Economic Research São Paulo - SP - Brasil Apresentação Semanal. De 5 a 9 de Novembro de Lucas Nobrega Augusto (11)

Transcrição

1 Economic Research São Paulo - SP - Brasil 2018 Apresentação Semanal De 5 a 9 de Novembro de 2018 Lucas Nobrega Augusto (11)

2 Nova Estrutura de Poder Político Parcela de Votos Válidos no 1º Turno da Eleição Presidencial %. Fontes: TSE e Santander. Parcela de Votos Válidos no 2º Turno da Eleição Presidencial %. Fontes: TSE e Santander Outros PSDB PT Outros PSDB PT 2

3 Nova Estrutura de Poder Político Parcela Agregada de Assentos dos Maiores Partidos na Câmara dos Deputados. %. Fontes: TSE e Santander. Parcela de Assentos Vencidos nas Eleições para a Câmara dos Deputados. % do Total. Fontes: TSE e Santander largest 3 largest PT PSDB DEM MDB 3

4 Nova Estrutura de Poder Político Composição da Câmara dos Deputados de acordo com a Distribuição Ideológica. Fontes: TSE e Santander. Composição do Senado de acordo com a Distribuição Ideológica. Fontes: TSE e Santander. 308 assentos Atual Atual Esquerda Centro-esquerda Centro-direita Direita Esquerda Centro-esquerda Centro-direita Direita 4

5 Nova Estrutura de Poder Político Número de Partidos Efetivos na Câmara dos Deputados. Fontes: TSE e Santander. Número de Partidos Efetivos em Eleições Parlamentares Recentes. Fontes: TSE e Santander

6 Indicadores e eventos da última semana

7 Brasil mar/12 jun/12 set/12 dez/12 mar/13 jun/13 set/13 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 dez/16 mar/17 jun/17 set/17 dez/17 mar/18 jun/18 set/18 dez-02 jun-03 dez-03 jun-04 dez-04 jun-05 dez-05 jun-06 dez-06 jun-07 dez-07 jun-08 dez-08 jun-09 dez-09 jun-10 dez-10 jun-11 dez-11 jun-12 dez-12 jun-13 dez-13 jun-14 dez-14 jun-15 dez-15 jun-16 dez-16 jun-17 dez-17 jun-18 dez-18 jun-19 dez-19 Indicador Santander Consenso Observado Anterior Nota à Imprensa: Política Fiscal (Resultado Primário) (Set) R$ bi -22,7-22,0-24,6-16,9 IGP-M (Out) MoM % 0,80 0,92 0,89 1,52 IGP-M (Out) YoY % 10,70 10,84 10,79 10,04 PNAD Contínua (Taxa de Desemprego) (Set) % 11,8 11,9 11,9 12, IGP-M Acumulado 12 meses (%) Taxa de Desemprego (%) Série com Ajuste Sazonal Fonte: FGV-IBRE e Santander. IGP-M IPA-M IPC-M INCC-M Fonte: PNAD Contínua (IBGE) Projeções: Santander 7

8 Brasil Aug-15 Oct-15 Dec-15 Feb-16 Apr-16 Jun-16 Aug-16 Oct-16 Dec-16 Feb-17 Apr-17 Jun-17 Aug-17 Oct-17 Dec-17 Feb-18 Apr-18 Jun-18 Aug-18 dez-05 jul-06 fev-07 set-07 abr-08 nov-08 jun-09 jan-10 ago-10 mar-11 out-11 mai-12 dez-12 jul-13 fev-14 set-14 abr-15 nov-15 jun-16 jan-17 ago-17 mar-18 out-18 mai-19 dez-19 Projeções Indicador Santander Consenso Observado Anterior Anúncio da Taxa de Juros % 6,5 6,5 6,5 6,5 PIM: Produção Industrial (Set) MoM % a.s. -0,8-1,0-1,8-0,7 PIM: Produção Industrial (Set) YoY% -0,8-0,8-2,0 1,6 Balança Comercial Mensal (Out) USD milhões Produção Industrial (% m/m) Taxa Básica de Juros - Selic (%) Fonte: IBGE Fonte: BCB Projeções: Santander 8

9 EUA mar-08 set-08 mar-09 set-09 mar-10 set-10 mar-11 set-11 mar-12 set-12 mar-13 set-13 mar-14 set-14 mar-15 set-15 mar-16 set-16 mar-17 set-17 mar-18 set-18 Indicador Consenso Observado Anterior Chicago PMI (Out) 60,0 58,4 60,4 Balança Comercial (Set) USD bilhões -53, ,2 Relatório de Emprego (criação de vagas) (Out) Mil Taxa de Desemprego (Out) % 3,7-3,7 Ganho Médio por Hora (Out) YoY % 3,1-2, Relatório de Emprego - Criação de Vagas (milhares) e Taxa de desemprego (%) Criação de vagas Taxa de desemprego Fonte: Bureau of Labor Statistics 9

