1. PRINCIPAIS DESTAQUES

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2 B3: PINE4 Teleconferências de Resultados Sexta-feira, 09 de novembro de 2018 Português 10h00 Brasília 7h00 Nova York +55 (11) (11) São Paulo, 08 de novembro de 2018 O Banco Pine (B3: PINE4) anuncia hoje seus resultados consolidados em BRGAAP do terceiro trimestre de PRINCIPAIS DESTAQUES Maior penetração em clientes com faturamento anual de até R$ 500 milhões, com aumento da exposição da carteira expandida no segmento de 5,2% para 9,2% no 3T18, alcançando o valor de R$ 386 milhões em 134 clientes ao final do 3T18, o que representa 29,5% do total de clientes do Pine. Inglês 12h00 Brasília 9h00 Nova York A apresentação de slides e a conexão via webcast (via internet) estarão disponíveis no site ri.pine.com Aumento do número de clientes ativos do Pine em 4,8% ante o 2T18 e 22,0% se comparado ao fechamento de 2017, como reflexo da maior diversificação da cesta de produtos/serviços e forte investimento em tecnologia. Contínua pulverização de risco da carteira de crédito, com um ticket médio produzido no trimestre de R$ 3,3 milhões. Melhora no índice de Basiléia atingindo o patamar de 13,0% - alta de 1,7 p.p. ante o 2T18 e de 0,6 p.p. na comparação com 3T17. Balanço com alta liquidez equivalente a R$ 2,4 bilhões. Relações com Investidores Pulverização da captação, com aproximadamente 80% da carteira representada por depósitos de pessoas físicas com ticket médio em torno de R$ 90 mil. Eduardo Fonseca CFO Caio Vaz Coordenador de RI Tel. +55 (11) /5543 ri@pine.com Av. das Nações Unidas, º andar São Paulo - Brasil

3 2. INDICADORES Resultado e rentabilidade 3T18 2T18 3T17 Resultado líquido () 5 5 (244) ROAE anualizado 2,1% 2,3% -66,5% ROAAp 1 anualizado 0,4% 0,4% -15,5% Margem financeira gerencial antes de PDD -0,2% 1,2% -2,3% Qualidade da carteira Carteira E-H (Res. 2682) 17,6% 15,4% 9,3% Cobertura carteira E-H 77,4% 86,8% 76,0% Non performing loans - 90 dias 4,5% 1,6% 4,2% Indicadores de balanço () Ativos totais Ativos ponderados pelo risco Carteira de Crédito Expandida Captação Depósitos Patrimônio líquido Índice da Basileia 13,0% 11,4% 12,4% Desempenho das ações (PINE4) Lucro/Prejuízo por ação (R$) 0,04 0,04-2,08 Valor patrimonial por ação 4 (R$) 7,81 7,73 7,79 Valor de Mercado 4 () Ativos ponderados pelo risco. 2 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Créditos a Receber, Títulos (debêntures, CRIs, notas promissórias e cotas de fundos). 3 Inclui LCA e LCI. 4 Para melhor comparabilidade, considera ações para o período de 3T18, ações para o período de 2T18 e ações para o período de 3T17. 3

4 3. MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO O terceiro trimestre de 2018 foi marcado pela intensificação da estratégia de pulverização comercial - focado principalmente no aumento da penetração no segmento de empresas com faturamento de até R$ 500 milhões - otimização dos processos internos, aumento da cesta de produtos/serviços e investimentos em tecnologia. A forte aceitação do mercado da nova estratégia comercial se refletiu no aumento do número de clientes ativos do Pine (454 grupos), apresentando um crescimento de 4,8% se comparado ao último trimestre de 2018 e de 22,0% ante o fechamento de A mudança adotada pelo Pine tem se provado assertiva, resultando na melhora gradual dos spreads nos segmentos Corporate I e II, traduzidas na margem financeira da carteira corporate de 1,7% ao fim do 3T18 e manutenção da tendência de queda nos tickets médios, trabalhando com garantias de maior liquidez e maiores rentabilidades. Os investimentos em tecnologia realizados nos últimos trimestres permitiram ao Pine uma melhor racionalização dos processos, aumentando a eficiência da operação e criando as bases operacionais que darão suporte ao crescimento da base de clientes. O Internet banking logrou alcançar uma penetração de 73,3% na base de clientes (frente aos 38,7% ativos no 2T18), o que somado aos demais investimentos proporcionarão uma otimização da oferta de produtos além da redução das despesas administrativas e de pessoal. O total de captação atingiu R$ milhões em setembro de 2018, apresentando um crescimento de 14,0% se comparado ao último trimestre e de 10,9% em 12 meses. O perfil de captação continua bastante adequado representado, principalmente, por investimento de pessoas físicas, que resultaram no final do terceiro trimestre em 80,3% da captação total, um ticket médio de captação da ordem de R$ 90 mil. Relevante destacar que apenas 2,1% das captações possuem liquidez diária. O Pine segue focado na otimização da Carteira de Crédito e na melhoria dos processos internos de forma a aumentar a eficiência e promover a redução de custos. O empenho na otimização operacional já gerou ganhos significativos na produção ao longo do trimestre, com um aumento de 21,3% nas liberações de operações ante 3T17, e de 364,9% nos cadastros nos últimos 12 meses. Já na abertura de contas correntes houve um aumento de 179,5% na comparação com o mesmo período de Como parte do comprometimento com essa estratégia, o Pine anunciou no dia 28 de agosto a nomeação do novo corpo diretivo. Mauro Sanchez foi alçado ao cargo de diretor presidente. Sanchez que liderava a área comercial do Pine foi o principal mentor por trás do redirecionamento do perfil do Pine, responsável pelo movimento de implementação da nova estratégia comercial nos últimos 12 meses. 4

5 4. CENÁRIO MACROECONÔMICO O terceiro trimestre foi marcado pela abrupta elevação da volatilidade cambial e pela forte depreciação do real em relação ao dólar norte-americano. Normalmente, a desvalorização cambial desaceleraria a atividade econômica, principalmente a produção industrial, e elevaria a inflação efetiva e projetada no terceiro trimestre de 2018 e, sobretudo, em O câmbio médio trimestral, de fato, desvalorizou anualmente 25,1% no trimestre passado, atingindo R$ 3,97/US$ contra uma depreciação de 12,3% no segundo tri. Ainda assim, a produção industrial anual deve crescer 3,0% no terceiro tri em relação a 1,7% no segundo (a divulgação dos dados do IBGE é defasada em dois meses). Já as vendas no varejo devem aumentar menos expressivamente, em apenas 1,6%, em linha com o segundo trimestre de A expansão relativamente mais acentuada da indústria está concentrada no setor de bens de capital e de consumo duráveis. Como esses segmentos dependem do aumento do crédito, a elevação do crédito corporativo e pessoal (ambos ajustados pela inflação) de 4,4% e 4,7%, respectivamente, deve ter produzido a alta anual (real) da produção industrial de bens de capital e de consumo duráveis de 8,0% e 13,0%, respectivamente, no trimestre passado. As vendas no varejo e a produção de bens de consumo não duráveis, por seu turno, são mais dependentes do emprego e da renda real das famílias do que do crédito real. Portanto, as suas prováveis expansões de 1,6% e 1,7%, respectivamente, confirmam a lenta recuperação do emprego e da renda real do trabalhador ao longo do ano. De fato, no terceiro trimestre, o desemprego (ajustado sazonalmente) deve ter atingindo a tímida marca de 12,13%, levemente abaixo da média de 12,35% do primeiro semestre de Similarmente, refletindo a lenta recuperação do emprego e a elevação da inflação ao consumidor para a média de 4,4% no 3T18 (de 3,05% no 1S18), a renda real média do trabalho cresceria somente 1,0% no terceiro trimestre ante a média 1,02% no primeiro semestre. Não é à toa, portanto, que a recuperação do PIB brasileiro no terceiro trimestre e em 2018 como um todo vem repousando na alta do crédito livre corporativo e pessoal. As perspectivas para o restante do ano apontam para uma melhora qualitativa, mas os ganhos quantitativos ainda tendem a serem marginais, confirmando o crescimento real do PIB entre 1,2% e 1,5% em A recente valorização cambial pós-eleição traz a diminuição da volatilidade do real e, consequentemente, a recuperação dos índices de confiança do consumidor e empresarial. Este resultado é importante para que a elevação do investimento bruto privado dispare da média de apenas 3,6% no primeiro semestre para 7,5% no segundo semestre. O maior empecilho para tal recuperação dos investimentos é a ociosidade da capacidade produtiva na indústria. Ela atingiu a média de 76,3% no terceiro tri ante a tendência sustentável de 83% entre 2003 e 2014, quando o PIB e os investimentos anuais cresceram (em média) 3,5% e 5,3%, respectivamente. A valorização cambial tende a levar o IPCA em 12 meses para perto de 4,25% novamente, a contribuir para a permanência dos juros futuros vincendos entre 2023 e 2025 no intervalo entre 9,0% e 10,5%, respectivamente, e a impulsionar a expansão do crédito real. Essas promessas podem engendrar um crescimento mais robusto no 4T18 e em 2019 em um contexto político menos instável. As afirmações contidas no cenário macroeconômico relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do Pine são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária e na regulação de instituições financeiras) e, portanto, podem não se concretizar, bem como podem estar sujeitas a mudanças sem aviso prévio. As informações financeiras são apresentadas neste documento em milhões de Reais e, portanto, os valores totais apresentados nas tabelas podem apresentar diferenças de arredondamento em relação ao somatório dos valores individuais das respectivas linhas. 5

6 5. RESULTADOS 5.1. Resultado da Carteira Corporate e Monitorada 3T18 A implementação da estratégia de pulverização da carteira continua a refletir-se nos resultados operacionais e no resultado líquido do Pine, como consequência de um balanço adequadamente provisionado, da contínua pulverização do portfólio e do incremento dos spreads da carteira Corporate, além de uma maior penetração em empresas com faturamento de até R$ 500 milhões. R$ mil 3T18 2T18 Δ tri Resultado bruto da intermediação financeira ,4% Carteira Corporate ,8% Resultado bruto da intermediação financeira ,7% Provisão para devedores duvidosos (PDD) (2.954) N/D Carteira Monitorada ,0% Resultado bruto da intermediação financeira (23.958) (21.371) 12,1% Provisão para devedores duvidosos (PDD) ,1% Receitas de prestação de serviços ,6% Carteira Corporate ,8% Carteira Monitorada ,0% Despesas de Pessoal (26.005) (23.506) 10,6% Despesas Administrativas (32.754) (20.353) 60,9% Despesas Tributárias (3.673) (1.588) 131,4% Outras receitas (despesas) operacionais (8.843) N/D Resultado Operacional ,4% Carteira Corporate ,9% Carteira Monitorada (1.220) (1.942) -37,2% Resultado não Operacional Total (44) (1.323) -96,7% Imposto de renda e contribuição social (6.267) N/D Participações no resultado (6.760) N/D Lucro Líquido ,1% 6

