Resultado 1T12. Resultados 3T12 / 9M12

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Catarina Rico Brás
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1 Resultado 1T12 Resultados / 14 de novembro de 2012

2 Destaques do Período 1. Receita Líquida Consolidada de R$ 137,9 milhões no (+11%). No, a receita líquida foi de R$ 489,3 milhões (+20%). 2. Receita Líquida de Sistemas de Ensino totalizaram R$ 54,7 milhões (+24%) no. No a receita líquida foi 33% superior (R$ 176,7 milhões).vs. 9M As encerraram com receita líquida estável de R$ 39,9 milhões. No totalizou R$ 190,2 milhões (-4,5%) Receita Líquida de Escolas e Curso Preparatórios totalizou R$ 44,1 milhões no (+10%) e R$ 122,3 milhões no (+60%). Em conjunto encerraram o período com 19,9 mil alunos (+7%) em 19 unidades. O ritmo do crescimento do Custo das Mercadorias Vendidas consolidado (CMV) do vs. 3T11 apresentou uma redução de 12% totalizando R$ 44,7 milhões. Nos, o CMV avançou 16%, totalizando R$ 169,3 milhões. Não fosse o efeito extraordinário* no período, a avanço do CMV teria sido de apenas 2%. * Correção da baixa de inventário dos anos anteriores, cf explicação do 2T12. 2

3 Destaques do Período 6. As despesas com vendas gerais e administrativas no cresceram 16% sobre o 3T11 passando de R$72,6 milhões para R$84,0 milhões. Nos, o avanço foi de +23%, totalizando R$256,1 milhões O EBITDA consolidado totalizou R$20,8 milhões (+91%) no vs. 3T11. Nos, totalizou R$105,8 milhões (+12%) vs. 9M11. O EBITDA consolidado, ajustado pelo efeito extraordinário* nos seria de R$ 126,1 milhões, +33% vs. 9M11 com margem EBITDA de 26%, 3 pontos percentuais acima da margem de 23% reportada nos 9M11. No, o prejuízo líquido, após a participação dos minoritários, foi de R$0,2 milhão, frente ao prejuízo de R$15,1 milhões registrado no 3T11. Nos, a companhia apresentou um lucro líquido acumulado de R$33,2 milhões ante o prejuízo de R$9,3 milhões reportados nos 9M11. O Lucro Líquido consolidado, após o evento extraordinário** seria de R$46,2 milhões, um crescimento de R$55,5 milhões frente o resultado dos 9M11. (*) Correção da baixa de inventário dos anos anteriores, cf explicação do 2T12 (**) Correção da baixa de inventário+destruição de obsoleto, cf explicação 2T12. 3

Novas Frentes de Negócios: Update 25 de outubro - aquisição de 51% da Alfcon Preparatórios para Concursos (Jafar), empresa que atua na elaboração, produção e coordenação de cursos preparatórios

1 de outubro conclusão de investimento na Escola Satélite, obtenção da autorização prévia concedida pela Agência Nacional de Telecomunicações ANATEL.

Edumobi - no foi assinado contrato de integração com a operadora VIVO e as negociações com as demais operadoras estão em estágio avançado.

4 Novas Frentes de Negócios: Update 25 de outubro - aquisição de 51% da Alfcon Preparatórios para Concursos (Jafar), empresa que atua na elaboração, produção e coordenação de cursos preparatórios para concursos públicos, por meio de ensino a distância, via vídeo-aulas por internet. 1 de outubro conclusão de investimento na Escola Satélite, obtenção da autorização prévia concedida pela Agência Nacional de Telecomunicações ANATEL. 08 de novembro conclusão de investimento na rede de ensino para crianças e adolescentes, por meio desta operação a CAEP tornou-se controladora da Red Balloon. Edumobi - no foi assinado contrato de integração com a operadora VIVO e as negociações com as demais operadoras estão em estágio avançado. O lançamento comercial está previsto para dezembro de 2012, com 5 cursos, no modelo de matrícula com renovação semanal debitada automaticamente em qualquer celular VIVO em todo o Brasil. O Líder em Mim Em 2013 o programa será implantado em 16 escolas dos estados de SP e do RJ.. Em outubro, mais de 20 educadores dessas escolas visitaram os EUA, a convite da Abril Educação, para conhecerem, na prática, instituições que já usam o O Líder em Mim. 4

