PRINCIPAIS INDICADORES CONSOLIDADOS. DESTAQUES Financeiro. Operacional. Estratégico

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1 São Paulo, 13 de maio de A SOMOS Educação S.A. (BM&FBOVESPA: SEDU3) divulga seus resultados do 1º trimestre de 2016 (1T16). Os comentários aqui incluídos referem-se aos resultados consolidados em IFRS, cujas comparações têm como base o mesmo período de 2015, conforme indicado. PRINCIPAIS INDICADORES CONSOLIDADOS TRIMESTRE Variação (%) (R$ mm) 1T16 1T15 1T16/1T15 Receita Líquida 506,0 327,3 55% (=) EBITDA Ajustado I 188,2 124,5 51% (+) Despesas não recorrentes 13,8 1,2 1065% (+) Plano de remuneração baseado em ações 0,8 9,3-91% (=) EBITDA Ajustado II (corrente) 202,8 135,0 50% Margem EBITDA (%) 40% 41% -1 p.p. (=) Lucro Líquido antes da part. dos minoritários 57,2 39,3 46% Geração de Caixa Operacional 163,9 123,0 34% Nota: A operação da Wise Up foi descontinuada em 15 de dezembro de 2015, conforme Fato Relevante divulgado na mesma data. Os dados relativos a esta operação foram desconsideradas em linha com informações do ITR. Os comentários aqui apresentados seguem este padrão, de acordo com CPC31 Operações Descontinuadas. DESTAQUES Financeiro A Receita Líquida atingiu R$ 506,0 milhões no 1T16 (+55%) O EBITDA Ajustado II foi de R$ 202,8 milhões com margem de 40% no 1T16 (+50%) O Lucro Líquido foi de R$ 57,2 milhões no 1T16 (+46%) A Geração de Caixa Operacional foi de R$ 163,9 milhões (+34%) Operacional Total de alunos de Soluções Educacionais para Ensino Básico em março de 2016: 977 mil alunos. Em Sistemas de Ensino Tradicionais (Anglo, ph, SER, Maxi, GEO) encerramos o 1T16 com 745 mil alunos (-4%), uma retração explicada pela nossa menor participação no segmento público (-17,7%), em linha com a estratégia da companhia. Tivemos ainda um crescimento de 23% no Programa O Líder Em Mim (OLEM), somando 89,7 mil alunos. Obras aprovadas no Programa Nacional do Livro Didático - PNLD 2017: das 37 obras inscritas pelas Editoras (Ática, Scipione e Saraiva Educação) direcionadas ao Ensino Fundamental II (alunos do 6º ao 9º ano), foram aprovadas 24 obras, o que representa um índice de aprovação de 65%. Encerramos o 1T16 com 27,7 mil alunos no segmento de Escolas e Cursos Preparatórios (+3%) em 31 unidades. Estratégico Aprovação do Segundo Programa de Recompra de Ações, em março de Durante o prazo de 365 dias contados a partir de sua aprovação, a Companhia poderá adquirir até ações ordinárias. Até o momento, a Companhia realizou a recompra de ações no mercado, a um preço médio de R$8,7 por ação (ficando ressalvado que referidas aquisições foram realizadas a partir de 1º de abril de 2016). Implementação da nova estrutura organizacional, permitindo que as áreas atuem de maneira mais integrada e sinérgica: 1

2 MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO Apesar do cenário macroeconômico adverso e da instabilidade política que o país vem enfrentando, a SOMOS Educação alcançou uma receita de R$ 506 milhões no 1T16, um crescimento de 5% em relação ao mesmo período do ano anterior (em bases comparáveis, incluindo Saraiva). O EBITDA Ajustado pela remuneração baseada em ações e pelas despesas não recorrentes no 1T16 foi de R$ 202,8 milhões, representando uma margem EBITDA de 40%. Iniciamos o ano focados na integração e captura de sinergias com as operações da Saraiva Educação. Já foi concluída a integração dos times comerciais, editoriais e a primeira onda das áreas administrativas, com a integração do centro de serviços compartilhados (CSC) prevista para o segundo semestre de Está em curso também a consolidação de todos os centros de distribuição do grupo, que passarão a funcionar integralmente no novo site em São José dos Campos. Outro acontecimento que merece destaque foi o resultado da aprovação das obras inscritas no PNLD Das 37 obras inscritas pelas Editoras (Ática, Scipione e Saraiva Educação) direcionadas ao Ensino Fundamental II (alunos do 6º ao 9º ano), foram aprovadas 24 obras, o que representa 65% de aprovação das obras submetidas. Tivemos o maior índice de aprovação entre todas as editoras participantes do programa, sendo a única com aprovação em todas as disciplinas. Ainda, seguimos focados na integração e expansão da rede de escolas próprias, nas entregas pedagógicas para a rede de escolas parceiras e investindo em tecnologia e plataformas de aprendizagem. Todas as nossas iniciativas estão voltadas em fazer a diferença na vida de alunos, professores e pais, para construir um futuro melhor para o nosso país. ANÁLISE DO DESEMPENHO FINANCEIRO I) SOMOS Educação Consolidado Operações Continuadas 1 TRIMESTRE Variação (%) (R$ mm) 1T16 1T15 1T16/1T15 Receita Líquida 506,0 327,3 55% (-) CMV (141,7) (92,7) 53% (=) Lucro Bruto 364,4 234,6 55% Margem Bruta (%) 72% 72% 0 p.p. (-) Despesas com vendas, gerais e administrativas (212,0) (141,3) 50% (=) Lucro Operacional 152,3 93,3 63% Margem Operacional (%) 30% 29% 1 p.p. (-) Resultado Financeiro (66,9) (31,8) 110% (=) Lucro Líquido antes da part. dos minoritários 85,5 61,5 39% (-) Resultado de equivalência patrimonial (0,6) (1,1) -46% (=) Lucro antes do IR e CS 84,9 60,5 40% (-) IR e CS (27,7) (21,2) 31% (=) Lucro Líquido antes da part. dos minoritários 57,2 39,3 46% (+) Participação de minoritários 0,9 (1,3) -173% (=) Lucro Líquido após da part. dos minoritários 58,2 38,0 53% Margem Líquida (%) 11% 12% -1 p.p. Cálculo do EBITDA (=) Lucro Operacional 152,3 93,3 63% (+) Depreciação e Amortização 16,5 21,5-23% (+) Amortização Investimento Editorial 19,4 9,7 100% (=) EBITDA Ajustado I (corrente) 188,2 124,5 51% (+) Despesas não recorrentes 13,8 1,2 1065% (+) Plano de remuneração baseado em ações 0,8 9,3-91% (=) EBITDA Ajustado II 202,8 135,0 50% Margem EBITDA (%) 40% 41% -1 p.p. 1 A operação da Wise Up foi descontinuada em 15 de dezembro de 2015, conforme Fato Relevante divulgado na mesma data. Os dados relativos a esta operação foram desconsideradas em linha com informações do ITR. Os comentários aqui apresentados seguem este padrão, de acordo com CPC31 Operações Descontinuadas. Nota: Dados de Saraiva Educação a partir do 1T16. 2

3 15Receita Líquida A Receita líquida das operações continuadas no 1T16 cresceu 55%, totalizando R$ 506,0 milhões. No pro forma (incluindo Saraiva 1T15), o crescimento foi de 5% comparado ao mesmo período do ano anterior. O principal destaque foi o segmento de escolas e idiomas, com crescimento de 28%, adicionando R$ 26,2 milhões de receita, impulsionados pelo crescimento no ticket médio dos Colégios e Cursos Preparatórios e pelo crescimento de 23% na quantidade de alunos no segmento de idiomas (Red Balloon). CMV Custo das Mercadorias Vendidas O CMV das operações continuadas no 1T16 avançou 53%, totalizando R$ 141,7 milhões. O CMV pro forma cresceu 13%, com redução de 2 p.p. na margem bruta. Esse resultado decorre, principalmente, (i) da maior provisão para obsolescência de estoques nos negócios de K12 e SETS; e (ii) da maior participação do negócio de escolas e cursos, com