Apresentação Institucional Maio 2014

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1 Apresentação Institucional Maio 2014

2 O Mercado de Educação

3 Mercado Potencial da ABRE Maior e Mais Diversificado que Ensino Superior com Quantidade de Estudantes 8,2x Maior (R$ bi) R$36 bilhões Escolas Técnicas 4,0 Mais de 55 milhões de estudantes 4,0 Escolas Próprias (ensino fundamental e médio) 23,0 Editoras 2,0 Sistemas de Ensino 1,4 Ensino de Idiomas 3,5 Cursos Preparatórios 2,3 A participação de mercado da ABRE é ainda menor que 3%! 7,0 7,0 7,0 7,0 Pré - Escola 51,0 30,4 30,4 30,4 30,4 30,4 Fund. 1,0 8,4 8,4 8,4 Médio Capacit. Técnica 4,2 EJA e Outros Ensino Básico 3,4 4,2 7,0 Ens. de Idiomas 51,0 Cursos Prep. 55,0 6,7 > 8,2x Pré - Superior Superior Fonte: INEP, McKinsey & Co e Estimativas da Companhia Nota: Dados referentes a

4 Mercado Potencial da ABRE Nosso Mercado Estudantes (MM) Escolas (Mil) Público Privado Público Privado Pré-escola 3,6 1,2 80,9 28,1 Ensino Fundamental I 13,6 2,5 109,1 22,7 Ensino Fundamental II 11,9 1,8 50,7 12,7 Ensino Médio 7,3 1,1 19,3 7,9 Total 36,4 6,6 260,0 71,4 Fonte: MEC-INEP,

5 Maiores Investimentos Projetados em Educação Básica Maiores Economias 1 Ranking OECD de Qualidade 4 Os Investimentos em Educação Irão Crescer 2 PIB País País % do PIB 1º EUA 23º Taiwan 10,0% 2º 3º 4º 5º China Japão Alemanha Brasil 42º 43º 44º 45º 46º EAU Rússia Chile Sérvia Bulgária 4,5% 0,9% 3,7% 5,8% 0,9% 4,9% Ensino Básico Ensino Superior Plano Nacional de Educação Aprovado (PNE) 47º Uruguai E Continuarão a Favorecer a Educação Básica Oportunidade da ABRE 48º 50º México Thailândia CAGR (%) 3 19,2% 20,0% 51º Trinidad e Tobago 52º Colômbia 9,6% Fonte: INEP, World Bank e OECD Notas: 1 Dados referentes a Considera Investimentos do Governo Brasileiro 3 Crescimento do Investimento do Governo por Aluno 4 Ranking OECD de Qualidade de Educação 53º Brasil Total Educação Ensino Básico Ensino Superior 5 5

6 Livros Didáticos Programa do Governo ainda representa a maior parte do volume Número de livros vendidos - milhões Total do programa PNLD - milhões de livros EF2 EM EF1 EF2 Público Privado Compra Recompra Fonte: MEC-INEP PNLD considera compre e recompra. 6 Fonte: FNDE, MEC, análise interna

7 Sistemas de Ensino Número de alunos e penetração: Mercado Privado (em milhões e %) 0,50 0,65 0,54 0,71 +5% a.a. 2,18 2,35 2,47 2,55 22% 0,54 0,56 33% 0,78 0,84 35% 0,76 0,82 0,89 0,89 10% 0,27 0,28 0,26 0, EM EF2 EF1 EI 37% 38% 39% 39,4% Penetração Fonte: Análise Interna. 7

8 Escolas Número do segmento privado de estudantes tem vindo a crescer impulsionado pela classe C Número de escolas (mil) Número de alunos (milhões) Cresc. -0,2% Cresc. -1,4% % 71 43,6 43,0 6,4 4% 6, % ,2-2,3% 36, Privado Público Fonte: MEC - Censo

9 Idiomas A penetração de proficiência em Inglês no Brasil é baixa O mercado de franquias de ensino de idiomas tem crescido entre 3% da população brasileira de todas as classes sociais. e nos últimos 3 anos. * Fonte: Ipsos/Marplan e ABF. *Taxa de crescimento em receita. 9

