São Paulo, 29 de março de 2019 A SOMOS Educação S.A. (B3: SEDU3) Nota Especial

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1 SOMOS Educação 4T18

2 São Paulo, 29 de março de 2019 A SOMOS Educação S.A. (B3: SEDU3) divulga seus resultados do 4º trimestre de 2018 ( 4T18 ) e do acumulado do ano de 2018 ( 2018 ). Os comentários aqui incluídos referem-se aos resultados consolidados, cujas comparações têm como base o mesmo período de 2017, conforme indicado. Nota Especial No dia 11 de outubro de 2018, foi concluída a aquisição de ações ordinárias de emissão da SOMOS Educação S.A. ( SOMOS ) pela SABER Serviços Educacionais S.A. ( SABER ), empresa controlada pela Kroton Educacional S.A. ( Kroton ), que representam aproximadamente 73,35% do capital total e votante da SOMOS. Por consequência, nesta data foi concretizada a transferência do controle da SOMOS à SABER. Com a transferência de controle, a Kroton realizou diversas análises das demonstrações financeiras de 2018 da SOMOS, com o objetivo de alinhar determinados critérios e estimativas contábeis com as utilizadas pela Kroton. Em virtude destes alinhamentos, a comparabilidade do desempenho financeiro entre os períodos é afetada. Entretanto, sua implementação equaliza estes critérios e estimativas entre SOMOS e Kroton, deixando os resultados futuros comparáveis. Dentre os principais itens de alinhamento de critérios e estimativas contábeis se destaca a adoção de novo critério para reconhecimento da provisão para perdas em estoques, baseado em aging de produção, por entender que este critério é mais aderente ao modelo de negócio e estratégia da Kroton. Outros itens incluem ainda (i) a revisão dos valores registrados como despesa financeira e que por estarem relacionados à política de descontos de mensalidades deveriam ser considerados como redutor da receita, (ii) a revisão dos critérios e estimativas de reconhecimento de PCLD, (iii) a revisão das políticas de capitalização de ativos intangíveis gerados por projetos internos. Destaca-se ainda que as alterações ora implementadas possuem fundamentalmente caráter extraordinário (one-off) e impacto neutro no caixa. Por fim, exceto quando expressamente mencionado de forma diferente, todas as análises e tabelas deste documento já contemplam os ajustes mencionados acima. 2

3 Principais Indicadores Consolidados Trimestre Variação (%) Acumulado Variação (%) (R$ mm) 4T18 4T17 4T18/4T /2017 Receita Líquida 528,0 748,0-29,4% 1.866, ,6-0,2% Lucro Bruto 178,7 418,8-57,3% 900, ,2-13,5% Margem Bruta (%) 34% 56% -22 p.p 48% 56% -7 p.p EBITDA Ajustado II (1) 87,0 235,7-63,1% 473,0 570,1-17,0% Margem EBITDA (%) 16% 32% -15 p.p 25% 30% -5 p.p Lucro Líquido Ajustado (2) (104,8) 83,6 n.a. (8,4) 169,4 n.a. Geração Operacional de Caixa 160,4 208,9-23,2% Dívida Líquida 1.660, ,0 30,3% (1) EBITDA Ajustado II: R$170,0 milhões de itens não recorrentes no 4T18 (vs. R$14,7 milhões no 4T17) e -R$8,3 milhões de despesas com plano de remuneração baseada em ações no 4T18 (vs. R$8,7 milhões no 4T17). R$382,8 milhões de itens não recorrentes em 2018 (vs. R$16,5 milhões em 2017) e R$5,5 milhões de despesas com plano de remuneração baseada em ações em 2018 (vs. R$8,7 milhões em 2017). (2) Lucro Líquido Ajustado: R$34,4 milhões de custos e despesas de amortização de mais valia de aquisições no 4T18 (vs. R$12,0 milhões no 4T17); R$170,0 milhões de itens não recorrentes no 4T18 (vs. R$14,7 milhões no 4T17); -R$8,3 milhões de despesas com plano de remuneração baseada em ações no 4T18 (vs. R$8,7 milhões no 4T17) e R$68,3 milhões de impostos de renda diferido decorrentes dos ajustes de balanço de abertura no 4T18. R$89,9 milhões de custos e despesas de amortização de mais valia de aquisições em 2018 (vs. R$116,6 milhões em 2017); R$382,8 milhões de itens não recorrentes em 2018 (vs. R$16,5 milhões em 2017); R$5,5 milhões de despesas com plano de remuneração baseada em ações em 2018 (vs. R$8,7 milhões em 2017); R$145,4 milhões de impostos de renda diferido decorrentes dos ajustes de balanço de abertura em Destaques Estratégico No dia 22 de março de 2019, a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) deferiu o pedido de registro de oferta pública obrigatória para a aquisição pela SABER das ações remanescentes de emissão da SOMOS cumulado com pedido de cancelamento de registro de companhia aberta da SOMOS perante a CVM ( OPA ) e consequente saída da SOMOS do Novo Mercado. Financeiro No 4T18, a Receita Líquida totalizou R$528,0 milhões, 29,4% abaixo na comparação anual, levando a uma Receita Líquida de R$1.866,9 milhões no acumulado do ano, praticamente em linha com a Receita Líquida reportada em O Lucro Bruto atingiu R$178,7 milhões no 4T18, com uma margem de 34%, representando quedas de 57,3% e 22 p.p., respectivamente, comparado ao 4T17. O Lucro Bruto anual foi de R$900,2 milhões com uma margem de 48%, abaixo em 13,5% e 7 p.p. frente a O EBITDA Ajustado II registrou R$87,0 milhões no 4T18, com margem de 16%, 63,1% e 15 p.p. inferior ao EBITDA Ajustado II reportado no 4T17. Em 2018, o EBITDA Ajustado II alcançou R$473,0 milhões com uma margem de 25%, reduções de 17,0% e 5 p.p., respectivamente. 3

