Apresentação Institucional Novembro 2014

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1 Apresentação Institucional Novembro 2014

2 O Mercado de Educação

3 Mercado Potencial da ABRE O segmento de Ensino Básico é muito maior que o segmento de Ensino Superior... 84% dos estudantes do Brasil estão no Ensino Básico Em milhões de estudantes 8,4 9,7 52,7 7,0 59,7 13,7 ~7,5x 16,1 4,8 Pré Escola Ensino Fundamental I Ensino Fundamental II Ensino Médio EJA + Ensino Técnico Ensino Básico Ensino Superior TOTAL Fonte: CENSO,

4 Mercado Potencial da ABRE Quantidade de Alunos (Público vs. Privado) Em milhões Quantidade de Escolas (Público vs. Privado) Em mil Público Privado Público Privado 43,0 16,1 2,5 13,7 1,8 8,4 4,8 1,2 13,6 1,1 11,9 7,3 3,6 Pré Escola EF I EF II EM 331,4 131,8 109,0 22,7 28,1 63,4 109,1 12,7 27,2 80,9 50,7 7,9 19,3 Pré Escola EF I EF II EM # de estudantes Público: 36,4 milhões Privado: 6,6 mihões # de escolas Público: 260,0 mil Privado: 71,4 mil Fonte: CENSO, 2012 Nota: Olervap na somatória do número de escolas (Pré-Escola até Ensino Médio) 4

5 Mercado Potencial da ABRE estudantes por região NÚMERO DE ESTUDANTES POR REGIÃO (Público vs. Privado) Em milhões de est udant es Sudeste Nordeste Centro Oeste Sul Norte Público , , , , ,45 Privado 2.951, ,63 535,58 717,48 361,76 TOTAL* , , , , ,21 Market Share e Penetração por região SISTEMAS DE ENSINO Regiões Penetração Share AE Centro Oeste 36% 12,2% Nordeste 29% 13,6% Norte 36% 14,0% Sudeste 46% 20,5% Sul 39% 15,1% EDITORAS Regiões Penetração Share AE Centro Oeste 64% 20,4% Nordeste 71% 20,1% Norte 64% 21,9% Sudeste 54% 18,4% Sul 61% 21,6% 57% de penetração no Estado de São Paulo. 25% utilizam o Sistemas de Ensino da Abril Educação. (*) Fonte: CENSO

6 Sistemas de Ensino - melhores resultados 100 * primeiro colocado no ENEM 2012 Outros 22% Peer H 4% Peer G 4% Peer F 5% Peer E 5% Peer D 6% Peer C 7% Peer B 7% ABRIL EDUCAÇÃO 30% Peer A 10% IDEB pontuação (público) Ensino Fundamental I 6,5 6,0 5,7 5,7 5,8 5,5 5,8 5,1 5,5 5,6 5,0 4,7 5,0 4,7 5,0 4,8 4,5 4,5 4,0 3,5 3,6 4,0 3, Ensino Fundamental II 5,5 5,1 5,0 4,9 4,6 4,5 4,4 4,7 4,6 4,1 4,5 4,0 4,1 4,2 4,0 3,8 3,9 3,5 3,5 3,3 3, MÉDIA BRASIL MÉDIA ESTADO DE SÃO PAULO MÉDIA ABRIL EDUCAÇÃO EM SÃO PAULO O município de Itápolis obteve a terceira maior pontuação no IDEB com 6,6 pontos. 95% dos municípios que utilizam o sistema de ensino da Abril Educação ficaram com pontuação maior que a média Brasil. * Considera apenas escolas que utilizam sistemas de ensino. 6

7 Sistemas de Ensino market share (privado) 35,0% 33,4% 33,0% 29,4% 30,2% Outros 2,0% 3,7% 3,5% 3,0% 3,0% 3,8% 3,9% 3,6% 0,7% 1,8% 3,1% 3,3% 7,0% 2,7% 4,4% 6,9% 7,0% 6,9% 6,4% 8,2% 7,6% 7,1% 7,4% 7,7% 10,7% 10,1% 9,7% 10,4% 9,5% Peer G Peer F Peer E Peer D Peer C Peer B 21,8% 19,6% 16,3% 16,7% 16,3% Peer A 13,7% 15,6% 17,6% 18,2% 18,5% Abril Educação 2009/ / / / /2014 Fonte: Análise Interna. 7

8 Sistemas de Ensino Número de estudantes & penetração: Mercado Privado (milhões e %) +6,7% CAGR 2,18 2,35 0,54 0,54 0,50 2,47 2,55 0,65 0,71 0,78 0,89 0,76 0,82 0,89 0,84 0,27 0,28 0,16 0,26 0,32 0,56 24% 34% 40% 13% 2,82 0,60 0,87 1,02 Ensino Médio Ensino Fundamental II Ensino Fundamental I Pré Escola % 38% 39% 39,4% 41,8% Fonte: Análise Interna. Penetração 8

9 Escolas No segmento privado o número de alunos tem crescido impulsionado pela classe C Número de escolas (mil) Número de estudantes(milhões) -1,2% -3,2% ,6 43,0 42, % 3% 6,4 6,6 4% 6,7 3,1% 1,5% ,8% -2,3% 37,2 36,4-2.3% 35,5-2,2% -2,5% Privado Público Fonte: MEC - Censo

10 Editoras Market Share Ática & Scipione Histórico (compra) 38% Ensino Médio Market Share PNLD 2015 (compra) 25% 27% 25% 16% Outras 22% Atica & Scipione 25% Volume Histórico programa PNLD (compra) Editora D 10% Editora A 15% 82,6 91,7 60,3 75,6 85,4 Editora C 14% Editora B 14% Fonte: FNDE 10

11 Escolas Concentração nas regiões SE e NE, que correspondem a 70% da população Número de Escolas 71,4 Número de Alunos 6,6 milhões Sul 15% Norte 4% Sudeste 45% Sul 11% Norte 5% Sudeste 45% Centro Oeste 6% Centro Oeste 8% Nordeste 30% Nordeste 31% Fonte: MEC - Censo Nota: considera 42% da população do SE e 28% do NE. 11

12 Idiomas A penetração de proficiência em Inglês no Brasil é baixa O mercado de franquias de ensino de idiomas tem crescido entre 3% da população brasileira de todas as classes sociais. e nos últimos 3 anos. * Fonte: Ipsos/Marplan e ABF. *Taxa de crescimento em receita. 12

13 Nosso Negócio

14 Linha do Tempo Spin off Julho Agosto Abril Julho Outubro Fevereiro Abril Junho Julho Novembro Fevereiro Julho Dezembro Em 2014 Operação entre Abrilpar e Tarpon: venda de parte das ações detidas pelo Grupo Abrilpar à Tarpon. Migração para o Novo Mercado. Nomeação de um novo CEO. 14

15 Nosso Negócios e Marcas Produtos e serviços diversificados para oferecer Sistemas de Ensino escolas associadas 865 mil alunos de Sistemas de Ensino 635 mil alunos Sistemas Tradicionais Serviços Complementares Escolas Editoras 32 milhões de livros vendidos no PNLD 2015 (FNDE) 25% Market share Líder do mercado 401 franquias e escolas próprias 86,6 mil alunos Idiomas Escolas e Cursos Preparatórios 19 unidades 24,8 mil alunos Nota: Dados de Setembro de

16 Nossa Nova Estrutura Organizacional CEO Dir. Executiva de Integração e M&A Dir. Executiva Planejamento Estratégico e Gestão de Performance Dir. Executiva de Marketing Vendas Comunicação Institucional Dir. Executiva de Inovação e Conteúdo Dir. Executiva de Cultura e Organização VP Idiomas VP de Serviços Pedagógicos e Relacionamento VP de Operações Educacionais VP Administrativa, Financeira (CFO) e RI 16

