Apresentação de Resultados 1T13

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1 Apresentação de Resultados 1T13 14 de Maio de 2013 Resultados / 13 de Agosto de 2013

2 Destaques Geração de Caixa de R$ 78,0 milhões no, um crescimento de 26% vs. 2T12. No semestre, o total foi de R$ 175,5 milhões, +15% vs.. Geração de caixa, líquida de juros e impostos, de R$ 60,4 milhões no (+60%) e R$ 145,9 milhões no (+22%). Receita Líquida Consolidada de R$ 164,7 milhões no, um crescimento de 61% vs. 2T12. No semestre, a receita líquida foi de R$ 389,6 milhões, +11% vs.. Em bases ajustadas* os crescimentos seriam de 50% no trimestre e 21% no semestre. Sistemas de : receita líquida de R$ 71,5 milhões no, + 43% vs. 2T12. No, a receita líquida foi de R$ 149,8 milhões, +24% acima do. Em bases ajustadas*, a receita no trimestre teria avançado 27% e 22% no semestre. Editoras: receita líquida no de R$ 16,5 milhões, +145% (R$14,6 milhões do mercado público). No, a receita líquida foi de R$ 123,8, -18% vs.. Em bases ajustadas* no, a receita líquida permaneceria praticamente estável (-1%). Cursos Preparatórios: receita líquida no de R$ 51,3 milhões, +14% vs. 2T12. No, receita líquida de R$ 83,2 milhões, +6%. Após ajuste de metodologia de apuração da receita, o crescimento no trimestre seria de 9% e 12% no semestre. Idiomas (Wise Up e Red Balloon): receita líquida de R$ 28,1 milhões no : (i) pro-rata de R$ 21,3 milhões da Wise Up; e (ii) R$ 6,8 milhões do Red Balloon. No, receita liquida total de R$ 35,5 milhões. Negócios complementares: (Alfacon, O Líder em Mim, Escola Satélite, Edumobi e Pré-Enem), receita líquida de R$ 4,1 milhões no. No, a receita foi de R$ 8,3 milhões vs. R$ 1,2 milhão no. Nota: Dados Societários. Os critérios utilizados para ajustes estão detalhados no Release de Resultados do /. 2

3 Destaques Em 4 e 5 de julho, respectivamente, anunciamos as aquisições das Escolas Sigma (BSB) e Motivo (PE). 1 Escolas com reputação acadêmica e com altos índices de aprovação nos vestibulares mais difíceis da região. Similar ao Anglo (SP) e ph (RJ). Presença mais relevante nas regiões centro-oeste e nordeste, as de maior crescimento econômico no país. Replicar a experiência bem sucedida do ph no RJ. 2 Em maio, firmamos uma parceria comercial com a Organização Educacional Farias Brito, do Ceará, uma das mais renomadas instituições de ensino do país decorrente dos resultados excepcionais obtidos em vestibulares como IME e ITA. Lançaremos o SFB com foco em preparatório para vestibular em Em 5 de agosto anunciamos uma grande mudança na Estrutura Organizacional. 3

4 Nova Estrutura Organizacional - AE Presidente Manoel Amorim VP PRODUTOS E SERVIÇOS PEDAGÓGICOS Mario Ghio VP OPERAÇÕES, SERVIÇOS E INTEGRAÇÃO Vera Balhestero DIR.ESCOLAS João Lacerda DIRETORIA IDIOMAS Julio de Angeli VP FINANCEIRO ADMINISTRATIVO E DRI Guilherme Alves Mélega DIR EDITORIAL DIR PEDAGÓGICA OPERAÇÕES E LOGISTICA RH PH GRUPO OMETZ PE, M&A, GESTÃO DE PROCESSOS FINANCEIROS E TESOURARIA VENDAS GOVERNO PRODUTOS COMPLEMENTARES INTEGRAÇÃO E SERVIÇOS TI CURSINHO ANGLO RED BALLOON RELAÇÕES COM INVESTIDORES DIR COMERCIAL MARKETING TECNOLOGIA DA EDUCAÇÃO MOTIVO JURIDICO SIGMA ALFACON PRESENCIAL 4