4 No 4T18, o Prejuízo Líquido Ajustado foi de R$104,8 milhões, frente ao Lucro Líquido Ajustado de R$83,6 milhões reportados no 4T17. Dessa forma, em 2018, o Prejuízo Líquido Ajustado totalizou R$8,4 milhões, ante um Lucro Líquido Ajustado de R$169,4 milhões em Em 2018, a Geração Operacional de Caixa atingiu R$160,4 milhões, uma queda de 23,2% em relação à geração operacional de caixa do ano anterior. Por fim, em 31 de dezembro de 2018, a Dívida Líquida da Companhia era de R$1.660,1 milhões, 30,3% acima da dívida líquida registrada ao final de Operacional A SOMOS encerrou o 4T18 com um total de 1,2 milhão de alunos em contratos de longo prazo, em Soluções Educacionais para Ensino Básico (K12), alta de 15,2% na comparação anual, dos quais 117 mil alunos inscritos no programa O Líder em Mim (OLEM). Adicionalmente, em 31 de dezembro de 2018, a Companhia contava com 27,0 mil alunos matriculados em 39 Escolas Próprias, das quais 12 escolas de 8 marcas foram adquiridas em 2018, com um total de 8,0 mil alunos. Dessa forma, houve um aumento da base de alunos de 39,4% frente aos 19,4 mil alunos registrados no 4T17. Somando as operações de franquias, escolas próprias e in school, a Companhia possuía 27,5 mil alunos de Red Balloon no 4T18, representando um aumento de 9,3% frente ao mesmo trimestre de 2017, distribuídos em 134 unidades, número 11,7% acima em relação ao 4T17. MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO O ano de 2018 foi muito especial para a SOMOS com diversos avanços da Companhia no crescimento das escolas próprias e na oferta de soluções educacionais e tecnológicas cada vez mais inovadoras. Além disso, o período também foi marcado pela alteração no controle da Companhia, que passou a ser detido pela Kroton Educacional S.A. por meio de sua subsidiária integral SABER. No campo da integração entre a SOMOS e a Kroton, a nova gestão está realizando importantes avanços com a implantação de 12 frentes de acompanhamento, que estão garantido uma expressiva captura de sinergias e ganhos de eficiência. Cabe ressaltar a integração do processo orçamentário que construiu o orçamento de 2019 da SOMOS nos moldes realizados pela Kroton, reconhecidamente eficaz e consistente. Trata-se de uma mudança de alta complexidade realizada em 50 dias que contou com a mobilização de 200 pessoas, além da realização de 2 workshops e 3 comitês específicos. Na vertente estratégica, o destaque é o novo posicionamento da Companhia com a criação de um conceito de plataforma de soluções de Educação Básica permeada pelo uso de tecnologia one stop partner powered by technology um posicionamento único no mercado. 4

