Reunião APIMEC Novembro 2013

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1 Reunião APIMEC Novembro 2013 Mario Ghio VP Produtos e Serviços Pedagógicos Vera Balhestero VP Operações, Serviço e Integração Guilherme Mélega VP Financeiro, Administrativo e DRI 1

2 Mercado de Educação & Desempenho Operacional

3 Mercado potencial Maior e mais diversificado que o Ensino Superior com Quantidade de Estudantes 8,2x Maior (R$ bi) R$36 bilhões Escolas Técnicas 4,0 Mais de 55 milhões de estudantes 4,0 Escolas Próprias (ensino fundamental e médio) 23,0 Editoras 2,0 Sistemas de Ensino 1,4 Ensino de Idiomas 3,5 Cursos Preparatórios 2,3 A participação de mercado da ABRE é ainda menor que 3%! 7,0 7,0 7,0 7,0 Pré - Escola 51,0 30,4 30,4 30,4 30,4 30,4 Fund. 1,0 8,4 8,4 8,4 Médio Capacit. Técnica 4,2 EJA e Outros Ensino Básico 3,4 4,2 7,0 Ens. de Idiomas 51,0 Cursos Prep. 55,0 6,7 > 8,2x Pré - Superior Superior Fonte: INEP, McKinsey & Co e Estimativas da Companhia Nota: Dados referentes a

4 Mercado potencial Nosso Mercado Estudantes (MM) Escolas (Mil)* Público Privado Público Privado Ensino Infantil 3,6 1,2 80,9 28,1 Ensino Fundamental I 13,6 2,5 109,1 22,7 Ensino Fundamental II 11,9 1,8 50,7 12,7 Ensino Médio 7,3 1,1 19,3 7,9 Total 36,4 6,6 260,0 71,4 Fonte: MEC-INEP, 2012 * Considera a quantidade total de escolas atuando em todos os segmentos do ensino básico. Excluindo-se o overlap, o total de escolas do segmento público = 147 mil e do privado = 33 mil. 4

5 Sistemas de ensino dados operacionais O setor privado é o principal driver de crescimento em Sistemas de Ensino Quantidade de Alunos - Mil Privado +9% Público -18% Consolidado +5% 452,7 495,2 76,2 62,6 529,0 557,8 3T12 3T13 3T12 3T13 3T12 3T13 Quantidade de Alunos 3T13 3T12 % var. Sistemas de Ensino 557,8 529,0 5% Sistema de Ensino Técnico (ETB) 7,0-0% O Líder em Mim (OLEM) 5,8-0% Total de Alunos 570,6 529,0 8% 5

6 Sistemas de ensino - dados de mercado Número de alunos e penetração: Mercado Privado (em milhões e %) 0,50 0,65 0,54 0,71 +5% a.a. 2,18 2,35 2,47 2,55 22% 0,54 0,56 33% 0,78 0,84 35% 0,76 0,82 0,89 0,89 10% 0,27 0,28 0,26 0, EM EF2 EF1 EI 37% 38% 39% 39,4% Penetração Fonte: Análise Interna. 6

7 Editoras dados operacionais A não inclusão de livros do PNLD em 2013, que em 2012 foi de 3,8 milhões, dificulta a comparação entre períodos. Setor Privado 14% acima do ano anterior nos primeiros 9 meses do ano. Quantidade de Livros Vendidos - milhões Público Privado Público Privado 5,0 0,5-60% 14,4-55% 4,6 2,0 1,9 0,1 4,4 9,9 +14% -86% 6,4 5,0 1,4 3T12 3T13 9M12 9M13 (*) Inclui 3,8 milhões de livros do PNLD

8 Editoras PNLD 2014 dados operacionais A Companhia continua a liderar em Market share total (compra + recompra) Histórico Market Share Ática & Scipione (compra + recompra) Market Share PNLD 2014 (compra + recompra) 33% 31% 34% 22% Editora D 8% Outros 14% Atica & Scipione 22% Editora C 16% Editora A 21% Editora B 19% Fonte: Abrelivros 8

