Apresentação Institucional do BTG Pactual. Atualizada Conforme o 4º Trimestre de 2017

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1 Apresentação Institucional do BTG Pactual Atualizada Conforme o 4º Trimestre de 2017

2 Disclaimer Esta apresentação foi elaborada pelo Banco BTG Pactual S.A. ( BTG Pactual, e, juntamente com suas subsidiárias e associadas, a Companhia ) para uso exclusivo de quem o BTG Pactual enviou esta apresentação. Esta apresentação foi preparada com base em informações pertencentes ao BTG Pactual e outras informações disponíveis ao público. O BTG Pactual não faz qualquer representação ou garantia, expressa ou implícita, quanto à exatidão, plenitude e confiabilidade das informações, estimativas ou projeções quanto a eventos que possam ocorrer no futuro (incluindo projeções de receita, despesa, lucro líquido e desempenho de ações) contidas nesta apresentação. Não há garantia de que quaisquer dessas estimativas ou projeções serão alcançadas. Os resultados reais podem variar das projeções e tais variações podem ser significativas. Nada aqui contido é, ou deve ser entendido como, uma promessa ou representação do passado ou do futuro. O BTG Pactual se exonera, expressamente, de toda e qualquer responsabilidade relacionada ou resultante da utilização desta apresentação. Esta apresentação foi preparada exclusivamente para fins informativos e não deve ser interpretada como uma solicitação ou uma oferta de compra ou venda de quaisquer valores mobiliários ou instrumentos financeiros relacionados. O BTG Pactual não interpreta o conteúdo desta apresentação como consultoria jurídica, contábil, fiscal ou de investimento ou como uma recomendação. Esta apresentação não pretende ser exaustiva ou conter todas as informações que o BTG Pactual possa exigir. Nenhum investimento, desinvestimento ou outras ações ou decisões financeiras devem se basear apenas nas informações contidas nesta apresentação. Este material não pode ser copiado, reproduzido, distribuído ou transmitido a outras partes, a qualquer tempo, sem o consentimento prévio e por escrito do BTG Pactual. 2

3 Conteúdo da Apresentação Grupo BTG Pactual Seção 1 Visão Geral do BTG Pactual Seção 2 Unidades de Negócio BTG Pactual Seção 3 Destaques Financeiros Seção 4 Destaques do 4º Trimestre de

4 Seção 1 Visão Geral do BTG Pactual

5 Visão Geral do BTG Pactual % da Receita Investment Banking Corporate Lending Sales & Trading Asset Management Wealth Management Principal Investments Participações Interest & Others 4.2% 10.0% 32.0% 6.1% 27.4% (0.3)% (1.3)% 22.0% 7.2% 14.1% 42.6% 8.8% 6.6% 0.3% (0.4)% 20.1% Descrição Assessoria Financeira (M&A) ECM DCM Financiamento Crédito Estruturado Letras de Crédito Renda Fixa Câmbio Ações Seguros Energia LatAm FI & Eq. Alternative Investments Administração Fiduciária Hedge Funds Globais Assessoria de Investimentos Planejamento Financeiro para Indivíduos de Alta Renda BTG Pactual Digital Global Markets Merchant Banking Real Estate ECTP EFG Banco Pan Pan Seguros Juros Sobre Capital Evolução da Receita e Lucro Líquido (R$ mm) Destaques T T Ativos totais Patrimônio Liquido AuA e/ou AuM WuM R$113,7bn (US$35,7 bn) R$18,6 bn (US$5,8 bn) R$136,8 bn (US$42,9 bn) R$84,1 bn (US$26,5 bn) (1) Funcionários (214 partners) R$126,6bn (US$38,3 bn) R$18,5 bn (US$5,6 bn) R$144,9 bn (US$43,8 bn) R$86,9 bn (US$26,3 bn) (241 partners) Receita Total Lucro Líquido ajustado Notas: * De acordo com dados financeiros em 31 de dezembro de 2017, convertidos pela taxa de câmbio do final do período de R$/US$ 3,308 (1) Inclui funcionários e estagiários em 31 de dezembro de

6 Estrutura Acionária Sumarizada Partners 100% BTG Pactual Holding S.A. (1) 81.7%, das quais 8.9% foram adquiridas no mercado 18.3% Free Float Banco BTG Pactual S.A. Total de Units Cada unit BPAC11 é composta de 1 ON e 2 PNA do Banco BTG Pactual S.A. BPAC11 formadas: 243,090,055 BPAC11 teóricas: 893,867,257 Notas: (1) Inclui units adquiridas por veiculos de investimentos de titularidade a determinados partners, em conjunto ou separadamente, e veículos sob controle comum pela Partnership 6