menor margem bruta, no consolidado da receita. SG&A Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas Reconhecemos, neste trimestre, despesa não recorrente de R$ 13,8 milhões, em razão principalmente (i) das despesas com o processo de integração da Saraiva Educação; e (ii) dos gastos relacionados ao projeto de unificação dos Centros de Distribuição, que passarão a funcionar integralmente em São José dos Campos a partir do 2 semestre de As despesas totais no 1T16 foram de R$ 212,0 milhões, 9% superior aos R$ 195,0 milhões de despesa pro forma (incluindo Saraiva) no 1T15. Ao excluirmos (i) as despesas relativas ao plano de remuneração baseado em ações; e (ii) as despesas não recorrentes, as despesas totais teriam avançado 7% no 1T16, abaixo da inflação no período. EBITDA No 1T16, o EBITDA ajustado II (i) pela remuneração baseada em ações de R$ 0,8 milhões e, (ii) pelas despesas não recorrentes de R$ 13,8 milhões totalizou R$ 202,8 milhões, 50% superior ao reportado no 1T15. No comparativo pro forma (incluindo Saraiva), houve um recuo de 4%. Resultado Financeiro Reconhecemos uma despesa financeira líquida de R$ 66,9 milhões no 1T16, contra R$ 31,8 milhões reportados no 1T15. Esse incremento é decorrente (i) do maior nível de endividamento da Companhia, resultado de sua estratégia de investimentos e (ii) da elevação na taxa SELIC, principal referência do nosso custo de dívida, em relação ao ano anterior. 1T16 1T15 Resultado Financeiro (66,9) (31,8) Receita Financeira 23,2 2,7 Despesas Financeiras (90,0) (34,5) Investimentos Os investimentos até março de 2016 somaram R$ 42,2 milhões, assim distribuídos: (i) R$ 20,5 milhões em aquisições de ativos imobilizados e intangíveis; e (ii) R$ 21,7 milhões em produções e atualização de conteúdo para as novas coleções de Sistemas de Ensino e Editoras. O total foi 31% superior aos R$ 32,2 milhões reportados em março de No pro forma (incluindo Saraiva) o total de investimento no 1T15 foi de R$ 38,5 milhões. A elevação do investimento é explicada, principalmente, pelos: (i) gastos com a unificação dos Centros de Distribuição; (ii) gastos com reforma e ampliação nas unidades das escolas 3

4 próprias; (iii) mudança física do escritório da Saraiva Educação para a SOMOS; e (iv) investimento no desenvolvimento das plataformas de aprendizagem e tecnologia. Geração Operacional de Caixa A geração operacional de caixa no 1T16 foi de R$ 163,9 milhões, frente a uma geração no 1T15 de R$ 123,0 milhões. Essa variação deveu-se principalmente (i) ao deslocamento de uma parcela maior de recebimentos do PNLD de dezembro para o primeiro trimestre, em função do atraso nos repasses governamentais; e (ii) à incorporação da geração de caixa da Saraiva Educação ao Grupo SOMOS Educação. Vale pontuar que o FNDE - Fundo Nacional de Desenvolvimento da Educação quitou a última parcela de seus débitos relativos ao PNLD16 em 09 de maio de A geração de caixa (líquida de juros e pagamento de impostos) foi de R$ 129,0 milhões no 1T16, enquanto que no primeiro trimestre do ano passado, ela foi de R$ 101,4 milhões. Estrutura de Capital Em março de 2016, o endividamento consolidado líquido da SOMOS Educação era de R$ 1.316,7 milhões, composto por uma dívida bruta de R$ 2.083,0 milhões, de disponibilidades de R$ 358,6 milhões e ativos financeiros no montante de R$ 407,8 milhões. Estes ativos financeiros referem-se a depósitos em conta escrow, de valor Caixa + Aplicações Ativos Financeiros - Escrow Account Dívida Bruta Dívida Líquida 1T16 (358,6) (407,8) 2.083, ,7 1T15 (427,3) ,8 883,5 correspondente à dívida de aquisição da Saraiva Educação, para eventuais ajustes de preço. O total da dívida bruta é composto por R$ 1.606,2 milhões de dívidas financeiras e por R$ 476,8 milhões de dívidas com vendedores decorrentes de aquisições. Do total do endividamento, 74% correspondem a dívidas de longo prazo. Em relação à conta escrow mencionada, ao longo de abril e maio de 2016, houve liberação parcial aos vendedores da Saraiva Educação, no montante líquido de R$ 269,8 milhões. ****************************************************************** 4

5 ANEXO I DADOS OPERACIONAIS Quantidade de Alunos 1T16 1T15 % var. K12 (mil) Sistemas de Ensino Tradicionais % SOMOS % Saraiva (ETICO) 142 NA - O Líder em Mim (OLEM) 89,7 73,0 23% SETS (mil) Sistema de Ensino Técnico (ETB) % Escolas e Cursos (mil) Escolas e Cursos Preparatórios 27,7 26,8 3% Idiomas (mil) Red Balloon 22,0 17,9 23% Quantidade de Escolas 1T16 1T15 % var. Sistemas de Ensino Tradicionais Sistemas de Ensino (escolas parceiras) % Escolas (unidade) Escolas e Cursos Preparatórios % Idiomas (unidade) Total de Franquias Red Balloon % 5

6 ANEXO II DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS POR LINHAS DE NEGÓCIOS Por Linhas de Negócios -R$ mm Escolas e K12 SETs Resultado 1T16 Idiomas Outros Consolidado Receita Líquida 334,7 51,6 118,7 1,0 506,0 (-) Custos (67,3) (18,4) (61,9) 6,0 (141,7) (=) Lucro Bruto 267,4 33,2 56,8 7,0 364,4 Margem Bruta (%) 80% 64% 48% 688% 72% (-) Despesas (134,7) (18,7) (38,5) (20,1) (212,0) (=) Lucro (prejuízo) Operacional 132,7 14,5 18,3 (13,1) 152,3 (+) Depreciação e Amortização 4,9 0,5 2,1 9,0 16,5 (+) Amortização do Investimento Editorial 13,9 5,5 0,0 0,0 19,4 (=) EBITDA Ajustado I 151,4 20,5 20,4 (4,1) 188,2 (+) Despesas não recorrentes 9,3 2,9 0,0 1,6 13,8 (+) Plano de remuneração baseado em ações 0,0 0,0 0,0 0,8 0,8 (=) EBITDA Ajustado II (corrente) 160,8 23,4 20,4 (1,7) 202,8 Margem EBITDA (%) 48% 45% 17% -170% 40% Por Linhas de Negócios -R$ mm Escolas e K12 SETs Resultado 1T15 Idiomas Outros Consolidado Receita Líquida 226,4 4,9 92,4 3,5 327,3 (-) Custos (45,3) (2,0) (47,3) 1,8 (92,7) (=) Lucro Bruto 181,2 2,9 45,1 5,4 234,6 Margem Bruta (%) 80% 59% 49% 152% 72% (-) Despesas (79,0) (1,5) (28,7) (32,0) (141,3) (=) Lucro (prejuízo) Operacional 102,1 1,4 16,4 (26,6) 93,3 (+) Depreciação e Amortização 3,1 0,0 1,9 16,4 21,5 (+) Amortização do Investimento Editorial 8,7 1,0 0,0 0,0 9,7 (=) EBITDA Ajustado I 113,9 2,4 18,3 (10,2) 124,5 (+) Despesas não recorrentes 0,0 0,0 0,2 1,0 1,2 (+) Plano de remuneração baseado em ações 0,0 0,0 0,0 9,3 9,3 (=) EBITDA Ajustado II (corrente) 114,0 2,4 18,5 0,1 135,0 Margem EBITDA (%) 50% 50% 20% 2% 41% Por Linhas de Negócios -Variação % Escolas e K12 SETs 1T16 vs 1T15 Idiomas Outros Consolidado Receita Líquida 48% 944% 28% -71% 55% (-) Custos 48% 816% 31% 223% 53% (=) Lucro Bruto 48% 1032% 26% 29% 55% Margem Bruta (%) 0 p.p. 5 p.p. -1 p.p. 536 p.p. 0 p.p. (-) Despesas 70% 1132% 34% -37% 50% (=) Lucro (prejuízo) Operacional 30% 925% 11% -52% 63% (+) Depreciação e Amortização 55% 5521% 8% -45% -22% (+) Amortização do Investimento Editorial 60% 437% % 100% (=) EBITDA Ajustado I 33% 737% 11% -60% 51% (+) Despesas não recorrentes % 1065% (+) Plano de remuneração baseado em ações % -91% (=) EBITDA Ajustado II (corrente) 41% 856% 10% -2401% 50% Margem EBITDA (%) -2 p.p. -5 p.p. -3 p.p p.p. -1 p.p. EBITDA consolidado está ajustado pela amortização do investimento editorial e por outas despesas não recorrentes. De acordo com a Instrução CVM 527/12, a definição de EBITDA (LAJIDA) é Lucro Antes dos Juros, Impostos sobre Renda incluindo contribuição Social sobre o Lucro Líquido, Depreciação e Amortização. Nesse conceito, de acordo com essa instrução, o EBITDA no 1T16 seria de R$ 168,8 milhões e de R$ 114,8 milhões no 1T15. EBITDA Ajustado é calculado com base no lucro operacional incluindo os valores referentes à depreciação e amortização e também incluindo a amortização do investimento editorial, bem como outros ajustes. De acordo com a Instrução CVM 527/12, a companhia pode optar por divulgar os valores do LAJIDA excluindo os resultados líquidos vinculados às operações descontinuadas, como especificadas no Pronunciamento Técnico CPC 31 Ativo Não Circulante Mantido para Venda e Operação Descontinuada, e ajustado por outros itens que contribuam para a informação sobre o potencial de geração bruta de caixa. 6

7 ANEXO II (cont.) DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS POR LINHAS DE NEGÓCIOS (PRO FORMA) 2 Por Linhas de Negócios -R$ mm Escolas e K12 SETs Resultado 1T16 Idiomas Outros Consolidado Receita Líquida 334,7 51,6 118,7 1,0 506,0 (-) Custos (67,3) (18,4) (61,9) 6,0 (141,7) (=) Lucro Bruto 267,4 33,2 56,8 7,0 364,4 Margem Bruta (%) 80% 64% 48% 688% 72% (-) Despesas (134,7) (18,7) (38,4) (20,1) (212,0) (=) Lucro (prejuízo) Operacional 132,7 14,5 18,3 (13,1) 152,3 (+) Depreciação e Amortização 4,9 0,5 2,1 9,0 16,5 (+) Amortização do Investimento Editorial 13,9 5,5 0,0 0,0 19,4 (=) EBITDA Ajustado I 151,4 20,5 20,4 (4,1) 188,2 (+) Despesas não recorrentes 9,3 2,9 0,0 1,6 13,8 (+) Plano de remuneração baseado em ações 0,0 0,0 0,0 0,8 0,8 (=) EBITDA Ajustado II (corrente) 160,8 23,4 20,4 (1,7) 202,8 Margem EBITDA (%) 48% 45% 17% -170% 40% Por Linhas de Negócios -R$ mm Escolas e K12 SETs Resultado 1T15 Idiomas Outros Consolidado Receita Líquida 332,0 52,3 92,4 3,5 480,3 (-) Custos (65,2) (14,8) (47,3) 1,8 (125,5) (=) Lucro Bruto 266,8 37,5 45,1 5,4 354,8 Margem Bruta (%) 80% 72% 49% 152% 74% (-) Despesas (116,7) (17,6) (28,7) (32,0) (195,0) (=) Lucro (prejuízo) Operacional 150,1 19,8 16,4 (26,6) 159,8 (+) Depreciação e Amortização 3,1 0,0 1,9 16,4 21,5 (+) Amortização do Investimento Editorial 14,6 5,7 0,0 0,0 20,3 (=) EBITDA Ajustado I 167,8 25,5 18,3 (10,2) 201,5 (+) Despesas não recorrentes 0,0 0,0 0,2 1,0 1,2 (+) Plano de remuneração baseado em ações 0,0 0,0 0,0 9,3 9,3 (=) EBITDA Ajustado II (corrente) 167,9 25,5 18,5 0,1 212,0 Margem EBITDA (%) 51% 49% 20% 3% 44% Por Linhas de Negócios -Variação % Escolas e K12 SETs 1T16 vs 1T15 Idiomas Outros Consolidado Receita Líquida 1% -1% 28% -71% 5% (-) Custos 2% 24% 31% 223% 13% (=) Lucro Bruto 0% -11% 26% 29% 3% Margem Bruta (%) 0 p.p. -8 p.p. -1 p.p. 536 p.p. -2 p.p. (-) Despesas 15% 6% 34% -37% 9% (=) Lucro (prejuízo) Operacional -12% -28% 11% -52% -5% (+) Depreciação e Amortização 55% 5521% 8% -45% -23% (+) Amortização do Investimento Editorial -5% -3% % -4% (=) EBITDA Ajustado I -10% -20% 11% -60% -7% (+) Despesas não recorrentes % 1065% (+) Plano de remuneração baseado em ações % -91% (=) EBITDA Ajustado II (corrente) -4% -8% 10% -1747% -4% Margem EBITDA (%) -3 p.p. -4 p.p. -3 p.p p.p. -4 p.p. EBITDA consolidado está ajustado pela amortização do investimento editorial e por outas despesas não recorrentes. De acordo com a Instrução CVM 527/12, a definição de EBITDA (LAJIDA) é Lucro Antes dos Juros, Impostos sobre Renda incluindo contribuição