Apresentação Semanal. De 12 a 16 de Março de Mirella Pricoli Amaro Hirakawa

Transcrição

1 1 Apresentação Semanal De 12 a 16 de Março de 2018 Mirella Pricoli Amaro Hirakawa mhirakawa@santander.com.br

2 Relatórios

3 Relatório Regional: Quais Regiões Liderarão o Crescimento em 2018?

4 Relatório Regional: Quais Regiões Liderarão o Crescimento em 2018? 4 4

5 Relatório Regional: Quais Regiões Liderarão o Crescimento em 2018? 5 5

6 Food (Inflation) for Thought (2): Forecasts

7 Food (Inflation) for Thought (2): Forecasts 7 7

8 Indicadores e eventos da última semana

9 Jan-IPCA15 Jan-IPCA Feb-IPCA15 Feb-IPCA Mar-IPCA15 Mar-IPCA Apr-IPCA15 Apr-IPCA May-IPCA15 May-IPCA Jun-IPCA15 Jun-IPCA Jul-IPCA15 Jul-IPCA Aug-IPCA15 Aug-IPCA Sep-IPCA15 Sep-IPCA Oct-IPCA15 Oct-IPCA Nov-IPCA15 Nov-IPCA Dec-IPCA15 Dec-IPCA Brasil 9 Indicadores e eventos da última semana Indicador Observado Santander Consenso Anterior IPCA (fev-18) - m/m 0,32% 0,29% 0,31% 0,29% IPCA (fev-18) - a/a 2,84% 2,81% 2,83% 2,86% 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0-0,2-0,4 IPCA - Índice geral m/m Max Min Média ,0 17,0 16,0 15,0 14,0 13,0 12,0 11,0 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 IPCA (% 12 meses) e Meta de Inflação IPCA Teto da Meta Meta Piso da Meta Projeções Fonte: IBGE e Santander Fonte: IBGE esantander 9

10 Brasil 10 Indicadores e eventos da última semana Indicador Observado Santander Consenso Anterior PIM: Produção Industrial (jan-18) - m/m -2,4% -2,3% -1,9% 2,8% PIM: Produção Industrial (jan-18) - a/a 5,7% 5,4% 5,9% 4,3% 10

11 01/01/ /08/ /03/ /10/ /05/ /12/ /07/ /02/ /09/ /04/ /11/ /06/ /01/ /08/ /03/ /10/ /05/ /12/ /07/ /02/ /09/2017 EUA 11 Indicadores e eventos da última semana Indicador Observado Consenso Anterior Emprego no Setor Privado (fev-18) - milhares Produtividade do Trabalho (4T) t/t Custo Unitário do Trabalho (4T) t/t anualizado ,0% -0,1% -0,1% 2,5% 2,1% 2,0% Relatório de Emprego - Criação de Vagas (milhares) e Taxa de desemprego (%) Criação de vagas Taxa de desemprego

12 jan-15 mar-15 mai-15 jul-15 set-15 nov-15 jan-16 mar-16 mai-16 jul-16 set-16 nov-16 jan-17 mar-17 mai-17 jul-17 set-17 nov-17 jan-18 Europa 12 Indicadores e eventos da última semana Indicador Observado Consenso Anterior PIB (4T) t/t - Zona do Euro 0,6% 0,6% 0,6% PIB (4T) a/a - Zona do Euro 2,7% 2,7% 2,7% PMI Composto (fev-18) - Alemanha 57,6 57,4 57,4 PMI Composto (fev-18) - Zona do Euro 57,1 57,5 57,5 PMI Composto (fev-18) - Reino Unido 54,5 53,6 53, Índices PMI Serviços Composto Industrial Fonte: Markit 12