10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 mai-11 set-11 jan-12 mai-12 set-12 jan-13 mai-13 set-13 jan-14 mai-14 set-14 jan-15 mai-15 set-15 jan-16 mai-16 set-16 jan-17 mai-17 set-17 jan-18 mai-18 set-18 Europa Indicador Consenso Observado Anterior PIB (3Q) QoQ % a.s. 0,4 0,2 0,4 PIB (3Q) YoY % 1,8 1,7 2,1 Taxa de Desemprego (Set) % 8,1 8,1 8,1 CPI: Núcleo (Out) YoY % 1,1 1,1 0,9 CPI (Out) YoY % 2,2 2,2 2,1 1,0% 0,6% 0,2% -0,2% -0,6% PIB Total T/T-1 (%) série com ajuste sazonal 3,500 3,00 2,500 2,00 1,500 1,00,500,00 -,500-1,00 Zona do Euro: Inflação ao Consumidor (% a/a) CPI Núcleo Fonte: Eurostat Fonte: Eurostat 10

11 fev-17 mar-17 abr-17 mai-17 jun-17 jul-17 ago-17 set-17 out-17 nov-17 dez-17 jan-18 fev-18 mar-18 abr-18 mai-18 jun-18 jul-18 ago-18 set-18 out-18 China Indicador Consenso Observado Anterior PMI Serviços (Out) 54,6 53,9 54,9 Sondagem Industrial PMI (Out) 50,6 50,2 50,8 PMI Composite (Out) - 53,1 54, PMI - NBS Industrial Serviços Composite Fonte: NBS. 11

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13 Brasil mar/12 jun/12 set/12 dez/12 mar/13 jun/13 set/13 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 dez/16 mar/17 jun/17 set/17 dez/17 mar/18 jun/18 set/18 Jan-15 Mar-15 May-15 Jul-15 Sep-15 Nov-15 Jan-16 Mar-16 May-16 Jul-16 Sep-16 Nov-16 Jan-17 Mar-17 May-17 Jul-17 Sep-17 Nov-17 Jan-18 Mar-18 May-18 Jul-18 Sep-18 Indicador Santander Consenso Anterior Nota do Copom IGP-DI (Out) MoM % 0,40-1,79 IGP-DI (Out) YoY % 10,66-10,33 IPCA (Out) MoM % 0,42-0,48 IPCA (Out) YoY % 4,50-4,53 IGP-DI Acumulado 12 meses (%) 11,0 13,0 15,0-5,0-3,0-1,0 7,0 9,0 15,0 IGP-M IPA-M IPC-M INCC-M 13,0 11,0 9,0 7,0 5,0 3,0 1,0-1,0-3,0-5,0 21,0 17,5 14,0 10,5 7,0 3,5 0,0-3,5-7,0 IPCA (acumulado em 12 meses) - % IPCA Alimentação no domicílio Alimentação fora do domicílio Administrados Fonte: FGV-IBRE e Santander. IGP-DI IPA-DI IPC-DI INCC-DI Fonte: IBGE, Santander. 13

14 EUA set-08 mar-09 set-09 mar-10 set-10 mar-11 set-11 mar-12 set-12 mar-13 set-13 mar-14 set-14 mar-15 set-15 mar-16 set-16 mar-17 set-17 mar-18 set-18 fev-11 mai-11 ago-11 nov-11 fev-12 mai-12 ago-12 nov-12 fev-13 mai-13 ago-13 nov-13 fev-14 mai-14 ago-14 nov-14 fev-15 mai-15 ago-15 nov-15 fev-16 mai-16 ago-16 nov-16 fev-17 mai-17 ago-17 nov-17 fev-18 mai-18 ago-18 Indicador Consenso Anterior PMI Composite (Out) - 54,8 FOMC - Decisão da taxa de juros % 2,25 2,25 Crédito ao Consumidor (Set) USD bilhões Indicadores de Inadimplência (3Q) % do total de empréstimos a.s. - 4,36 Taxa de juros (FOMC) EUA - Limite Superior 2,500 2,25 2,00 1,500 1,00,500, Crédito ao consumidor (US$ bilhões ) Fonte: FOMC Fonte: Federal Reserve 14

15 dez-10 abr-11 ago-11 dez-11 abr-12 ago-12 dez-12 abr-13 ago-13 dez-13 abr-14 ago-14 dez-14 abr-15 ago-15 dez-15 abr-16 ago-16 dez-16 abr-17 ago-17 dez-17 abr-18 ago-18 Europa Indicador Consenso Anterior PMI Composite (Out) 52,7 52,7 Vendas no Varejo (Set) MoM % a.s. 0,1-0,2 Vendas no Varejo (Set) YoY % 0,5 1,8 03% 03% 02% 02% 01% 01% 00% -01% -01% -02% -02% Vendas ao Varejo (% acumulada em 12 meses) Fonte: Eurostat 15