5 A amplitude do portfólio de sistemas de ensino e livros didáticos, em conjunto com as tecnologias de aprendizagem adaptativa e avaliação padronizada, entre outras, permite que cada escola brasileira possa escolher a solução que melhor se adequa ao seu projeto pedagógico e acompanhar diariamente os aprendizados de seus alunos. Nosso portfólio contempla também uma oferta integrada de soluções de contraturno, como Inglês e competências socioemocionais, entre outros, que oferece mais conveniência para as famílias, além de fortalecer a atuação da Escola Parceira como o grande hub de educação integral. Tudo sempre acompanhado de soluções tecnológicas que criam um ambiente perfeito para o acompanhamento da evolução de cada estudante e a contínua inovação. Paralelamente, estamos promovendo a ampliação e reforçando o alinhamento da equipe comercial das soluções integradas contratando profissionais de grande experiência e competência no setor para liderar a transformação na estratégia comercial. Nossa força de vendas passa a contar com o maior número de consultores, assessores pedagógicos e especialistas por escola, de todo o mercado, com o objetivo de acelerar o crescimento e fortalecer o relacionamento com as escolas. A Companhia tem plena convicção de que todo seu diferenciado portfólio de soluções educacionais, aliado ao novo posicionamento e modelo de gestão, estruturas de governança robustas, além de um time ampliado, altamente qualificado e com os incentivos alinhados, criarão as condições de geração de valor crescente e sustentável para a SOMOS e todos os seus stakeholders. ANÁLISE DO DESEMPENHO FINANCEIRO Receita Líquida Em 2018, a receita líquida totalizou R$1.866,9 milhões, praticamente estável na comparação anual. Impactaram negativamente a redução de R$24,2 milhões na receita da unidade de negócios de Soluções Educacionais para Ensino Básico (K12), principalmente devido à sazonalidade dos diferentes programas do PNLD, com o total de livros comprados no mercado do PNLD 2018 (Ensino Fundamental I) sendo de 74,8 milhões, frente aos 86,5 milhões do PNLD 2017 (Ensino Médio). Adicionalmente, impactou também a queda de R$38,9 milhões na receita da unidade de Soluções Educacionais para o Ensino Técnico e Superior (SETS), em função da não consolidação da receita da Alfacon, em que a Companhia deixou de ser acionista controlador a partir de Estes impactos foram compensados pelo aumento de R$54,0 milhões na receita de Escolas e Idiomas, refletindo o maior número de alunos matriculados, o crescimento do ticket médio nas escolas da Companhia (considerando a base same stores) e as 12 aquisições de escolas realizadas ao longo do ano. Por fim, houve um impacto positivo de R$4,5 milhões na linha de Outros. 5

6 1.871,6 Evolução Receita vs (R$ mm) -24,2-38,9 54,0 4, , K12 SETS Escolas e Idiomas Outros 2018 Na análise trimestral, a receita líquida atingiu R$528,0 milhões, abaixo em 29,4%, quando comparado ao 4T17, principalmente devido à redução de R$227,3 milhões na receita da unidade de negócios de Soluções Educacionais para Ensino Básico (K12), além das quedas de R$13,0 milhões na receita da unidade de negócios de Soluções Educacionais para o Ensino Técnico e Superior (SETS) e de R$1,3 milhão na linha de Outros. Estes efeitos foram parcialmente compensados pelo aumento de R$21,6 milhões na receita de Escolas e Idiomas. 748,0 Evolução Receita - 4T18 vs. 4T17 (R$ mm) -227,3-13,0 21,6-1,3 528,0 4T17 K12 SETS Escolas e Idiomas Outros 4T18 Lucro Bruto Em 2018, o lucro bruto foi de R$900,2 milhões, queda de 13,5% na comparação anual, principalmente concentrado na unidade de negócios de Soluções Educacionais para o Ensino Básico (K12) e explicado pela queda de receita comentada anteriormente, além do impacto pontual pela revisão do critério e estimativa da provisão para obsolescência de estoque. Em SETS, houve uma redução de R$40,0 milhões, enquanto a linha de Outros caiu R$2,3 milhões no ano. Por fim, houve um aumento de R$5,3 milhões no lucro bruto de Escolas e Idiomas. 6