5 Evolução da Receita Líquida 2T12 vs. (R$ mm) vs. (R$ mm) + 61% + 11% 102,5 9,8 21,6 6,3 28,1 2,8 (6,5) 164,7 351,3 (27,9) 28,8 5,0 35,5 7,1 (10,1) 389,6 2T12 Editoras Sistemas de Idiomas Outros Eliminações Editoras Sistemas de Idiomas Outros Eliminações Nota: Dados Societários. As eliminações consideram: vendas do SER para o GEO, do Anglo para o ph e do SER para ETB. 5

6 ABRE + WISE UP (2 meses) ABRE Receita Líquida (R$ mm) 102,5 WISE UP Receita Líquida (R$ mm) 2 meses (maio e junho) +40% +61% 21,3 143,4 102,5 + = COMBINADO Receita Líquida (R$ mm) 164,7 n/a 2T12 2T12 2T12 ABRE EBITDA (R$ mm) -25,1 16,1 WISE UP EBITDA (R$ mm) 2 meses (maio e junho) 8,7* + 41% = COMBINADO EBITDA (R$ mm) 24,8 11% -25,1 124% n/a 2T12 2T12 2T12 Nota: Dados Societários. (*) Exclui despesa com marketing FIFA de R$2,3 milhões. 6

7 ABRE + WISE UP (2 meses) ABRE Receita Líquida (R$ mm) 351,3 WISE UP Receita Líquida (R$ mm) 2 meses (maio e junho) COMBINADO Receita Líquida (R$ mm) +5% 368,3 +11% + 21,3 = 351,3 389,6 n/a ABRE EBITDA (R$ mm) WISE UP EBITDA (R$ mm) 2 meses (maio e junho) COMBINADO EBITDA (R$ mm) +29% 109, % 101,2 + 8,7* = 41% 85 24% 28% n/a Nota: Dados Societários. (*) Exclui despesa com marketing FIFA de R$2,3 milhões. 7

8 Receita Líquida por Negócio 2T12 R$ 102,5 milhões R$ 164,7 milhões 45,0 44% Eliminações (0,1) 0% Outros 1,0 1% Editoras 6,8 6% Sistemas de 49,9 49% Idiomas 28,1 16% 51,3 29% Outros 3,8 2% Eliminações (6,6) -4% Editoras 16,5 9% Sistemas de 71,5 40% R$ 351,3milhões R$ 389,6 milhões 78,2 22% Sistemas de 121,0 34% Eliminações (0,7) 0% Outros 1,2 1% Editoras 151,6 43% Idiomas 35,5 9% 83,2 20% Outros 8,0 2% Eliminações (10,7) -3% Editoras 123,8 30% Sistemas de 149,8 36% Nota: Dados Societários. As eliminações consideram: vendas do SER para o GEO, do Anglo para o ph e do SER para ETB. 8

9 CMV (Custo da Mercadoria Vendida) 2T12 vs. (R$ mm) vs. (R$ mm) 2T12 +11% +61% 164,7 +171% 351,3 389,6 +23% 102,5-17% 114,7-11% 226,8 278,3 60,2 50,0 42,3 124,6 111,3 Receita Líquida CMV Lucro Bruto Receita Líquida CMV Lucro Bruto Nota: Dados Societários. 9 9

10 Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas 2T12 vs. (R$ mm) vs. (R$ mm) 78,9 3,3 1,0 0,1 14,7 1,3 5,2 (0,4) 2,1 106,3 172,2 (3,5) 1,6 1,3 15,1 3,9 9,9 (0,4) 2,5 202,5 2T12 Editoras Sistemas de Idiomas Outros Gastos Eliminação Mais Valia Corporativos Editoras Sistemas de Idiomas Outros Gastos Eliminação Mais Valia Corporativos Nota: Dados Societários. 10

11 EBITDA 2T12 vs. (R$ mm) vs. (R$ mm) (25,1) 28,9 14,6 2,3 9,4 0,1 (5,2) 24,8 85,0 9,8 17,3 (3,6) 11,9 (0,7) (9,9) 109,9 2T12 Editoras Sistemas de Idiomas Outros Gastos Corporativos Editoras Sistemas de Idiomas Outros Gastos Corporativos Margem Margem Margem Margem - 25% + 15% + 24% + 28% Nota: Dados Societários. 11

12 (Lucro Líquido (R$ mm) (Lucro Líquido (R$ mm) IR/CS (R$ mm) IR/CS (R$ mm) LAIR (R$ mm) LAIR (R$ mm) Impactos sem efeito caixa nos resultados (3,0) 6,9 3,9 56,2 13,8 70,0 LAIR reportado - Amortização mais valia de intangíveis LAIR ajustado pela mais valia de intangiveis LAIR reportado - Amortização mais valia de intangíveis LAIR ajustado pela mais valia de intangiveis (5,2) 9,4 4,2 (27,0) 18,7 (8,3) IR/CS - IR/CS Diferido do Anglo e ph IR/CS ajustado pela parcela diferida do Anglo e ph IR/CS - IR/CS Diferido do Anglo e ph IR/CS ajustado pela parcela diferida do Anglo e ph (8,8) 8,1 27,4 61,6 Lucro Líquido Reportado - Lucro Líquido Ajustado - Lucro Líquido Reportado - Lucro Líquido Ajustado - Nota: Dados Societários. Lucro Líquido reportado, após participação dos minoritários. Os valores antes da participação de minoritários são de -R$8,2 milhões no e R$29,1 milhões no. 12

13 Estrutura de Capital Consolidada Posição de Dívida Consolidada Jun/13 - R$ mm Estrutura de Capital - R$ mm Patrimonio Líquido Dívida Líquida 590,6 589,4 28% 1.547,9 476, ,4 476,8 228,9 269,5 231,6 161,2 18% 13% 19% 21% 1.045, ,7 996,9 996,8 590,6 590,6 81% 79% 82% 87% 72% Divida Bancária Dívida com Vendedores Total Caixa Dívida Líquida Jun 12 Set 12 Dez 12 Mar 13 Jun 13 Perfil da Dívida: 82% longo prazo 100% da Dívida contratada em Reais 81% Nota: Dados Societários. 13

14 Editoras Evolução da Receita Líquida (R$ mm) ,2 144,9 107,2 151,3 123,8 6,8 16,5 39,7 0 1T T 3T 4T Semestre 14

15 Sistemas de Receita Líquida R$ mm Quantidade de Alunos Em milhares 121,0 +24% 149,8 529,1 76,2 +5% -20% 556,1 60,9 452,9 +9% 495,2 Publico Privado Nota: Dados Societários. 15

16 Cursos Preparatórios Receita Líquida R$ mm Quantidade de Alunos Em milhares 78,2 +6% 83,2 +6% 16,2 17,2 Nota: Dados Societários. 16

17 Negócios Complementares Receita Líquida (R$ mm) Receita Líquida (R$ mm) 8,3 +356% v 4,1 +592% v 0,9 1,2 2T12 Destaques: Alfacon: Edumobi: Venda de 11 mil cursos online para mais de 9 mil alunos. 400 alunos aprovados no Tribunal de Justiça de SP aprovados na PM-PR 300 aprovados no Banco do Brasil. 20 cursos disponíveis para mais de 375 mil alunos em junho. Atualmente já conta com mais de 600 mil alunos. O Lider em Mim: atualmente com 19 escolas em operação com +26 contratos assinados para Sistema de Técnico (ETB): 19 cursos técnicos contratos assinados com 76 instituições de ensino para 330 cursos. 17

18 Preço Ação - R$ R$ em Milhões Desempenho da Ação Preço (R$) vs. Volume (R$ mm) (26/07/2011 a 12/08/2013) +74% Valorização , ,00* jul 16-set 9-nov 2-jan 24-fev 17-abr 8-jun 31-jul 20-set 13-nov 10-jan 6-mar 26-abr 19-jun 9-ago *Preço na abertura de capital. Volume (R$) Preço 18

19 Relações com Investidores Aviso Legal O presente documento não deve em nenhuma circunstância, ser considerado uma recomendação de investimento nas Units. Antes de investir nas Units, os potenciais investidores deverão realizar sua própria análise e avaliação da Companhia, de seus negócios e suas atividades, de sua condição financeira e dos riscos decorrentes do investimento nas Units. 19