Apresentação Semanal. De 18 a 29 de abril de Tatiana Pinheiro

Transcrição

1 1 Apresentação Semanal De 18 a 29 de abril de 2016 Tatiana Pinheiro tatiana.pinheiro@santander.com.br

2 Indicadores e eventos da última semana

3 Jun-10 Oct-10 Feb-11 Jun-11 Oct-11 Feb-12 Jun-12 Oct-12 Feb-13 Jun-13 Oct-13 Feb-14 Jun-14 Oct-14 Feb-15 Jun-15 Oct-15 Feb-16 Feb-08 Jun-08 Oct-08 Feb-09 Jun-09 Oct-09 Feb-10 Jun-10 Oct-10 Feb-11 Jun-11 Oct-11 Feb-12 Jun-12 Oct-12 Feb-13 Jun-13 Oct-13 Feb-14 Jun-14 Oct-14 Feb-15 Jun-15 Oct-15 Feb-16 Internacional: Estados Unidos 3 Indicadores e eventos da última semana Indicador Efetivo Consenso Anterior Novas Construções Residenciais (mar) 1,089 k 1,166 k 1,194 k Concessões de Alvarás (mar) 1,086 k 1,200 k 1,177 k Vendas de Moradias Usadas (mar) 533 milhões/ano 5,28 milhões/ano 5,07 milhões/ano Índice de Atividade Nacional CFNAI (mar) -0,44-0,15-0,38 Sondagem Industrial Filadélfia (abr) -1,6 9,0 12,4 PMI Industrial prévia (abr) 50,8 52,0 51, Novas Construções Residenciais Housing Starts MM3m CFNAI - Índice de Atividade de Chicago (MM3m) Fonte: U.S. Census Bureau Fonte: Federal Reserve Bank of Chicago 3

4 Internacional: Estados Unidos 4 Eleição Nov/2016 4

5 jul-08 fev-09 set-09 abr-10 nov-10 jun-11 jan-12 ago-12 mar-13 out-13 mai-14 dez-14 jul-15 fev-16 mai-13 jul-13 set-13 nov-13 jan-14 mar-14 mai-14 jul-14 set-14 nov-14 jan-15 mar-15 mai-15 jul-15 set-15 nov-15 jan-16 mar-16 Internacional: Zona do Euro 5 Indicadores e eventos da última semana Indicador Efetivo Consenso Anterior Transações Correntes (fev) EUR 19,0 bi - EUR 27,5 bi Reunião BCE - Taxa de juros 0,00% p.a. 0,00% p.a. 0,00% p.a. Reunião BCE - Taxa de depósitos -0,40% p.a. -0,40% p.a. -0,40% p.a. Confiança do Consumidor (abr) -9,3-9,3-9,7 PMI Industrial - prévia (abr) 51,5 51,9 51,6 PMI Serviços - prévia (abr) 53,2 53,3 53,1 PMI Composto - prévia (abr) 53,0 53,3 53,1 3,5 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0-0,5 Taxa de Depósitos (a.a.) -0,4% Índices PMI Serviços Composto Industrial Fonte: Markit 5

6 Apr-10 Oct-10 Apr-11 Oct-11 Apr-12 Oct-12 Apr-13 Oct-13 Apr-14 Oct-14 Apr-15 Oct-15 Apr-16 Jan-00 Jul-00 Jan-01 Jul-01 Jan-02 Jul-02 Jan-03 Jul-03 Jan-04 Jul-04 Jan-05 Jul-05 Jan-06 Jul-06 Jan-07 Jul-07 Jan-08 Jul-08 Jan-09 Jul-09 Jan-10 Jul-10 Jan-11 Jul-11 Jan-12 Jul-12 Jan-13 Jul-13 Jan-14 Jul-14 Jan-15 Jul-15 Jan-16 Economia Brasileira 6 Indicadores e eventos da última semana Indicador Efetivo Santander Consenso Anterior PNAD Contínua Taxa de Desemprego (fev) 10,2% 10,3% 10,1% 9,5% IPCA-15 (abr) 0,51% m/m; 9,34% a/a 0,47% m/m; 9,30% a/a 0,46% m/m; 9,30% a/a 0,43% m/m; 9,95% a/a Nota S. Externo: Transações Correntes (mar) -US$ 0,855 bi -US$ 1,000 bi -US$ 1,230 bi -US$ 1,919 bi Nota S. Externo: IDP (mar) US$ 5,557 bi US$ 6,000 bi US$ 6,000 bi US$ 5,920 bi Abertura do IPCA (% 12 meses) Transações correntes deficit e IED - 12 meses, USD mi IPCA Administrados Comercializáveis Serviços Fonte: IBGE e Santander Current account deficit (- surplus + deficit) FDI 6

7 31-Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr-16 7/24/2014 8/24/2014 9/24/ /24/ /24/ /24/2014 1/24/2015 2/24/2015 3/24/2015 4/24/2015 5/24/2015 6/24/2015 7/24/2015 8/24/2015 9/24/ /24/ /24/ /24/2015 1/24/2016 2/24/ Mercados 7 Internacional: Indicadores de atividade melhores nos EUA e Z Euro. Aumento da curva de juros nos EUA e contínuo aumento dos preços de commodities. Brasil: Efeitos da perspectiva de melhora no cenário político no curto prazo resultaram em ligeira melhora do CDS 5 anos, tendência de apreciação da taxa de câmbio e redução da curva de juros. BRL relativamente estável, devido à intervenção do BCB via swap cambial reverso, que limitou o movimento de fortalecimento do real frente ao dólar. Ligeira inclinação negativa da curva de juros, reforçando a expectativa de ciclo de afrouxamento monetário no 2 semestre de Commodities (CRB) BRL/USD Curva de juros EUA (bps) CDS 5 anos Brasil Curva de juros Brasil (%) 1A 5A 10A 30A 22-Apr Apr Oct Aug CDS (bps) 1Y 2Y 5Y 10Y 21-Apr Mar Feb Dec M 6M 1A 2A 3A 5A 22-Apr Apr Mar Jan-16 7

8 Indicadores e eventos agendados para esta semana

9 2001.I 2001.III 2002.I 2002.III 2003.I 2003.III 2004.I 2004.III 2005.I 2005.III 2006.I 2006.III 2007.I 2007.III 2008.I 2008.III 2009.I 2009.III 2010.I 2010.III 2011.I 2011.III 2012.I 2012.III 2013.I 2013.III 2014.I 2014.III 2015.I 2015.III 2008.II 2008.IV 2009.II 2009.IV 2010.II 2010.IV 2011.II 2011.IV 2012.II 2012.IV 2013.II 2013.IV 2014.II 2014.IV 2015.II 2015.IV Internacional: Estados Unidos 9 Indicadores e eventos agendados para esta semana Indicador Consenso Anterior PIB (1T16) - % QoQ anualizado 0,6% 1,4% Sondagem Industrial Richmond (abr) Vendas de Novas Moradias (mar) 520 k 512 k Balança Comercial (mar) -US$ 62,800 bi -US$ 62,864 bi Chicago PMI (abr) 52,8 53,6 Confiança do Consumidor Michigan (abr) 90,0 89,7 Renda Pessoal (mar) - % m/m 0,3% 0,2% Pedidos de auxílio desemprego (abr) 260 k 247 k Crescimento do PIB - Contribuição (em pontos percentuais) 1,4% 0,6% (f) Custo do salario (s.a.) 4 por Média Móvel (Custo do salario (s.a.)) Consumo do governo Exportações líquidas Investimento Consumo das famílias PIB Fonte: Bureau of Economic Analysis Fonte: Bureau of Labor Statistics 9

10 Nov-08 May-09 Nov-09 May-10 Nov-10 May-11 Nov-11 May-12 Nov-12 May-13 Nov-13 May-14 Nov-14 May-15 Nov-15 Internacional: Estados Unidos 10 Indicadores e eventos agendados para esta semana Indicador Consenso Anterior FOMC Decisão da Taxa de Juros 0,5% 0,5% PCE: núcleo (mar) - % a/a 1,5% 1,7% Comunicado Mar/16: The Committee currently expects that, with gradual adjustments in the stance of monetary policy, economic activity will expand at a moderate pace and labor market indicators will continue to strengthen. However, global economic and financial developments continue to pose risks Núcleo do PCE MoM YoY Dispersão dos membros do FOMC com relação à alta de juros Mar/16 Fonte: Bureau of Economic Analysis 10

11 2T08 4T08 2T09 4T09 2T10 4T10 2T11 4T11 2T12 4T12 2T13 4T13 2T14 4T14 2T15 4T15 mar-10 set-10 mar-11 set-11 mar-12 set-12 mar-13 set-13 mar-14 set-14 mar-15 set-15 mar-16 Internacional: Zona do Euro 11 Indicadores e eventos agendados para esta semana Indicador Consenso Anterior PIB (1T16) - % QoQ 0,4% 0,3% Taxa de Desemprego (mar) 10,3% 10,3% CPI núcleo (abr) - % a/a 0,9% 1,0% Indicador de Confiança na Economia (abr) 103,4 103,0 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% -0.5% -1.0% -1.5% -2.0% -2.5% -3.0% -3.5% Evolução do PIB 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% -4.0% -5.0% -6.0% Inflação ao Consumidor (% a/a) CPI Núcleo Fonte: Eurostat QoQ % Annualized YoY % Fonte: Eurostat 11