13 fev-14 abr-14 jun-14 ago-14 out-14 dez-14 fev-15 abr-15 jun-15 ago-15 out-15 dez-15 fev-16 abr-16 jun-16 ago-16 out-16 dez-16 fev-17 abr-17 jun-17 ago-17 out-17 dez-17 fev-18 jan-15 fev-15 abr-15 mai-15 jun-15 ago-15 set-15 nov-15 dez-15 fev-16 mar-16 mai-16 jun-16 ago-16 set-16 nov-16 dez-16 fev-17 mar-17 mai-17 jun-17 ago-17 set-17 nov-17 dez-17 jan-18 Mercados 13 Relação Taxa de Câmbio e Risco-País (CDS) Ibovespa Diário - Fechamento 4,30 BRL/USD CDS 5 anos ,10 3,90 3,70 3,50 3,30 3,10 2,90 2,70 2, Fonte: Bloomberg Curva de juros - Brasil 12,0% 11,0% 10,0% Fonte: Bloomberg Curva de juros - EUA 3,0% 2,5% 9,0% 8,0% 7,0% 6,0% 3M 6M 1A 2A 3A 5A 18-mai-17 2-dez jan-18 2-mar-18 9-mar-18 Fonte: Bloomberg 2,0% 1,5% 1,0% 1A 5A 10A 30A 23-jun set-17 2-mar-18 9-mar-18 Fonte: Bloomberg 13

14 Indicadores e eventos da próxima semana

15 Brasil 15 Indicadores e eventos da próxima semana Indicador Santander Consenso Anterior PMC: Vendas no Varejo (YoY %) (Jan) YoY % 1,90% 4,1% 3,3% PMC: Vendas no Varejo (MoM % a.s.) (Jan) MoM % a.s. 0,70% 0,4% -1,5% PMC: Vendas no Varejo Ampliado (YoY %) (Jan) YoY % 5,60% 7,8% 6,4% PMC: Vendas no Varejo Ampliado (MoM % a.s.) (Jan) MoM % a.s. -0,20% 0,6% -0,8% PMS: Volume de Serviços (YoY %) (Jan) YoY % 0,90% - 0,5% 15

16 out-10 fev-11 jun-11 out-11 fev-12 jun-12 out-12 fev-13 jun-13 out-13 fev-14 jun-14 out-14 fev-15 jun-15 out-15 fev-16 jun-16 out-16 fev-17 jun-17 out-17 EUA 16 Indicadores e eventos da próxima semana Indicador Consenso Anterior CPI (YoY %) (Fev) YoY % 2,2% 2,1% CPI: núcleo (YoY %) (Fev) YoY % 1,8% 1,8% PPI (YoY %) (Fev) YoY % 2,8% 2,7% PPI: Núcleo (YoY%) (Fev) YoY% 2,6% 2,2% 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 CPI vs PPI (% 12 meses) CPI Núcleo PPI Núcleo Fonte: Bureau of Labor Statistics 16

17 Jan-07 Jul-07 Jan-08 Jul-08 Jan-09 Jul-09 Jan-10 Jul-10 Jan-11 Jul-11 Jan-12 Jul-12 Jan-13 Jul-13 Jan-14 Jul-14 Jan-15 Jul-15 Jan-16 Jul-16 Jan-17 fev-07 jul-07 dez-07 mai-08 out-08 mar-09 ago-09 jan-10 jun-10 nov-10 abr-11 set-11 fev-12 jul-12 dez-12 mai-13 out-13 mar-14 ago-14 jan-15 jun-15 nov-15 abr-16 set-16 fev-17 jul-17 dez-17 EUA 17 Indicadores e eventos da próxima semana Indicador Consenso Anterior Vendas do Varejo (MoM % a.s.) (Fev) MoM % a.s. 0,3% -0,3% Vendas do Varejo - grupo controle (MoM % a.s.) (Fev) MoM % a.s. 0,4% 0,0% Produção Industrial (MoM % a.s.) (Fev) MoM % a.s. 0,3% -0,10% Utilização da Capacidade Instalada (% a.s.) (Fev) % a.s. 77,7% 77,5% Criação Emprego (a.s.) (Jan) a.s Empire Manufacturing (a.s.) (Mar) a.s. 15,5 13, Vendas de Veículos (em milhões de unidades) Total Vendas Domésticas Produção Industrial x Utilização da Capacidade Instalada Produção Industrial Utilização da Capacidade Instalada Fonte: Wards Automotive Group Fonte: Federal Reserve 17