5 Receita Líquida R$ mm Evolução Receita Líquida - Societário (R$ mm) + 11% Evolução Receita Líquida - Societário (R$ mm) +20% 124,1 0,1 3,4 (2,7) 6,5 3,3 0,1 3,9 (0,1) 1,7 137,9 407,9 (8,9) 23,2 (0,3) 17,9 3,3 0,2 43,9 2,0 2,9 489,3 3T11 Anglo (Sistemas) SER MAXI GEO Anglo Grupo ph ETB (Cursos) Escola Satélite 9M11 Anglo (Sistemas) SER MAXI GEO Anglo Grupo ph ETB (Cursos) Escola Satélite Sistemas de Ensino Escolas e Cursos Sistemas de Ensino Escolas e Cursos Crescimento por negócio em relação ao 3 trimestre de 2011 Crescimento por negócio em relação ao 9 meses de 2011 Nota: Os gráficos não consideram eliminações no e. 5

6 Receita Líquida por Negócio (societário) Escolas e Cursos Prep. 40,2 32% 3T11 R$ 124,1 milhões 39,8 32% Escolas e Cursos Prep. 44,1 31% R$ 137,9 milhões Escola Satélite 1,7 1% Sistemas de Ensino 44,2 36% Sistemas de Ensino 54,7 39% 39,9 28% Sistemas de Ensino 132,6 32% Escolas e Cursos Prep. 76,3 19% 9M11 R$ 407,9 milhões 199,1 49% Escolas e Cursos Prep. 122,3 25% Sistemas de Ensino 176,7 36% R$ 489,3 milhões Escola Satélite 2,9 0% 190,2 39% Nota: Os gráficos não consideram eliminações no e. 6

Custo da Mercadoria Vendida (CMV) Abril Educação Consolidado +20% Abril Educação - Societário (R$ mm) 9M11 Abril Educação - Bases Comparáveis (R$ mm) 9M11 +20% 407,9 489,3 +16% 261,9

7 Custo da Mercadoria Vendida (CMV) Abril Educação Consolidado +20% Abril Educação - Societário (R$ mm) 9M11 Abril Educação - Bases Comparáveis (R$ mm) 9M11 +20% 407,9 489,3 +16% 261,9 +22% 320,0 407,9 489,3 +2% 261,9 +30% 340,3 146,1 169,3 146,1 149,0 Receita Líquida CMV Lucro Bruto Receita Líquida CMV Lucro Bruto Exclusão do Efeito extraordinário de R$ 20,3 milhões 7

73% 79% 75% 67% 55% 54% 61% 50% 38% 40% 84% 85% 78% 64% 70% 72% 67% 63% 64% 65% 54% 51% 50% 38% 35% 51% AE

8 Margens vs. 3T11 vs. 9M11 Margem Bruta - Bases Comparáveis 3T11 Margem Bruta - Bases Comparáveis 9M11 68% 59% 38% 57% 87% 85% 73% 79% 75% 67% 55% 54% 61% 50% 38% 40% 84% 85% 78% 64% 70% 72% 67% 63% 64% 65% 54% 51% 50% 38% 35% 51% AE Anglo (Sistemas) SER Maxi GEO Anglo (Cursos) Grupo ph ETB AE Anglo (Sistemas) SER Maxi GEO Anglo (Cursos) Grupo ph ETB Sistemas de Ensino Escolas e Cursos Sistemas de Ensino Escolas e Cursos 8

9 Evolução das Despesas Gestão Corporativa 4,7 (0,6) Orgânico 1,8 2,4 0,0 0,1 (0,4) 0,4 2,2 0,3 3,1 3,0 (0,2) 84,0 72,6 (0,7) 0,2 3T11 Plano de Ações Mais Valia Efeito Proforma Anglo (Sistema de Ensino) SER Anglo (Curso Prep.) PH ETB Novas Frentes de Negócio Alocadas no Anglo Alocadas nas AE & CAEP 9

10 Evolução das Despesas Gestão Corporativa Orgânico 9,5 22,8 2,8 15,9 5,6 0,9 5,5 0,3 0,8 3,2 1,6 7,4 0,5 256,1 207,9 (5,3) 1,9 9M11 Plano de Ações Mais Valia Efeito Proforma Anglo (Sistema de Ensino) SER Anglo (Curso Prep.) PH ETB Novas Frentes de Negócio Alocadas no Anglo Alocadas nas AE & CAEP 10