9 Editoras PNLD 2014 dados operacionais Assim como em 2007 a Companhia teve um market share de compras do ano abaixo do seu padrão. Market Share Histórico PNLD (compra) 37% 34% 38% 28% 21% 27% 26% 25% 13% 16% Fonte: Abrelivros 9

10 Livros didáticos dados de mercado Programa do Governo ainda representa a maior parte do volume Número de livros vendidos - milhões Total do programa PNLD - milhões de livros EF2 EM EF1 EF2 Público Privado Compra Recompra Fonte: MEC-INEP PNLD considera compre e recompra. 10 Fonte: FNDE, MEC, análise interna

11 Escolas e cursos dados operacionais Forte crescimento orgânico e inorgânico na base de alunos. Quantidade de Alunos - mil +26% 20,1 16,0 16,0 +9% 2,7 17,4 Motivo 3T12 3T13 11

12 Escolas dados de mercado Número do segmento privado de estudantes tem vindo a crescer impulsionado pela classe C Número de escolas (mil)* Número de alunos (milhões) Cresc. -0,3% Cresc. -1,4% % 71 43,6 43,0 6,4 4% 6, % ,2-2,3% 36, Privado Fonte: MEC - Censo 2012 * Considera a quantidade total de escolas atuando em todos os segmentos do ensino básico. Excluindo-se o overlap, o total de escolas do segmento público = 147 mil e do privado = 33 mil em Público

13 Idiomas dados operacionais Wise Up - Matriculas de Setembro ficam 12% acima do ano anterior +12% em set/13 13

14 Nossos negócios e marcas escolas parceiras alunos Produtos e serviços diversificados para oferecer Sistemas de Ensino Serviços Complementares Editoras 30 milhões de livros vendidos no PNLD 2014 (FNDE) Abril Educação 415 franquias e escolas próprias alunos Idiomas Escolas e Cursos Preparatórios 16 unidades* alunos* * Não inclui Sigma. 14

15 Nossos Números 3T13 & 9M13

16 Destaques do período Receita Líquida R$ mm EBITDA Ajustado R$ mm Geração Op. de Caixa R$ mm 1 2 Receita líquida do trimestre não inclui nenhum volume do PNLD 2014, diferentemente de outros anos. EBITDA no trimestre de R$ 24,9 milhões foi afetado por R$ 8,6 milhões de despesas não recorrentes, não fosse esse efeito o EBITDA do 3T13 seria de R$ 33,5 milhões. PNLD ,0 milhões de livros vendidos com faturamento de R$ 235 milhões (esperado para o 4T) Market share total de 22% (ABRELIVROS) O Sistema de Ensino Técnico da ETB fechou contrato com o Grupo Ser Educacional e Uni Sant Anna para atender a mais de 30 mil alunos. Em 24/09 aprovação do primeiro Programa de Recompra de Ações para atendimento ao exercício das opções de compra dos executivos, sem diluição dos acionistas. Galeazzi & Associados foi selecionada para auxiliar a Companhia no projeto de integração, revisão de custos e implantação do orçamento zero. 16

17 ABRE - Receita líquida por linha de negócio Nota: Dados Societários. As eliminações consideram: vendas do SER para o GEO, do Anglo para o ph e do SER para ETB. 17

18 ABRE - EBITDA +20% +27% +193% +20% (*) Exclui efeito PNLD (3T12: R$14,0 mm); no acumulado exclui PNLD e ajuste de inventário (9M12: R$7,7 mm) (**) Exclui efeito das aquisições: Grupo Ometz, Red Balloon e Motivo (3T13: R$13,6 mm); (9M13: R$25,5 mm). Exclui as despesas não recorrentes no montante de R$8,6 milhões, tanto no 3T13 e 9M13. 18

19 Sistemas de ensino dados financeiros Nota: Dados Societários. 19

20 Editoras dados financeiros Nota: Dados Societários. 20

21 Serviços complementares Alfacon: Venda de 27 mil cursos online para 20 mil alunos. 348 classificados para escrivão da Polícia Federal, 33% de aprovação 155 aprovados no Depen Nacional das 620 vagas classificados no concurso da Polícia Federal dentre as vagas 21

