Apresentação de Resultados 1T13

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Carlos Eduardo Teves da Costa
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1 Apresentação de Resultados 14 de Maio de 2013 Resultados 14 de Maio de 2013

2 Destaques do Trimestre - Financeiros 1 2 Receita Líquida Consolidada no totalizou R$ 224,9 milhões, - 10% vs., em função: (i) mudança na produção do PNLD visando uma melhoria do Capital de Giro; (ii) da mudança de tratamento contábil do Colégio ph e (iii) postergação dos pedidos de Sistema de Ensino pelo inicio tardio das aulas. CMV Consolidado somou R$ 61,3 milhões no, 5% inferior ao. 3 Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas totalizaram R$ 96,2 milhões no, 3% superior ao. 4 EBITDA consolidado do atingiu R$ 85,1 milhões, com margem de 38%, redução de 6 pontos percentuais vs.. 5 Lucro Líquido, após a participação de minoritários, totalizou R$ 36,3 milhões, com margem líquida de 16%. 6 Geração de Caixa Consolidada no, totalizou R$ 97,5 milhões, um avanço de R$ 6,2 milhões versus R$ 91,3 milhões no. 2

Destaques do Trimestre - Operacionais 1 2 3 PNLD 2014: As Editoras tiveram 76% das disciplinas básicas aprovadas, superior aos 73% no programa de referência.

3 Destaques do Trimestre - Operacionais PNLD 2014: As Editoras tiveram 76% das disciplinas básicas aprovadas, superior aos 73% no programa de referência. Total de alunos de Sistemas de Ensino em março: 580,2 mil alunos: 51,2 mil alunos versus 2012, matriculados em escolas associadas. Total de alunos do ph cresceu 12% no Colégio e 3% no Curso; e no Curso Anglo o crescimento foi 15%. 4 5 Total de alunos de Idiomas (Red Balloon) em março: 13,5 mil alunos matriculados em 34 unidades. Em 30 de abril anunciamos a conclusão da aquisição de 100% da Wise Up. 6 7 Follow On: Pricing em 24 de abril, com distribuição total de 11,3 milhões de units a R$ 45,00 Montante bruto: R$ 509,1 milhões (Primária: R$ 123,6 milhões; Secundária: R$ 385,5 milhões). Em 1º de abril anunciamos a venda da participação minoritária da Livemocha para Rosetta Stone. 3

4 Receita Líquida R$ mm 248,8 (37,6) 7,2 (1,3) 7,4 3,9 (3,6) 224,9 Editoras Sistemas de Ensino Escolas e Cursos Prep. Idiomas Outros Eliminações 4

5 Receita Líquida por Negócio R$ 248,8 milhões R$ 224,9 milhões Escolas e Cursos Prep. 33,2 13% Eliminações (0,6) 0% Outros 0,3 0% Escolas e Cursos Prep. 31,9 14% Idiomas 7,4 3% Eliminações (4,2) -2% Outros 4,2 2% Sistemas de Ensino 71,1 29% Editoras 144,9 58% Sistemas de Ensino 78,3 33% Editoras 107,2 46% 5

6 CMV - Custo da Mercadoria Vendida R$ mm -10% 248,8 224,9-5% 184,4-11% 163,6 64,4 61,3 Receita Líquida CMV Lucro Bruto 6

7 Margem Bruta 73% 77% 80% 76% 64% 77% 74% 73% 51% 52% 40% Editoras Sistemas de Ensino Escolas e Cursos Prep. Idiomas Outros Consolidado AE 0% 7

8 Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas R$ mm 93,3 (6,8) 0,6 1,2 0,4 2,5 4,7 0,3 96,2 Editoras Sistemas de Ensino Escolas e Cursos Prep. Idiomas Outros Gastos Corporativos Mais Valia 8

9 EBITDA R$ mm EBITDA (R$ mm) Margem EBITDA (%) 110,1 (19,1) 2,7 (6,0) 2,5 (0,5) (4,7) 85,1 47% 45% 62% 59% 34% 44% 38% 18% 0% 0% -20% Editoras Sistemas de Ensino Escolas e Cursos Prep. Idiomas Outros Gastos Corporativos Editoras Sistemas de Ensino Escolas e Cursos Prep. -115% Idiomas Outros Consolidado AE 9

10 (Lucro Líquido (R$ mm) IR/CS (R$ mm) LAIR (R$ mm) Impactos sem efeito caixa nos resultados 59,1 66,0 6,9 LAIR reportado - Amortização mais valia de intangíveis LAIR ajustado pela mais valia de intangiveis (21,8) 9,4 (12,4) IR/CS - IR/CS Diferido do Anglo e ph IR/CS ajustado pela parcela diferida do Anglo e ph 36,3 53,6 Lucro Líquido Reportado - Lucro Líquido Ajustado - Nota: Lucro Líquido reportado, após a participação dos minoritários. 10

Estrutura de Capital Consolidada Posição de Dívida Consolidada Mar/13 - R$ mm Estrutura de Capital - R$ mm Patrimonio Líquido Dívida Líquida 251,4 386,0 219,7 269,5 231,6 161,2 228,9 18% 18% 13% 19%

11 Estrutura de Capital Consolidada Posição de Dívida Consolidada Mar/13 - R$ mm Estrutura de Capital - R$ mm Patrimonio Líquido Dívida Líquida 251,4 386,0 219,7 269,5 231,6 161,2 228,9 18% 18% 13% 19% 21% 1.015, , ,7 996,9 996,8 547,2 295,7 161,2 82% 81% 79% 82% 87% Divida Bancária Dívida com Vendedores Total Caixa Dívida Líquida Mar 12 Jun 12 Set 12 Dez 12 Mar 13 Perfil da Dívida: 74% longo prazo 100% da Dívida contratada em Reais 78% 11

12 Editoras Receita Líquida R$ mm Quantidade de Livros Vendidos - Mil -26% -65% 144,9 31,0 107,2 2, ,9-8% 104, % Publico Privado Publico Privado 12

13 Sistemas de Ensino Receita Líquida R$ mm Quantidade de Alunos - Mil 71,1 +10% 78,3 537,8 70,5 +8% -13% 580,2 61,5 467,3 +11% 518,7 Publico Privado 13

14 Escolas e Cursos Preparatórios Receita Líquida - R$ mm Quantidade de Alunos - Mil 33,2-4% 31,9 +7% 15,5 16,5 14

15 Preço Ação - R$ R$ em Milhões Desempenho da Ação Preço (R$) vs. Volume (R$ mm) (26/07/2011 a 10/05/2013) +120% Valorização 44, ,00* jul 22-set 22-nov 18-jan 19-mar 16-mai 13-jul 10-set 7-nov 10-jan 12-mar 9-mai *Preço na abertura de capital. Nota: ADTV (Average Daily Trading Volume) Volume (R$) Preço ADTV R$ 2,76 milhões 15

16 Relações com Investidores Aviso Legal O presente documento não deve em nenhuma circunstância, ser considerado uma recomendação de investimento nas Units. Antes de investir nas Units, os potenciais investidores deverão realizar sua própria análise e avaliação da Companhia, de seus negócios e suas atividades, de sua condição financeira e dos riscos decorrentes do investimento nas Units. 16

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