7 5.2. Efeitos do overhedge nos resultados A volatilidade cambial nos períodos e as estruturas de hedge e overhedge dos investimentos do Pine no exterior, impactaram as linhas de resultados. As reclassificações demonstradas na tabela a seguir visam ajustar as linhas impactadas para melhor efeito de comparação. No 3T18, o câmbio apreciou 3,84% e impactou em R$ 6 milhões as linhas contábeis. 3T18 2T18 3T17 9M18 9M17 Resultado bruto da intermediação financeira (342) 79 (317) + Efeito Overhedge 6 28 (10) 33 (14) Resultado bruto da intermediação financeira reconciliada (352) 112 (332) - Outras receitas/despesas operacionais (19) (38) (54) (85) (107) - Resultado não operacional (0) (1) LAIR reconciliado antes da participação nos resultados 10 8 (403) 29 (433) - Efeito Overhedge (6) (28) 10 (33) 14 LAIR contábil antes da participação nos resultados 4 (20) (394) (4) (419) - Participação nos Resultados (7) 4 (4) (11) (15) LAIR contábil (3) (16) (398) (15) (434) 5.3. Margem Financeira No 3T18, o resultado da intermediação financeira gerencial gerou um resultado de R$ -9 milhões, um valor negativo em relação ao R$ 1 milhão reportado no trimestre anterior e um valor positivo em comparação aos R$ -35 milhões apresentados no mesmo período de A margem financeira atingiu -0,6% no 3T18, uma queda de 0,7 p.p. comparado com o trimestre anterior e aumento de 1,7 p.p. em comparação ao mesmo período de Margem Financeira 3T18 2T18 3T17 9M18 9M17 Resultado bruto da intermediação financeira (342) 79 (317) Resultado financeiro extraordinário (A) (5) (15) - (21) - PDD (32) (31) 317 (83) 384 Efeito do overhedge 6 28 (10) 33 (14) Resultado da intermediação financeira gerencial¹ (B) (9) 1 (35) 9 52 Ativos rentáveis médios² (C) Aplicações interfinanceiras Margem da intermediação financeira gerencial (%) (B-A)/C -0,2% 1,2% -2,3% 0,7% 1,2% Margem da intermediação financeira (%) (B/C) -0,6% 0,1% -2,3% 0,2% 1,2% 1 O Resultado bruto de intermediação financeira contempla o efeito não-recorrente na margem. 2 Exclui operações vinculadas a compromisso de recompra (Repo), ponta passiva dos derivativos e volume de devedores por compra de valores e bens. 7

8 5.4. Receitas de Prestação de Serviços As receitas de prestação de serviços atingiram R$ 17 milhões no 3T18, estável se comparado ao trimestre anterior e queda de 11,0% em comparação aos R$ 19 milhões do mesmo período de Esse resultado pode ser atribuído a nova estratégia comercial e ao grande esforço de otimização das carteiras que visa, entre outros, a diminuição da carteira em ativos pouco rentáveis visando a substituição desses ativos por operações de maior rentabilidade. 3T18 2T18 3T17 9M18 9M17 Fianças e Avais Pine Investimentos Outras Receitas/Tarifas Total Despesas de Pessoal e Administrativas As despesas de pessoal e administrativas gerenciais totalizaram R$ 59 milhões no 3T18, aumento de 34,0% em comparação aos R$ 44 milhões apresentados no trimestre anterior e de 20,0% em comparação aos R$ 45 milhões apresentados no mesmo período de T18 2T18 3T17 9M18 9M17 Despesas de pessoal Outras despesas administrativas Total Despesas Gerenciais Funcionários Inclui terceiros 8

9 6. DADOS OPERACIONAIS O forte crescimento nas liberações de operações, cadastros efetuados e abertura de conta corrente refletem a maior penetração no segmento de clientes com faturamento de até R$ 500 milhões somado a otimização dos processos internos, melhoria na gestão de pessoas e o alto investimento em tecnologia feitos ao longo de Liberação de Operações (ex. derivativos) No 3T18, o número de operações liberadas atingiu o valor de 621, um aumento de 2,6% em relação ao trimestre anterior e de 21,3% em comparação ao mesmo período de Total de Contratos¹ Cadastros 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 9M17 9M18 ¹O total de contratos corresponde ao total de operações de Ativos, Repasses, fianças, operações estruturadas, garantias, câmbio, trade finance entre outras. No 3T18, o número de cadastros atingiu 530, aumento de 82,1% em relação ao trimestre anterior e de 364,9% em comparação ao mesmo período de Cadastros¹ T17 4T17 1T18 2T18 3T18 9M17 9M18 ¹Cadastros correspondem aos clientes do Corporate I, Corporate II, clientes instituicionais, fornecedores do Confirming incluindo os clientes prospects. 9