10 Nosso Negócio

11 Linha do Tempo Spin off Julho Agosto Abril Julho Outubro Fevereiro Abril Junho Julho Novembro Fevereiro Julho Dezembro 11

12 Nosso negócios e marcas escolas associadas estudantes Sistemas de Ensino Tradicionais estudantes (+13%) Produtos e serviços diversificados para oferecer Sistemas de Ensino Serviços Complementares Editoras 30 milhões de livros vendidos no PNLD 2014 (FNDE) Abril Educação 420 franquias e escolas próprias alunos Idiomas Escolas e Cursos Preparatórios 19 unidades alunos 12

13 Nossa Nova Estrutura Organizacional PRESIDENTE Manoel Amorim VP PRODUTOS E SERVIÇOS PEDAGÓGICOS Mario Ghio VP OPERAÇÕES, SERVIÇOS E INTEGRAÇÃO Vera Balhestero DIRETORIA ESCOLAS João Lacerda DIRETORIA IDIOMAS Julio de Angeli VP FINANCEIRO ADMINISTRATIVO E DRI Guilherme A. Mélega DIR EDITORIAL DIR PEDAGÓGICA OPERAÇÕES E LOGISTICA RH PH GRUPO OMETZ PLANEJAMENTO ESTRATÉGICO VENDAS GOVERNO PRODUTOS COMPLEMENTARES INTEGRAÇÃO E SERVIÇOS TI CURSINHO ANGLO RED BALLOON M&A DIR COMERCIAL MARKETING TECNOLOGIA DA EDUCAÇÃO MOTIVO TESOURARIA SIGMA RELAÇÕES COM INVESTIDORES JURIDICO ALFACON PRESENCIAL 13

14 Nossa Estrutura Acionária Antes da Oferta Após Oferta + Wise Up 1 Família Civita Free Float Família Civita Flavio Augusto Constellation Free Float ON: 73,4% ON: 11,2% ON: 15,4% PN: 35,5% PN: 27,2% PN: 37,2% Total: 56,3% Total: 18,5% Total: 25,3% ON: 65,3% PN: 24,9% Total: 45,9% ON: 6,2% PN: 13,3% Total: 9,6% ON: 5,7% PN: 12,4% Total: 8,9% ON: 4,2% PN: 9,1% Total: 6,6% ON: 18,3% PN: 39,7% Total: 28,6% # Total de Ações: # Total de Ações: Nota: Dados de Dezembro de

15 Estratégia de Crescimento

16 Nossa Estratégia Sistemas de Ensino Sinergia Comercial Posicionamento da Marca Segmentação Aprendizagem Adaptativa Escolas Idiomas Abertura de novas escolas(2015) Crescimento Orgânico Fortalecer a Liderança Crescimento Orgânico Expansão Integração Budget base Zero Plano de TI 16

17 Sistemas de Ensino Conteúdo Flexível Graduação As salas de aula são definidas pelo professor / orientador pedagógico Emergentes Os professores são livres para mudar o material de ensino Preço acessível Concentre-se na graduação de aluno / Retorno comercial cidadania Suporte comercial e de marketing Material didático fornecido Resultado Orientado Comercial Retorno comercial Boa reputação Reconhecimento da marca Salas de aula pré-definidas Não há mudanças constantes Preço/Parceria Taxas de aprovação nos exames é o foco Concentre-se na graduação de aluno / cidadania Materiais de alta qualidade de ensino Recomendado por ex-alunos Boa reputação Marca Fonte: Análises Internas. 17

18 Escolas Concentração nas regiões SE e NE, que correspondem a 70% da população Número de Escolas 71,4 Número de Alunos 6,6 milhões Sul 15% Norte 4% Sudeste 45% Sul 11% Norte 5% Sudeste 45% Centro Oeste 6% Centro Oeste 8% Nordeste 30% Nordeste 31% Fonte: MEC - Censo Nota: considera 42% da população do SE e 28% do NE. 18

19 Idiomas N:7 NE:5 POTENCIAL: 195 NOVAS FRANQUIAS CO:19 SE:91 Significativo Potencial de Mercado Estudo de Geomarketing (unidades) S:73 Fonte: Estudo de GEOMARKETING ABRIL I ALPHABASE 19