22 Escolas e cursos prep. dados financeiros Nota: Dados Societários. 22

23 Idiomas dados financeiros Nota: Dados Societários. Wise Up nos 9M13 considera a receita e EBITDA de maio a setembro. (*) EBITDA ajustado pelo efeito FIFA e AVP (ajuste a valor presente). 23

24 ABRE - Estrutura de capital Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA* , , ,6 0,6 590,6 161,2 1T13 2T13 3T13 (*) EBITDA societário nos últimos 12 meses + Wise Up pro-forma, conforme descrito nos covenants das debêntures. (R$mm) 1T13 2T13 3T13 Divida Bancos Dívida com Vendedores Dívida Total (-) Caixa (386) (477) (255) Dívida Líquida Nota: Dados Societários. 24

25 Estratégia de Crescimento

26 Nossa estratégia Sistemas de Ensino Sinergia Comercial Posicionamento da Marca/ Segmentação Adaptive learning Escolas Idiomas Abertura de novas escolas(2015) Crescimento Orgânico Fortalecer a Liderança Crescimento Orgânico Expansão Integração Orçamento base Zero Plano de TI 26

27 Sistemas de ensino Orientação do Conteúdo Flexível Dirigido Emergente Preço acessível Retorno comercial Apoio comercial a escola (publicidade, plano de marketing) Cede material Comercial Retorno comercial/boa reputação Marca é conhecida Cadência e sequencia das aulas é pré-definida Material e aulas não requerem modificação Preço/Parceria Formação Sequência das aulas são definidas pelo professor/coordenador pedagógico Os professores tem bastante liberdade para alterar o material Sua ênfase é na formação completa do aluno como cidadão Resultado Fortaleza é o resultado de aprovação/ colocação no vestibular Sua ênfase é na formação completa do aluno como cidadão Material de qualidade Recomendada por quem já estudou com o material Tem boa reputação Qualidade do material didático Marca Fonte: Análises Internas. 27

28 Escolas Concentração nas regiões SE e NE, que correspondem a 70% da população Número de Escolas* 71,4 mil Número de Alunos 6,6 milhões Sul 15% Norte 4% Sudeste 45% Sul 11% Norte 5% Sudeste 45% Centro Oeste 6% Centro Oeste 8% Nordeste 30% Nordeste 31% Fonte: MEC - Censo 2012, mercado privado. Nota: considera 42% da população do SE e 28% do NE. * Considera a quantidade total de escolas atuando em todos os segmentos do ensino básico. Excluindo-se o overlap, o total de escolas do segmento privado = 33 mil. 28

29 Idiomas dados de mercado A penetração de proficiência em Inglês no Brasil é baixa O mercado de franquias de ensino de idiomas tem crescido entre 3% da população brasileira de todas as classes sociais. e nos últimos 3 anos. * Fonte: Ipsos/Marplan e ABF. *Taxa de crescimento em receita. 29

30 Idiomas Mesmo com a concentração de nossas MARCAS no SE, existe um grande potencial de expansão geográfica (unidades de franquia) % distribuição de unidades pelas regiões N: 1% 224 CO: 1% NE: 3% SE: 81% Share de unidades por região N: 3% NE: 4% CO: 6% 698 S: 10% S: 6% SE: 13% Fonte: Estudo de GEOMARKETING ABRIL I ALPHABASE 30

31 Idiomas N:7 NE:5 POTENCIAL: 195 NOVAS FRANQUIAS CO:19 SE:91 Significativo Potencial de Mercado Estudo de Geomarketing (unidades) S:73 Fonte: Estudo de GEOMARKETING ABRIL I ALPHABASE 31

32 Idiomas N: 29 NE:46 TOTAL: 757 NOVAS FRANQUIAS CO:69 SE:395 Significativo Potencial de Mercado Possibilidade de triplicar a presença Estudo de Geomarketing (unidades) S:218 Fonte: Estudo de GEOMARKETING ABRIL I ALPHABASE 32

33 Relações com Investidores Considerações: O presente documento não deve, em nenhuma circunstância, ser considerado uma recomendação de investimento na Companhia. Antes de investir, os potenciais investidores deverão realizar sua própria análise e avaliação da Companhia, de seus negócios e suas atividades, de sua condição financeira e dos riscos decorrentes do investimento.