Social sobre o Lucro Líquido, Depreciação e Amortização. Nesse conceito, de acordo com essa instrução, o EBITDA no 1T16 seria de R$ 168,8 milhões e de R$ 114,8 milhões no 1T15. EBITDA Ajustado é calculado com base no lucro operacional incluindo os valores referentes à depreciação e amortização e também incluindo a amortização do investimento editorial, bem como outros ajustes. De acordo com a Instrução CVM 527/12, a companhia pode optar por divulgar os valores do LAJIDA excluindo os resultados líquidos vinculados às operações descontinuadas, como especificadas no Pronunciamento Técnico CPC 31 Ativo Não Circulante Mantido para Venda e Operação Descontinuada, e ajustado por outros itens que contribuam para a informação sobre o potencial de geração bruta de caixa. 2 Pro Forma: Inclui resultados NÃO-AUDITADOS de Saraiva relativos ao 1T15, apenas para efeito comparativo. 7

8 ANEXO III DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO PERÍODOS FINDOS EM 31 DE MARÇO (valores expressos em milhares de reais) Consolidado 31 de março de de março de 2015 Operações continuadas Receita líquida Custos dos produtos e serviços ( ) (92.716) Lucro (prejuízo) bruto Despesas com vendas ( ) (75.934) Despesas gerais e administrativas (84.932) (66.619) Outras receitas (despesas), líquidas Lucro (prejuízo) operacional Receitas financeiras Despesas financeiras (90.027) (34.474) Variação cambial líquida 15 (3) Lucro (prejuízo) antes do resultado de participação societária Resultado da equivalência patrimonial (567) (1.054) Lucro antes do impostos de renda e da contribuição social Imposto de renda e contribuição social corrente e diferido (27.694) (21.220) Lucro do período das operações continuadas Lucro do período das operações descontinuadas Lucro Líquido do Período Atribuído à Acionistas Controladores da Companhia Participação de não Controladores (940) Lucro básico de operações continuadas, por ação - R$ 0, ,17187 Lucro diluído de operações continuadas, por ação - R$ 0, ,16799 Lucro básico de operações descontinuadas, por ação - R$ - 0,00929 Lucro diluído de operações descontinuadas, por ação - R$ - 0,

9 ANEXO IV BALANÇOS PATRIMONIAIS PERÍODOS FINDOS EM 31 DE MARÇO (valores expressos em milhares de reais) ATIVO Consolidado 31 de março de de dezembro de 2015 CIRCULANTE Caixa e equivalentes de caixa Ativos financeiros Contas a receber de clientes Estoques Impostos a recuperar Demais Ativos Total do Ativo Circulante NÃO CIRCULANTE Impostos a recuperar Imposto de renda e contribuição social diferidos Depósitos judiciais Demais Ativos Investimentos Intangível Imobilizado Total do Ativo Não Circulante Total do Ativo

10 ANEXO IV (cont.) BALANÇOS PATRIMONIAIS PERÍODOS FINDOS EM 31 DE MARÇO (valores expressos em milhares de reais) PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO Consolidado 31 de março de de dezembro de 2015 CIRCULANTE Fornecedores e demais contas a pagar Fornecedores - Risco Sacado Empréstimos e financiamentos Impostos e contribuições a pagar Imposto de renda e contribuição social a pagar Dividendos a pagar Contas a pagar por aquisição de participação societária Total do Passivo Circulante NÃO CIRCULANTE Fornecedores e demais contas a pagar Contas a pagar por aquisição de participação societária Empréstimos e financiamentos Impostos e contribuições a pagar Provisão para contingências Imposto de renda e contribuição social diferidos Total do Passivo Não Circulante Total do passivo PATRIMÔNIO LÍQUIDO Atribuído aos acionistas da controladora Capital social Reservas de capital Ações em tesouraria (1.615) (4.671) Ágio em transação de capital (58.680) (58.680) Prejuízos acumulados ( ) ( ) Participação dos não controladores Total do patrimônio líquido Total do passivo e patrimônio líquido