17 Nossa Estrutura Acionária 1 Antes Abrilpar Flavio Augusto BR Investimentos Constellation Free Float ON: 65,3% PN: 24,9% Total: 45,9% ON: 6,2% PN: 13,3% Total: 9,6% ON: 5,7% PN: 12,4% Total: 8,9% ON: 4,2% PN: 9,1% Total: 6,6% ON: 18,3% PN: 39,7% Total: 28,6% 1 Depois Abrilpar Tarpon Government of Singapore (GIC) Constellation Free Float Total: 20,7% Total: 19,9% Total: 18,5% Total: 6,6% Total: 34,1% Nota: Dados de Outubro de

18 Estratégia de Crescimento

19 Nossas 5 principais frentes estratégicas Foco Liderar o mercado de educação básica de qualidade, servindo e operando escolas complementada por negócios em educação com grande potencial de crescimento Líder no segmento de educação básica 4 Exploração de oportunidades em educação complementar para adultos Sistemas de Ensino 1 Escolas Expansão da base de alunos Inglês Red Balloon Editoras ETB Alfacon EduMobi Inglês Wise Up ("Working adults") 2 Oferta integrada de produtos e serviços, incluindo precificação, empacotamento e marketing 3 Integração editorial e tecnologia de educação 5 Estruturação para o crescimento Cultura sólida, gestão de desempenho, alocação de capital, tecnologia, CSC e gestão de talentos 19

20 Sistemas de Ensino Conteúdo Flexível Graduação As salas de aula são definidas pelo Emergentes professor / orientador pedagógico Os professores são livres para mudar o material de ensino Preço acessível Concentre-se na graduação de aluno / Retorno comercial cidadania Suporte comercial e de marketing Material didático fornecido Resultado Orientado Comercial Retorno comercial Boa reputação Reconhecimento da marca Salas de aula pré-definidas Não há mudanças constantes Preço/Parceria Taxas de aprovação nos exames é o foco Concentre-se na graduação de aluno / cidadania Materiais de alta qualidade de ensino Recomendado por ex-alunos Boa reputação Marca Fonte: Análises Internas.

21 Escolas: Plano de Expansão Descrição Racional 1 Expansão orgânica de escolas premium atuais Abertura de novas unidades de escolas com marcas premium existentes (i.e. Sigma, PH e Motivo) Aproveitamento estrutura; Alto retorno 2 Aquisição de novas escolas premium Aquisição de novas escolas e marcas premium em regiões onde a Abril Educação não está presente Sinergias, Sistemas de Ensino e crescimento orgânico 21

22 Idiomas: Estratégias de Crescimento Lançamento da marca You Move Teens Desenvolvimento de produtos online Explorar a segmentação semelhante à de Sistemas de Ensino Expansão de redes de franquias Explorar o valor intrínseco do material didático Aproveitar a elasticidade comercial da atual linha de materiais didáticos Desenvolver linha própria de materiais didáticos; Implantar linha própria de materiais didáticos garantindo menor custo e maior rentabilidade na venda. Expansão de Franquias Projeto In School 22

23 Idiomas N:7 NE:5 POTENCIAL: 195 NOVAS FRANQUIAS CO:19 SE:91 Significativo Potencial de Mercado Estudo de Geomarketing (unidades) S:73 Fonte: Estudo de GEOMARKETING ABRIL I ALPHABASE 23

24 Idiomas N: 29 NE:46 TOTAL: 757 NOVAS FRANQUIAS CO:69 SE:395 Significativo Potencial de Mercado Possibilidade de triplicar a presença Estudo de Geomarketing (unidades) S:218 Fonte: Estudo de GEOMARKETING ABRIL I ALPHABASE 24

