Apresentação Semanal. De 21 de março a 01 de abril de Matheus Rosignoli

Transcrição

1 1 Apresentação Semanal De 21 de março a 01 de abril de 2016 Matheus Rosignoli mrosignoli@santander.com.br

2 Indicadores e eventos da última semana

3 Feb-10 Jun-10 Oct-10 Feb-11 Jun-11 Oct-11 Feb-12 Jun-12 Oct-12 Feb-13 Jun-13 Oct-13 Feb-14 Jun-14 Oct-14 Feb-15 Jun-15 Oct-15 Feb-16 fev-10 mai-10 ago-10 nov-10 fev-11 mai-11 ago-11 nov-11 fev-12 mai-12 ago-12 nov-12 fev-13 mai-13 ago-13 nov-13 fev-14 mai-14 ago-14 nov-14 fev-15 mai-15 ago-15 nov-15 fev-16 Thousands Internacional: Estados Unidos 3 Indicadores e eventos da última semana Indicador Efetivo Consenso Anterior Índice de Atividade Nacional CFNAI (fev) -0,29 0,25 0,41 Vendas de Moradias Usadas (fev) 5,08 m 5,32 m 5,47 m Sondagem Industrial Richmond (mar) 22,0 0,0-4,0 Vendas de Moradias Novas (fev) 512 k 510 k 494 k Encomendas de Bens Duráveis (fev) -2,8% m/m a.s. -3,0% m/m a.s. 4,2% m/m a.s. PMI Industrial prévia (mar) 51,4 51,9 51,3 PIB anualizado 2ª revisão (4T) 1,4% t/t a.s. 1,0% t/t a.s. 1,0% t/t a.s. PCE núcleo (4T) 1,3% t/t 1,3% t/t 1,3% t/t Encomenda de Bens Duráveis (bilhões) Venda de Moradias Novas Durable Goods Orders 3MMA Fonte: U.S. Census Bureau Fonte: U.S. Census Bureau 3

4 mar-08 set-08 mar-09 set-09 mar-10 set-10 mar-11 set-11 mar-12 set-12 mar-13 set-13 mar-14 set-14 mar-15 set-15 mar-16 mai-13 jul-13 set-13 nov-13 jan-14 mar-14 mai-14 jul-14 set-14 nov-14 jan-15 mar-15 mai-15 jul-15 set-15 nov-15 jan-16 mar-16 Internacional: Zona do Euro 4 Indicadores e eventos da última semana Indicador Efetivo Consenso Anterior Confiança do Consumidor (mar) -9,7-8,3-8,8 PMI Industrial prévia (mar) 51,4 51,4 51,2 PMI Serviços prévia (mar) 54,0 53,3 53,3 PMI Composto prévia (mar) 53,7 53,0 53,0 Índice de Expectativa na Economia (mar) 10,6-13, Confiança do Consumidor Índices PMI -35 Confiança do Consumidor Média Histórica Serviços Composto Industrial Fonte: European Commission Fonte: Markit 4

5 jun/04 jan/05 ago/05 mar/06 out/06 mai/07 dez/07 jul/08 fev/09 set/09 abr/10 nov/10 jun/11 jan/12 ago/12 mar/13 out/13 mai/14 dez/14 jul/15 fev/16 Mar-10 Sep-10 Mar-11 Sep-11 Mar-12 Sep-12 Mar-13 Sep-13 Mar-14 Sep-14 Mar-15 Sep-15 Mar-16 Economia Brasileira 5 Indicadores e eventos da última semana Indicador Efetivo Santander Consenso Anterior Pesq. Mensal Emprego desemprego (fev) 8,2% 8,2% 8,1% 7,6% IPCA-15 (mar) 0,43% m/m; 9,95% a/a 0,55% m/m; 10,08% a/a 0,54% m/m; 10,08% a/a 0,90% m/m; 10,36% a/a S. Externo: Transações Correntes (fev) -US$ 1,919 bi US$ 0,800 bi -US$ 0,145 bi -US$ 4,817 bi S. Externo: IDP (fev) US$ 5,920 bi US$ 5,000 bi US$ 4,975 bi US$ 5,455 bi PNAD Contínua Taxa de Desemprego (jan) 9,5% 9,3% 9,3% 9,0% 18,5 16,5 14,5 12,5 10,5 8,5 6,5 4,5 2,5 0,5 Fonte: IBGE e Santander Abertura do IPCA (12 meses) 13,00 9,95 9,72 7,81 IPCA Administrados Comercializáveis Serviços Fonte: BCB Balança Comercial e de Transações Correntes (acum. 12 meses) Balança de Transações Correntes Balança Comercial

6 jan-15 fev-15 mar-15 abr-15 mai-15 jun-15 jul-15 ago-15 set-15 out-15 nov-15 dez-15 jan-16 fev-16 mar-16 Jul-14 Sep-14 Oct-14 Dec-14 Jan-15 Mar-15 Apr-15 Jun-15 Jul-15 Sep-15 Oct-15 Dec-15 Jan-16 Mar-16 Mercados 6 Internacional: Semana de ganhos na bolsa de Xangai, apesar de poucos eventos na agenda econômica. Brasil: Cenário político mais uma vez afetando os preços dos principais ativos. Mas nessa semana em direção oposta à duas anteriores. Taxa de câmbio acompanhou a elevação da medida de risco e, incentivada pelos leilões de swap cambial reverso, subiu para R$3,68/US$. Curva de juros reagindo ao IPCA-15 de março, que mostrou inflação abaixo das expectativas, e às declaração de membros do BCB Fonte: Bloomberg BRL/USD 3, CDS de 5 anos - Brasil , Curva de juros - Brasil 3M 6M 1A 2A 3A 5A 25-Mar Mar Feb Dec-15 Fonte: Bloomberg Fonte: Bloomberg 6

7 Indicadores e eventos agendados para esta semana

8 mai-07 out-07 mar-08 ago-08 jan-09 jun-09 nov-09 abr-10 set-10 fev-11 jul-11 dez-11 mai-12 out-12 mar-13 ago-13 jan-14 jun-14 nov-14 abr-15 set-15 fev-16 jan-09 jun-09 nov-09 abr-10 set-10 fev-11 jul-11 dez-11 mai-12 out-12 mar-13 ago-13 jan-14 jun-14 nov-14 abr-15 set-15 fev-16 Internacional: Estados Unidos 8 Indicadores e eventos agendados para esta semana Indicador Consenso Anterior Renda e Gasto Pessoal (fev) 0,1% e 0,1% m/m a.s. 0,5% e 0,5% m/m a.s. Deflator do PCE núcleo (fev) 1,8% m/m a.s. 1,7% m/m a.s. Chicago PMI (mar) 50,5 47,6 Relatório de Emprego (mar) 202 k 242 k Taxa de Desemprego (mar) 4,9% 4,9% Ganho médio por hora (mar) 0,3% m/m -0,1% m/m ISM Industrial (mar) 50,6 49,5 Univ. Michigan: Confiança do Consumidor (mar) 90,5 90,0 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Ganho médio por hora (% a/a) 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 Taxa de Desemprego (%) Taxa de Desemprego Média Histórica Fonte: Bureau of Labor Statistics Fonte: Bureau of Labor Statistics 8

9 fev-10 ago-10 fev-11 ago-11 fev-12 ago-12 fev-13 ago-13 fev-14 ago-14 fev-15 ago-15 fev-16 jun-13 ago-13 out-13 dez-13 fev-14 abr-14 jun-14 ago-14 out-14 dez-14 fev-15 abr-15 jun-15 ago-15 out-15 dez-15 fev-16 Internacional: Zona do Euro e China 9 Indicadores e eventos agendados para esta semana Indicador Consenso Anterior Z. Euro: Indicador de Confiança na Economia (mar) 103,8 103,8 Z. Euro: Confiança do Consumidor (mar) -9,7-9,7 Z. Euro: CPI núcleo prévia (mar) 0,9% a/a 0,8% a/a Z. Euro: PMI Industrial (mar) 51,4 51,4 Z. Euro: Taxa de Desemprego (fev) 10,3% 10,3% China: Sondagem Industrial PMI (mar) 49,3 49,0 China: PMI Industrial (mar) 48,3 48,0 China: PMI Serviços (mar) - 52,7 Z. Euro: Inflação (% a/a) China: Sondagem x PMI Industrial 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5-1,0 CPI Core Fonte: Eurostat Fonte: NBS e Caixin Governo Privado 9