7 Histórico do BTG Pactual 1989 Início das operações como Banco e abertura de escritório em São Paulo 1983 Fundado como DTVM no Rio de Janeiro Criação do Pactual Asset Management 1990 Início das atividades de Wealth Management 2006 UBS adquire o Banco Pactual, criando o UBS Pactual 2002 Início da expansão regional no Brasil: abertura dos escritórios de Belo Horizonte (MG) e de Recife (PE) 2008 BTG é fundado por André Esteves, Persio Arida e um grupo de ex-partners do antigo Pactual e ex-mds do UBS 2009 BTG adquire o UBS Pactual, criando o BTG Pactual 2010 Aumento de capital de US$ 1,8 bilhão de investidores internacionais 2011 Aquisição de posição acionária de cocontrole no Banco Pan por R$ 450 milhões 2012 IPO: Aumento de capital de R$ 3,2 bilhões Aquisição da Celfin Capital no Chile 2013 Início das operações da BTG Pactual Seguradora e da BTG Pactual Resseguradora no Brasil 2016 Venda do BSI e participação de 30% na combinação do EFG BSI Entrega da ECTP para os acionistas de BBTG Anunciamos a aquisição do BSI, um Banco privado baseado na Suíça, por CHF1,5 bilhão Anunciamos a aquisição da Ariel Re, uma companhia de resseguros baseada em Londres e nas Bermudas 2017 migração voluntaria das units BBTG11 em units BPAC11 e BBTG12 Venda da Ariel Re Aquisição da Bolsa y Renta na Colômbia Anunciamos a aquisição da Pan Seguros, desenvolvendo nossa estratégia de seguros por R$ 580 mm 7

8 Estrutura Organizacional e Principais Executivos Conselho de Administração Presidente do Conselho Marcelo Kalim Comitê de Auditoria Vice-Presidente do Conselho Huw Jenkins Compliance (1) Nelson Jobim Claudio Galeazzi Roberto Sallouti Bruno Duque Mariana Cardoso BTG Pactual Roberto Sallouti Nelson Jobim Guillermo Ortiz Conselheiros Independentes Claudio Galeazzi Mark Clifford Maletz Anibal Joaquim Claudio Galeazzi Pedro Longuini Principais Executivos do BTG Pactual CEO Roberto Sallouti Investment Banking Guilherme Paes Corporate Lending Renato Santos Rogerio Stallone Sales & Trading Renato Santos Rodrigo Goes Asset Management Steve Jacobs José Zitelmann Wealth Management Rogerio Pessoa Notas: (1) O Comitê de Compliance responde direto para o conselho de administração. 8

9 Seção 2 Unidades de Negócio do BTG Pactual

10 Unidades de Negócio Investment Banking - Assessoria financeira e serviços de mercado de capitais BTG Pactual é líder em M&A and ECM desde 2010 na América Latina e especialmente no Brasil Rankings 2017 Destaques e Prêmios Brasil 1 o M&A mais de US$16 bi em volume Melhor IB: Brasil Melhor IB: Chile (2012/11/10) 2015 Melhor IB: Chile 2014 Melhor banco em M&A: LatAm (2013/12) 3 o América Latina ECM mais de 40% de market share em transações anunciadas Equity House do ano: LatAm Investment Bank do ano: Chile Melhor Investment Bank: Brasil Melhor Equity House Brasil Melhor M&A House Brasil Melhor Equity House LatAm 1 o ECM mais de 30% de market share em transações anunciadas Deloitte Diario Financeiero - Chile Melhor agente / transação OPA (2011) Melhor agente de restruturação - (2011) Melhor Instituição Financeira - (2011) 2013 Mais inovador IB: LatAm 1 o M&A mais de US$24 bi em volume 2015 Melhor banco de investimento do Brasil Assessor financeiro do ano: Brasil 10

11 Unidades de Negócio Investment Banking - Assessoria financeira e serviços de mercado de capitais O desempenho de Investment Banking reflete o crescimento na atividades de mercado de capitais na América Latina Receitas (R$ milhões) Visão Geral do 4T Desempenho forte de Financial Advisory, com número significativo de transações concluídas no trimestre Receitas de ECM e DCM mais fortes devido ao aumento da atividade de mercado, e manutenção da nosso alto market share Destaques do Posicionamento de Mercado (2017) M&A: #1 em volume de transações no Brasil e #2 na América Latina ECM: #1 em número de transações na América Latina