25 Nossos Números 3T14

26 Destaques do Período Operating Operacional Sistemas de Ensino Marcas Tradicionais: manutenção da base de alunos +14% OLEM + 42,0 mil alunos ETB + 176,0 mil alunos Editoras PNLD 2015 Receita: R$ 245 milhões (livros físicos) Livros Vendidos: 32 milhões (compra + recompra) Share AE: 25% (compra) e 23% (compra + recompra) Número de estudantes - Mil Market share (compra) +52% % 635 Marcas Tradicionais Outros 22% Atica & Scipione 25% 558 Editora D 10% Editora A 15% ETB OLEM Editora C 14% Editora B 14% set/13 set/14 Fonte: Abrelivros 2

27 Destaques do Período Operating Operacional Escolas e Cursos Preparatórios Escolas: manutenção da base de alunos +3% Cursos Preparatórios: fraca campanha do semi-intensivo Segregação: valores dos materiais didáticos vs. mensalidade Idiomas Red Balloon ~15,0 mil alunos (+ 9%) / 48 franquias (+45%) Groupo Ometz ~72,0 mil alunos (+3%) /353 franquias (- 8%) # de matriculas +3% / # kits vendidos +2% Número de estudantes - Mil Número de estudantes - Mil Número de Franquias -2% 25,2 24,8 82,9 +4% 86,6-3% ,8 +3% 13,2 Escolas 69,3 +3% 71,8 Ometz -8% ,4 11,6-6% Cursos +9% 13,6 14,8 Red Balloon +45% set/13 set/14 Set/13 Set/14 Set/13 Set/14 2

28 Dados Financeiros

29 ABRE Consolidado Receita Líquida por Linha de Negócio 3T13 R$ 178,4 milhões 3T14 R$ 210,6 milhões Idiomas 39,9 22% Eliminações (1,6) -1% Outros 5,8 3% Sistemas de Ensino 58,1 32% Idiomas 40,9 19% Outros 5,6 2% Eliminações (3,9) -2% Sistemas de Ensino 75,9 35% Escolas e Cursos Prep. 59,5 33% Editoras 16,6 9% Escolas e Cursos Prep. 79,7 36% Editoras 12,4 6% 9M13 R$ 568,0 milhões 9M14 R$753,7 milhões Idiomas 75,5 13% Eliminações (5,0) -1% Outros 13,3 2% Sistemas de Ensino 201,6 35% Idiomas 134,7 18% Outros 22,4 3% Eliminações (5,6) -1% Sistemas de Ensino 261,8 34% Escolas e Cursos Prep. 142,2 25% Editoras 140,4 24% Escolas e Cursos Prep. 224,6 29% Editoras 115,9 15% Nota: As eliminações consideram sistemas faturando contra escolas. 29

30 ABRE Consolidado - Custo da Mercadoria Vendida (CMV) Evolução CMV - 3T13 vs. 3T14 (R$ mm) Evolução CMV - 9M13 vs. 9M14 (R$ mm) 43,5 4,8 8,8 14,1 0,4 (1,3) (1,5) 68,7 154,7 10,1 (1,1) 42,6 0,9 (2,9) 0,4 204,9 +58% +32% 3T13 Sistemas de Ensino Editoras Escolas e Cursos Prep. Idiomas Complementares Eliminações 3T13 9M13 Sistemas de Ensino Editoras Escolas e Cursos Prep. Idiomas Complementares Eliminações 9M14 Evolução CMV - Crescimento Orgânico Bases Comparáveis - 3T13 vs. 3T14 (R$ mm) 4,7 8,8 1,8 0,4 (1,3) (1,5) 56,0 152,8 Evolução CMV - Crescimento Orgânico Bases Comparáveis - 9M13 vs. 9M14 (R$ mm) 9,9 (1,1) 3,8 (0,4) (2,9) 0,4 162,7 43,2 +30% +6% 3T13 Sistemas de Ensino Editoras Escolas e Cursos Prep. Idiomas Complementares Eliminações 3T14* 9M13 Sistemas de Ensino Editoras Escolas e Cursos Prep. Idiomas Complementares Eliminações 9M14* Na visão bases comparáveis: (*) Exclui efeito das aquisições: Sigma (3T14: R$12,7 mm), Grupo Ometz, Motivo e Sigma (9M14: R$42 mm); antecipação de Sistemas de ensino (3T14: R$0,1 mm) e (9M14: R$0,2 mm). 30

31 ABRE Consolidado - Despesas com Vendas, Gerais e Adm. (R$ mm) +13,1 (R$ mm) +131,4 126,4 139,5 328,9 460,3 +10% +40% 3T13 3T14 9M13 9M14 Acumulado 9 meses inclui despesas de reestruturação no montante de RS 27,9 milhões. Principais Variações 9M14. vs. 9M13: R$59,8 milhões de despesas relacionadas aos negócios adquiridos; R$34,7 milhões de gastos corporativos dos quais R$27,9 milhões relacionados à provisão para a reestruturação e R$5,2 milhões ao incremento com despesas de aluguel do novo prédio; R$16,3 milhões relacionados ao crescimento orgânico dos negócios; e R$20,6 milhões de despesas com amortização do ajuste a valor justo dos ativos adquiridos (sem efeito caixa). 31

32 ABRE Consolidado - EBITDA Evolução EBITDA ajustado pela Reestruturação - 3T13 vs. 3T14 (R$ mm) Evolução EBITDA ajustado pela Reestruturação - 9M13 vs. 9M14 (R$ mm) 6,2 (8,3) 24,9 25,3 0,1 1,1 2,4 (1,2) 33,3 (14,5) 20,8 9,2 5,5 (0,2) 188,7 134,7 +1% +40% 3T13 Sistemas de Ensino Editoras Escolas e Cursos Prep. Idiomas Complementares Gastos Corporativos 3T14 9M13 Sistemas de Ensino Editoras Escolas e Cursos Prep. Idiomas Complementares Gastos Corporativos 9M14 Evolução EBITDA ajustado pela Reestruturação - Crescimento Orgânico Bases Comparáveis 3T13 vs. 3T14 (R$ mm) Evolução EBITDA ajustado pela Reestruturação - Crescimento Orgânico Bases Comparáveis - 9M13 vs. 9M14 (R$ mm) 24,8 5,8 (8,3) (3,8) 1,1 (1,2) 2,4 20,8 135,3 31,4 (14,5) 0,3 (0,8) 5,5 (0,2) 157,0-16% +16% 3T13 Sistemas de Ensino Editoras Escolas e Cursos Prep. Idiomas Complementares Gastos Corporativos 3T14* 9M13 Sistemas de Ensino Editoras Escolas e Cursos Prep. Idiomas Complementares Gastos Corporativos 9M14* Na visão bases comparáveis (EBITDA ajustado pela reestruturação): (*) Exclui efeito das aquisições: Sigma (3T14: R$3,9 mm) Grupo Ometz, Motivo e Sigma (9M14: R$29,9 mm) e Efeito líquido de marketing FIFA (R$ 5,0 mm); antecipação de Sistemas de ensino (3T14: R$ 0,5mm) e (9M14: R$ 1,8 mm). 32

33 ABRE Consolidado Estrutura de Capital Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA* ,0 2,7 2,8 2,4 2,4 2, ,5 779,6 844,1 805,1 860,8 0,6 590,6 161,2 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 (*) EBITDA societário nos últimos 12 meses + Wise Up pro-forma (2013), conforme descrito nos covenants das debêntures. (R$mm) 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 Divida Bancos 295, Dívida com Vendedores 251, Dívida Total (-) Caixa (386) (477) (255) (361) (425) (428) (288) Dívida Líquida

34 Relações com Investidores Considerações: O presente documento não deve, em nenhuma circunstância, ser considerado uma recomendação de investimento na Companhia. Antes de investir, os potenciais investidores deverão realizar sua própria análise e avaliação da Companhia, de seus negócios e suas atividades, de sua condição financeira e dos riscos decorrentes do investimento.