7 Evolução Lucro Bruto vs (R$ mm) 1.041,2-103,8-40,0 5,3-2,3 900, K12 SETS Escolas e Idiomas Outros 2018 No 4T18, o lucro bruto atingiu R$178,7 milhões, 57,3% abaixo do lucro bruto reportado no mesmo período de 2017, com reduções de R$173,0 milhões no segmento de K12, R$63,3 milhões no segmento de SETS e R$9,8 milhões em Outros, parcialmente compensados pelo efeito positivo de R$6,1 milhões em Escolas e Idiomas. 418,8 Evolução Lucro Bruto - 4T18 vs. 4T17 (R$ mm) -173,0-63,3 6,1 9,8 178,7 4T17 K12 SETS Escolas e Idiomas Outros 4T18 SG&A Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas As Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas totalizaram R$1.100,8 milhões em 2018, aumento de 42,4% na comparação anual, principalmente, pelo complemento da provisão para perdas constituído no 4T18 sobre o contas a receber sobre clientes em recuperação judicial, além de despesas relacionadas ao plano de remuneração de ações da Companhia. Em 11 de outubro de 2018, com a conclusão da aquisição da SOMOS pela SABER, a Companhia realizou o pagamento, via caixa, equivalente ao volume total de ações de Como percentual da receita líquida, o SG&A representou 59,0% em 2018, piora de 18 p.p. frente aos 41,3% reportados em No 4T18, as Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas atingiram R$391,8 milhões, equivalentes a 74,2% da receita líquida do período, pioras de 29,3% e 34 p.p., respectivamente. EBITDA Em 2018, o EBITDA Ajustado II registrou R$473,0 milhões, caindo 17,0% na comparação anual, com uma margem EBITDA de 25,3%, frente ao EBITDA Ajustado II de R$570,1 milhões com margem de 30,5% reportados em Em Soluções Educacionais para Ensino Básico (K12), a 7

8 Companhia teve uma queda de R$71,4 milhões no EBITDA, principalmente devido à queda de receita comentada anteriormente. Em SETS, a redução no EBITDA está relacionada a não consolidação dos resultados de Alfacon. Por fim, no segmento de Escolas e Idiomas, houve o impacto das despesas operacionais relacionadas às aquisições realizadas no período. 570,1 Evolução EBITDA Ajustado II vs (R$ mm) -71,4-0,7-6,9-18,0 473, K12 SETS Escolas e Idiomas Outros 2018 Considerando as novas políticas contábeis e revisão de determinadas estimativas, a Companhia apresenta abaixo a reconciliação do EBITDA Ajustado. Reconciliação EBITDA 2018 (R$ mm) 499,3-26,3 473,0-116,2-36,1-11,4-7,7-27,9-165,4-23,7 84,6 EBITDA Antes dos Ajustes (-) Desconto Pontualidade EBITDA Recorrente (-) Estoques (-) Contas a Receber (-) Baixa Imobilizado Intagível (-) Impostos (-) Revisão de Provisões / Outros (-) Plano de Remuneração com Ações (-) Outras Despesas Não Recorrentes EBITDA No 4T18, o EBITDA Ajustado II totalizou R$87,0 milhões com uma margem de 16,5%, reduções de 63,1% e 15,0 p.p., respectivamente, quando comparado ao mesmo período do ano anterior. Esta queda está principalmente concentrada nos segmentos de K12 (-R$106,1 milhões) e de Outros (-R$59,7 milhões). 235,7 Evolução EBITDA Ajustado II - 4T18 vs. 4T17 (R$ mm) 7,2 10,0-106,1-59,7 87,0 4T17 K12 SETS Escolas e Idiomas Outros 4T18 8