18 nov-10 abr-11 set-11 fev-12 jul-12 dez-12 mai-13 out-13 mar-14 ago-14 jan-15 jun-15 nov-15 abr-16 set-16 fev-17 jul-17 dez-17 Europa 18 Indicadores e eventos da próxima semana Indicador Consenso Anterior CPI: Núcleo (YoY %) (Fev) YoY % 1,0% 1,0% CPI (YoY %) (Fev) YoY % 1,2% 1,3% CPI Harmonizado (YoY%) (Fev) YoY% - Alemanha 1,2% 1,2% Produção Industrial (YoY % ) (Jan) YoY % - Z. do Euro 4,6% 5,2% 3,0 Zona do Euro: Inflação ao Consumidor (% a/a) 2,0 1,0 0,0 CPI Núcleo -1,0 Fonte: Eurostat 18

19 ago-08 jan-09 jun-09 nov-09 abr-10 set-10 fev-11 jul-11 dez-11 mai-12 out-12 mar-13 ago-13 jan-14 jun-14 nov-14 abr-15 set-15 fev-16 jul-16 dez-16 mai-17 out-17 jun-12 out-12 fev-13 jun-13 out-13 fev-14 jun-14 out-14 fev-15 jun-15 out-15 fev-16 jun-16 out-16 fev-17 jun-17 out-17 China 19 Indicadores e eventos da próxima semana Indicador Consenso Anterior Vendas do Varejo YTD (YoY%) (Fev) YoY% 10,0% 10,2% Produção Industrial YTD (YoY%) (Fev) YoY% 6,2% 6,6% Investimento em ativos fixos urbanos (YoY %) (Fev) YoY % 7,0% 7,2% Investimento Estrangeiro Direto (CNY YoY %) (Fev) Crédito total (CNY bilhões) (Fev) CNY bilhões - 0,0 1066,5 3060,0 19,5 17,0 14,5 12,0 9,5 7,0 4,5 2,0 Produção Industrial (% a/a) Vendas no Varejo (% a/a) Fonte: National Bureau of Statistics of China Fonte: National Bureau of Statistics of China 19