16 abr-11 ago-11 dez-11 abr-12 ago-12 dez-12 abr-13 ago-13 dez-13 abr-14 ago-14 dez-14 abr-15 ago-15 dez-15 abr-16 ago-16 dez-16 abr-17 ago-17 dez-17 abr-18 ago-18 jun-12 set-12 dez-12 mar-13 jun-13 set-13 dez-13 mar-14 jun-14 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 dez-15 mar-16 jun-16 set-16 dez-16 mar-17 jun-17 set-17 dez-17 mar-18 jun-18 set-18 China Indicador Consenso Anterior PMI Composite - Caixin (Out) - 52,1 CPI (Out) YoY % - 2,5 Balança Comercial Mensal (Out) USD bilhões - 31,69 Investimento Estrangeiro Direto (Out) CNY YoY % - 8,0 4,00 3,500 3,00 2,500 2,00 1,500 1,00,500,00 Inflação ao Consumidor (% a/a) Balança Comercial (US$ bilhões) Mensal Acum. 12 meses Total Ex-Alimentação Fonte: China Economic Information Netw ork Fonte: China Economic Information Network 16

17 Agenda de Divulgações Eventos Data Unidade Santander Consenso Anterior Sábado Internacional China PMI Composite - Caixin Out ,1 04/11/18 China PMI Serviços - Caixin Out ,8 53,1 Segunda-feira Brasil FIPE IPC-Fipe Out MoM % - - 0,39% 05/11/18 BCB Boletim Focus 02-nov Internacional Z. do Euro Confiança do Investidor Nov - - 8,8 11,4 EUA PMI Serviços Out ,7 54,7 EUA PMI Composite Out ,8 EUA ISM Serviços Out ,4 61,6 Terça-feira Brasil BCB Nota do Copom /11/18 HSBC PMI Composite Out ,3 Internacional Z. do Euro PMI Serviços Out ,3 53,3 Z. do Euro PMI Composite Out ,7 52,7 Z. do Euro PPI Set YoY % - 4,3% 4,2% EUA Criação Emprego Set a.s Quarta-feira Brasil FGV IGP-DI Out MoM % 0,40% - 1,79% 07/11/18 FGV IGP-DI Out YoY % 10,66% - 10,33% IBGE IPCA Out MoM % 0,42% - 0,48% IBGE IPCA Out YoY % 4,50% - 4,53% BCB IC-Br Out MoM % BCB IC-Br Out YoY % Internacional Z. do Euro Vendas no Varejo Set YoY % - 0,5% 1,8% EUA Crédito ao Consumidor Set USD bilhões quinta-feira Brasil FGV Indicadores do Mercado de Trabalho Out /11/18 FGV IPC-S (1ª Quadrissemana) 07-nov MoM % Internacional EUA Pedidos de auxílio desemprego 02-nov Mil EUA FOMC - Decisão da taxa de juros - % - 2,25% 2,25% China PPI Out YoY % - - 3,6% China CPI Out YoY % - - 2,5% EUA Relatório de Demanda e Oferta Agrícolas Mundiais Sexta-feira Brasil FGV IGP-M (1ª prévia) Nov MoM % - - 1,06% 09/11/2018 IBGE PIM: Produção Industrial Regional Set Internacional EUA PPI Out YoY % - 2,7% 2,6% EUA PPI: Núcleo Out YoY% - 2,5% 2,5% EUA Confiança do Consumidor Nov (Prévia) ,9 98,6 Na Semana Internacional EUA Indicadores de Inadimplência 3Q o total de empréstimos - - 4,36% China Reservas internacionais Out USD bilhões ,03 China Balança Comercial Mensal Out USD bilhões ,69 China Investimento Estrangeiro Direto Out CNY YoY % - - 8,0% China Crédito Agregado Out CNY bilhões ,4 China Novos empréstimos Out CNY bilhões

18 Projeções Santander: REALIZADO PROJEÇÕES SANTANDER PIB (%) Crescimento do PIB 0,5-3,5-3,5 1,0 1,5 3,2 Inflação (%) IPCA-IBGE 6,4 10,7 6,3 2,9 4,3 3,8 IGP-M 3,7 10,5 7,2-0,5 9,9 4,5 Taxa de Câmbio R$/US$ - final de período 2,66 3,90 3,26 3,31 3,50 4,00 R$/US$ - média 2,35 3,33 3,49 3,19 3,61 3,75 Taxa de Juros (% a.a.) SELIC - final de período 11,75 14,25 13,75 7,00 6,50 6,50 Mercado de Trabalho Taxa Média de Desemprego (%) 6,8 8,5 11,5 12,8 12,2 11,2 Balança de Pagamentos Exportações (US$ bi) 225,1 191,1 185,3 217,7 225,0 244,4 Importações (US$ bi) 229,1 171,5 137,6 150,7 169,5 189,9 Saldo Comercial (US$ bi) -4,0 19,7 47,7 67,0 55,5 54,5 Conta Corrente (US$ bi) -104,2-58,9-23,5-9,8-18,0-21,9 Conta Corrente (% PIB) -4,2-3,3-1,3-0,5-0,9-1,0 Contas Fiscais Resultado Primário (% PIB) -0,6-1,9-2,5-1,7-1,9-1,6 Dívida Pública Líquida (% PIB) 32,6 35,6 46,2 51,6 54,0 57,2 Dívida Pública Bruta (% PIB) 56,3 65,5 70,0 74,0 77,6 79,0 18

19 Obrigado. Nosso propósito é contribuir para que as pessoas e as empresas prosperem. Nossa cultura se baseia na crença de que tudo que fazemos deve ser