TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS 3T de novembro de 2017

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1 TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS 3T17 10 de novembro de 2017

2 Resultado Consolidado Receita Líquida (R$ milhões) 3T17 x 3T16: -3,2% 3T17 x 2T17: 5,2% 9M17 x 9M16: - 11,0% 443,1 437,8 425,9 417,0 358,5 391,9 412, , ,6 EBITDA (R$ milhões) e Margem ( %) 15,0% 15,9% 17,7% 15,1% 14,1% 15,4% 16,8% 16,2% 15,5% 3T17 x 3T16: -8,1% 3T17 x 2T17: 14,8% 9M17 x 9M16: - 16,8% 216,1 179,8 69,1 71,7 75,3 62,8 50,4 60,3 69,2 Lucro Líquido (R$ milhões) 60,4 11,8-1,4 50,0 3T17 x 3T16: -68,4% 3T17 x 2T17: 393,8% 9M17 x 9M16: -55,9% 27,9 7,6 3,2 15,8 26,6 Recuperação gradual de vendas e margens ao longo de Impacto da nova cobrança do SERPRO em R$ 6,7 milhões e provisão para perda com ações trabalhistas em R$2,6 milhões; Ações de redução de custo implementadas na cadeia de suprimentos (diretos e indiretos) e na padronização de processos fabris já somam R$ 40 milhões. Venda da participação na Multidisplay em julho de 2016 contribuiu com R$ 19,8 milhões para o Lucro Líquido do 3T16.

3 Identificação Receita Líquida (R$ milhões) 345,9 376,0 EBITDA (R$ milhões) e Margem ( %) 29,3% 27,0% 32,4% 28,6% 35,3% 28,8% 35,4% 29,7% 33,3% 3T17 x 3T16: 7,1% 3T17 x 2T17: 11,1% 9M17 x 9M16: 8,7% 110,1 113,7 122,1 116,0 127,5 117,7 130,8 9M169M17 Volume (milhões) e Margem (%) Ex-USA 30,7% 28,0% 33,4% 30,1% 36,8% 30,2% 36,3% 30,8% 34,6% 3T17 x 3T16: 16,9% 3T17 x 2T17: 36,6% 9M17 x 9M16: 22,0% 32,3 30,7 39,6 33,2 45,0 33,9 46,3 102,6 125,2 3T17 x 3T16: 5,2% 3T17 x 2T17: 10,9% 9M17 x 9M16: 3,6% 5,6 5,5 5,8 5,4 5,9 5,5 6,1 16,8 17,4 9M169M17 Excelente performance da operação brasileira no 3T17; Volume repressado em 2016, vem, em parte, acontecendo ao longo de 2017; Contrato em Washington operando em sua totalidade ( 1milhão de documentos emitidos nos 9M17); Cobrança de uma taxa de serviço do SERPRO impactou o resultado do trimestre em R$ 6,7 milhões e R$ 15 milhões nos 9M17;

4 Mobile 9M169M17 Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) e Margem (%) 3T17 x 3T16: - 11,8% 3T17 x 2T17: 1,3% 9M17 x 9M16: - 126,522,6% 103,0105,5104,5 91,9 93,1 74,2 335,0 259,2 16,9% 19,2% 17,3% 14,6% 10,8% 18,6% 20,7% 19,2% 17,1% 3T17 x 3T16: -5,5% 3T17 x 2T17: 12,9% 9M17 x 9M16: - 30,8% 64,2 44,4 Receita Líquida ex-brasil (USD milhões) 3T17 x 3T16: -10,3% 3T17 x 2T17: -1,2% 9M17 x 9M16: - 13,3% 27,0 24,9 27,3 29,2 19,4 24,8 24,5 79,2 68,7 23,9 22,0 18,3 15,3 8,0 17,1 19,3 Aquisição em agosto de 5,39% da Cubic Telecom Limited por 10 milhões de euros; Recuperação dos volumes pelo segundo trimestre consecutivo (5,2% vs o 2T17 e 4,4% vs 3T16); Redução de custos na área de suprimentos apresenta resultado com um aumento de margem de 2,1 p.p vs 2T17 e 3,4 p.p vs 3T16.

5 Pagamentos LATAM Receita Líquida ( R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) e Margem (%) 3T17 x 3T16: -16,7% 3T17 x 2T17: -2,7% 9M17 x 9M16: -13,4% 88,5 93,8 99,0 88,9 76,3 84,8 82,5 281,3 243,6 3,7% 1,9% 6,4% 4,1% -2,6% 1,9% 5,5% 4,1% 1,7% 3T17 x 3T16: -28,6% 3T17 x 2T17: 181,3% 9M17 x 9M16: -63,5% 3,4 1,8 6,3 3,7 1,6 4,5 11,5 4,2 Volume em milhões 3T17 x 3T16: -3,7% 3T17 x 2T17: -10,7% 9M17 x 9M16: -1,0% 29,4 34,4 35,5 29,9 25,8 38,3 34,2 99,3 98,3-1,9 9M169M17 Processo de consolidação de plantas finalizado no 1T17; Estrutura mais enxuta de custos e processo produtivo mais eficiente; Crescimento de 3,6 p.p de margem na comparação com o 2T17, apesar da queda de volume, como reflexo das ações de ganhos de eficiência.

6 Pagamentos USA Receita Líquida em USD milhões EBITDA em USD milhões e Margem em % 82,9 3T17 x 3T16: 3,9% 3T17 x 2T17: 12,2% 9M17 x 9M16: - 15,5% 26,4 30,8 25,7 28,1 19,6 23,8 26,7 70,1 7,6% 11,4% 10,1% 10,7% 3T17 x 3T16: - 96,2% 3T17 x 2T17: -94,4% 9M17 x 9M16: -90,0% 3,5 3,0 2,6 2,0 7,6% -5,6% 1,8 0,4% 0,1 9,7% 1,1% 8,0 0,8 Volume EMV em milhões 3T17 x 3T16: 113,3% 3T17 x 2T17: 72,0% 9M17 x 9M16: -3,6% 11,1 17,1 7,5 14,1 9,1 9,3 16,0 35,7 34,4-1,1 Volume de EMV em patamares mais normalizados com aumento de 113% na comparação com o 3T16 e 72% contra o 2T17 ; Queda do preço médio do cartão com chip de 38% em relação ao 3T16 e em torno de 17% contra o 2T17; Mix desfavorável no Gift Card no 3T17.

7 Certificação Digital Receita Líquida em R$ milhões EBITDA em R$ milhões e Margem em % 61,5 3T17 x 3T16: 31,6% 3T17 x 2T17: 0,1% 9M17 x 9M16: 25,0% 13,8 19,3 16,1 15,1 Volume em milhões 19,1 21,2 21,2 3T17 x 3T16: 2,7% 3T17 x 2T17: 5,8% 9M17 x 9M16: 1,8% 134,8 123,0 105,2 114,2 118,2125,1126,3 49,2 363,0369,6 14,5% 26,4% 17,4% 5,3% 14,1% 8,5% -5,2% 20,1% 5,5% 3T17 x 3T16: - 139,3% 3T17 x 2T17: -33,3% 9M17 x 9M16: -65,7% 5,1 2,0 2,8 0,8 2,7 Redução do EBITDA no 3T17 se deu pelo fato de que a Valid Certificadora foi a mais impactada pela provisão para perda de ações trabalhistas; Expurgando resultado não recorrente do 3T17, resultado vem em linha com o 2T17; Crescimento de volume apesar do desafio de recomposição de rede após a não renovarmos o contrato com cliente que representava 25% do volume no 4T16. 1,8-1,1 9,9 3,4

8 Fluxo de Caixa Após uma geração de caixa negativa nos 6M17 de R$ 45 milhões, a geração de caixa operacional da Companhia voltou a ser positiva neste trimestre, onde cerca de R$ 39 milhões foram gerados entre julho e setembro deste ano. No acumulado do ano a geração de caixa está negativa em R$ 5,7 milhões; R$ 22,1 milhões em CAPEX e R$ 37,1 milhões de gasto com a aquisição de participação na CUBIC Telecom; Total de R$ 331 milhões em amortização de dívidas + juros e captação de USD 100 milhões, principalmente para refinanciar a dívida em USD; R$ 11,7 milhões referentes ao programa de recompra de ações.

9 Pagamento de Dividendos e JSCP EVENTO DATA EXERCÍCIO POSIÇÃO ACIONÁRIA DATA PAGAMENTO VALOR BRUTO POR AÇÃO R$ VALOR BRUTO R$ JCP 12/12/ /12/ /01/2017 0, ,26 Dividendos 28/04/ /04/ /05/2017 0, ,40 Mantemos o compromisso de distribuir pelo menos 50% do nosso Lucro Líquido sem que isto comprometa nossa política de crescimento também através de aquisições e desenvolvimento de novos negócios. No ano de 2017, pagamos R$ 10,8 milhões em dividendos e R$ 13,2 milhões em JSCP. Em 8 de novembro, foi aprovado em Reunião do Conselho de Administração o pagamento de dividendos no montante de R$ 14,1 milhões, equivalentes a R$ 0,20 por ação com pagamento em 24 de novembro de 2017.

10 Endividamento Cronograma de Amortização da Dívida 3T17 Endividamento Bruto + Juros R$ 815,9 milhões 57,7% atrelado ao dólar R$ 212,6 milhões no curto prazo R$ 603,3 milhões no longo prazo Caixa Dívida Líquida R$ 308,4 milhões R$ 507,5 milhões Fin** Dív. Líq./EBITDA* EBITDA*/Desp. 1,9 8,8 Covenants Dívida Líquida/EBITDA 3,00 EBITDA/Despesas Financeiras 1,75x * EBITDA acumulado nos 12 últimos meses. ** Despesas Financeiras acumulada nos últimos 12 meses.

11 RESSALVAS SOBRE DECLARAÇÕES FUTURAS Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Valid. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Valid em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Valid e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

12 Thank you Carlos Affonso S. d Albuquerque Diretor Presidente Rita Carvalho Diretora Financeira e de RI Rafael Neves Gerente de RI, M&A e Planejamento Estratégico Eduarda de Castro Miguel Analista de RI Milena Rosa Analista de RI