10 6.3. Contas Correntes Corporate O número de contas corporate abertas nos 9M18 apresentou um salto de 179,5% se comparado ao mesmo período de 2017, totalizando 403 novas contas abertas 7. CARTEIRA DE CRÉDITO 7.1. Breakdown - Carteira Corporate e Monitorada Carteira Corporate Carteira Monitorada Carteira Consolidada Carteira % Carteira % Carteira % Capital de giro % % % Repasses 124 3% 0 0% 124 3% Trade finance 201 5% 41 1% 241 6% Carteira de Crédito % % % Fiança % 24 1% % Títulos Privados 150 4% 117 3% 267 6% Carteira de Crédito Expandida % % % 1 inclui devedores por compra de valores e bens No 3T18, a carteira corporate atingiu R$ milhões, queda de 21,3% comparado aos R$ milhões do trimestre anterior. A queda da carteira corporate reflete a mudança de perfil da nova safra de originação, onde ocorre o recebimento de operações de tickets maiores e a migração de tais valores para operações de tickets médios menores, elevando a penetração em empresas com faturamento de até R$ 500 milhões. A carteira monitorada totalizou R$ 657 milhões no período se mantendo no mesmo patamar do 2T18. Carteira Corporate Carteira Monitorada Set-18 Jun-18 Δ Tri Set-18 Jun-18 Δ Tri Nº de Grupos ,3% Exposição () ,8% 8,3 10,9-24,2% Ticket Médio () 24,3 29,6-17,8% 10

11 7.2. Breakdown Carteira Corporate I e Corporate II Tickets Médios A carteira de crédito expandida atingiu R$ milhões ao final de setembro 2018, queda de 18,5% em comparação ao trimestre anterior. No segmento Corporate I, a carteira de crédito expandida atingiu R$ milhões, diminuição de 21,9% comparada ao trimestre anterior. No segmento Corporate II, a carteira de crédito expandida atingiu R$ 386 milhões, aumento de 44,6% com relação ao trimestre anterior. Este crescimento já é reflexo da nova estratégia de migração da carteira de crédito para esse segmento. Importante destacar que a queda mais acentuada da carteira do Corporate I é resultado de uma estratégia ativa de maximização de retorno através do recebimento de operações menos rentáveis para a alocação em ativos mais pulverizados e de maior retorno. Set-18 Jun-18 Mar-18 Δ tri Carteira de Crédito 2.682¹ ,8% Corporate I ,9% Corporate II ,9% Fiança ,4% Corporate I ,5% Corporate II ,7% Títulos Privados ,2% Corporate I ,2% Corporate II Carteira de Crédito Expandida ,5% Corporate I ,9% Corporate II ,6% 1 inclui operações de Capital de Giro, Repasses e Trade Finance 11

12 Volume de carteira por segmento Clientes ativos por segmento Corporate I Corporate II Set-18 Jun-18 Δ Tri Set-18 Jun-18 Δ Tri ,5% Nº de Grupos ,7% ,9% Exposição () ,6% 11,9 14,6-18,3% Ticket Médio () 2,9 2,7 5,8% 12

13 7.3. Perfil e Qualidade da Carteira de Crédito Qualidade da Carteira Corporate e Monitorada Res Carteira Corporate Carteira Monitorada Rating Vencido 1 A Vencer Total % da Carteira Provisão Rating Vencido 1 A Vencer Total % da Carteira Provisão AA ,9% - AA ,0% - A ,5% 2 A ,0% - B ,7% 8 B ,0% - C ,9% 19 C ,0% - D ,1% 26 D ,0% - E ,0% - E ,5% 47 F ,0% - F 9-9 1,7% 4 G ,0% - G ,9% 134 H ,0% - H ,9% 160 Total ,0% 55 Total ,0% 345 AA-D ,0% 55 AA-D ,0% - E-H ,0% - E-H ,0% Considera o critério de contrato total em atraso Qualidade da Carteira Consolidada Res Set-18 Jun-18 Rating Vencido 1 A Vencer Carteira Carteira % Provisão Rating Vencido 1 A Vencer Total Total % Provisão AA ,6% - AA ,4% - A ,0% 2 A ,1% 3 B ,7% 8 B ,1% 9 C ,3% 19 C ,9% 27 D ,6% 26 D ,0% 35 E ,4% 47 E ,5% 60 F 9-9 0,3% 4 F ,3% 5 G ,5% 134 G ,5% 171 H ,5% 160 H ,0% 134 Total ,0% 400 Total ,0% Considera o critério de contrato total em atraso Provisão Requerida de acordo com rating da operação: AA: 0%, A: 0,5%, B: 1%, C: 3%, D: 10%, E: 30%, F: 50%, G: 70%, H: 100% 13

14 Non-Performing Loans > 90 dias Consolidado % da carteira de crédito 1 3,7% 4,2% 4,1% 4,5% 1,5% 0,6% 0,7% 1,3% 1,6% Set-16 Dez-16 Mar-17 Jun-17 Set-17 Dez-17 Mar-18 Jun-18 Set-18 1 Inclui títulos e exclui fianças e cartas de crédito a utilizar. Índice de Baixas de Provisão % da carteira de crédito 1 1,8% 0,4% 0,2% 0,2% 0,0% 0,1% 0,2% 0,3% 0,3% Set-16 Dez-16 Mar-17 Jun-17 Set-17 Dez-17 Mar-18 Jun-18 Set-18 1 Inclui títulos e exclui fianças e cartas de crédito a utilizar Breakdown por Prazos Res Carteira de Crédito por Prazos de vencimento 3T18 2T18 3T17 Δ Tri 12M (%) Até 3 meses ,5% -19,54% De 3 a 12 meses ,9% -27,42% De 1 a 3 anos ,2% -26,44% Acima de 3 anos ,2% -35,28% Total Carteira de Crédito ,8% -26,5% 14

15 Participação Setorial Consolidada

16 8. NOVAS SAFRAS DE ORIGINAÇÃO Continuamos com a estratégia de pulverização da carteira de crédito, originando operações com ticket médio de R$ 3,3 milhões, aumentando a penetração em novos clientes e buscando spreads adequados para os respectivos níveis de risco e de colaterais. Na tabela abaixo, observa-se este movimento: Pulverização produção por trimestre Como demonstrado nos gráficos abaixo, essas novas operações apresentam, em sua grande maioria, ratings entre AA e B, com diversificação setorial. Ratings Setores Outros 26% Química e Petroquímica 5% Engenharia 5% Comércio Exterior 6% Transporte e Logística 7% Imobiliário 8% Agricultura 16% Energia 13% Açúcar e Etanol 14% 16

17 A pulverização gradual da carteira e o aumento da base de clientes pode ser claramente observada também no estoque de operações. Efeitos da pulverização na carteira consolidada - saldo 9. MESA PARA CLIENTES A Mesa para Clientes oferece produtos de hedge para empresas, com o único objetivo de proteger e administrar riscos de seus balanços. Em setembro de 2018, o total do valor nocional da carteira de derivativos com clientes atingiu aproximadamente R$ 7,6 bilhões, sendo que 96% eram representados por hedge de moedas, 3% de juros e 2% de commodities. A exposição ao risco de contrapartes (Mark to Market) foi de R$ 130 milhões no 3T18, este valor considera o valor líquido que o Pine tem a pagar e a receber. Considerando stress test realizado na carteira de derivativos com clientes, o Mark to Market potencial neste portfólio seria de R$ 290 milhões a receber, divididos em aproximadamente 100 clientes. 17

18 10. CAPTAÇÃO O total de captação atingiu R$ milhões em setembro de 2018, apresentando um crescimento de 14,0% no trimestre e de 10,9% em doze meses. Ao final do setembro de 2018, os depósitos de pessoas físicas captados através dos distribuidores e da plataforma Pine Online representavam aproximadamente 80,3% da captação total com um ticket médio de R$ 90 mil. Set-18 % Total Jun-18 % Total Set-17 % Total Captação Local ,6% ,2% ,6% Depósitos a vista 96 1,4% 51 0,8% 19 0,3% Depósitos interfinanceiros 115 1,7% 71 1,2% 116 1,9% Depósitos a prazo + LCA + LCI ,8% ,7% ,7% Pessoa física ,3% ,7% ,8% Pessoa jurídica 220 3,2% 234 3,9% 344 5,5% Institucionais 230 3,3% 255 4,2% 461 7,4% Mercado de capitais 260 3,8% 213 3,5% 425 6,8% Repasses 133 1,9% 224 3,7% 332 5,3% Repasses 133 1,9% 224 3,7% 332 5,3% Captação Externa 310 4,5% 309 5,1% 566 9,1% Mercado de capitais - 0,0% - 0,0% 91 1,5% Trade finance 310 4,5% 309 5,1% 476 7,6% Total ,0% ,0% ,0% 1 Inclui títulos distribuidos a pessoas físicas através de outras instituições e Pine Online Breakdown por Prazos: A duration da captação apresentou um prazo em torno de 17 meses. No 3T18 a liquidez diária representou apenas 2,1% dos R$ 6,9 bilhões captados pelo Pine. Prazo Médio 3T18 Produto Prazo Emissão Prazo a Decorrer CDB LCA LCI DPGE CDI LF Total Carteira (1) Os prazos são ponderados pelo volume. (2) Não considera-se a liquidez das operações Dias Pine Online Ao final de julho de 2017, o Pine lançou sua nova plataforma digital de investimentos, o Pine Online, com foco na captação de pessoas físicas por meio da distribuição de produtos de renda fixa, como LCAs, LCIs e CDBs. A plataforma digital tem performado acima das expectativas planejadas para usuários cadastrados e volumes aplicados e hoje figura entre os 10 maiores canais de captação do Pine. Com isso, o Pine Online veio para fortalecer o Pine, que passa a abranger um escopo maior de clientes, ao passo que também auxilia na redução nos custos de captação, nos dando ainda mais vantagens frente ao mercado. 18

19 11. GESTÃO DE ATIVOS E PASSIVOS Aplicações* TVM Depósitos* Crédito Obrigações* Permanente Ativo Derivativos REF* PL Passivo * Aplicações é composto por disponibilidades e aplicações interfinanceiras de liquidez. Depósitos é composto por depósitos, captações no mercado aberto e aberto e recursos de aceites e emissão de titulos. Obrigações é composto por obrigações por abreviação de Resultado de Exercícios Futuros. 19

20 12. ESTRUTURA DE CAPITAL Índice de Basileia Set-18 Jun-18 Set-17 Patrimônio de referência - PR Nível I Nível I - Índice de Basileia - % 12,6% 11,0% 11,9% Nível II Nível II - Índice de Basileia - % 0,5% 0,4% 0,5% Patrimônio de referência exigido - PRE Risco de Crédito Risco de Mercado Risco Operacional Excesso de Patrimônio de Referência Índic e da Basileia - % 13,0% 11,4% 12,4% Capital Regulatório e Patrimônio Líquido 13. RATINGS Os Ratings locais do Pine estão classificados em BBB+ pela Fitch Ratings e BBB- pela Standard & Poor s. Banco Pine Brasil Local Global Soberano BBB+ B+ BB- BBB- B- BB- 20

21 14. DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Balanço Patrimonial Set-18 Jun-18 Set-17 Tri (%) 12M (%) Ativo ,4% 3,9% Disponibilidades ,5% 39,9% Aplicações interfinanceiras de liquidez ,6% 17,2% Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos ,3% 13,7% Relações interfinanceiras ,3% 59,1% Operações de crédito ,8% -26,5% (-) Provisão para operações de crédito de liquidação duvidosa (400) (444) (597) 9,8% 33,0% Operações de crédito - líquido ,2% -25,4% Outros créditos ,9% 43,9% Permanente ,2% -0,2% Investimentos ,0% 0,0% Imobilizado de uso ,8% -13,8% Intangíveis ,2% 2,9% Passivo ,4% 4,2% Depósitos ,5% 41,4% Captações no mercado aberto ,2% -32,6% Recursos de aceites e emissão de títulos ,4% -29,9% Relações interfinanceiras /interdependentes ,4% -51,6% Obrigações por empréstimos e repasses ,0% -45,2% Instrumentos financeiros derivativos ,2% -14,3% Outras obrigações ,9% -23,2% Resultado de exercícios futuros ,2% -57,4% Patrimônio líquido ,1% 2,1% Passivo + Patrimônio líquido ,4% 3,9% 21

22 14.2. Demonstrativo de Resultado Gerencial (ex-efeito overhedge) 3T18 2T18 3T17 9M18 9M17 Receitas da intermediação financeira Operações de crédito Resultado de operações com títulos e valores mobiliários Resultado com instrumentos financeiros derivativos (2) (44) (2) (40) 22 Resultado de operações de câmbio (18) 109 (21) Despesas da intermediaç ão financ eira (134) (172) (445) (416) (840) Operações de captação no mercado (137) (127) (140) (380) (436) Operações de empréstimos e repasses (30) (76) 12 (118) (20) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (317) 83 (384) Resultado bruto da intermediaç ão financ eira (352) 112 (332) Rec eitas (despesas) operac ionais (19) (38) (54) (85) (107) Receitas de prestação de serviços Despesas de pessoal (26) (24) (23) (74) (66) Outras despesas administrativas (33) (20) (26) (73) (63) Despesas tributárias (4) (2) (4) (8) (12) Outras receitas operacionais Outras despesas operacionais (6) (14) (24) (31) (68) Resultado operac ional 10 9 (406) 28 (438) Resultado não-operacional (0) (1) Resultado antes da tributação sobre lucro e partic ipaç ões 10 8 (403) 29 (433) Imposto de renda e contribuição social 2 (6) 164 (3) 183 Participações no resultado (7) 4 (4) (11) (15) Luc ro líquido 5 5 (244) 15 (265) 22

23 14.3. Demonstrativo de Resultado Contábil 3T18 2T18 3T17 9M18 9M17 Receitas da intermediação financeira Operações de crédito Resultado de operações com títulos e valores mobiliários Resultado com instrumentos financeiros derivativos (8) (72) 8 (73) 36 Resultado de operações de câmbio (18) 109 (21) Despesas da intermediaç ão financ eira (134) (172) (445) (416) (840) Operações de captação no mercado (137) (127) (140) (380) (436) Operações de empréstimos e repasses (30) (76) 12 (118) (20) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (317) 83 (384) Resultado bruto da intermediaç ão financ eira (342) 79 (317) 7 Rec eitas (despesas) operac ionais (19) (38) (54) (85) (107) Receitas de prestação de serviços Despesas de pessoal (26) (24) (23) (74,156) (66) Outras despesas administrativas (33) (20) (26) (73,080) (63) Despesas tributárias (4) (2) (4) (8,035) (12) Outras receitas operacionais Outras despesas operacionais (6) (14) (24) (31) (68) Resultado operac ional 4 (19) (396) (5) (424) Resultado não-operacional (0) (1) Resultado antes da tributação sobre lucro e partic ipaç ões 4 (20) (394) (4) (419) Imposto de renda e contribuição social Participações no resultado (7) 4 (4) (11) (15) Luc ro líquido 5 5 (244) 15 (265) 23

24 24