Resultados 4T14/2014

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1 Resultados 4T14/ de março de 2015

2 Destaques do Período Estratégicos Novo Organograma Anúncio da Aquisição do controle da Abril Educação pela Thunnus Participações sociedade detida pelos Presidente Eduardo Mufarej fundos geridos pela Tarpon -, passando a deter 40,64% do capital social da Abril Educação. Implementada nova estrutura organizacional: (i) Eduardo Mufarej como Diretor Presidente; e (ii) divisão da estrutura em duas unidades: Educação básica e Idiomas para adultos; OPA obrigatória Aquisição recentes: Sigma Centro Educacional de Águas Claras, em Brasília; Colégio Maxi, em Cuiabá; e 49% remanescentes da participação no Red Balloon. Administrativo, Financeiro, RI e Jurídico Guilherme Mélega Cultura e Organização Guilherme Luz Estratégia, Marketing, Inovação, M&A e TI Gustavo Wigman CEO Educação Básica Mário Ghio Relacionamento e Serviços Pedagógicos Ivan Sartori Filho Editorial, Vendas e Com. Institucional Elzimar Albuquerque Operações e Expansão Educacional Thiago Tourinho CEO Idiomas para Adultos Marcelo Bruzzi Operações Educacionais Durval Antunes Valor total dessas aquisições: R$ 106 milhões. 2

3 Destaques do Período Operating Operacional Sistemas de Marcas Tradicionais: +14% OLEM + 42,0 mil alunos ETB + 207,0 mil alunos Público: PNLD 2015 com 32 milhões de livros vendidos Privado: aumento de 10% de ticket médio no ano não-recorrente: 1,7 milhão de livros FDE-SP Número de estudantes - Mil Quantidade de Livros Vendidos - Milhões % ,3 +6% 34,3 +1% 38,6 39, % 635 Marcas Tradicionais 30,1 32,1 +7% Público 31,5 34,0 +8% dez/13 dez/14 ETB OLEM +3% 2,1 2,2 4T13 4T14 Privado -30% 7,1 5,

4 Destaques do Período Operating Operacional Escolas e Cursos Preparatórios Escolas: +3% (ticket médio: +9%) Cursos Preparatórios: -7% (ticket médio: +17%) Idiomas Red Balloon ~15,0 mil alunos (+ 11%) / 48 franquias (+45%) Grupo Ometz 68,0 mil alunos (+7%) /345 franquias (- 8%) # de matriculas -1% / # kits vendidos -7% Número de estudantes - Mil Número de estudantes - Mil Número de Franquias -2% 25,7 25,2 77,4 +8% 83,3-3% ,8 +3% 13,2 Escolas 63,6 +7% 68,0 Ometz -8% ,9 12,0-7% Cursos +11% 13,8 15,3 Red Balloon +45% dez/13 dez/14 Dez/13 Dez/14 Dez/13 Dez/14 4

5 Desempenho Financeiro

6 ABRE Consolidado Receita Líquida por Linha de Negócio 4T13 R$ 468,5 milhões 4T14 R$ 511,3 milhões Escolas e Cursos Prep. 69,9 14% Eliminações (9,5) Idiomas -2% 32,7 7% Outros 15,5 3% Sistemas de 37,6 8% Escolas e Cursos Prep. 82,9 16% Idiomas 29,9 6% Outros 6,1 1% Eliminações (0,1) Sistemas de 0% 41,2 8% 322,4 66% 351,4 69% 2013 R$ 1.036,5 milhões 2014 R$1.265,0 milhões Idiomas 108,2 10% Outros Eliminações Outros 28,6 (5,7) 28,8-1% Sistemas de 3% Idiomas 2% 0% Sistemas de 164,4 239,2 13% 303,0 23% 24% Eliminações (14,5) Escolas e Cursos Prep. 212,0 20% 462,8 43% Escolas e Cursos Prep. 307,5 24% 467,2 37% Nota: As eliminações consideram sistemas faturando contra escolas. 6

7 ABRE Consolidado - Despesas com Vendas, Gerais e Adm. (R$ mm) +9,9 (R$ mm) +141,3 175,1 185,0 504,0 645,3 +6% +28% 4T13 4T Acumulado inclui despesas de reestruturação no montante de RS 27,9 milhões e despesa do novo plano de remuneração baseado em ações no montante de R$ 18,7 milhões. Principais Variações vs. 2013: R$27,9 relacionados à provisão para a reestruturação; R$18,7 despesas relativas ao novo plano de remuneração baseado em ações; R$57,4 incremento das despesas relativas às empresas adquiridas; R$7,8 despesas atreladas à mudança de sede da Companhia; e R$6,3 despesas com Consultorias que não ocorreram no ano anterior. 7

8 ABRE Consolidado - EBITDA Evolução EBITDA ajustado pela Reestruturação e SOP 4T13 vs. 4T14 (R$ mm) Evolução EBITDA ajustado pela Reestruturação vs (R$ mm) 177,1 (2,9) 11,9 10,9 (5,3) (1,7) 10,3 200,4 311,9 30,4 (2,6) 31,7 3,8 3,7 10,2 389,1 +13% +25% 4T13 Sistemas de Escolas e Cursos Prep. Idiomas Complementares Gastos Corporativos 4T Sistemas de Escolas e Cursos Prep. Idiomas Complementares Gastos Corporativos 2014 Evolução EBITDA ajustado pela Reestruturação e SOP Crescimento Orgânico - Bases Comparáveis 4T13 vs. 4T14 (R$ mm) Evolução EBITDA ajustado pela Reestruturação e SOP Crescimento Orgânico - Bases Comparáveis vs (R$ mm) 177,1 (1,1) 11,9 10,9 (5,3) (1,7) 10,3 202,2 30,3 (2,6) 11,3 (6,2) 3,7 10,2 359,2 312,4 +14% +15% 4T13 Sistemas de Escolas e Cursos Prep. Idiomas Complementares Gastos Corporativos 4T14* 2013 Sistemas de Escolas e Cursos Prep. Idiomas Complementares Gastos Corporativos 2014* Na visão bases comparáveis: (*) Exclui efeito das aquisições: Grupo Ometz, Motivo e Sigma (2014: R$29,9 mm), Efeito líquido de marketing FIFA (R$ 5,0 mm); antecipação de Sistemas de ensino (4T14: R$ 1,8 mm) e efeito de ETB Escola (2013: R$ 0,5 mm). 8

9 ABRE Consolidado Estrutura de Capital Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA* ,0 2,7 2,8 2,4 2,4 2,5 2, ,5 779,6 844,1 805,1 860,8 903,5 0,6 590,6 161,2 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 (*) EBITDA societário nos últimos 12 meses + Wise Up pro-forma (2013), conforme descrito nos covenants das debêntures. (R$mm) 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 Divida Bancos 295, Dívida com Vendedores 251, Dívida Total (-) Caixa (386) (477) (255) (361) (425) (428) (288) (369) Dívida Líquida

10 Relações com Investidores Considerações: O presente documento não deve, em nenhuma circunstância, ser considerado uma recomendação de investimento na Companhia. Antes de investir, os potenciais investidores deverão realizar sua própria análise e avaliação da Companhia, de seus negócios e suas atividades, de sua condição financeira e dos riscos decorrentes do investimento.