20 Idiomas N: 29 NE:46 TOTAL: 757 NOVAS FRANQUIAS CO:69 SE:395 Significativo Potencial de Mercado Possibilidade de triplicar a presença Estudo de Geomarketing (unidades) S:218 Fonte: Estudo de GEOMARKETING ABRIL I ALPHABASE 20

21 Nossos Números 4T13 & 2013

22 Destaques do Período Receita Líquida - R$ mm EBITDA ajustado & Margem (%) - R$ mm Geração Operacional de Caixa - R$ mm 224,9 48% 333,7 38% 85,1 59% 40% 135,1 97,5 24% 120, A receita líquida avançou 48% em relação ao, totalizando R$ 333,7 milhões. O EBITDA ajustado totalizou R$ 135,1 milhões no, um avanço de 59%. O crescimento orgânico da receita foi de 12% e do EBITDA de 27%. A geração de caixa operacional no foi de R$ 120,8 milhões, frente a uma geração no de R$ 97,5 milhões, uma elevação de 24%. Encerramos março com a melhor campanha de captação de alunos de Sistemas de Ensino, tanto nos Sistemas de Ensino Tradicionais, como nos Sistemas de Ensino ETB e no programa O Lider em Mim (OLEM). Atingimos 689 mil alunos atendidos por nossas marcas. Nos Sistemas de Ensino Tradicionais, crescemos tanto no segmento público quanto no privado. Atingimos 656 mil alunos atendidos por nossas marcas. As instituições parceiras de Sistema de Ensino Técnico ETB conquistaram 116 mil vagas no PRONATEC, o que representa cerca de 50% do total de vagas oferecidas pelo programa no 1S14. O Líder em Mim (OLEM) encerrou março com um total de 28,4 mil alunos matriculados em 112 escolas. Superando significativamente a meta para 2014 e o resultado reportado em 2013, com a assinatura de 97 novos contratos. Em 5 de maio de 2014 a Abril Educação anunciou a alienação da participação de 51% do capital social das ações de emissão da Escola Satélite, adquiridos em fevereiro de

23 Desempenho Operacional

24 Desempenho Operacional Produtos e Serviços Pedagógicos Sistemas de Ensino Quantidade de Alunos Mil* Privado Público Consolidado +9% +51% +13% 518,7 562,9 61,5 92,9 580,2 655,8 Consolidado Sistemas de Ensino Quantidade de Alunos % var. Sistemas de Ensino 655,8 580,2 13% Sistema de Ensino Técnico (ETB) 5,1 2,2 132% O Líder em Mim (OLEM) 28,4 4,6 517% Total de Alunos 689,3 587,0 17% Melhor campanha de captação de alunos, já feita pela Companhia. * Antes de Devolução 24

25 Desempenho Operacional Produtos e Serviços Pedagógicos Editoras Quantidade de Livros Vendidos Em Milhões Qtde. de Livros Vendidos milhões Ciclo de Vendas* Privado Público 3,0-17% 0,2 2,5 5,4 +20% 6,5-10% 2,8 2,5 jul/12-mar/13 jul/13-mar/14 *Inclui 1,5 mm de venda especial pontual para o FDE /SP (governo) no 3T13. Queda do volume compensada pelo aumento de preço no mercado privado. 25

26 Desempenho Operacional Produtos e Serviços Pedagógicos Editoras PNLD 2014 A Companhia continua a liderar em Market share total (compra + recompra) Histórico Market Share Ática & Scipione (compra + recompra) Market Share PNLD 2014 (compra + recompra) 33% 31% 34% 22% Editora D 8% Outros 14% Atica & Scipione 22% Editora C 16% Editora A 21% Editora B 19% Fonte: Abrelivros 26

27 Desempenho Operacional Escolas e Cursos Preparatórios Quantidade de Alunos Quantidade de Alunos (ex-cursos preparatórios) Em milhares +54% +54% Em milhares ph Sigma Motivo +3% 22,6 12,8 13,2 2,5 2,6 14,7 5,1 5,2 5,2 5,4 * * Na data da aquisição (Sigma e Motivo ) Inclusão de 7,8 mil alunos dos Colégios Sigma e Motivo. 27

28 Desempenho Operacional Idiomas Quantidade de Alunos - Mil Quantidade de Franquias 68,0 82, ,5 45 Red Balloon Grupo Ometz Idiomas Quantidade de Kits Vendidos Red Balloon Grupo Ometz Idiomas Quantidade de Matrículas +1% +2% Manutenção da tendência de reversão de queda desde o 3T13. 28

29 Desempenho Financeiro

30 Desempenho Financeiro ABRE Consolidado Receita Líquida por Linha de Negócio R$ 224,9 milhões +48% R$ 333,7 milhões Escolas e Cursos Prep. 31,4 14% Idiomas 7,4 3% Eliminações (1,5) -1% Outros 3,6 1% Sistemas de Ensino 76,7 34% Idiomas 57,4 17% Outros 8,6 3% Eliminações (2,0) -1% Sistemas de Ensino 102,2 30% Escolas e Cursos Prep. 62,3 18% Editoras 107,2 47% Editoras 105,3 31% Nota: As eliminações consideram sistemas faturando contra escolas. 30

31 Desempenho Financeiro ABRE Consolidado Receita Líquida Evolução Receita - vs. (R$ mm) Evolução Receita - Crescimento Orgânico Bases Comparáveis - vs. (R$ mm) 224,9 25,4 (1,9) 30,9 50,0 4,9 (0,5) 333,7 223,7 16,1 (1,9) 3,5 4,9 4,9 (0,5) 250,7 +48% +12% Sistemas de Ensino Editoras Escolas e Cursos Prep. Idiomas Complementares Eliminações * Sistemas de Ensino Editoras Escolas e Cursos Prep. Idiomas Complementares Eliminações ** Na visão bases comparáveis: (*) Exclui efeito ETB (: R$1,2 mm); (**) Exclui efeito das aquisições: Grupo Ometz, Motivo e Sigma (: R$73,7 mm); e antecipação de Sistemas de ensino (: R$9,3 mm). 31

32 Desempenho Financeiro ABRE Consolidado CMV - Custo da Mercadoria Vendida Evolução CMV - vs. (R$ mm) Evolução CMV - Crescimento Orgânico Bases Comparáveis - vs. (R$ mm) 61,3 0,3 (2,2) +16% 13,3 0,9 (1,1) (0,4) 72,1 60,5 (1,8) (2,2) 0,8 (0,2) (1,2) (0,4) 55,7 +18% -8% Sistemas de Ensino Editoras Escolas e Cursos Prep. Idiomas Complementares Eliminações * Sistemas de Ensino Editoras Escolas e Cursos Prep. Idiomas Complementares Eliminações ** Na visão bases comparáveis: (*) Exclui efeito ETB (: R$0,7 mm); (**) Exclui efeito das aquisições: Grupo Ometz, Motivo e Sigma (: R$14,3 mm); e antecipação de Sistemas de ensino (: R$2,1 mm). 32

33 Desempenho Financeiro ABRE Consolidado Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas Em R$ mm +57,5 96,2 153,8 60% Principais variações vs. : R$ 38,1 milhões de despesas incrementais relativas às aquisições; R$ 10,5 milhões de incremento atrelado aos negócios; R$ 0,8 milhões de gastos corporativos com consultorias, estruturação de áreas de holding, e plano de stock option; R$ 8,1 milhões de amortização da mais valia dos ativos adquiridos. 33

34 Desempenho Financeiro ABRE Consolidado EBITDA Evolução EBITDA ajustado vs. (R$ mm) Evolução EBITDA ajustado - Crescimento Orgânico Bases Comparáveis vs. (R$ mm) 85,1 20,0 (0,9) 10,5 +19% 14,6 4,9 (0,8) 135,1 84,7 13,3 0,9 1,4 3,2 4,9 (0,8) 107,7 +59% +27% Sistemas de Ensino Editoras Escolas e Cursos Prep. Idiomas Complementares Gastos Corporativos * Sistemas de Ensino Editoras Escolas e Cursos Prep. Idiomas Complementares Eliminações ** Na visão bases comparáveis: (*) Exclui efeito ETB (: R$0,3 mm); (**) Exclui efeito das aquisições: Grupo Ometz, Motivo e Sigma (: R$ 20,7 mm); e antecipação de Sistemas de ensino (: R$6,7 mm). 34