10 jan/03 dez/03 nov/04 out/05 set/06 ago/07 jul/08 jun/09 mai/10 abr/11 mar/12 fev/13 jan/14 dez/14 nov/15 jul/11 nov/11 mar/12 jul/12 nov/12 mar/13 jul/13 nov/13 mar/14 jul/14 nov/14 mar/15 jul/15 nov/15 mar/16 Economia Brasileira 10 Indicadores e eventos agendados para esta semana Indicador Santander Consenso Anterior IGP-M (mar) 0,44% m/m; 11,48% a/a 0,45% m/m; 11,51% a/a 1,29% m/m; 12,08% a/a Relatório de Inflação (1T) Anúncio TJLP (2T) 7,5% 7,5% 7,5% Nota Pol. Fiscal: Resultado Primário (fev) -R$ 8,5 bi - R$ 27,9 bi Produção Industrial (fev) -2,4% m/m a.s.; -10,3% a/a -2,1% m/m a.s.; -10,4% a/a 0,4% m/m a.s.; -13,8% a/a Balança Comercial Mensal (mar) US$4,000 bi US$4,000 bi US$3,043 bi 4,3 3,6 2,9 2,2 1,5 0,8 0,1-0,6-1,3-2,0 Resultado Primário do Gov. Consolidado ,8 Saldo da Balança Comercial (acum. em 12 meses) 19,4 2,6-3,9 29,7 Fonte: BCB Diferença Primário observado Primário ajustado Fonte: MDIC 10

11 Agenda de divulgações 11 Eventos Referência Unidade Santander Consenso Anterior Segunda-feira Brasil FGV INCC-M mar/16 m/m 0,65% 0,58% 0,52% 28/03/16 FGV Sondagem da Construção mar/ BCB Boletim Focus 24/mar Internacional EUA Balança Comercial fev/16 US$ Bilhões - -$61,600 -$62,228 EUA Renda Pessoal fev/16 m/m a.s. - 0,1% 0,5% EUA Gasto Pessoal fev/16 m/m a.s. - 0,1% 0,5% EUA Deflator do PCE (núcleo) fev/16 a/a - 1,8% 1,7% EUA Vendas Pendentes de Moradias fev/16 m/m a.s. - 1,5% -2,5% EUA Sondagem Industrial / Dallas mar/ ,0-31,8 Terça-feira Brasil FIPE IPC (3ª quadri) mar/16 m/m - 0,76% 0,94% 29/03/16 FGV Sondagem do Consumidor mar/ ,5 FGV Sondagem do Comércio mar/ BCB Nota à Imprensa: Pol. Monetária e Op. de Crédito fev/ Tesouro Resultado Primário do Governo Central fev/16 R$ Bilhões -$13,1 -$12,5 $14,8 Internacional EUA Confiança do Consumidor mar/ ,0 92,2 Quarta-feira Brasil FGV IGP-M mar/16 m/m 0,44% 0,45% 1,29% 30/03/16 BCB Nota à Imprensa: Política Fiscal (Resultado Primário) fev/16 R$ Bilhões -$8,5 - $27.9 BCB Fluxo Cambial Semanal 24/mar Internacional Z. do Euro Indicador de Confiança na Economia mar/ ,8 103,8 Z. do Euro Confiança do Consumidor mar/ ,7 EUA Emprego no Setor Privado mar/16 milhares Quinta-feira Brasil FGV Sondagem da Indústria mar/ /03/16 FGV Sondagem de Serviços mar/ BCB Relatório de Inflação 1T CMN Anúncio da Taxa de Juros de Longo Prazo - - 7,5% 7,5% 7,5% Internacional Z. do Euro CPI (prévia) mar/16 a/a - 0,1% -0,2% Z. do Euro CPI: Núcleo (prévia) mar/16 a/a - 0,9% 0,8% EUA Pedidos de auxílio desemprego - milhares EUA Chicago PMI mar/ ,5 47,6 China Sondagem Industrial PMI mar/ ,3 49,0 China PMI Serviços mar/ ,7 China PMI Industrial mar/ ,3 48,0 Sexta-feira Brasil FGV IPC-S (4ª quadri) mar/16 m/m - 0,58% 0,61% 01/04/16 IBGE PIM: Produção Industrial fev/16 m/m a.s. -2,4% -2,1% 0,4% Markit PMI Industrial mar/ ,5 MDIC Balança Comercial Mensal mar/16 US$ Bilhões $4000 $4000 $3043 Fenabrave Vendas de Veículos mar/16 unidades Internacional Z. do Euro PMI Industrial mar/ ,5 51,4 Z. do Euro Taxa de Desemprego fev/ ,3% 10,3% EUA Relatório de Emprego (criação de vagas) mar/16 milhares EUA Taxa de Desemprego mar/ ,9% 4,9% EUA Ganho Médio por Hora mar/16 m/m 0,3% -0,1% EUA PMI Industrial mar/ ,4 EUA ISM Industrial mar/ ,6 49,5 EUA Gastos com Construção fev/16 m/m a.s. - 0,1% 1,5% EUA Confiança do Consumidor mar/ ,5 90,0 11

12 Boa Semana! Matheus Rosignoli Nosso propósito é contribuir para que as pessoas e os negócios prosperem. E acreditamos que tudo deve ser feito de um jeito: