Divulgação de Resultados Primeiro Trimestre de 2016

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1 Divulgação de Resultados Primeiro Trimestre de 2016 Apresentação da Teleconferência 11 de maio de 2016 Para informações adicionais, favor ler cuidadosamente o aviso ao final desta apresentação.

2 Divulgação de Resultados Primeiro Trimestre de 2016 Teleconferência em português 11 de maio de 2016 (quarta-feira) 11h00 (Brasília) / 10h00 (Nova York) Tel.: +55 (11) Código: BTG Pactual Replay: +55 (11) Código: BTG Pactual Teleconferência em inglês 11 de maio de 2016 (quarta-feira) 13h00 (Brasília) / 12h00 (Nova York) Tel.: +1 (412) Código: BTG Pactual Replay: +1 (412) Código: Webcast: O áudio das teleconferências será transmitido ao vivo, por meio de um sistema de webcast disponível em nosso website Solicitamos que os participantes se conectem 15 minutos antes do horário marcado para início das teleconferências. Relações com Investidores ri@btgpactual.com Telefone: +55 (11) Fax: +55 (11)

3 Resumo do Desempenho 1T T 2016 com forte receita e um balanço patrimonial sólido Para o primeiro trimestre receitas totais e lucro líquido atingiram R$3,6 bilhões e R$1,1 bilhão, respectivamente ROAE anualizado de 18,8% Lucro líquido por unit de R$1,19 Redução na estrutura de custos implementada com sucesso Índice de eficiência de 50% no 1T 2016 (BTG Pactual stand alone em 47%) Índice de remuneração de 30% no 1T 2016 (BTG Pactual stand alone em 28%) Beneficio da redução de custos vai impactar o resultado nos próximos trimestres Total de ativos atingiram R$234,5 bilhões, redução de 12% quando comparado ao 4T e 30% em relação ao 3Q. O índice de Basileia ficou em 15.5% O VaR (1) médio diário no trimestre aumentou para R$264,5 milhões ou 1,16% do patrimônio líquido médio Book Value por unit de R$26.07 (2) Receitas (R$ milhões) Lucro Líquido (R$ milhões) Patrimônio Líquido (R$ bilhões) ,0 21, , ,0 18, , , , , ,19 22,1 22,5 19,2 19,8 0,59 0,60 0,67 0,77 23,2 1,16 1T 2T 3T 4T 1T 2016 Receitas ROAE (%) 1T 2T Lucro Líquido 3T 4T 1T 2016 Lucro p/unit (R$) Notas: * Itens de balanço representam números do final do período ** Inclui BSI a partir de 1 de setembro impacto de 1 mês no 3T e para todo período a partir do 4T (1) Inclui o VaR do BSI a partir de 15 de setembro de (2) Ajustado pelas units em tesouraria 1T 2T 3T 4T 1T 2016 Patrimônio Líquido VaR médio diario / PL médio (%) (1) 3

4 Receitas Totais Composição por Área de Negócio Recorde de receitas com forte contribuição de Sales & Trading e Wealth Management 1 º Trimestre 2016 Total de Receitas = R$3.6 billion (R$mm) (40) (% do total) 54% 34% (519) 2% 6% 5% 15% -14% -1% Investment Banking Corporate Lending Sales and Trading Asset Management Wealth Management Principal Investments Pan Interest & Other 4

5 Seção 1 Áreas de Negócios

6 Investment Banking A queda nas receitas se deu principalmente em razão da redução do volume de transações concluídas em Financial Advisory. A atividade de mercado contraiu, porém continuamos a ter posição de liderança em M&A Receitas (R$ milhões) Visão geral do 1T Performance de Financial Advisory reduziu em razão de significativas transações fechadas no período anterior. Houve redução do volume de transações anunciadas, porém continuamos a liderar o mercado de M&A na América Latina As receitas de Equity e Debt Underwriting permaneceram estáveis, apesar das condições de mercado ainda estarem fracas na América Latina e especialmente no Brasil Destaques do Posicionamento de Mercado (1Q 2016) 41 M&A: #1 na América Latina e Brasil em número de transações anunciadas e volume de transações ECM: #1 em número de transações e #3 em volume de transações na América Latina 1T 2T 3T 4T 1T 2016 DCM: #2 em volume de transações no Brasil 6

7 Corporate Lending As receitas foram positivamente impactadas pela recuperação de crédito em nossos portfólios de NPL e pelo crescimento dos spreads em Corporate Lending, parcialmente compensadas pela implementação da redução significativa do nosso portfólio de crédito Receitas (R$ milhões) Portfólio de Crédito Expandido (R$ bilhões) ,5 41,7 42, ,0 9,8 11, ,2 5,9 25,8 4, ,5 31,9 30,9 23,4 21,7 1T 2T 3T 4T 1T T 2T 3T 4T 1T 2016 BRL Outras Moedas 7

8 Sales & Trading Forte performance de Sales & Trading com contribuição positiva para as receitas de todas as mesas de operações Receitas (R$ milhões) As receitas de Sales & Trading refletem: As nossas mesas de rates e FX, tiveram contribuição menor no trimestre Forte performance das nossas mesas de commodities, especialmente em energia, agricultura e metais & mineração 313 1T 2T 3T 4T 1T 2016 Boa performance das nossas mesas de equities A liquidez do nosso balanço permite que nossas mesas se beneficiem dos fluxos e volatilidade do mercado 8

9 Asset Management A queda na receita é principalmente em razão da redução do AuM / AuA. No 1T 2016 o NNM foi impactado pela liquidação dos resgates solicitados em sua maioria ainda em dezembro de. O AuM permaneceu estável desde então e já vemos fluxos positivos Receitas (R$ milhões) AuM e AuA (R$ bilhões) (0,9) (1,1) (0,4) (39,6) (59,2) ,4 214,8 27,1 22,9 230,5 26,6 192, ,8 45,1 55,3 56,0 46,9 60,9 24,6 46,2 135,6 3,4 38,6 10,1 10,1 10,7 79,1 80,7 85,4 57,7 6,9 57,1 43,4 6,3 43,9 1T 2T 3T 4T 1T T 2T 3T 4T 1T 2016 Renda Fixa e Ações - Brasil Renda Fixa e Ações - LatAm Administração Fiduciária Alternative Investments Hedge Funds Globais Net New Money 9

10 Wealth Management Resultado forte e ROAs estáveis. No 1T 2016 o NNM foi impactado pela liquidação dos resgates solicitados principalmente em dezembro. O WuM permaneceu estável desde então e já vemos fluxos positivos Receitas (R$ milhões) WuM (R$ bilhões) BSI (1,2) 0,3 3,2 1,2 (14,9) (8,3) ,2 91,9 0,1 0,2 1,4 1,4 11,7 11,7 17,8 17,7 56,2 61,0 422,5 426,5 5,5 10,5 6 6, ,5 369,1 84, ,5 76 6,5 5,4 69, , ,1 77, , ,4 63, ,2 173,0 147, Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2016 Somente BTG Pactual BSI Notas: * Inclui BSI a partir de 1 de setembro impacto de 1 mês no 3T e para todo período no 4T ** NNM do BTG Pactual stand alone (1) WuM total do BSI eram R$342,6Bi no 4T e para o 1T 2016 R$294.6 bi (2) Do 4T em diante o WuM do BSI inclui ativos sob custódia 1T 2T 3T 4T 1T 2016 Fundos Ações Renda Fixa Money Market Derivativos Outros Net New Money 10

11 Principal Investments Redução significativa na exposição à Merchant Banking, em linha com nossa estratégia de diminuir o risco no balanço Receitas (R$ milhões) (444) 508 (469) (773) (519) Em Global Markets as receitas foram negativas, impactadas pelas estratégias de crédito em mercados emergentes 128 (35) (537) 872 (111) (253) 62 5 (183) (448) (571) (240) (83) (96) Resultado negativo em Merchant Banking atribuído principalmente à venda de um investimento no setor de varejo Contribuição negativa de Real Estate, relacionada principalmente à venda de um ativo imobiliário (207) 1T 2T 3T 4T 1T 2016 Global Markets Merchant Banking Real Estate Total 11

12 Seção 2 Despesas

13 Despesas e Principais Índices Trimestre Variação % para Acumulado no ano (em R$ milhões, a menos que indicado) 1T 4T 1T T 4T Bônus (172) (514) (502) 193% -2% Salários e benefícios (215) (579) (569) 164% -2% Administrativas e outras (239) (651) (554) 132% -15% Amortização de ágio (46) (57) (55) 18% -4% Despesas tributárias, exceto imposto de renda (119) (97) (134) 13% 39% Despesas operacionais totais (791) (1.898) (1.814) 129% -4% Índice de eficiência 40% 54% 50% Índice de remuneração 20% 31% 30% Imposto de renda e contribuição social (317) (391) (727) 130% 86% Alíquota de imposto de renda efetiva (%) 27,0% 24,1% 40,4% BSI 4Q 1Q Q 1Q 2016 BTG Pactual Stand Alone % Change to 1Q % Change to 4Q Bônus (64) (99) (450) (403) 135% -10% Salários e benefícios (292) (286) (287) (283) 31% -1% Administrativas e outras (325) (247) (326) (307) 29% -6% Amortização de ágio - - (57) (55) 18% -4% Despesas tributárias, exceto imposto de renda (10) (12) (87) (122) 3% 40% Despesas operacionais totais (691) (644) (1.206) (1.170) 48% -3% Índice de eficiência 95% 57% 43% 47% Índice de remuneração 49% 34% 26% 28% 13

14 Seção 3 Balanço Patrimonial

15 Análise do Balanço Patrimonial (Em R$ bilhões) Ativos Passivos Caixa e equivalentes Liquidação pendente Ativos vinculados a compromissos de recompra (REPO) 266,1 40,6 11,7 16,8 234,5 37,2 8,2 12,2 234,5 4,7 11,8 54,1 266,1 5,8 15,8 63,9 Liquidação pendente Obrigações por operações compromissadas (REPO) Financiamento através de títulos e valores mobiliários Ativos financeiros Carteira de crédito 98,9 63,5 87,7 57,3 Cobertura 205% (1) 117,7 133,7 Financiamento por depósito, títulos emitidos, empréstimos e repasses Outros ativos Ativos ilíquidos 18,8 17,5 15,8 14,4 19,9 26,3 20,8 26,1 Outras obrigações PL & Perpétuo 4T 1T T T Notas: (1) Exclui depósitos a vista do BTG Pactual stand alone 15

16 Portfólio de Crédito Expandido O portfolio de crédito expandido diminuiu, principalmente em razão das nossas ações para reduzir exposição à América Latina e variação cambial Portfólio de Crédito Expandido por Área (R$bi) Portfólio de Crédito Expandido por Produto (R$bi) (1) 98,2 5,3 98,2 49,1 48,9 4,0 5,6 1,6 1,6 50,1 80,8 6,9 44,7 72,5 6,3 40,4 49,1 48,9 13,9 14,1 13,0 15,2 1,3 17,3 80,8 7,4 14,0 0,4 16,5 72,5 6,9 12,1 0,4 15,2 43,5 41,7 42,8 29,2 25,8 13,6 13,0 1,3 1,1 20,3 20,7 51,4 42,5 37,9 1T 2T 3T 4T 1T 2016 Corporate Lending Wealth Management Outros 1T 2T 3T 4T 1T 2016 Empréstimos Mortgage Fundos Cartas de crédito Instrumentos financeiros Nota: * Inclui BSI a partir de 1 de setembro impacto de 1 mês no 3T e para todos os períodos a partir do 4T (1) Mortgages são relacionados apenas ao BSI 16

17 Evolução do Unsecured Funding (Em R$ bilhões) 162,6 71,0 68,9 12,3 11,1 4,1 3,9 8,1 8,2 19,2 4,5 8,8 28,3 27,4 1,0 137,3 15,9 3,5 8,3 22,1 21,8 1,5 120,8 15,2 3,1 8,2 18,2 18,7 0,3 Empréstimos e repasses Perpétuo Dívidas subordinadas Títulos emitidos Depósitos à prazo Depósitos interfinanceiros 26,2 25,4 73,5 64,2 57,2 Depósitos à vista 19,0 19,2 1,0 0,9 0,3 0,3 1T 2T 3T 4T 1T 2016 Nota: * Inclui BSI a partir de 1 de setembro impacto de 1 mês no 3T e para todo período no 4T 17

18 Índice de Basileia e VaR O índice de Basileia do Banco BTG Pactual atingiu 15,5%. Nosso VaR aumentou em razão de uma maior exposição a câmbio e maior volatilidade observada em commodities. Índice de Basiléia (%) VaR Médio Diário (% do patrimônio líquido médio) 17,5% 16,7% 16,9% 3,7% 3,3% 3,2% 2,9% 3,2% 3,0% 10,9% 10,2% 10,7% 14,3% 2,7% 2,9% 8,7% 15,5% 15,5% 2,3% 2,1% 3,0% 2,8% 10,1% 10,6% 0,47% 0,59% 0,60% 0,67% 0,77% 1,16% 4T T 2T 3T 4T 1T 2016 Nível II Adicional de Capital Principal Capital Principal 4T T 2T 3T 4T 1T 2016 Notas: * Números do 3T incluem o: (i) balanço consolidado do BSI em 30 de setembro de e (ii) resultado do BSI a partir de 1 o de setembro de 18

19 Simplificação do Nosso Negocio e Fortalecimento do Nosso Balanço BTG Pactual anunciou diversas transações que, uma vez concluídas, irão resultar em uma grande simplificação e desalavancagem adicional Segregação de Commodities e potencial entrega para os acionistas Commodities tem operado como uma entidade independente - Engelhart Commodities Trading Partners (ECTP) sediada em Luxemburgo Companhia sendo gerida pelo conselho de administração e diversos sub-comitês Entrega de uma participação relevante da ECTP para os acionistas está sendo analisada - Estrutura em análise garante a todos os acionistas a possibilidade para reter sua participação proporcional na ECTP ou aumentar sua participação no BTGP, sem diluição patrimonial - Desconsolidação dos ativos e passivos da ECTP no balanço do BTG Pactual em linha com a desalavancagem e simplificação do nosso negócio Combinação do BSI com o EFG Acordo final assinado em 22 de fevereiro e as duas instituições estão trabalhando para atender a todas as condições precedentes para o fechamento Em processo de obtenção das aprovações regulatórias, maior parte dos requerimentos já foram enviados Aumento de capital privado do EFG foi anunciado, e sua conclusão é esperada para 13 de maio de 2016 No cenário base atual, BTG Pactual deveria reter uma participação de aproximadamente 30% no EFG depois da combinação 19

20 Simplificação do Nosso Negocio e Fortalecimento do Nosso Balanço (em R$ milhões, a menos que indicado) 31 março, 2016 BSI Engelhart BTG Pactual Desconsolidação Combinação com Desconsolidação Entrega parcial combinado (3) EFG (1) BSI ajustado (3) para acionistas (2) BSI+Engelhart Ajustado Ativos (76.718) (21.393) (3.842) Caixa e Ativos Financeiros (38.158) (12.820) Operações de crédito (40.059) (32) Outros valores e bens (2.131) (14.376) Ativo permanente (3.333) (3.842) Passivo (76.718) (21.393) Depósitos & captações no mercado aberto (62.131) Recursos de emissão & dívida sub (357) Obrigações por empréstimos e repasses (1.352) (3.133) Instrumentos financeiros derivativos (1.556) (11.093) Outras obrigações (11.322) (7.641) Result. de exerc. fut. & part. não control Patrimônio líquido (3.842) Índice de Alavancagem 10,1x 6,9x 19,6% Tier II Tier I 15,5% 2,1% 2,8% 3,4% 4,6% Core Equity 10,6% 11,6% Notas: (1) Principais Premissas: (i) zero de lucro da transação, ajuste na parcela do capital retido; (ii) parcela em caixa de aproximadamente CHF900 milhões; (iii) data-base em 31 de março de 2016, o que significa que não inclui potencial ajustes futuros, incluindo ganhos do negócios, e (iv) taxa de cambio CHF/R$ de (2) Principais premissas: (i) patrimônio liquido da Engelhart CTP de R$5.9 bi; (ii) reflete a distribuição de uma participação de 65%; e (iii) taxa de cambio USD/R$ de (3) Net das eliminações intercompany 20

21 Aviso Esta apresentação foi preparada pelo Banco BTG Pactual S.A. ( Banco BTG Pactual ) e pelo BTG Pactual Participations Ltd. ( BTG Pactual, e, juntamente com Banco BTG Pactual suas respectivas controladas, BTG Pactual ) para uso exclusivo da teleconferência de resultados do primeiro trimestre de Esta apresentação não deve ser considerada um documento completo e deve ser analisada em conjunto com o relatório de resultados e as demonstrações financeiras do mesmo período. Esta apresentação foi preparada apenas para fins informativos e não deve ser entendida como uma solicitação ou uma oferta para comprar ou vender quaisquer títulos ou instrumentos financeiros relacionados. O conteúdo desta apresentação não deve ser considerado como sendo conselhos ou recomendações legais, fiscais, contábeis ou de investimento. Esta apresentação não tem a intenção de ser abrangente ou conter todas as informações que os acionistas da BTG Pactual possam exigir. Nenhuma decisão de investimento, alienação ou outras decisões ou ações financeiras devem ser tomadas exclusivamente com base nas informações contidas nesta apresentação. 21