11 ANEXO V DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA PERÍODOS FINDOS EM 31 DE MARÇO (valores expressos em milhares de reais) Consolidado 31 de março de de março de 2015 FLUXOS DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS LUCRO LÍQUIDO DO PERÍODO Ajustes de: Depreciações e amortizações Baixa na venda de imobilizado Resultado de equivalência patrimonial Provisão para contingências Imposto de renda diferido Perdas com investimentos 75 - Provisão para crédito de liquidação duvidosa Provisão para impairment de estoques Opção de compra de ações (395) Amortização custo de transação das debêntures Juros e variação cambial, líquida Variação no capital circulante Contas a receber de clientes (31.101) Estoques (15.964) (21.713) Impostos a recuperar (1.504) (438) Demais ativos (1.427) Depósitos judiciais Fornecedores e demais contas a pagar (4.514) Impostos e contribuições a pagar (1.692) (3.467) Imposto de renda e contribuição social a pagar Juros pagos (33.072) (11.505) Imposto de renda e contribuição social pagos (1.864) (10.108) CAIXA LÍQUIDO GERADO PELAS (APLICADO NAS) ATIVIDADES OPERACIONAIS FLUXOS DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS Aquisições de: Imobilizado (14.954) (7.489) Intangível (5.593) (7.855) Aquisição de subsidiária no período, líquida do caixa adquirido (418) (23.903) Aumento de Caixa pela Cisão da MSTech Pagamento de aquisição de subsidiária em período anterior (9.551) - Ativos financeiros (12.368) - CAIXA LÍQUIDO GERADO PELAS (APLICADO NAS) ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS (37.384) (39.247) FLUXOS DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS Captação de empréstimos e financiamentos Pagamentos de empréstimos e financiamentos (2.366) (5.113) Aumento (redução) de capital não controladores CAIXA LÍQUIDO GERADO PELAS (APLICADO NAS) ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS (2.366) (3.905) AUMENTO (DIMINUIÇÃO) DE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício Caixa e equivalentes de caixa no final do exercício MOVIMENTAÇÃO LÍQUIDA DE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA

12 Contato: SOMOS Educação S.A. Tel.: (11) Disclaimer Considerações futuras, se contidas nesse documento, são exclusivamente relacionadas às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros e às perspectivas de crescimento da Companhia, não se constituindo, portanto, em garantia de performance ou de resultados futuros da Companhia. Essas considerações são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Companhia em relação ao futuro do negócio. As palavras "antecipa", "deseja", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "prediz", "projeta", "almeja" e similares, escritas, pretendem identificar afirmações que, necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. A Companhia não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesse documento. As informações financeiras gerenciais devem ser consideradas apenas para fins informativos e não de forma a substituir a análise de nossas demonstrações individuais e consolidadas auditadas ou informações anuais revisadas por auditores independentes para fins de decisão de investimento em nossas ações, ou para qualquer outra finalidade. 12