12 Unidades de Negócio Corporate Lending Financiamentos e garantias para empresas na América Latina Principais Características Plataforma integrada de originação Antecipação de demandas e necessidades de nossos clientes Excelente flexibilidade e agilidade para estruturar e aprovar empréstimos Partners envolvidos na análise de crédito e risco Oportunidade de venda cruzada com Investment Banking, Wealth Management, Merchant Banking e mesa de FICC Principais áreas: High Grade Credit Desk: soluções adaptadas de crédito às grandes corporações Special Situations: arbitragem em empréstimos e aquisição de carteiras de empréstimos não performados Receitas (R$ milhões) Carteira de Corporate Lending (R$ bi) 20,4 21,3 21,6 21,8 19,3 20,1 3T T T T T T 2017 Carteira de Corporate Lending por Setor (%) (1,2) Utilities Oil & Gas Infrastructure Wealth Management Retail Agribusiness Financials Real Estate Auto-Parts Telecom Food & Beverage Metals & Mining Petrochemicals Others 2% 1% 3% 3% 3% 4% 5% 18% 5% 6% 7% 29% 13% Notas: (1) Não inclui a carteira de empréstimo do Banco Panamericano e inclui itens fora do balanço (empréstimos, debêntures, CRIs, FIDCs, FIPs, TDs, corporate bonds, carta de crédito, garantias e outros) (2) Data-base: dezembro de

13 Unidades de Negócio Sales & Trading Uma plataforma que viabiliza a integração e diversificação dos negócios dos nossos clientes em LatAm Inteligência e expertise reconhecidas na América Latina Guillermo Ortiz Ex presidente do banco do Mexico Ex. Chairman do BIS Ex. Chairman do Banorte Ex. Secretario de finanças do México Ex. Representante do IMF Eduardo Loyo Ex diretor executivo do IMF Ex. diretor do Banco central do Brasil 1 o LatAm Equity Sales (2014, 2013) Brasil Equity Sales (2017, 2014, 2013) Brasil Equity Research (2017, 2015, 2014, 2013) 2 o LatAm Equity Sales (2017, 2015) Brasil Equity Sales (2016, 2015) Brasil Equity Research (2016) Banco dedicado na América Latina Renda Fixa Ações FX Energia Seguro e Resseguro Luis Oscar Herrera Ex Economista chefe do banco central do Chile Ex. Head de Research da EuroAmerica Ex. Diretor de politicas financeiras Andres Borenstein Ex economista chefe da Embaixada de UK Ex. Diretor de economia na UTT Ex. Conselheiro da Romikin e da Atlas Pharma Em 2016, o BTG Pactual teve um total de 22 analistas ranqueados, incluindo 6 em 1º lugar em seus respectivos setores/regiões Equipe de análise (research) e time de vendas entre os melhores da América Latina, cobrindo 216 companhias em 20 setores Equipe de análise (research) entre os melhores da América Latina, cobrindo 30 companhias 13

14 Unidades de Negócio Sales & Trading Em 2011, o BTG Pactual iniciou no ranking da Institutional Investor com o time de Sales da América Latina em 5º lugar. Em 2012 passamos para o 2º lugar e em 2013, 2014, 2015 e 2017 alcançamos o topo do ranking Latin America Sales Team Institutional Investor 2015 Ranking Brasil Rank Total de equipes 1º Lugar 2011 Empresa o Itaú BBA J.P. Morgan Bradesco BBI Credit Suisse Em 2017, o BTG Pactual teve um total de 17 analistas ranqueados, incluindo 7 em 1º lugar em seus respectivos setores/regiões Receitas (R$ milhões) o 1 o 2 o o o Presença Local iniciou em

15 Unidades de Negócio Asset Management Um dos maiores gestores de ativos na América Latina: portfolio global de R$144,9 bilhões e gama completa de produtos de investimentos tradicionais e estruturados Renda Fixa & Ações Hedge Funds Infraestrutura Timberland Real Estate Private Equity Administração Fiduciária Melhor gestor de fundo de ações bno Brasil, S&P e Valor Econômico 2016 GEMM foi eleito o melhor fundo Macro Global 2012 & 2010 Melhor gestor de: fundos specialist, fundos de ações e de fundos multimercado 2015 Fitch atribui maior Rating - M , 2014 & 2013 Melhor gestor de ativos no Chile 2015 Melhor gestor de acoes 2014, 2009, 2008 & 2007 THOMSON REUTERS LIPPER FUND AWARD Melhor performance em ações em LatAM e no Brasil 2016 Melhor gestor de renda fixa 2015 Melhor performance de ações Brasil em países Nordicos 2015 Fundos do BTG Pactual recebem rating de 5 estrelas consistimente Over Years Melhor gestor de fundos no Brasil 2013, 2012 & 2011 Melhor gestor de renda fixa 2013, 2012 &

16 Unidades de Negócio Asset Management Crescimento das receitas atribuído principalmente às taxas de performance nas áreas de renda fixa e nos fundos de ações. NNM continua com uma forte tendência positiva, beneficiado pela convergência das taxas de juros no Brasil Receitas (R$ milhões) AuM and AuA (R$ bilhões) (0,1) 1,6 (42,0) (81,0) 15,6 201,4 189,5 192,5 22,9 21,3 24, ,0 40,0 44,5 51,9 6,6 8,7 46,2 57,7 115,7 3,6 29,5 144,9 4,5 28,9 50,2 80,2 77,9 6,9 57,1 32,6 6,7 11,7 43,5 49, Renda Fixa e Ações - Brasil Renda Fixa e Ações - LatAm Administração Fiduciária Alternative Investments Hedge Funds Globais Net New Money 16

17 Unidades de Negócio Wealth Management Plataforma LatAm, com R$86,9 bilhões em WuM Principais Características Crescimento WUM (R$ bilhões) Abordagem pró-ativa e sistemática para o monitoramento do portfólio Forte cross-selling com todas as unidade de negócio Plataforma LatAm Um dos maiores gestores de private wealth da América Latina Longo histórico no Brasil, com escritórios em São Paulo, Rio de Janeiro, Recife, Belo Horizonte, Brasília e Porto Alegre Forte presença na América Latina e presença de broker dealer em Nova Iorque e escritório em Miami Receitas (R$ milhões) Destaques e Prêmios Recentes Wealth Management do Ano na Colômbia 2017 The European Melhor Family Office Services no Brasil 2016 Euromoney Magazine Melhor Wealth Management no Brasil 2016 & 2015 World Finance Awards Melhor Private Bank na Colômbia 2015 & 2014 PWM / The Banker Magazine Melhor Private Bank no Brasil 2014 World Finance Magazine Melhor Private Bank de Growth Strategy 2014 PWM / The Banker Magazine Nota: * considera apenas o BTG Pactual 17

18 Seção 3 Destaques Financeiros do BTG Pactual

19 Track Record de Crescimento Forte, Controlado e Rentável Lucro Líquido, Patrimônio Líquido, ROAE e Índice de Basiléia Crescimento consistente, mesmo sob condições adversas de mercado Rentabilidade sólida (ROE médio de 23,1% nos últimos 4 anos) Forte capitalização Patrimônio Líquido (R$mm) Lucro Líquido (R$mm) ROAE (%) ,7% 25,1% ,2% 16,3% VaR (1,2) e VaR/Patrimônio Líquido Médio Excelência em controle de risco, comprovada em condições de extrema adversidade de mercado 17,5% 0,5% Índice de Basiléia (%) VaR/Patrimônio Líquido Médio (%) 21,5% 15,5% 0,7% 1,0% 18,0% 0,6% Nota: (1) 1 dia de Valor em Risco (VaR 95%) (2) Inclui o RWA e o VaR do BSI a partir de 15 de setembro de

20 Líder do Setor em Métricas Operacionais e em Rentabilidade ROAE (%) ROA (%) 22,4% 25,1% 32,7% 2,0% 2,4% 2,7% 1,9% 2,5% 18,2% 16,3% Índice de Remuneração Compensation Ratio (%) (1) Índice de Eficiência Cost to Income Ratio (%) (2) 26% 23% 27% 28% 23% 45% 42% 46% 54% 48% Notas: * Inclui BSI a partir de 1 de setembro impacto de 1 mês no 3T 2015 e para todo período no 4T 2015 (1) Salários + bônus / receita líquida (2) Despesas operacionais / receita líquida 20

21 Rating do BTG Pactual Banco BTG Pactual S.A. Perspectiva Depósitos Depósitos Moeda Local Review for upgrade Ba3/NP A1.br/BR-1 Perspectiva Moeda Local e Estrangeira IDR de Longo Prazo IDR de Curto Prazo Local Negativa BB- B Perspectiva Rating do Emissor: Rating do Emissor (local): Negativa BB- bra+ IDR de Longo Prazo A+(bra) IDR de Curto Prazo F1(bra) BTG Investments L.P. Perspectiva Moeda Local e Estrangeira IDR de Longo Prazo Negativa B+ BTG Pactual Holding S.A. Perspectiva Moeda Local e Estrangeira IDR de Longo Prazo Negativa BB- 21

22 Seção 4 Destaques do 4º Trimestre de 2017

23 Resumo do Desempenho 4T 2017 O desempenho no 4T 2017 reflete a tendência positiva e resiliência de todas as nossas áreas de negócio, que também se beneficiaram de uma melhoria no ambiente de negócios 1 No 4T 2017, receitas totais e lucro líquido ajustado alcançaram R$1,4 bilhões e R$745 milhões, respectivamente ROAE (1) anualizado de 16,0% Lucro líquido por unit (1) de R$0,84 2 Índices de eficiência recorrentes em linha com nossa média histórica Índice de eficiência de 54% no trimestre, índice normalizado de 45% Índice de remuneração de 27% no trimestre 3 Total de ativos atingiu R$126,6 bilhões, com índice de alavancagem de 6,8x e índice de Basileia de 18,0% JCP de R$609 milhões anunciado no trimestre VaR médio diário reduzido para R$120 milhões no trimestre, ou 0,65% do patrimônio líquido médio Receitas (R$ milhões) Lucro Líquido (R$ milhões) Patrimônio Líquido (R$ bilhões) ,1 16,5 16, , ,85 0,84 17,7 0,79 18,6 18,5 0,71 0,65 4T T T 2017 Receitas ROAE (%) (1) 4T T T 2017 Lucro Líquido ajustado Lucro p/unit (R$) (1) 4T T T 2017 Patrimônio Líquido VaR médio diario / PL médio (%) Notas: * Itens de balanço representam números do final do período (1) O ROAE anualizado e o lucro líquido por units consideram o lucro líquido ajustado como referência para os cálculos a partir do 1T

24 Resumo do Desempenho 12 meses 2017 Em 2017 apresentamos um ROAE ajustado de 16,3%, fruto da performance das diferentes áreas de negócio 1 Áreas de negócios com bom desempenho e com tendências positivas de crescimento Receitas totais e lucro líquido ajustado atingiram R$5,5 bilhões e R$2,9 bilhões, respectivamente ROAE ajustado anualizado de 16,3% e lucro líquido por unit de R$3,32 2 Índice de eficiência normalizado abaixo da média histórica Índice de eficiência de 48%, índice normalizado de 38% Índice de remuneração de 23% Margem líquida de 53% (1) 3 Patrimônio líquido de R$18,5 bilhões ao final do período, com crescimento de 4% após distribuições de dividendos Valor contábil por unit de R$20,84 Receitas (R$ milhões) Lucro Líquido (R$ milhões) Patrimônio Líquido(R$ bilhões) , ,32 17,7 18,5 18,2 16,3 1,0 0,6 12M M 2017 Receitas Receitas Ex. ECTP & BSI ROAE (%) 12M M 2017 Lucro Líquido ajustado Lucro p/unit (R$) (1) 12M M 2017 Patrimônio Líquido VaR médio diario / PL médio (%) Notas: * O ROAE anualizado e o lucro líquido por units consideram o lucro líquido ajustado como referência para os cálculos a partir do 1T 2017 (1) Calculado considerando receitas e lucro líquido ajustados 24

25 Banco BTG Pactual S.A. Performance do Core Business Breakdown de receita por área de negócio 4º trimestre de meses 2017 Receitas totais = R$1,4 bilhões (R$ mm) Receitas totais = R$5,5 bilhões (R$ mm) (% do total) (% do total) % 43% 11% 12% 12% 7% 15% 7% 14% 9% 7% 0% 20% -6% 0% 0% Investment Banking Corporate Lending Sales & Trading Asset Mgmt Wealth Mgmt Principal Investments Participations Interest & Others Investment Banking Corporate Lending Sales & Trading Asset Mgmt Wealth Mgmt Principal Investments Participations Interest & Others 25

26 Despesas e Principais Índices Índices de eficiência recorrentes de 45% no 4T 2017, 38% para o Mantemos nossa alavancagem operacional conforme crescimento Trimestre Variação % para Acumulado no ano Variação % para 2017 (em R$ milhões, a menos que indicado) 4T T T T T Bônus (102) (236) (241) 135% 2% (806) (746) -7% Salários e benefícios (131) (133) (132) 0% -1% (1.637) (529) -68% Administrativas e outras (189) (208) (250) 32% 20% (1.708) (853) -50% Amortização de ágio (85) (65) (54) -37% -17% (244) (280) 15% Despesas tributárias, exceto imposto de renda (19) (64) (69) 259% 9% (371) (244) -34% Despesas operacionais totais (527) (705) (746) 42% 6% (4.766) (2.651) -44% Índice de eficiência 52% 43% 54% 54% 48% Índice de remuneração 23% 22% 27% 28% 23% Imposto de renda e contribuição social 185 (439) 36 (623) (492) -21% Alíquota de imposto de renda efetiva (%) -37,4% 46,7% -5,8% 15,5% 17,1% 26

27 Análise do Balanço Patrimonial (Em R$ bilhões ) Ativos Passivos 126,6 126,6 1,5 113,7 12,8 113,7 Caixa e equivalentes Liquidação pendente Ativos vinculados a compromissos de recompra (REPO) 12,1 5,1 25,3 3,2 27,5 38,9 28,0 3,2 25,2 35,1 24,5 Liquidação pendente Obrigações por operações compromissadas (REPO) Financiamento através de títulos e valores mobiliários Ativos financeiros Carteira de crédito 28,8 13,3 13,6 Cobertura 217% (1) 29,5 27,4 Financiamento por depósito, títulos emitidos, empréstimos e repasses Outros ativos 13,1 14,2 11,0 10,6 Outras obrigações Ativos ilíquidos 16,2 16,3 21,6 22,7 PL & Perpétuo 3T T T T 2017 Nota: (1) Exclui depósitos à vista 27

28 Portfólio de Crédito Expandido Portfólio de Crédito Expandido por Área (R$ bilhões) Portfólio de Crédito Expandido por Produto (R$ bilhões) 26,5 24,3 4,5 2,8 2,1 1,9 19,3 20,1 28,2 28,1 28,6 4,9 4,6 4,7 1,9 2,0 2,1 21,3 21,6 21,8 24,3 4,1 8,8 0,3 0,0 11,1 28,2 28,1 28,6 26,5 4,6 3,7 3,2 4,7 9,6 10,1 9,9 9,2 0,4 0,0 0,3 0,0 0,4 0,0 0,3 0,0 15,5 12,3 13,1 14,2 4T T T T T 2017 Corporate Lending Wealth Management Outros 4T T T T T 2017 Empréstimos Fundos Cartas de crédito Instrumentos financeiros 28

29 Base de Unsecured Funding A base de unsecured funding aumentou 3% principalmente devido à emissão de Senior Notes de 5 anos (R$ bilhões) 34,2 33,6 33,2 4,3 4,1 4,4 3,5 3,7 3,9 7,3 7,3 6,8 31,5 4,1 4,1 6,7 32,5 3,0 3,6 6,3 Perpétuo Empréstimos e repasses Dívidas subordinadas 9,7 8,4 8,3 7,4 9,7 Títulos emitidos 9,6 9,4 9,0 8,7 9,3 0,2 0,3 0,3 0,2 0,1 0,1 0,1 0,1 0,3 0,4 4T T T T T 2017 Depósitos à prazo Depósitos interfinanceiros Depósitos à vista 29

30 Índice de Basileia e VaR Índice de Basiléia terminou o trimestre em 18,0%. VaR médio como percentual do patrimônio líquido médio recuou com uma redução na exposição de risco de mercado no período Índice de Basiléia (%) 21,5% VaR Médio Diário (% do patrimônio líquido médio) 3,8% 4,7% 19,5% 2,9% 4,1% 19,0% 2,9% 4,5% 17,3% 2,4% 3,7% 18,0% 2,5% 3,2% 0,79% 0,65% 0,57% 0,71% 0,65% 13,1% 12,5% 11,6% 11,2% 12,4% 4T T T T T T T T T T 2017 Nível II Adicional de Capital Principal Capital Principal 30

31 Principais Contatos Time de Relação com Investidores Pedro da Rocha Lima Philippe Katz 31