35 (Lucro (prejuízo) Líquido (R$ mm) IR/CS (R$ mm) LAIR (R$ mm) Desempenho Financeiro ABRE Consolidado Lucro (Prejuízo) Líquido 84,4 99,0 14,6 LAIR reportado - Amortização mais valia de intangíveis LAIR ajustado pela mais valia de intangiveis -27,8 19,8-8,0 IR/CS - Benefício fiscal (caixa) da utilização dos agios IR/CS ajustado pela parcela diferida do Anglo e ph 56,6 91,0 Lucro (prejuízo) Líquido Reportado - Lucro Líquido Ajustado* - (*) Exclui a amortização contábil da mais valia e inclui o benefício fiscal da utilização dos ágios. 35

36 Desempenho Financeiro ABRE Consolidado Estrutura de Capital (*) EBITDA societário nos últimos 12 meses + Wise Up pro-forma, conforme descrito nos covenants das debêntures. (R$mm) 2T13 3T13 4T13 Div ida Bancos 295,7 590,6 578,7 764,0 769,5 Dív ida com Vendedores 251,4 476,8 455,8 488,2 499,9 Dívida Total 547, , , , ,4 (-) Caixa (386,0) (476,8) (255,0) (360,7) (425,3) Dívida Líquida 161,2 590,6 779,6 891,5 844,1 36

37 Desempenho Financeiro Produtos e Serviços Pedagógicos Sistemas de Ensino Receita Sistemas de Ensino- R$ mm % Margem Bruta +33% 79% 84% 102,2 76,7 % Margem EBITDA 60% 65% Nota: Dados Societários. 37

38 Desempenho Financeiro Produtos e Serviços Pedagógicos Editoras Receita Editoras - R$ mm Privado Público % Margem Bruta 77% 79% -2% 107,2 105,3 2,3 104,9 105,3 % Margem EBITDA 45% 47% Nota: Dados Societários. 38

39 Desempenho Financeiro Produtos e Serviços Pedagógicos Serviços Complementares Receita Líquida - R$ mm +136% 8,6 3,6 Destaque: Alfacon Vendeu 19,5 mil cursos online no, crescimento de 12%. Mais de 6 mil alunos aprovados em concursos de expressão nacional. 39

40 Desempenho Financeiro Escolas e Cursos Preparatórios Receita Escolas e Cursos Prep. - R$ mm % Margem Bruta +98% 62,3 50% 54% 31,4 % Margem EBITDA 18% Nota: Dados Societários. 2% 40

41 Desempenho Financeiro Idiomas Receita Líquida - R$ mm EBITDA - R$ mm 45,0 57,4 AVP* 13,3 2,0 19,1 2,0 17,1 11,3 12,3 5,8 Red Balloon Grupo Ometz Idiomas Red Balloon Grupo Ometz Idiomas (*) EBITDA ajustado pelo AVP (ajuste a valor presente). 41

42 Fair Value Contrato FIFA Impacto em Resultado Contrato Ajuste Cronograma de Amortização Valor Justo Valor Justo 2T13 2T14 3T14 Ingressos para jogos 0,5 0,0 0,5-0,1-0,3-0,1 Direito de exposição da Marca 10,2 0,0 10,2-2,0-6,9-1,3 Concessão de direitos FIFA 43,3-43,3 0,0 0,0 0,0 0,0 TOTAL 54,0-43,3 10,7-2,2-7,2-1,3 Impacto no Caixa dez/12 mai/13 jan/14 mai/14 Total Pré-aquisição 18,0 0,0 0,0 0,0 18,0 Pós-aquisição 0,0 6,0 14,0 16,0 36,0 TOTAL 18,0 6,0 14,0 16,0 54,0 42

43 Relações com Investidores Considerações: O presente documento não deve, em nenhuma circunstância, ser considerado uma recomendação de investimento na Companhia. Antes de investir, os potenciais investidores deverão realizar sua própria análise e avaliação da Companhia, de seus negócios e suas atividades, de sua condição financeira e dos riscos decorrentes do investimento.