DESTAQUES DIÁRIOS RESEARCH 16 DE NOVEMBRO DE 2016

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1 dez-08 mar-09 jun-09 set-09 dez-09 mar-10 jun-10 set-10 dez-10 mar-11 jun-11 set-11 dez-11 mar-12 jun-12 set-12 dez-12 mar-13 jun-13 set-13 dez-13 mar-14 jun-14 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 dez-15 mar-16 jun-16 out-16 Agenda do dia MACROECONOMIA Brasil IGP-10, Pesquisa Mensal de Serviços, Fluxo Cambial Estrangeiro; EUA PPI, Produção Industrial; Agenda do Próximo Dia Macroeconomia Brasil IBC-Br; EUA Pedidos de auxílio-desemprego; Europa CPI (Out); Rentabilidade Acumulada - ATIVA Vs IBOV 300% 250% 199% 200% 150% 160% 100% 73% 50% 0% Rentabilidade mensal Carteiras ATIVA Carteira nov/ Mensal -6,36% 26,92% Defensiva -6,02% -6,43% Valor -4,97% 23,54% Ibovespa -6,83% 39,54% IBX-50-6,88% 37,59% Fonte: Reuters e ATIVA Research Para ter acesso ao relatório detalhado, clique aqui. Defensiva Mensal Ibovespa 1

2 MERCADO O Ibovespa terminou a sessão em alta de 1,9% aos pontos e com giro financeiro de R$ 12,205 bilhões. Voltando aos negócios após o feriado, o Ibovespa teve uma manhã de volatilidade, mas começou a firmar em alta após a abertura das bolsas de Nova York. O índice se ajustou ao comportamento das ADRs e dos preços das commodities ontem no exterior. A bolsa brasileira fechou destoando das praças internacionais. O dia, sem muitos direcionadores, acabou sendo conduzido pelos investidores estrangeiros. No câmbio, o dólar recuou, mostrando um movimento de realização de lucros, induzido também pela forte intervenção do Banco Central. Já no cenário corporativo, o movimento foi de alta forte nas ações do setor bancário, o que ajudou a sustentar o índice no positivo. Petrobras também ficou entre um dos destaques de alta do dia, com a entrada de investidores estrangeiros nas ações da estatal. Na ponta oposta, Vale e Bradespar ficaram entre as maiores perdas do dia após as altas consecutivas recentemente e também em paridade com o preço do minério de ferro na China. Hoje à noite, o presidente Michel Temer irá se reunir com senadores para buscar apoio para a aprovação da PEC dos gastos na Casa. Temer, em entrevista, disse ainda que o governo irá enviar a Reforma da Previdência ao Congresso ainda este ano. Lá fora, o foco ficou com a expectativa pela elevação dos juros em dezembro pelo Fed que avançou para 90% de chance. Pela manhã, o dirigente do Fed de St. Louis, James Bullard, ampliou os sinais de uma possível elevação de taxa em dezembro. Com isso, as bolsas de Nova York fecharam majoritariamente no negativo. Na Europa, as bolsas fecharam em queda com as petroleiras e o setor bancário mostrando fraqueza. 2

3 MACROECONOMIA Brasil IGP-10 O IGP-10 subiu em novembro 0,06% após alta de 0,12% em outubro, em linha com o esperado. Até novembro, o indicador acumula alta de 6,74% e, em 12 meses, de 7,61%. Brasil Pesquisa Mensal de Serviços O volume de serviços prestados caiu em setembro 4,9% YoY e 0,3% MoM. No acumulado do ano, o recuo foi de 4,7% e, em 12 meses, houve baixa de 5%. A receita bruta nominal em setembro caiu 0,2% YoY e 0,7% MoM. A taxa acumulada no ano foi positiva em 0,4% e, em 12 meses, em 0,2%. Brasil Fluxo Cambial Estrangeiro O Fluxo Cambial total na semana de 07/11 até 11/11 ficou positivo em US$ 1,258 bilhão. Em novembro, até dia 11, o fluxo é positivo em US$ 924 milhões. Já no ano até dia 11/11, o saldo está negativo em US$ 6,052 bilhões. EUA PPI O PPI ficou estável em outubro ante setembro, abaixo da previsão de alta de 0,3%. O núcleo do PPI caiu em outubro 0,2% MoM, contrariando a previsão de avanço de 0,2%. Na comparação anual, o PPI subiu 0,8% em outubro e o núcleo 1,2%. EUA Produção Industrial A produção industrial avançou em outubro 0,1% MoM, pior do que o esperado de alta de 0,2%. A taxa de utilização da capacidade instalada recuou 0,1 ponto porcentual em outubro, a 75,3%, também abaixo do esperado de 75,5%. 3

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6 Fundos Imobiliários 6

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8 Calendário Econômico e Político 14.nov 15.nov 16.nov 17.nov 18.nov BR Balança Comercial Semanal Dia da República Fluxo Cambial Estrangeiro IBC-Br IGP-10 Internacional Produção Industrial (Europa) (Set) PIB (Europa) (Q3) PPI (EUA) (Oct) Pedidos de auxíliodesemprego (EUA) PPI (Alemanha) (Out) Utilização da Capacidade Instalada (Japão) (Set) Balança Comercial (Europa) (Set) CPI (Europa) (Out) Transações Correntes (Europa) (Set) Produção Industrial (Japão) (Set) Índice ZEW de Condições Atuais (Alemanha) (Nov) Vendas no Varejo (China) (Out) PIB (Alemanha) ( Q3) Produção Industrial (China) (Out) Investimento em Ativos Fixos (China) (Out) 21.nov 22.nov 23.nov 24.nov 25.nov BR Balança Comercial Semanal Fluxo Cambial Estrangeiro Confiança do Consumidor Balança de Pagamentos IPCA-15 Internacional Balança Comercial (Japão) (Out) Venda de moradias usadas (EUA) (Out) Vendas de casas novas (EUA) (Out) Pedidos de auxíliodesemprego (EUA) PMI Composto (EUA) (Nov) Confiança do Consumidor (Europa) (Nov) PMI (EUA) (Nov) PMI (Europa) (Nov) PMI (Alemanha) (Nov) Índice de Expectativas Ifo (Alemanha) (Nov) CPI (Japão) (Nov) 28.nov 29.nov 30.nov 01.dez 02.dez BR Balança Comercial Semanal IGPM Fluxo Cambial Estrangeiro Relação Dívida/PIB (Out) PPI PIB Taxa de Desemprego Selic Internacional PCE (EUA) (Q3) PMI Chicago (EUA) ( Nov) Pedidos de auxíliodesemprego (EUA) Confiança do Consumidor (EUA) (Nov) Índice de casas pendentes (EUA) ( Out) CPI (Alemanha) ( Nov) Investimentos em negócios (Japão) (Q3) 8

9 DISCLAIMER O(s) analista (as) de investimento envolvido(s) na elaboração do presente relatório declara(m) que as recomendações aqui contidas refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre as companhias e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Ativa S.A. Corretora de Títulos, Câmbio e Valores. A remuneração variável do(s) analista(s) responsável (eis) pelo presente relatório depende parcialmente das receitas resultantes da atividade de intermediação da Ativa S.A. Corretora de Títulos, Câmbio e Valores. Todavia, dita remuneração está estruturada de forma a preservar a imparcialidade do(s) analista(s). 9

10 ANÁLISE DE EMPRESAS Analista Responsável: Lenon Borges, CNPI-P Analistas: Lucas Marins, CNPI-P Phillip Soares, CFA INSTITUCIONAL AÇÕES RENDA FIXA MERCADOS FUTUROS Mesa RJ: (55 21) Mesa SP: (55 11) SALES ANÁLISE TÉCNICA Institucional: Tel.: (55 21) Lucas Marins, CNPI-P PESSOA FÍSICA ATENDIMENTO OUVIDORIA Mesa RJ: (55 21) / Mesa POA: (55 51) Mesa SP: (55 11) /6995/6996 Mesa BH: (55 31) Mesa PR: (55 41) Mesa GO: (55 62)