9 Resultado Financeiro Em 2018, o resultado financeiro consolidado da Companhia foi uma despesa de R$197,7 milhões, abaixo em 12,6% comparado à despesa de R$226,2 milhões registrados em Essa redução deve-se, principalmente, à redução na taxa SELIC, que influencia o custo de dívida, bem como ao menor spread seguindo o reperfilamento do endividamento da Companhia (conforme detalhado a seguir). No 4T18, a despesa financeira líquida da Companhia atingiu R$39,9 milhões, redução de 6,5% quando comparado aos R$42,7 milhões reportados no mesmo período do ano anterior. (R$ mm) 4T18 4T Resultado Financeiro (39,9) (42,7) (197,7) (226,2) Receita Financeira 9,7 13,3 56,0 60,6 Despesas Financeiras (49,6) (56,0) (253,7) (286,9) Investimentos O CAPEX operacional somou R$306,0 milhões em 2018, 59,3% acima dos investimentos registrados em Deste total, R$114,4 milhões foram investidos em produções e atualização de conteúdo para as novas coleções de Sistemas de Ensino e Editoras (vs. R$95,9 milhões em 2017). Além do carry-over de aproximadamente R$8,3 milhões de investimentos iniciados em 2017 por alteração no calendário do Edital do PNLD 2019, o aumento no montante empenhado nesta linha reflete os maiores investimentos em nosso catálogo de sistemas de ensino e livros didáticos conforme mencionado na divulgação de resultados do 2T18. Por sua vez, os investimentos em aquisições de ativos imobilizados e intangíveis alcançaram R$191,6 milhões no ano (vs. R$96,2 milhões em 2017). Esta alta reflete os maiores gastos com plataformas digitais, incluindo Plurall e Stoodi, além de investimentos relevantes na modernização de unidades da rede ph no Rio de Janeiro e do Cursinho Anglo em São Paulo, efeitos não recorrentes conforme destacado na divulgação de resultados do 1T18. Geração Operacional de Caixa Em 2018, a geração operacional de caixa ajustada pelo imposto de renda e juros pagos atingiu R$160,4 milhões, 23,2% abaixo dos R$208,9 milhões gerados no ano anterior. Esta redução deve-se ao pagamento de aquisições realizadas ao longo de 2018, além do pagamento aos antigos administradores da Companhia e do menor EBITDA registrado no período. Estrutura de Capital Em 31 de dezembro de 2018, o endividamento líquido da Companhia totalizou R$1.660,1 milhões, compreendendo uma dívida bruta de R$2.059,2 milhões e um total de caixa e aplicações financeiras de R$399,1 milhões. A dívida bruta é composta de R$1.993,0 milhões em dívidas financeiras e R$66,2 milhões em dívidas perante vendedores, decorrentes de aquisições. Do total do endividamento, 83% correspondiam a dívidas de longo prazo e apenas 17% de curto prazo. A redução na posição de caixa na comparação anual deve-se ao pagamento de aquisições realizadas ao longo do ano. Adicionalmente, conforme foi destacado no release do 3T18, em 11 9

10 de outubro de 2018, com a conclusão da aquisição da SOMOS pela SABER, a Companhia realizou um pagamento, via caixa, equivalente ao volume total de ações de aos antigos administradores da Companhia ,3 646,3 Evolução Dívida Líquida (R$ mm) 2.579, , , , ,4 731,9 802,0 399, , , , , ,1 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 Dívida Líquida Caixa + Aplicações Dívida Bruta Perfil do Endividamento 75% 84% 96% 84% 83% 25% 16% 4% 16% 17% 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 % Dívida Curto Prazo % Dívida Longo Prazo 10

11 ANEXO I DADOS OPERACIONAIS Quantidade de Alunos (mil) 4T18 4T17 % var. Soluções Educacionais para Ensino Básico (K12) Vendas em Contrato (Sistemas de Ensino e PAR) ,0% O Líder em Mim (OLEM) ,7% Escolas Próprias Alunos de Escolas Próprias (não inclui cursos preparatórios) (1) 27,0 19,4 39,4% Idiomas Alunos da Red Balloon 27,5 25,2 9,3% Quantidade de Escolas 4T18 4T17 % var. Soluções Educacionais para Ensino Básico (K12) Escolas Parceiras de Sistemas de Ensino e PAR ,1% Escolas Próprias Total de Escolas Próprias (não inclui cursos preparatórios) (2) ,3% Idiomas Total de Unidades Próprias, Franquias e In School do Red Balloon ,7% (1) 4T18: inclui alunos da nova unidade do Integrado (inaugurada em Jan/2018), do Colégio CIE (adquirido em Mar/2018), dos Colégios CEI, Primeiros Passos e NEO DNA (adquiridos em Mai/2018), do Colégio Santi (adquirido em Jun/2018) e do Colégio Visão e do Colégio do Salvador (adquiridos em Jul/2018). (2) 4T18: inclui unidades escolares da nova unidade do Integrado (inaugurada em Jan/2018), do Colégio CIE (adquirido em Mar/2018), dos Colégios CEI, Primeiros Passos e NEO DNA (adquiridos em Mai/2018), do Colégio Santi (adquirido em Jun/2018) e do Colégio Visão e do Colégio do Salvador (adquiridos em Jul/2018). 11

12 ANEXO II DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO POR LINHAS DE NEGÓCIOS TRIMESTRE Por Linhas de Negócios - R$ mm Resultado 4T18 K12 SETS Escolas e Idiomas Outros Consolidado Receita Líquida 375,7 17,2 138,9 (3,8) 528,0 (-) Custos (192,0) (56,0) (86,9) (14,4) (349,3) (=) Lucro Bruto 183,7 (38,8) 52,0 (18,2) 178,7 Margem Bruta (%) 49% -225% 37% 483% 34% (-) Despesas (174,8) (38,1) (90,6) (88,3) (391,8) (=) Lucro (Prejuízo) Operacional 8,8 (76,8) (38,6) (106,5) (213,1) (+) Depreciação e Amortização (3,7) 0,1 4,3 47,2 47,9 (+) Amortização do Investimento Editorial 72,3 18,0 0,0 0,1 90,4 (=) EBITDA Ajustado I 77,5 (58,7) (34,3) (59,2) (74,7) (+) Despesas não recorrentes 65,0 70,1 39,2 (4,3) 170,0 (+) Plano de remuneração baseado em ações 0,0 0,0 0,0 (8,3) (8,3) (=) EBITDA Ajustado II (corrente) 142,5 11,4 4,9 (71,7) 87,0 Margem EBITDA (%) 38% 66% 4% N/A 16% Por Linhas de Negócios - R$ mm Resultado 4T17 K12 SETS Escolas e Idiomas Outros Consolidado Receita Líquida 602,9 30,2 117,2 (2,4) 748,0 (-) Custos (246,3) (5,6) (71,3) (5,9) (329,2) (=) Lucro Bruto 356,6 24,6 45,9 (8,3) 418,8 Margem Bruta (%) 59% 81% 39% 346% 56% (-) Despesas (193,5) (31,5) (59,1) (19,0) (303,1) (=) Lucro (Prejuízo) Operacional 163,2 (7,0) (13,2) (27,4) 115,7 (+) Depreciação e Amortização 23,1 6,8 5,2 (0,2) 35,0 (+) Amortização do Investimento Editorial 60,1 1,6 0,0 0,0 61,6 (=) EBITDA Ajustado I 246,3 1,4 (7,9) (27,6) 212,3 (+) Despesas não recorrentes 2,3 2,8 2,8 6,9 14,7 (+) Plano de remuneração baseado em ações 0,0 0,0 0,0 8,7 8,7 (=) EBITDA Ajustado II (corrente) 248,6 4,2 (5,1) (12,0) 235,7 Margem EBITDA (%) 41% 14% -4% N/A 32% 12

13 ANEXO II (cont.) DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO POR LINHAS DE NEGÓCIOS ANO Por Linhas de Negócios - R$ mm Resultado 2018 K12 SETS Escolas e Idiomas Outros Consolidado Receita Líquida 1.205,9 112,3 558,8 (10,0) 1.866,9 (-) Custos (541,9) (90,3) (332,0) (2,5) (966,7) (=) Lucro Bruto 664,1 21,9 226,7 (12,5) 900,2 Margem Bruta (%) 55% 20% 41% 124% 48% (-) Despesas (474,2) (85,5) (217,0) (324,1) (1.100,8) (=) Lucro (Prejuízo) Operacional 189,9 (63,5) 9,7 (336,5) (200,6) (+) Depreciação e Amortização 20,1 0,7 15,6 105,8 142,2 (+) Amortização do Investimento Editorial 110,5 32,4 0,0 0,0 143,0 (=) EBITDA Ajustado I 320,5 (30,4) 25,4 (230,8) 84,6 (+) Despesas não recorrentes 88,2 70,1 41,4 183,1 382,8 (+) Plano de remuneração baseado em ações 0,0 0,0 0,0 5,5 5,5 (=) EBITDA Ajustado II (corrente) 408,6 39,7 66,8 (42,1) 473,0 Margem EBITDA (%) 34% 35% 12% N/A 25% Por Linhas de Negócios - R$ mm Resultado 2017 K12 SETS Escolas e Idiomas Outros Consolidado Receita Líquida 1.230,2 151,2 504,7 (14,6) 1.871,6 (-) Custos (462,3) (89,2) (283,3) 4,5 (830,4) (=) Lucro Bruto 767,9 62,0 221,4 (10,2) 1.041,2 Margem Bruta (%) 62% 41% 44% 69% 56% (-) Despesas (470,6) (106,9) (174,1) (21,5) (773,1) (=) Lucro (Prejuízo) Operacional 297,4 (45,0) 47,3 (31,7) 268,1 (+) Depreciação e Amortização 94,0 58,9 20,2 (0,0) 173,2 (+) Amortização do Investimento Editorial 82,5 21,3 0,0 (0,0) 103,6 (=) EBITDA Ajustado I 473,8 35,2 67,6 (31,6) 544,9 (+) Despesas não recorrentes 6,2 5,3 6,1 (1,1) 16,5 (+) Plano de remuneração baseado em ações 0,0 0,0 0,0 8,7 8,7 (=) EBITDA Ajustado II (corrente) 480,0 40,5 73,7 (24,1) 570,1 Margem EBITDA (%) 39% 27% 15% N/A 30% 13

14 ANEXO III DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO PERÍODOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO (valores expressos em milhares de reais) 31 de dezembro de 2018 Consolidado 31 de dezembro de 2017 Receita líquida Custos dos produtos e serviços ( ) ( ) Lucro bruto Despesas com vendas ( ) ( ) Despesas gerais e administrativas ( ) ( ) Outras receitas (despesas), líquidas (Prejuízo) lucro operacional ( ) Receitas financeiras Despesas financeiras ( ) ( ) Variação cambial líquida (Prejuízo) lucro antes do resultado de participação societária ( ) Resultado da equivalência patrimonial (Prejuízo) lucro antes do impostos de renda e da contribuição social ( ) Imposto de renda e contribuição social corrente e diferido (1.514) (29.986) (Prejuízo) lucro líquido do exercício ( ) Atribuído à Acionistas Controladores da Companhia ( ) Participação de não Controladores ( ) Prejuízo (lucro líquido) por ação básico - R$ (1,53547) 0,04383 Prejuízo (lucro líquido) por ação diluído - R$ (1,53547) 0,

15 ANEXO IV BALANÇO PATRIMONIAL PERÍODOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO (valores expressos em milhares de reais) ATIVO 31 de dezembro de 2018 Consolidado 31 de dezembro de 2017 CIRCULANTE Caixa e equivalentes de caixa Contas a receber de clientes Estoques Impostos a recuperar Demais Ativos Total do Ativo Circulante NÃO CIRCULANTE Ativos financeiros Impostos a recuperar Imposto de renda e contribuição social diferidos Depósitos judiciais Demais Ativos Investimentos Intangível Imobilizado Total do Ativo Não Circulante Total do Ativo

16 ANEXO IV (cont.) BALANÇO PATRIMONIAL PERÍODOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO (valores expressos em milhares de reais) PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 31 de dezembro de 2018 Consolidado 31 de dezembro de 2017 CIRCULANTE Fornecedores e demais contas a pagar Fornecedores - Risco Sacado Empréstimos, financiamentos e debêntures Impostos e contribuições a pagar Imposto de renda e contribuição social a pagar Dividendos a pagar Contas a pagar por aquisição de participação societária Total do Passivo Circulante NÃO CIRCULANTE Fornecedores e demais contas a pagar Contas a pagar por aquisição de participação societária Empréstimos, financiamentos e debêntures Impostos e contribuições a pagar Provisão para contingências Imposto de renda e contribuição social diferidos Total do Passivo Não Circulante Total do passivo PATRIMÔNIO LÍQUIDO Atribuído aos acionistas da controladora Capital social Reservas de capital Reserva legal Ações em tesouraria - (23.634) Ajuste de avaliação patrimonial (91.392) (61.918) Prejuízos acumulados ( ) ( ) Participação dos não controladores Total do patrimônio líquido Total do passivo e patrimônio líquido

17 ANEXO V DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA PERÍODOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO (valores expressos em milhares de reais) Consolidado 31 de dezembro de de dezembro de 2017 FLUXOS DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS LUCRO (PREJUÍZO) DO PERÍODO ( ) Ajustes de: Depreciações e amortizações Baixa na venda de imobilizado e intangível Resultado de equivalência patrimonial (1.397) (45) Provisão para contingências (6.204) Imposto de renda diferido (43.652) Ganhos com investimentos (826) - Perdas com investimentos Provisão para crédito de liquidação duvidosa (1.828) Provisão para perdas em estoques (6.954) Participação minoritários (1.032) - Opção de compra de ações Amortização custo de transação das debêntures Amortização da mais valia de aquisições Juros e variação cambial, líquida Variação no capital circulante (Aumento ) redução em contas a receber de clientes ( ) (Aumento) redução em estoques (25.701) (Aumento) redução em impostos a recuperar (72.428) (23.067) (Aumento) redução em demais ativos (42.362) (4.539) (Aumento) redução em depósitos judiciais (826) (Redução) aumento em fornecedores e demais contas a pagar (Redução) aumento em impostos e contribuições a pagar (3.392) (Redução) aumento em imposto de renda e contribuição social a pagar Imposto de renda e contribuição social pagos (48.283) (13.773) Juros pagos ( ) ( ) CAIXA LÍQUIDO (APLICADO NAS) GERADO PELAS ATIVIDADES OPERACIONAIS (27.494) FLUXOS DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS Aquisições de: Imobilizado (88.405) (37.283) Intangível ( ) (58.878) Aquisição de subsidiária no período, líquida do caixa adquirido (85.795) (25.514) Aquisição de participação de não controladores - (29.500) Venda de participação em controladas - - Redução de caixa e equivalentes de caixa por perda de controle em entidade (2.122) - Pagamentos de aquisições de subsidiárias de exercícios anteriores (18.858) (14.413) Ativos financeiros (9.999) - Juros ativos (43) - CAIXA LÍQUIDO APLICADO NAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS ( ) ( ) FLUXOS DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS Captação de empréstimos e financiamentos Pagamentos de empréstimos e financiamentos ( ) ( ) Recompra de ações - (36.677) Dividendos pagos a não controladores (1.619) - CAIXA LÍQUIDO GERADO PELAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS AUMENTO DE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA ( ) Caixa e equivalentes de caixa no início do período Caixa e equivalentes de caixa no final do período MOVIMENTAÇÃO LÍQUIDA DE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA ( )

18 Contato SOMOS Educação S.A. ri.somoseducacao.com.br Disclaimer Considerações futuras, se contidas neste documento, são exclusivamente relacionadas às perspectivas do negócio, às estimativas de resultados operacionais e financeiros e às perspectivas de crescimento da Companhia, não se constituindo, portanto, em garantia de performance ou de resultados futuros da Companhia. Essas considerações são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Companhia em relação ao futuro do negócio. As palavras "antecipa", "deseja", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "prediz", "projeta", "almeja" e similares, escritas neste documento, pretendem identificar afirmações que, necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. A Companhia não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas neste documento. As informações financeiras gerenciais devem ser consideradas apenas para fins informativos e não de forma a substituir a análise de nossas demonstrações individuais e consolidadas auditadas ou informações anuais revisadas por auditores independentes para fins de decisão de investimento em nossas ações, ou para qualquer outra finalidade. 18