12 Jan-03 Dec-03 Nov-04 Oct-05 Sep-06 Aug-07 Jul-08 Jun-09 May-10 Apr-11 Mar-12 Feb-13 Jan-14 Dec-14 Nov-15 Economia Brasileira 12 Indicadores e eventos agendados para esta semana Indicador Santander Consenso Anterior COPOM: Anúncio da Taxa de Juros 14,25% 14,25% 14,25% IGP-M (abr) - % m/m 0,39% 0,36% 0,51% Resultado Primário do Governo Central (mar) - em R$ bi -9,1-9,7-25,1 Resultado Primário do Setor Público (mar) em R$ bi -8,3-11,0-23,0 PNAD Contínua: Taxa de Desemprego (mar) 10,9% 10,5% 10,2% Diferença Primário observado Primário ajustado 12

13 Agenda de divulgações 13 Eventos Referência Unidade Santander Consenso Anterior Segunda-feira Brasil FGV IPC-S (3ª quadri) abr-16 m/m - 0,42% 0,45% 25/04/16 FGV Sondagem da Indústria (prévia) abr BCB Boletim Focus 22/abr MDIC Balança Comercial Semanal 22/abr US$ Milhões - - $925 BCB Nota à Imprensa: Mercado Aberto mar/ Internacional Alemanha IFO: Clima de Negócios abr ,7 EUA Vendas de Novas Moradias mar-16 milhares EUA Sondagem Industrial - Dallas abr Terça-feira Brasil FGV INCC-M abr-16 m/m - 0,41% 0,79% 26/04/16 FGV Sondagem do Consumidor abr ,1 FGV Sondagem da Construção abr Internacional EUA Encomendas de Bens Duráveis (prévia) mar-16 m/m - 1,9% -3% EUA PMI Serviços (prévia) abr ,0 51,3 EUA PMI Composto (prévia) abr ,3 EUA Confiança do Consumidor abr ,9 96,2 EUA Sondagem Industrial - Richmond abr Quarta-feira Brasil FIPE IPC (3ª quadri) abr-16 m/m - 0,64% 0,75% 27/04/16 BCB Anúncio da Taxa de Juros (%) ,25% 14,25% 14,25% BCB Fluxo Cambial Semanal 22/abr Internacional R.Unido PIB 1T t/t - - 0,6% EUA Balança Comercial mar-16 US$ Bilhões - -$ $ EUA FOMC - Decisão da Taxa de Juros (%) ,5% 0,5% EUA Vendas Pendentes de Moradias mar-16 m/m - 0,5% 3,5% Quinta-feira Brasil FGV IGP-M abr-16 m/m 0,39% 0,36% 0,51% 28/04/16 FGV Sondagem do Comércio abr BCB Nota à Imprensa: Pol. Monetária e Op. De Crédito mar-16 R$ Bilhões Tesouro Resultado Primário do Governo Central mar-16 R$ Bilhões Internacional Alemanha Taxa de Desemprego (%) abr ,2% Z.Euro Indicador de Confiança na Economia abr EUA Pedidos de auxílio desemprego abr-16 milhares EUA PIB (anualizado) 1T t/t - 0,6% 1,4% EUA Sondagem Industrial - Kansas City abr Sexta-feira Brasil FGV Sondagem da Indústria abr /04/16 FGV Sondagem de Serviços abr IBGE PNAD Contínua: Taxa de Desemprego (%) mar-16-10,9 10,5 10,2 BCB Nota à Imprensa: Política Fiscal (Resultado Primário) mar-16 R$ Bilhões Internacional Z.Euro Taxa de Desemprego (%) mar ,3 10,3 Z.Euro CPI abr-16 a/a - 0,0% - Z.Euro CPI: núcleo abr-16 a/a - 0,9% 1,0% Z.Euro PIB 1T t/t - 0,4% 0,3% EUA Renda Pessoal mar-16 m/m - 0,3% 0,2% EUA Gasto Pessoal mar-16 m/m - 0,2% 0,1% EUA Deflator do PCE mar-16 a/a - 0,8% 1,0% EUA PCE: núcleo mar-16 a/a - 1,5% 1,7% EUA Chicago PMI abr ,8 53,6 EUA Confiança do Consumidor - Michigan abr ,0 89,7 Na semana Internacional China Indicadores Antecedentes mar ,0 Obs: Tabela completa de projeções no final do documento 13

14 Boa Semana! XXX Rosignoli Tatiana Pinheiro Nosso propósito é contribuir para que as pessoas e os negócios prosperem. E acreditamos que tudo deve ser feito de um jeito: