APRESENTAÇÃO TELECONFERÊNCIA

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1 APRESENTAÇÃO TELECONFERÊNCIA 1 o TRIMESTRE 2019 Para informações adicionais, leia atentamente os Avisos Adicionais no final da apresentação

2 Divulgação de Resultados Primeiro trimestre de 2019 Teleconferência em português 09 de maio de 2019 (quinta-feira) 11:00 (Brasília) / 10:00 (Nova York) Tel: +55 (11) (11) Código: BTG Pactual Replay: +55 (11) Código: BTG Pactual Teleconferência em inglês 09 de maio de 2019 (quinta-feira) 13:00 (Brasília) / 12:00 (Nova York) Tel: +1 (412) Código: BTG Pactual Replay: +1 (412) Código: Webcast: O áudio das teleconferências será transmitido ao vivo, por meio de um sistema de webcast disponível em nosso website: Solicitamos que os participantes se conectem 15 minutos antes do horário marcado para início das teleconferências 2

3 Principais Destaques do 1T Forte performance em IBD, refletindo a melhora nas condições de mercado no Brasil, com importante contribuição dos nossos outros escritórios na América Latina 2 WM 3 BTG 4 Índice mantém fluxo significativo de recursos (net new money), WuM atingiu R$134 bilhões, o que representa crescimento anual de 33,4% Pactual digital começa a demonstrar forte capacidade de crescimento, com aumento do número de Agentes Autônomos vinculados de eficiência segue controlado e em linha com nossa média histórica, mesmo com o investimento contínuo na expansão da plataforma digital 5 Banco Pan continua reportando melhora em sua rentabilidade e ganhos de eficiência ROAE ajustado de 21% no trimestre 3

4 Resumo do Desempenho 1T 2019 ROAE de 15,1% e receitas estáveis quando comparadas ao último trimestre Receitas totais e lucro líquido ajustado alcançaram R$1.482 milhões e R$721 milhões, respectivamente ROAE (1) anualizado foi 15,1%. Excluindo EFG e Banco Pan, o ROAE anualizado foi 18,7% Lucro Líquido por unit (1) foi R$0,83 Lucro Líquido contábil foi R$675 milhões Índices de eficiência em linha com a nossa média histórica Índice de eficiência foi 43% Índice de remuneração foi 23% Total de ativos ajustado atingiu R$164,7 bilhões no período. O índice de Basileia fechou o trimestre em 17,6% e o patrimônio líquido R$19,4 bilhões VaR médio diário subiu para R$133,3 milhões no trimestre, ou 0,69% do Patrimônio Líquido médio Receitas (R$ milhões) Lucro Líquido (R$ milhões) Patrimônio Líquido (R$ bilhões) 18,7 18,8 19,4 14,2 15,0 15,1 0,74 0,81 0,83 0,57 0,49 0,69 1T T T 2019 Receitas Totais ROAE (%) 1T T T 2019 Lucro Líquido ajustado Lucro p/unit (R$) 1T T T 2019 Patrimônio Líquido VaR médio diario / PL médio (%) Nota: * Itens de balanço representam números do final do período 1. O ROAE anualizado e o lucro líquido por units consideram o lucro líquido ajustado como base para os cálculos 4

5 Performance das Áreas de Negócios Breakdown de receita por área de negócio Receitas Totais = R$1,5 bilhões (R$mm) 436 1T (% do total) 12% 13% 29% 11% 9% 12% 7% 7% Investment Banking Corporate Lending Sales & Trading Asset Management Wealth Management Principal Investments Participations Interest & Others 5

6 Componentes do ROAE BTG Pactual obteve 18,7% de ROAE no 1T 2019 Patrimônio líquido alocado para participações bancárias final do período (R$ milhões) ROAE implícito (%) Banco BTG Pactual (excluindo investimentos no Banco Pan e EFG) ,7% Banco Pan ,6% EFG International (1),(2) ,4% Notes: 1. Inclui o total do investimento e ágio 2. Não inclui os efeitos positivos do hedge para Real ou qualquer outro ajuste, como impostos 6

7 BTG PACTUAL ÁREAS DE NEGÓCIO SEÇÃO 1

8 Investment Banking Forte performance com contribuição de todas linhas de negócio, seguindo o crescimento da atividade de mercado na América Latina Receitas (R$ milhões) Resumo do Posicionamento de Mercado (1T 2019) M&A: #3 em número de transações Resumo do 1T 2019 Financial Advisory teve forte performance no período mix de receita bem distribuído na América Latina ECM melhorou a performance quando comparado ao trimestre anterior, apesar da atividade de mercado não ter retomado ainda DCM teve forte resultado devido ao crescimento da atividade de mercado, especialmente no Brasil ECM: #1 e #3 em número de transações na América Latina e no Brasil, respectivamente 8

9 Corporate Lending Portfolio continua apresentando bom crescimento Receitas (R$ milhões) 311 Portfólio de Corporate Lending (R$ bilhões) 26,1 26,1 29,7 3,3 30,8 4, ,5 3,3 3,3 Resumo do 1T 2019 Receita de Corporate Lending cresceu 39,9% quando comparada ao 4T 2018, principalmente devido ao crescimento do portfólio no período Portfólio de Corporate Lending cresceu 3,7% quando comparado ao trimestre anterior e 36,7% comparando com 1T ,4 20,1 22,7 22,8 26,4 26,8 BRL Outras Moedas 9

10 Sales & Trading Boa performance no período, apesar de condições desafiadoras no mercado de energia 551 Receitas (R$ milhões) Resumo do 1T 2019 Receitas caíram 12,4%, principalmente pelo fraco desempenho da nossa mesa de energia, devido a volatilidade do mercado no período Bom resultado das demais mesas no trimestre Aumento das comissões de corretagem no 1T 2019 receitas de corretagem cresceram mais de 30% ano contra ano

11 Asset Management Resultados consistentes e crescimento de AuM/AuA Receitas (R$ milhões) 10,3 5,1 AuM e AuA (R$ bilhões) 7,4 20,9 (0,1) Resumo do 1T 2019 Receitas consistentes, atingindo R$167,4 milhões. A redução de 39,9% comparada ao 4T 2018, deve-se às taxas de performance contabilizadas em dezembro ,4 163,7 5,2 4,6 31,6 35,3 59,0 62,4 184,2 5,2 37,6 68,6 214,1 207,5 5,2 5,0 36,4 37,8 88,7 94,7 Net New Money negativo de R$0,1 bi, principalmente devido à resgates nos Fundos de Renda Fixa e Ações Brasil 12,9 15,1 16,5 15,6 17,3 55,6 52,4 56,3 61,9 59,1 Novas contratações relevantes no Senior Management anunciadas no período Hedge Funds Globais Alternative Investments Administração Fiduciária Renda Fixa e Ações - LatAm Renda Fixa e Ações - Brasil Net New Money 11

12 Wealth Management Forte performance com volume de captações relevante (net new money) Resumo do 1T 2019 WuM cresceu 12,1% no trimestre, atingindo R$133,6 bilhões Contribuição positiva de receita na maioria dos produtos, com crescimento de 9,5% quando comparada ao trimestre anterior BTG Pactual digital segue na direção certa contribuição de NNM mais relevante no período Receitas (R$ milhões) ,4 100,2 2,6 0,7 10,1 18,7 5,6 107,3 0,40,5 12,3 22,6 WuM (R$ bilhões) 4,8 115,5 0,1 1,3 13,8 23,9 68,1 71,5 76,5 5,0 119,2 0,40,2 14,0 23,5 81,1 7,4 133,6 0,21,0 17,2 26,6 88,6 Net New Money 12

13 Principal Investments Boa performance decorrente, principalmente, da marcação a mercado de investimentos Receitas (R$ milhões) Resumo do 1T 2019 Receitas reduziram 45,0% quando comparadas ao trimestre anterior - Merchant Banking registrou equivalência patrimonial e marcação a mercado positiva dos investimentos - Performance neutra em Global Markets - Real Estate continua representando majoritariamente alocação do custo de financiamento interno (5) 15 2 (16) (54) (4) (17) (12) (24) Global Markets Merchant Banking Real Estate Total 13

14 DESPESAS SEÇÃO 2

15 Despesas e Principais Indicadores Índices de eficiência em linha com a nossa média histórica Trimestre Variação % para 1T 2019 (em R$ milhões, a menos que indicado) 1T T T T T 2018 Bônus (143) (298) (170) 19% -43% Salários e benefícios (148) (156) (165) 12% 6% Administrativas e outras (205) (229) (203) -1% -12% Amortização de ágio (32) (40) (37) 17% -7% Despesas tributárias, exceto imposto de renda (44) (85) (66) 52% -22% Despesas operacionais totais (572) (809) (641) 12% -21% Índice de eficiência 44% 52% 43% Índice de remuneração 22% 29% 23% Imposto de renda e contribuição social (138) (188) (166) Alíquota de imposto de renda efetiva (%) 18,7% 25,4% 19,7% 15

16 BALANÇO PATRIMONIAL SEÇÃO 3

17 Análise do Balanço Patrimonial (Em R$ bilhões) Ativos 164,7 164,7 Passivos 5,2 22,1 137,6 6,5 36,3 137,6 2,3 Liquidação pendente Caixa e equivalentes Liquidação pendente Ativos vinculados a compromissos de recompra (REPO) Ativos financeiros Carteira de crédito 21,3 36,0 3,8 28,0 51,4 37,3 17,9 19,7 Cobertura 218% (1) 45,9 43,5 28,0 31,2 41,5 Obrigações por operações compromissadas (REPO) Financiamento através de títulos e valores mobiliários Financiamento por depósito, títulos emitidos, empréstimos e repasses Outros Ativos 12,0 11,2 11,0 12,2 Outras obrigações Ativos Ilíquidos 17,2 17,8 22,9 22,4 PL & Perpétuo 4T T T T 2018 Notes: * Para efeitos comparativos, o total de ativos ajustado exclui a consolidação de um fundo de investimento que tratávamos como seed money nas demonstrações contábeis. Apesar do baixo risco, o fundo possui alta alavancagem devido a operações compradas e vendidas e compromissadas de, principalmente, títulos do tesouro americano e títulos públicos europeus com rating alto 1. Exclui depósitos à vista 17

18 Portfólio de Crédito Expandido Portfólio de Crédito Expandido por Área (R$ bilhões) Portfólio de Crédito Expandido por Produto (R$ bilhões) 32,8 32,8 38,0 5,9 40,2 6,7 32,8 32,8 38,0 2,9 40,2 2,8 29,4 5,0 4,7 4,6 2,0 2,1 2,4 2,7 29,4 2,5 2,6 2,9 13,7 13,6 1,9 10,1 11,7 11,6 1,2 1,3 0,5 0,7 22,5 26,1 26,1 29,7 30,8 0,4 16,4 18,0 17,6 20,2 22,4 Corporate Lending Wealth Management Outros Empréstimos Cartas de crédito Fundos Instrumentos financeiros 18

19 Base de Unsecured Funding Base de unsecured funding cresceu 4,2% quando comparada ao trimestre anterior, devido principalmente à emissão de bonds no mercado internacional no período Destaques do 1T 2019 Emissão bond de 10 anos de US$100 milhões pelo BTG Pactual Chile Emissão bond Nível II de US$600 Aumento nas emissões de instrumentos locais (Em R$ bilhões) 36,0 3,0 3,7 6,3 9,5 12,8 40,4 3,6 3,7 5,8 11,7 15,1 44,8 45,1 3,6 3,6 3,8 3,6 5,9 13,5 5,3 7,8 17,3 18,2 16,7 0,2 0,4 0,2 0,3 0,3 0,3 0,4 0,3 0,5 0,4 13,8 47,0 3,5 3,8 14,2 Perpétuo Empréstimos e repasses Dívidas Subordinadas Títulos emitidos Depósitos à prazo Depósitos interfinanceiros Depósitos à vista

20 Índice de Basileia e VaR Índice de Basiléia terminou o trimestre em 17,6% VaR médio total diário aumentou 42,6% comparado ao 4T 2018 Índice de Basileia (%) VaR Médio Diário (% do patrimônio líquido médio) 16,3% 2,3% 17,3% 17,8% 2,3% 2,5% 17,6% 16,6% (1) 2,0% 3,8% 3,1% 3,9% 4,3% 4,0% 3,5% 0,57% 0,40% 0,49% 0,69% 10,9% 11,1% 11,0% 10,6% 10,3% 0,30% Capital Principal Adicional de Capital Principal Nível II Nota: 1. Índice de Basiléia ajustado, incluindo bond subordinado nível II emitido no período, ainda pendente de aprovação regulatória 20

21 Disclaimer Esta apresentação foi preparada pelo Banco BTG Pactual S.A. ( Banco BTG Pactual ou Banco, ou BTG Pactual ) para uso exclusivo da teleconferência de resultados. Esta apresentação não deve ser considerada um documento completo e deve ser analisada em conjunto com o relatório de resultados e as demonstrações financeiras do período. Esta apresentação foi preparada apenas para fins informativos e não deve ser entendida como uma solicitação ou uma oferta para comprar ou vender quaisquer títulos ou instrumentos financeiros relacionados. O conteúdo desta apresentação não deve ser considerado como sendo conselhos ou recomendações legais, fiscais, contábeis ou de investimento. Esta apresentação não tem a intenção de ser abrangente ou conter todas as informações que os acionistas da BTG Pactual possam exigir. Nenhuma decisão de investimento, alienação ou outras decisões ou ações financeiras devem ser tomadas exclusivamente com base nas informações contidas nesta apresentação 21