11 Lucro Líquido (R$ mm) Lucro Líquido (R$ mm) IR/CS (R$ mm) IR/CS (R$ mm) LAIR (R$ mm) LAIR (R$ mm) Impactos sem efeito caixa nos resultados / 2,8 6,2 9,0 37,9 19,4 57,3 LAIR reportado - Amortização mais valia de intangíveis LAIR ajustado pela mais valia de intangiveis LAIR reportado - Amortização mais valia de intangíveis LAIR ajustado pela mais valia de intangiveis 9,4 5,5 28,2 21,5 (3,9) (6,7) IR/CS - IR/CS Diferido do Anglo e ph IR/CS ajustado pela parcela diferida do Anglo e ph IR/CS - IR/CS Diferido do Anglo e ph IR/CS ajustado pela parcela diferida do Anglo e ph 15,4 80,8 33,2 (0,2) Lucro Líquido Reportado - Lucro Líquido Ajustado - Lucro Líquido Reportado - Lucro Líquido Ajustado - Nota: Lucro Líquido reportado, após a participação dos minoritários. 11

12 Estrutura de Capital Consolidada Posição de de Dívida Consolidada Jun/12 Set/12 - R$ mm Estrutura de Capital - R$ mm Patrimonio Líquido Dívida Líquida 251,8 550,3 280,8 245,4 21% 912,9 277,8 219,7 228,9 269,5 22% 959,0 18% 19% 21% 1.015,7 996,9 996,8 298,5 269,5 79% 78% 82% 81% 79% Divida Bancária Dívida com Vendedores - Total Caixa Dívida Líquida Set 11 Dez 11 Mar 12 Jun 12 Set 12 Perfil da Dívida: 76% longo prazo 100% da Dívida contratada em Reais 12

- Evolução da Receita Líquida (R$ mm) 2010 2011 2012 298,0

$sazonalmente fraca, não sendo indicativa de desempenho anual.$

13 - Evolução da Receita Líquida (R$ mm) ,0 307,2-4,5% 199,1 190,2 98,6 143,7 143,6 +0,2% 128,1 13,0 15,5 16,5 6,8 39,8 39,9 1T 2T 3T 4T 9M A receita das no 3T é sazonalmente fraca, não sendo indicativa de desempenho anual. 13

6,7 +44% +28% 62,0 3,3 6,5 8,6 Crescimento Receita Líquida Sistemas de Ensino Bases

14 Sistemas de Ensino vs. 3T11 vs. 9M11 Crescimento Receita Líquida Sistemas de Ensino Bases Comparáveis (R$ mm) 43,1 6,7 +44% +28% 62,0 3,3 6,5 8,6 Crescimento Receita Líquida Sistemas de Ensino Bases Comparáveis (R$ mm) 131,5 25,0 +43% +34% 188,1 3,3 17,9 33,4 36,4 +20% 43,7 106,5 +25% 133,6 3T11 9M11 Anglo SER Maxi GEO Anglo SER Maxi GEO 14

15 Escolas e Cursos Preparatórios vs. 3T11 vs. 9M11 Crescimento Receita Líquida Escolas e Cursos Prep. Bases Comparáveis (R$ mm) 40,2 1,5 23,7 +10% +16% +0,5% 44,1 1,4 27,6 15,0 15,1 Crescimento Receita Líquida Escolas e Cursos Prep. Bases Comparáveis (R$ mm) 76,3 2,4 38,4 +60% +114% -1% 122,3 4,4 82,3 36,0 35,7 3T11 9M11 Anglo ph ETB Anglo ph ETB 15

16 Preço Ação - R$ R$ em Milhões Desempenho das Ações Preço (R$) vs. Volume (R$ mm) (26/07/2011 a 12/11/2012) +90% Valorização 40 38, ,00* jul 6-set 19-out 1-dez 12-jan 27-fev 9-abr 21-mai 2-jul 13-ago 24-set 6-nov 0 *Preço na abertura de capital. Nota: ADTV (Average Daily Trading Volume) Volume (R$) Preço ADTV R$ 3,02 milhões 16

17 Relações com Investidores Aviso Legal O presente documento não deve em nenhuma circunstância, ser considerado uma recomendação de investimento nas Units. Antes de investir nas Units, os potenciais investidores deverão realizar sua própria análise e avaliação da Companhia, de seus negócios e suas atividades, de sua condição financeira e dos riscos decorrentes do investimento nas Units. 17

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