancos Centrais e ABECS 11

12 CSU está pronta para oferecer um pacote completo de serviços de processamento para Adquirentes e Estabelecimentos Bandeiras (Visa, MasterCard, Amex) Novos Serviços Gestão da operação Autorização Faturas Network Contabilidade Processamento Back Office MIS Emissores (Clientes da CSU) Adquirentes (Clientes da CSU) CSU CardSystem Captura Network (POS) Contact Center Resolução de disputas Faturas Portadores de cartões Estabelecimentos 12

13 A CSU é uma importante oportunidade de investimento na indústria de processamento de meios eletrônicos de pagamentos no Brasil Rápido crescimento da indústria devido ao aumento do consumo e do uso de serviços financeiros; Maior processadora independente de meios eletrônicos de pagamento no Brasil; Abertura do mercado de Adquirentes em Julho de 2010 criou uma oportunidade importante para a CSU; Nosso Contact Center está bem posicionado para crescer e melhorar a rentabilidade; Nossa estratégia é suportada por uma plataforma operacional desenvolvida ao longo de 20 anos e adaptada de acordo com as necessidades do mercado brasileiro. 13

14 Nosso Contact Center sofreu uma grande mudança e está posicionado para crescer de forma rentável 9 º Maior Contact Center do Brasil; Mudança concluída em Fevereiro de sites fechados; 1 site aberto com custos CAGR % Lucro Bruto e Margem Bruta (R$/milhões) operacionais mais baixos; 11,6 Mais de 10 contratos encerrados devido ao mau desempenho financeiro. Os resultados financeiros melhoraram e continuarão a melhorar com o aumento da ocupação o foco atual é o desenvolvimento comercial. 0,9 0,5% -3,2% 2,4 1,5% 9,7 7,7% 7,8% -16,3% -5, M09 9M10 8,1 6,7% 14

15 A CSU é uma importante oportunidade de investimento na indústria de processamento de meios eletrônicos de pagamentos no Brasil Rápido crescimento da indústria devido ao aumento do consumo e do uso de serviços financeiros; Maior processadora independente de meios eletrônicos de pagamento no Brasil; Abertura do mercado de Adquirentes em Julho de 2010 criou uma oportunidade importante para a CSU; Nosso Contact Center está bem posicionado para crescer e melhorar a rentabilidade; Nossa estratégia é suportada por uma plataforma operacional desenvolvida ao longo de 20 anos e adaptada de acordo com as necessidades do mercado brasileiro. 15

16 Nossa estratégia é suportada por uma plataforma operacional desenvolvida ao longo de 20 anos e adaptada de acordo com as necessidades do mercado brasileiro Belo Horizonte Back-Up site (São Paulo) Alphaview site Nossa versão do software Vision Plus foi extensivamente customizada para o mercado brasileiro ao longo de 20 anos de desenvolvimento e é a única plataforma no Brasil totalmente preparada para lidar com múltiplos clientes; Equipe de desenvolvimento e técnicos altamente qualificados; O Contact Center Alphaview é o Estado da Arte em termos de facilidades e baixo custo de operação. 16

17 Nossa estratégia é crescer com alta rentabilidade Continuar a expandir o segmento de processamento de cartões para emissores Consolidar a entrada no segmento de processamento de cartões para adquirentes Continuar a investir em tecnologia e desenvolvimento de software Expandir o segmento de Contact Center ampliando rentabilidade 17

18 Informações Financeiras 18

19 Serviços de transações de pagamentos: forte desempenho operacional CAGR % Cartões na Base CSU (em milhões) 24,9 4,9 Banco Nossa Caixa O rápido crescimento da indústria e a entrada de novos clientes suportam o crescimento da base de 11,3 15,6 19,0 23,2 20,0 Base CSU cartões da companhia; Crescimento acima do mercado nos últimos 4 anos; 3T06 3T07 3T08 3T09 3T10 CAGR % 156,7 159,2 54,4 50,9 Receita Bruta (R$/milhões) 213,9 71,2 253,7 Lucro Bruto e Margem Bruta (R$/milhões) 94,3 67,3 1,5% 189,5 186, M09 9M10 CAGR % 37,7% 34,4% 36,0% 40,4% 38,6% 11,2% 74,9 43,4% M09 9M10 Nosso conjunto completo de serviços financeiros garante alto rendimento por cartão; Variação negativa em 12 meses deve-se à saída do Banco Nossa Caixa após ter sido adquirida pelo Banco do Brasil, que processa internamente; Custos vantajosos devido ao investimento constante em tecnologia e base volumosa de cartões; Benefícios de escala compartilhada com os clientes para aumentar a fidelidade e desencorajar a concorrência. Fonte: CSU 19

20 Contact Center: posicionado para um crescimento rentável Número de Posições de Atendimento (Milhares) Mudanças finalizadas em Fevereiro de 2010; Número de Posições de Atendimento da unidade volta a apresentar sinais de T10 Receita Bruta (R$/milhões) crescimento; Aumento da receita por PA permitiu 197,6 174,3 177,2 172,7-3,2% 132,6 128,4 estabilidade na receita da unidade mesmo com número inferior de posições; Expectativa de crescimento de receita devido M09 9M10 0,9 0,5% -3,2% -5,4 Lucro Bruto e Margem Bruta (R$/milhões) 2,4 1,5% 11, M09 9M10 9,7 7,7% 7,8% -16,3% 8,1 6,7% ao foco no desenvolvimento comercial; Gestão com foco no crescimento da margem da Companhia; Rentabilidade deve aumentar à medida que as ocupações forem recuperadas. Fonte: CSU 20

21 Investimento constante em nosso software e melhoria substancial da dívida líquida Capex (RS/milhões) 43,7 46,9 40,6 24,4 28,9 13,9 21,0 25,4 19,3 15,0 25,9 21,1 29,2 18,8 4,3 11,4 21, M10 Total Outros Dívida Líquida e Dívida Líquida/EBITDA (R$/milhões) 2,2 Forte geração de caixa: a CSU gerou caixa suficiente para suprir seu plano de investimentos (Capex), reduzir a dívida líquida da companhia e 109,1 95,0 pagar proventos em 59,5 55,5 dinheiro. 21,6 0,5x 1,5x 3,2x 1,5x 16,0 0,7x 0,2x M10 Fonte: CSU 21

22 Informações Financeiras - Consolidado Em milhões (R$) M10 Receita Líquida 317,9 318,6 363,7 394,8 292,4 Lucro Bruto 46,3 45,5 73, ,9 Margem Bruta 14,6% 14,3% 20,3% 26,8% 28,4% Serviços de Processamento 54,4 50,9 71,2 94,3 74,9 Margem Bruta 37,7% 34,4% 36,0% 40,4% 43,4% Contact Center -8,1-5,4 2,4 11,6 8,1 Margem Bruta 0,5% -3,2% 1,5% 7,2% 6,7% EBITDA 39,2 33,9 64,4 78,9 61,3 Lucro Líquido -16,9-6,3 9,5 17,9 19,6 Dívida Líquida 59,5 109,1 95,0 55,5 16,0 Capex 28,9 46,9 25,4 40,6 21,0 Fonte: CSU 22

23 Alto nível de Governança Corporativa 100% ações ordinárias e 44% de free float Novo Mercado (100% Tag Along) Seis membros independentes no conselho Conselho Fiscal Três membros, sendo um escolhido pelos acionistas minoritários Sólida cultura de relacionamento com investidores Investimento de fundos de Private Equity desde 1997 Área de Controles Internos bem estruturada Programa de Stock Option para executivos Alinhamento de interesses entre administração e acionistas Não possui Poison Pills 23

24 Dúvidas Relações com Investidores Telefones: (0xx11) Site:

25 CSU CARDSYSTEM S.A.

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