20 Agenda de divulgações 20 Eventos Data Unidade Santander Consenso Segunda-feira Brasil FIPE IPC (1ª Quadrissemana) (MoM %) 07-mar MoM % ,23% 12/03/18 BCB Boletim Focus 09-mar MDIC Balança Comercial Semanal (USD milhões) 09-mar USD milhões Internacional EUA Resultado Fiscal Mensal (USD bilhões) Fev USD bilhões ,0-192,0 Terça-feira Brasil FGV Sondagem de Investimentos 1Q /03/18 IBGE PMC: Vendas no Varejo (YoY %) Jan YoY % 1,90% 4,1% 3,3% IBGE PMC: Vendas no Varejo (MoM % a.s.) Jan MoM % a.s. 0,70% 0,4% -1,5% IBGE PMC: Vendas no Varejo Ampliado (YoY %) Jan YoY % 5,60% 7,8% 6,4% IBGE PMC: Vendas no Varejo Ampliado (MoM % a.s.) Jan MoM % a.s. -0,20% 0,6% -0,8% Internacional EUA Confiança do Pequeno Empresário Fev ,1 106,9 EUA CPI (MoM %) Fev MoM % - 0,2% 0,5% EUA CPI: Núcleo (MoM %) Fev MoM % - 0,2% 0,3% EUA CPI (YoY %) Fev YoY % - 2,2% 2,1% EUA CPI: núcleo (YoY %) Fev YoY % - 1,8% 1,8% China Vendas do Varejo YTD (YoY%) Fev YoY% - 10,0% 10,2% China Produção Industrial YTD (YoY%) Fev YoY% - 6,2% 6,6% China Investimento em ativos fixos urbanos (YoY %) Fev YoY % - 7,0% 7,2% Quarta-feira Brasil BCB Fluxo Cambial Semanal 09-mar /03/18 Serasa Indicador de Atividade Econômica (PIB Mensal) Jan PIB Mensal Internacional Alemanha CPI Harmonizado (MoM%) Fev MoM% - 0,5% 0,5% Alemanha CPI Harmonizado (YoY%) Fev YoY% - 1,2% 1,2% Z. do Euro Produção Industrial (MoM % a.s.) Jan MoM % a.s. - -0,4% 0,4% Z. do Euro Produção Industrial (YoY % ) Jan YoY % - 4,6% 5,2% Z. do Euro Emprego (QoQ %) 4Q QoQ % - - 0,4% Z. do Euro Emprego (YoY %) 4Q YoY % - - 1,7% EUA Vendas do Varejo (MoM % a.s.) Fev MoM % a.s. - 0,3% -0,3% EUA Vendas do Varejo - grupo controle (MoM % a.s.) Fev MoM % a.s. - 0,4% 0,0% EUA PPI (MoM % a.s.) Fev MoM % a.s. - 0,1% 0,4% EUA PPI: Núcleo (MoM%) Fev MoM% - 0,2% 0,4% EUA PPI (YoY %) Fev YoY % - 2,8% 2,7% EUA PPI: Núcleo (YoY%) Fev YoY% - 2,6% 2,2% EUA Estoques Empresariais (MoM % a.s.) Jan MoM % a.s. - 0,6% 0,4% EUA Estoques de petróleo bruto 09-mar quinta-feira Brasil FGV IGP-10 (MoM %) Mar MoM % 0,40% - 0,23% 15/03/18 SPE Relatório Prisma Fiscal Fev Serasa Indicador de Demanda do Consumidor por Crédito Fev Internacional EUA Empire Manufacturing (a.s.) Mar a.s. - 15,5 13,1 EUA Preços de Exportações/Importações (% MoM) Fev % MoM - 0,3% 1,0% EUA Indice de Preços de Importados (YoY%) Fev YoY% - 3,5% 3,6% EUA Pedidos de auxílio desemprego (mil) 09-mar mil EUA Sondagem Industrial - Filadélfia Mar ,0 25,8 EUA Confiança do Construtor Mar EUA Fluxo de Capital Estrangeiro - Treasuries (USD bilhões) Jan USD bilhões ,3 Sexta-feira Brasil FGV IPC-S (2ª Quadrissemana) (MoM %) 15-mar MoM % /03/2018 IBGE PMS: Volume de Serviços (YoY %) Jan YoY % 0,90% - 0,5% Internacional Z. do Euro CPI: Núcleo (YoY %) Fev YoY % - 1,0% 1,0% Z. do Euro CPI (YoY %) Fev YoY % - 1,2% 1,3% Z. do Euro CPI (MoM %) Fev MoM % - 0,2% -0,9% EUA Novas Construções Residenciais (em mil) Fev em mil EUA Concessões de Alvarás (em mil) Fev em mil EUA Produção Industrial (MoM % a.s.) Fev MoM % a.s. - 0,3% -0,10% EUA Utilização da Capacidade Instalada (% a.s.) Fev % a.s. - 77,7% 77,5% EUA Criação Emprego (a.s.) Jan a.s EUA Confiança do Consumidor Mar (Prévia) ,5 99,7 EUA Indicador de Perfuração de Poços 16-mar Na Semana Internacional China Investimento Estrangeiro Direto (CNY YoY %) Fev CNY YoY % - - 0,0 China Crédito total (CNY bilhões) Fev CNY bilhões ,5 3060,0 Obs: Tabela completa de projeções no final do documento Anterior 20

21 Projeções Santander: REALIZADO PROJEÇÕES SANTANDER PIB (%) Crescimento do PIB Inflação (%) IPCA-IBGE IGP-M Taxa de Câmbio R$/US$ - final de período R$/US$ - média Taxa de Juros (% a.a.) SELIC - final de período Mercado de Trabalho Taxa Média de Desemprego (%) Balança de Pagamentos Exportações (US$ bi) Importações (US$ bi) Saldo Comercial (US$ bi) Conta Corrente (US$ bi) Conta Corrente (% PIB) Contas Fiscais Resultado Primário (% PIB) Dívida Pública Líquida (% PIB) Dívida Pública Bruta (% PIB)

22 Nosso propósito é contribuir para que as pessoas e os negócios prosperem. E acreditamos que tudo deve ser feito de um jeito: