Apresentação Semanal. De 19 a 23 de Fevereiro de Mirella Pricoli Amaro Hirakawa

Transcrição

1 1 Apresentação Semanal De 19 a 23 de Fevereiro de 2018 Mirella Pricoli Amaro Hirakawa mhirakawa@santander.com.br

2 Relatórios

3 Reforma da Previdência Mesma proposta, chances diferentes?

4 Reforma da Previdência: Mesma proposta, chances diferentes? 4 4

5 Estudo Setorial De Onde Virá o Maior Crescimento Econômico em 2018?

6 Estudo Setorial De Onde Virá o Maior Crescimento Econômico em 2018? 6 6

7 Revisão de Selic e IPCA Desce a Saideira!

8 Revisão de Selic e IPCA: Desce a Saideira! 8 8

9 Indicadores e eventos da última semana

10 Brasil 10 Indicadores e eventos da última semana Indicador Observado Santander Consenso Anterior PMS: Volume de Serviços (YoY %) +0,5% -0,5% -0,3% -0,7% Ata do Copom

11 out-10 fev-11 jun-11 out-11 fev-12 jun-12 out-12 fev-13 jun-13 out-13 fev-14 jun-14 out-14 fev-15 jun-15 out-15 fev-16 jun-16 out-16 fev-17 jun-17 out-17 EUA 11 Indicadores e eventos da última semana Indicador Observado Consenso Anterior CPI (YoY %) - Jan 2,1% 2,0% 2,1% CPI: núcleo (YoY %) - Jan 1,8% 1,7% 1,8% PPI (YoY %) - Jan 2,7% 2,4% 2,6% PPI: Núcleo (YoY%) - Jan 2,2% 2,0% 2,3% Ganho Real Médio Semanal (YoY%) 0,4% - 0,7% Ganho Real Médio por Hora (YoY%) 0,8% - 0,4% 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 CPI vs PPI (% 12 meses) CPI Núcleo PPI Núcleo Fonte: Bureau of Labor Statistics 11

12 fev-07 jul-07 dez-07 mai-08 out-08 mar-09 ago-09 jan-10 jun-10 nov-10 abr-11 set-11 fev-12 jul-12 dez-12 mai-13 out-13 mar-14 ago-14 jan-15 jun-15 nov-15 abr-16 set-16 fev-17 jul-17 dez-17 Dec-08 Jul-09 Feb-10 Sep-10 Apr-11 Nov-11 Jun-12 Jan-13 Aug-13 Mar-14 Oct-14 May-15 Dec-15 Jul-16 Feb-17 Sep-17 EUA 12 Indicadores e eventos da última semana Indicador Observado Consenso Anterior Produção Industrial (MoM % a.s.) - Jan -0,1% 0,2% 0,9% Utilização da Capacidade Instalada (% a.s.) - Jan 77,5% 78,0% 77,9% Empire Manufacturing (a.s.) - Fev 13,1 18,0 17,7 Sondagem Industrial Filadélfia - Fev 25,8 21,8 22,2 Vendas do Varejo (MoM % a.s.) - Jan -0,2% 0,3% 0,4% Vendas do Varejo - grupo controle (MoM % a.s.) - Jan 0,0% 0,4% 0,3% Produção Industrial x Utilização da Capacidade Instalada Produção Industrial Utilização da Capacidade Instalada Vendas no Varejo (% 12 meses) 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% -10% -12% Total Ex-Automóveis Fonte: Federal Reserve Fonte: U.S. Census Bureau 12

13 2T08 4T08 2T09 4T09 2T10 4T10 2T11 4T11 2T12 4T12 2T13 4T13 2T14 4T14 2T15 4T15 2T16 4T16 2T17 Nov-07 May-08 Nov-08 May-09 Nov-09 May-10 Nov-10 May-11 Nov-11 May-12 Nov-12 May-13 Nov-13 May-14 Nov-14 May-15 Nov-15 May-16 Nov-16 May-17 Nov-17 Europa 13 Indicadores e eventos da última semana Indicador Observado Consenso Anterior PIB (QoQ % a.s.) - Z. do Euro- 4Q (Prévia) 0,6% 0,6% 0,6% PIB (YoY %) - Z. do Euro- 4Q (Prévia) 2,7% 2,7% 2,7% Produção Industrial (MoM % a.s.) - Z. do Euro- Dez 0,4% 0,1% 1,0% Produção Industrial (YoY % ) - Z. do Euro- Dez 5,2% 4,2% 3,2% CPI Harmonizado (MoM%) Alemanha- Jan -1,0% -1,0% -1,0% CPI Harmonizado (YoY%) - Alemanha- Jan 1,4% 1,4% 1,4% CPI (YoY %) -R. Unido - Jan 3,0% 2,9% 3,0% CPI: Núcleo (YoY %) -R. Unido - Jan 2,7% 2,6% 2,5% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% -0,5% -1,0% -1,5% -2,0% -2,5% -3,0% -3,5% Evolução do PIB QoQ % Annualized YoY % 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% -1,0% -2,0% -3,0% -4,0% -5,0% -6,0% 15% Produção Industrial (% yoy) 10% 4,9% 5% 0% -5% -10% -15% YoY % -20% -25% Fonte: Eurostat Fonte: Eurostat 13

14 jan-15 fev-15 abr-15 mai-15 jun-15 ago-15 set-15 nov-15 dez-15 fev-16 mar-16 mai-16 jun-16 ago-16 set-16 nov-16 dez-16 fev-17 mar-17 mai-17 jun-17 ago-17 set-17 nov-17 dez-17 jan-18 fev-14 abr-14 jun-14 ago-14 out-14 dez-14 fev-15 abr-15 jun-15 ago-15 out-15 dez-15 fev-16 abr-16 jun-16 ago-16 out-16 dez-16 fev-17 abr-17 jun-17 ago-17 out-17 dez-17 fev-18 mai-16 jun-16 jul-16 set-16 out-16 dez-16 jan-17 mar-17 abr-17 jun-17 jul-17 set-17 out-17 dez-17 jan-18 Mercados Taxa de Câmbio (R$/US$) 3, ,60 3,61 Ibovespa Diário - Fechamento Fonte: Bloomberg 3,50 3,48 3,38 3,40 3,31 3,34 3,34 3,30 3,30 3,22 3,22 3,20 3,13 3,10 3,11 3,14 3,09 3,10 3,00 Fonte: Banco Central do Brasil Relação Taxa de Câmbio e Risco-País (CDS) 4,30 BRL/USD CDS 5 anos 4,10 3,90 3,70 3,50 3,30 3,10 2,90 2,70 2, Fonte: Bloomberg 14

15 Indicadores e eventos da próxima semana

16 Brasil 16 Indicadores e eventos da próxima semana Indicador Santander Consenso Anterior IBC-Br (MoM %) - dez +1,3% 0,90% 0,49% IBC-Br (YoY %) dez +2,4% 1,95% 2,82% IBC-Br (Anual) - dez +1,1%

17 Jan-IPCA15 Jan-IPCA Feb-IPCA15 Feb-IPCA Mar-IPCA15 Mar-IPCA Apr-IPCA15 Apr-IPCA May-IPCA15 May-IPCA Jun-IPCA15 Jun-IPCA Jul-IPCA15 Jul-IPCA Aug-IPCA15 Aug-IPCA Sep-IPCA15 Sep-IPCA Oct-IPCA15 Oct-IPCA Nov-IPCA15 Nov-IPCA Dec-IPCA15 Dec-IPCA jan/13 mai/13 set/13 jan/14 mai/14 set/14 jan/15 mai/15 set/15 jan/16 mai/16 set/16 jan/17 mai/17 set/17 jan/18 Brasil 17 Indicadores e eventos da próxima semana Indicador Santander Consenso Anterior IPCA-15 (YoY %) - fev 0,36% - 3,02% IPCA-15 (MoM %) - fev 2,83% - 0,39% Bandeira tarifária de energia elétrica ANEEL - Mar Verde - - 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0-0,2-0,4 IPCA m/m Max Min Mean IPCA (12 meses acum) IPCA Industriais Ex Alimentação Alimentação no domicílio Serviços Administrados Source: IBGE and Santander Fonte: IBGE e Santander 17

18 Brasil 18 Indicadores e eventos da próxima semana Indicador Santander Consenso Anterior Caged (Emprego Formal) -jan ,539 Prévia da Sondagem da Indústria (fev) Sondagem do Consumidor (fev) Arrecadação Federal (em R$ bilhões) -jan

19 mai-08 nov-08 mai-09 nov-09 mai-10 nov-10 mai-11 nov-11 mai-12 nov-12 mai-13 nov-13 mai-14 nov-14 mai-15 nov-15 mai-16 nov-16 mai-17 nov-17 EUA 19 Indicadores e eventos da próxima semana Indicador Consenso Anterior Ata do FOMC - - PMI Composite Fev (Prévia Jan) - 53,8 Sondagem Industrial - Kansas City - Jan - 16 Pedidos de auxílio desemprego (mil) Relatório de Política Monetária ao Congresso - - Taxa de juros (FOMC) - Limite Superior Curva de juros - EUA 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 1,5 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 0,0 1,0% 1A 5A 10A 30A 2-jun ago-17 9-fev fev-18 Fonte: FOMC Fonte: Bloomberg 19

20 nov-10 abr-11 set-11 fev-12 jul-12 dez-12 mai-13 out-13 mar-14 ago-14 jan-15 jun-15 nov-15 abr-16 set-16 fev-17 jul-17 dez-17 jan-15 mar-15 mai-15 jul-15 set-15 nov-15 jan-16 mar-16 mai-16 jul-16 set-16 nov-16 jan-17 mar-17 mai-17 jul-17 set-17 nov-17 jan-18 Europa 20 Indicadores e eventos da próxima semana Indicador Consenso Anterior PMI Composite Z. do Euro -Fev (Prévia) 58,4 58,8 Índice de Expectativas ZEW - Z. do Euro Fev - 31,8 Confiança do Consumidor - Z. do Euro Fev 1,1 1,3 CPI: Núcleo (YoY %) - Z. do Euro - Jan 1,0% 1,0% CPI (YoY %) - Z. do Euro- Jan 1,3% 1,4% 3,0 Zona do Euro: Inflação ao Consumidor (% a/a) Índices PMI Serviços Composto Industrial 2,0 58 1, ,0 CPI Núcleo -1, Fonte: Eurostat Fonte: Markit 20

21 2T05 4T05 2T06 4T06 2T07 4T07 2T08 4T08 2T09 4T09 2T10 4T10 2T11 4T11 2T12 4T12 2T13 4T13 2T14 4T14 2T15 4T15 2T16 4T16 2T17 4T17 Europa 21 Indicadores e eventos da próxima semana Indicador Consenso Anterior Taxa de Desemprego -R. Unido Dez 4,30% 4,3% PIB (QoQ %) -R. Unido 4Q (Prévia) 0,5% 0,5% PIB (YoY %) -R. Unido 4Q (Prévia) 1,5% 1,5% 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5-1,0-1,5-2,0-2,5 Reino Unido: PIB (% t/t a.s.) Fonte: UK Office for National Statistics 21

22 Nosso propósito é contribuir para que as pessoas e os negócios prosperem. E acreditamos que tudo deve ser feito de um jeito: