Banco BTG Pactual Quarto Trimestre de 2017

Transcrição

1 Banco BTG Pactual Quarto Trimestre de 2017 ESTRITAMENTE CONFIDENCIAL Apresentação da Teleconferência 28 de fevereiro de 2018 Para informações adicionais, leia atentamente os Avisos Adicionais no final da apresentação.

2 Divulgação de Resultados Quarto Trimestre de 2017 Teleconferência em português 28 de fevereiro de 2018 (quarta-feira) 11:00 (Brasília) / 9:00 (Nova York) Tel: +55 (11) (11) Código: BTG Pactual Replay: +55 (11) Código: BTG Pactual Teleconferência em inglês 28 de fevereiro de 2018 (quarta-feira) 13:00 (Brasília) / 11:00 (Nova York) Tel: +1 (412) Código: BTG Pactual Replay: +1 (412) Código: Webcast: O áudio das teleconferências será transmitido ao vivo, por meio de um sistema de webcast disponível emnosso website: Solicitamos que os participantes se conectem 15 minutos antes do horário marcado para início das teleconferências. Relações com Investidores ri@btgpactual.com Telefone: +55 (11) Fax: +55 (11)

3 Resumo do Desempenho 4T 2017 O desempenho no 4T 2017 reflete a tendência positiva e resiliência de todas as nossas áreas de negócio, que também se beneficiaram de uma melhoria no ambiente de negócios 1 No 4T 2017, receitas totais e lucro líquido ajustado alcançaram R$1,4 bilhões e R$745 milhões, respectivamente ROAE (1) anualizado de 16,0% Lucro líquido por unit (1) de R$0,84 2 Índices de eficiência recorrentes em linha com nossa média histórica Índice de eficiência de 54% no trimestre, índice normalizado de 45% Índice de remuneração de 27% no trimestre 3 Total de ativos atingiu R$126,6 bilhões, com índice de alavancagem de 6,8x e índice de Basileia de 18,0% JCP de R$609 milhões anunciado no trimestre VaR médio diário reduzido para R$120 milhões no trimestre, ou 0,65% do patrimônio líquido médio Receitas (R$ milhões) Lucro Líquido (R$ milhões) Patrimônio Líquido (R$ bilhões) ,1 16,5 16, , ,85 0,84 17,7 0,79 18,6 18,5 0,71 0,65 4T T T 2017 Receitas ROAE (%) (1) 4T T T 2017 Lucro Líquido ajustado Lucro p/unit (R$) (1) 4T T T 2017 Patrimônio Líquido VaR médio diario / PL médio (%) Notas: * Itens de balanço representam números do final do período (1) O ROAE anualizado e o lucro líquido por units consideram o lucro líquido ajustado como referência para os cálculos a partir do 1T

4 Resumo do Desempenho 12 meses 2017 Em 2017 apresentamos um ROAE ajustado de 16,3%, fruto da performance das diferentes áreas de negócio 1 Áreas de negócios com bom desempenho e com tendências positivas de crescimento Receitas totais e lucro líquido ajustado atingiram R$5,5 bilhões e R$2,9 bilhões, respectivamente ROAE ajustado anualizado de 16,3% e lucro líquido por unit de R$3,32 2 Índice de eficiência normalizado abaixo da média histórica Índice de eficiência de 48%, índice normalizado de 38% Índice de remuneração de 23% Margem líquida de 53% (1) 3 Patrimônio líquido de R$18,5 bilhões ao final do período, com crescimento de 4% após distribuições de dividendos Valor contábil por unit de R$20,84 Receitas (R$ milhões) Lucro Líquido (R$ milhões) Patrimônio Líquido(R$ bilhões) , ,32 17,7 18,5 18,2 16,3 1,0 0,6 12M M 2017 Receitas Receitas Ex. ECTP & BSI ROAE (%) 12M M 2017 Lucro Líquido ajustado Lucro p/unit (R$) (1) 12M M 2017 Patrimônio Líquido VaR médio diario / PL médio (%) Notas: * O ROAE anualizado e o lucro líquido por units consideram o lucro líquido ajustado como referência para os cálculos a partir do 1T 2017 (1) Calculado considerando receitas e lucro líquido ajustados 4

5 Banco BTG Pactual S.A. Performance do Core Business Breakdown de receita por área de negócio 4º trimestre de meses 2017 Receitas totais = R$1,4 bilhões (R$ mm) Receitas totais = R$5,5 bilhões (R$ mm) (% do total) (% do total) % 43% 11% 12% 12% 7% 15% 7% 14% 9% 7% 0% 20% -6% 0% 0% Investment Banking Corporate Lending Sales & Trading Asset Mgmt Wealth Mgmt Principal Investments Participations Interest & Others Investment Banking Corporate Lending Sales & Trading Asset Mgmt Wealth Mgmt Principal Investments Participations Interest & Others 5

6 Seção 1 Áreas de Negócios

7 Investment Banking O desempenho de Investment Banking reflete o crescimento na atividades de mercado de capitais na América Latina Receitas (R$ milhões) Visão Geral do 4T Desempenho forte de Financial Advisory, com número significativo de transações concluídas no trimestre 115 Receitas de ECM e DCM mais fortes devido ao aumento da atividade de mercado, e manutenção da nosso alto market share 51 Destaques do Posicionamento de Mercado (2017) M&A: #1 em volume de transações no Brasil e #2 na América Latina 19 ECM: #1 em número de transações na América Latina 7

8 Corporate Lending Portfólio de Corporate Lending continua a crescer com spreads atrativos e boa qualidade dos ativos. Receitas recuaram como resultado de maiores provisões Receitas (R$ milhões) Portfólio de Corporate Lending (R$ bilhões) ,3 2,5 20,1 2,5 21,3 21,6 21,8 2,4 2,0 1, ,4 8,8 0,3 0,3 9,8 0,4 9,7 0,3 9,3 0,4 8,1 8,4 8,8 9,5 10,4 Empréstimos Fundos Cartas de crédito Instrumentos financeiros 8

9 Sales & Trading Sales & Trading continua a ter bom desempenho com manutenção de altos fluxos nos mercados Receitas (R$ milhões) As receitas de Sales & Trading refletem: A mesa de juros contribuiu com sólidas receitas, apesar do desempenho especialmente forte no 3T 2017 Continuação do bom desempenho em nossa mesa de ações Mesa de câmbio teve desempenho abaixo da média no trimestre 9

10 Asset Management Crescimento das receitas atribuído principalmente às taxas de performance nas áreas de renda fixa e nos fundos de ações. NNM continua com uma forte tendência positiva, beneficiado pela convergência das taxas de juros no Brasil Receitas (R$ milhões) AuM e AuA (R$ bilhões) (2,0) 0,5 6,4 3,2 5,4 115,7 3,6 29,5 32,6 6,7 120,1 3,6 28,7 33,0 127,9 3,8 29,6 38,9 136,8 3,8 29,1 46,7 7,9 8,8 10,0 144,9 4,5 28,9 50,2 11,7 43,5 46,9 46,8 47,1 49,7 Renda Fixa e Ações - Brasil Renda Fixa e Ações - LatAm Administração Fiduciária Alternative Investments Hedge Funds Globais Net New Money Nota: * 3T 2017 ajustado por itens não recorrentes 10

11 Wealth Management WuM aumentou 3% no trimestre e 18% no ano Receitas (R$ milhões) WuM (R$ bilhões) 2,4 3,7 1,2 (0,7) (0,2) ,7 0,4 1,3 10,8 14,5 79,9 0,1 1,5 11,4 16,1 81,7 0,1 1,3 11,5 15,8 84,4 0,5 0,8 10,4 17,1 86,9 0,6 0,6 10,2 17,1 46,7 50,8 53,0 55,6 58,4 Nota: * Exclui o BSI para fins ilustrativos. Fundos Ações Renda Fixa Money Market Derivativos Net New Money 11

12 Principal Investments As receitas de Principal Investments continuam a refletir o baixo apetite por risco proprietário, dado que continuamos a posicionar o negócio para reduzir a exposição em ativos ilíquidos e nesta linha de negócio Receitas (R$ milhões) (103) 113 (32) 23 (89) 113 Principais contribuições para as receitas do 4T 2017: As perdas de Global Market foram concentradas nas estratégias de ações globais 24 (77) (12) (28) (21) 48 (9) (16) (43) (23) (23) Resultados de Merchant Banking refletem participação dos lucros dos investimentos, compensado pela alocação do custo de financiamento interno (50) Global Markets Merchant Banking Real Estate Total Em Real Estate não houve nenhum destaque e o resultado reflete principalmente a alocação do custo de financiamento interno 12

13 Seção 2 Despesas

14 Despesas e Principais Índices Índices de eficiência recorrentes de 45% no 4T 2017, 38% para o Mantemos nossa alavancagem operacional conforme crescimento Trimestre Variação % para Acumulado no ano Variação % para 2017 (em R$ milhões, a menos que indicado) 4T T T T T Bônus (102) (236) (241) 135% 2% (806) (746) -7% Salários e benefícios (131) (133) (132) 0% -1% (1.637) (529) -68% Administrativas e outras (189) (208) (250) 32% 20% (1.708) (853) -50% Amortização de ágio (85) (65) (54) -37% -17% (244) (280) 15% Despesas tributárias, exceto imposto de renda (19) (64) (69) 259% 9% (371) (244) -34% Despesas operacionais totais (527) (705) (746) 42% 6% (4.766) (2.651) -44% Índice de eficiência 52% 43% 54% 54% 48% Índice de remuneração 23% 22% 27% 28% 23% Imposto de renda e contribuição social 185 (439) 36 (623) (492) -21% Alíquota de imposto de renda efetiva (%) -37,4% 46,7% -5,8% 15,5% 17,1% 14

15 Seção 3 Balanço Patrimonial

16 Análise do Balanço Patrimonial (Em R$ bilhões ) Ativos Passivos 126,6 126,6 1,5 113,7 12,8 113,7 Caixa e equivalentes Liquidação pendente Ativos vinculados a compromissos de recompra (REPO) 12,1 5,1 25,3 3,2 27,5 38,9 28,0 3,2 25,2 35,1 24,5 Liquidação pendente Obrigações por operações compromissadas (REPO) Financiamento através de títulos e valores mobiliários Ativos financeiros Carteira de crédito 28,8 13,3 13,6 Cobertura 217% (1) 29,5 27,4 Financiamento por depósito, títulos emitidos, empréstimos e repasses Outros ativos 13,1 14,2 11,0 10,6 Outras obrigações Ativos ilíquidos 16,2 16,3 21,6 22,7 PL & Perpétuo 3T T T T 2017 Nota: (1) Exclui depósitos à vista 16

17 Portfólio de Crédito Expandido Portfólio de Crédito Expandido por Área (R$ bilhões) Portfólio de Crédito Expandido por Produto (R$ bilhões) 26,5 24,3 4,5 2,8 2,1 1,9 19,3 20,1 28,2 28,1 28,6 4,9 4,6 4,7 1,9 2,0 2,1 21,3 21,6 21,8 24,3 4,1 8,8 0,0 0,3 11,1 28,2 28,1 28,6 26,5 4,6 3,7 3,2 4,7 9,6 10,1 9,9 9,2 0,0 0,4 0,0 0,3 0,0 0,4 0,0 0,3 15,5 12,3 13,1 14,2 Corporate Lending Wealth Management Outros Empréstimos Fundos Cartas de crédito Instrumentos financeiros 17

18 Base de Unsecured Funding A base de unsecured funding aumentou 3% principalmente devido à emissão de Senior Notes de 5 anos (R$ bilhões) 34,2 33,6 33,2 4,3 4,1 4,4 3,5 3,7 3,9 7,3 7,3 6,8 31,5 4,1 4,1 6,7 32,5 3,0 3,6 6,3 Perpétuo Empréstimos e repasses Dívidas subordinadas 9,7 8,4 8,3 7,4 9,7 Títulos emitidos 9,6 9,4 9,0 8,7 9,3 0,2 0,3 0,3 0,2 0,1 0,1 0,1 0,1 0,3 0,4 Depósitos à prazo Depósitos interfinanceiros Depósitos à vista 18

19 Índice de Basileia e VaR Índice de Basiléia terminou o trimestre em 18,0%. VaR médio como percentual do patrimônio líquido médio recuou com uma redução na exposição de risco de mercado no período Índice de Basiléia (%) 21,5% VaR Médio Diário (% do patrimônio líquido médio) 3,8% 4,7% 19,5% 2,9% 4,1% 19,0% 2,9% 4,5% 17,3% 2,4% 3,7% 18,0% 2,5% 3,2% 0,79% 0,65% 0,57% 0,71% 0,65% 13,1% 12,5% 11,6% 11,2% 12,4% Nível II Adicional de Capital Principal Capital Principal 19

20 Disclaimer Esta apresentação foi preparada pelo Banco BTG Pactual S.A. ( Banco BTG Pactual ou Banco, ou BTG Pactual ) para uso exclusivo da teleconferência de resultados do quarto trimestre de Esta apresentação não deve ser considerada um documento completo e deve ser analisada em conjunto com o relatório de resultados e as demonstrações financeiras do mesmo período. Esta apresentação foi preparada apenas para fins informativos e não deve ser entendida como uma solicitação ou uma oferta para comprar ou vender quaisquer títulos ou instrumentos financeiros relacionados. O conteúdo desta apresentação não deve ser considerado como sendo conselhos ou recomendações legais, fiscais, contábeis ou de investimento. Esta apresentação não tem a intenção de ser abrangente ou conter todas as informações que os acionistas da BTG Pactual possam exigir. Nenhuma decisão de investimento, alienação ou outras decisões ou ações financeiras devem ser tomadas exclusivamente com base nas informações contidas nesta apresentação 20