Apresentação Semanal. De 14 a 25 de março de Matheus Rosignoli

Transcrição

1 1 Apresentação Semanal De 14 a 25 de março de 2016 Matheus Rosignoli mrosignoli@santander.com.br

2 Indicadores e eventos da última semana

3 Feb-08 Aug-08 Feb-09 Aug-09 Feb-10 Aug-10 Feb-11 Aug-11 Feb-12 Aug-12 Feb-13 Aug-13 Feb-14 Aug-14 Feb-15 Aug-15 Feb-16 jul-07 jan-08 jul-08 jan-09 jul-09 jan-10 jul-10 jan-11 jul-11 jan-12 jul-12 jan-13 jul-13 jan-14 jul-14 jan-15 jul-15 jan-16 Internacional: Estados Unidos 3 Indicadores e eventos da última semana Indicador Efetivo Consenso Anterior Vendas no Varejo (fev) -0,1% m/m a.s. -0,2% m/m a.s. 0,4% m/m a.s. Vendas no Varejo grupo controle (fev) 0,0% m/m a.s. 0,2% m/m a.s. 0,2% m/m a.s. Empire Manufacturing (mar) 0,62-10,50-16,64 CPI (fev) 1,0% a/a 0,9% a/a 1,4% a/a CPI: núcleo (fev) 2,3% a/a 2,2% a/a 2,2% a/a Produção Industrial (fev) -0,5% m/m a.s. -0,3% m/m a.s. 0,8% m/m a.s. Utilização da Capacidade Instalada (fev) 76,7% 76,9% 77,1% FOMC decisão de juros 0,50% p.a. 0,50% p.a. 0,50% p.a. Univ. Michigan: Conf. Consumidor prévia (mar) 90,0 92,2 91,7 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% Vendas no Varejo (a/a) Produção Industrial x Utilização da Capacidade Industrial Produção Industrial 70 Utilização da Capacidade Instalada Total Ex-Automóveis Fonte: US Census Bureau Fonte: Federal Reserve 3

4 Internacional: Estados Unidos 4 Reunião do FOMC Decisão não unânime: 1 voto pela elevação de juros Fatores externos continuam a impor riscos, apesar do cenário ter melhorado Fortalecimento da atividade: consumo das famílias e setor imobiliário como destaques positivos; investimentos e setor externo como negativos. Maioria dos membros do comitê projeta taxa de juros do final de 2016 abaixo de 1% a.a. 4

5 Jan-08 Jul-08 Jan-09 Jul-09 Jan-10 Jul-10 Jan-11 Jul-11 Jan-12 Jul-12 Jan-13 Jul-13 Jan-14 Jul-14 Jan-15 Jul-15 Jan-16 fev-10 jun-10 out-10 fev-11 jun-11 out-11 fev-12 jun-12 out-12 fev-13 jun-13 out-13 fev-14 jun-14 out-14 fev-15 jun-15 out-15 fev-16 Internacional: Zona do Euro 5 Indicadores e eventos da última semana Indicador Efetivo Consenso Anterior Produção Industrial (jan) 2,1% m/m a.s. 1,7% m/m a.s. -0,5% m/m a.s. Balança Comercial (jan) US$ 21,2 bi US$ 19,5 bi US$ 22,5 bi CPI (fev) -0,2% a/a -0,2% a/a -0,2% a/a CPI núcleo (fev) 0,8% a/a 0,7% a/a 0,7% a/a 13% 8% 3% -2% -7% -12% -17% -22% Produção Industrial (var. a/a) 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5-1,0 Índices de Inflação (% a/a) CPI Core Fonte: Eurostat Fonte: Eurostat 5

6 set-13 nov-13 jan-14 mar-14 mai-14 jul-14 set-14 nov-14 jan-15 mar-15 mai-15 jul-15 set-15 nov-15 jan-16 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 Economia Brasileira 6 Indicadores e eventos da última semana Indicador Efetivo Santander Consenso Anterior Boletim Focus IBC-Br (jan) -0,61% m/m a.s.; -8,12% a/a 0,25% m/m a.s.; -7,20% a/a 0,20% m/m a.s.; -7,10% a/a -0,52% m/m a.s.; -6,50% a/a PNAD Contínua Desemprego (dez) 9,0% 8,9% 9,1% 9,0% IGP-10 (mar) 0,58% m/m 0,60% m/m 0,56% m/m 1,55% m/m 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% Índice de Atividade Econômica do Banco Central (IBC-Br) % M/M - série com ajuste sazonal Taxa de Desemprego Nacional (%) série dessazonalizada % -1.0% -1.5% Fonte: Banco Central do Brasil Fonte: PNAD-IBGE Projeções: Santander 6

7 31/7/14 30/8/14 29/9/14 29/10/14 28/11/14 28/12/14 27/1/15 26/2/15 28/3/15 27/4/15 27/5/15 26/6/15 26/7/15 25/8/15 24/9/15 24/10/15 23/11/15 23/12/15 22/1/16 21/2/16 jan-15 fev-15 mar-15 abr-15 mai-15 jun-15 jul-15 ago-15 set-15 out-15 nov-15 dez-15 jan-16 fev-16 mar-16 Mercados 7 Internacional: Reunião do FOMC deslocando a curva de juros dos Estados Unidos para baixo em todas as maturidades. Membros atualizaram expectativas, reduzindo projeções para a evolução da taxa de juros. Brasil: Cenário político mais uma vez definindo as flutuações de preços dos principais ativos. Menor percepção de risco permitiu uma apreciação do real frente ao dólar, levando o câmbio para R$3,62/US$. Curva de juros mantendo a aposta de cortes na taxa de juros até o final de ,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 Curva de juros - EUA 1A 5A 10A 30A 18-Mar Mar Sep Jul CDS de 5 anos - Brasil ,5 4,15 BRL/USD 3,90 3,65 3,40 3,62 3,15 2,90 2,65 2,40 2,15 16,50 16,20 15,90 15,60 15,30 15,00 14,70 14,40 14,10 13,80 13,50 Curva de juros - Brasil 3M 6M 1A 2A 3A 5A 18-Mar Mar Feb Dec-15 7

8 Indicadores e eventos agendados para esta semana

9 2008.II 2008.IV 2009.II 2009.IV 2010.II 2010.IV 2011.II 2011.IV 2012.II 2012.IV 2013.II 2013.IV 2014.II 2014.IV 2015.II 2015.IV jan-10 abr-10 jul-10 out-10 jan-11 abr-11 jul-11 out-11 jan-12 abr-12 jul-12 out-12 jan-13 abr-13 jul-13 out-13 jan-14 abr-14 jul-14 out-14 jan-15 abr-15 jul-15 out-15 jan-16 Internacional: Estados Unidos 9 Indicadores e eventos agendados para esta semana Indicador Consenso Anterior Índice de Atividade Nacional CFNAI (fev) 0,22 0,28 Vendas de Moradias Usadas (fev) 5,32 m 5,47 m Sondagem Industrial Richmond (mar) 0,0-4,0 Vendas de Moradias Novas (fev) 510 k 494 k Encomendas de Bens Duráveis (fev) -2,9% m/m a.s. 4,7% m/m a.s. PMI Industrial prévia (mar) 51,8 51,3 PIB anualizado 2ª revisão (4T) 1,0% t/t a.s. 1,0% t/t a.s. PCE núcleo (4T) 1,3% t/t 1,3% t/t Crescimento do PIB - Contribuição (em pontos percentuais) 1,0% Venda de Moradias Novas Consumo do governo Exportações líquidas Investimento Consumo das famílias PIB Fonte: Bureau of Economic Analysis Fonte: U.S. Census Bureau 9

10 fev-08 ago-08 fev-09 ago-09 fev-10 ago-10 fev-11 ago-11 fev-12 ago-12 fev-13 ago-13 fev-14 ago-14 fev-15 ago-15 fev-16 abr-13 jun-13 ago-13 out-13 dez-13 fev-14 abr-14 jun-14 ago-14 out-14 dez-14 fev-15 abr-15 jun-15 ago-15 out-15 dez-15 fev-16 Internacional: Zona do Euro 10 Indicadores e eventos agendados para esta semana Indicador Consenso Anterior Confiança do Consumidor (mar) -8,3-8,8 PMI Industrial prévia (mar) 51,4 51,2 PMI Serviços prévia (mar) 53,3 53,3 PMI Composto prévia (mar) 53,0 53,0 Índice de Expectativa na Economia (mar) - 13, Confiança do Consumidor Índices PMI Confiança do Consumidor Média Histórica Serviços Composto Industrial Fonte: European Commission Fonte: Markit 10

11 jan/05 jul/05 jan/06 jul/06 jan/07 jul/07 jan/08 jul/08 jan/09 jul/09 jan/10 jul/10 jan/11 jul/11 jan/12 jul/12 jan/13 jul/13 jan/14 jul/14 jan/15 jul/15 jan/16 Feb-10 Aug-10 Feb-11 Aug-11 Feb-12 Aug-12 Feb-13 Aug-13 Feb-14 Aug-14 Feb-15 Aug-15 Feb-16 Economia Brasileira 11 Indicadores e eventos agendados para esta semana Indicador Santander Consenso Anterior Sondagem da Indústria prévia (mar) Pesq. Mensal do Emprego desemprego (fev) 8,2% 8,0% 7,6% IPCA-15 (mar) 0,55% m/m; 10,08% a/a 0,53% m/m; 10,06% a/a 0,90% m/m; 10,36% a/a S. Externo: Transações Correntes (fev) US$ 0,800 bi - -US$ 4,817 bi S. Externo: IDP (fev) US$ 5,000 bi - US$ 5,455 bi PNAD Contínua Taxa de Desemprego (jan) 9,3% - 9,0% 18,5 16,5 14,5 12,5 10,5 8,5 6,5 4,5 2,5 0,5 Abertura do IPCA (12 meses) 14,93 10,36 9,44 7,88 Déficit em Transações Correntes (12 meses, US$ bilhões e % PIB) 60 USD billion 3% 40 % GDP 2% 20 1% 0 0% -20-1% -40-2% -60-3% -80-4% % Fonte: IBGE e Santander IPCA Administrados Comercializáveis Serviços % 11

12 Agenda de divulgações 12 Eventos Referência Unidade Santander Consenso Anterior Segunda-feira Brasil BCB Boletim Focus 18/mar /03/16 MDIC Balança Comercial Semanal 18/mar US$ Milhões - - $828 MTE Caged (Emprego Formal) fev/16 milhares Internacional EUA Índice de Atividade Nacional (CFNAI) fev/ ,22 0,28 EUA Vendas de Moradias Usadas fev/16 m/m a.s. - 5,32 5,47 Terça-feira Internacional Z. do Euro PMI Industrial - prévia mar/ ,4 51,2 22/03/16 Z. do Euro PMI Serviços - prévia mar/ ,3 53,3 Z. do Euro PMI Composto - prévia mar/ ,0 53,0 Z. do Euro Índice de Expectativa na Economia mar/ ,6 EUA Preços Residenciais jan/16 m/m - 0,5% 0,4% EUA PMI Industrial - prévia mar/ ,8 51,3 EUA Sondagem Industrial - Richmond mar/ ,0-4,0 Quarta-feira Brasil FGV IPC-S (3ª quadri) mar/16 m/m - - 0,65% 23/03/16 FGV Sondagem da Indústria - prévia mar/ IBGE Pesq. Mensal do Emprego (Taxa de Desemprego) fev/16-8,2% 8,0% 7,6% IBGE IPCA-15 mar/16 m/m 0,55% 0,53% 1,42% BCB Nota à Imprensa S. Externo: Transações Correntes fev/16 US$ Milhões $ $4817 BCB Nota à Imprensa Setor Externo: IDP fev/16 US$ Milhões $ $5455 BCB Fluxo Cambial Semanal 18/mar Internacional Z. do Euro Confiança do Consumidor mar/ ,3-8,8 EUA Vendas de Moradias Novas fev/16 m/m a.s Quinta-feira Brasil IBGE PNAD Contínua (Taxa de Desemprego) jan/16-9,3% - 9,0% 24/03/16 Internacional EUA Pedidos de auxílio desemprego - milhares EUA Encomendas de Bens Duráveis fev/16 m/m a.s. - -2,9% 4,7% EUA PMI Serviços - prévia mar/ ,2 49,7 EUA PMI Composto - prévia mar/ ,0 Sexta-feira Brasil - Feriado - Mercados Fechados - a/a /03/16 Internacional EUA PIB (anualizado) - 2ª revisão 4T t/t a.s. - 1,0% 1,0% EUA PCE núcleo 4T t/t - 1,3% 1,3% 12

13 Boa Semana! Matheus Rosignoli Nosso propósito é contribuir para que as pessoas e os negócios prosperem. E acreditamos que tudo deve ser feito de um jeito: