Crédito Privado Maio 2017

Transcrição

1 Crédito Privado Maio 2017 Todos os direitos reservados para Icatu Vanguarda Gestão de Recursos Ltda Nenhuma parte desta publicação pode ser reproduzida, arquivada ou transmitida de nenhuma forma ou por meio nenhum, sem prévia permissão e por escrito da Icatu Vanguarda Administração de Recursos Ltda.

2 Icatu Vanguarda Sumário Apresentação Institucional Expertise em Crédito Carteira de Crédito Total IV Credito Privado FIRF 2

3 Icatu Vanguarda Sumário Apresentação Institucional Expertise em Crédito Carteira de Crédito Total IV Credito Privado FIRF 3

4 Icatu Vanguarda Quem Somos A Icatu Vanguarda é a empresa do grupo Icatu dedicada à gestão de ativos. Com sede no Rio de Janeiro, a Asset faz gestão de uma família completa de fundos de investimentos que atende a variados perfis de investidores, como pessoas físicas, Family Offices, empresas e grandes fundos de pensão. Sob sua gestão estão R$15,9 bilhões (Abril 2017). Estar alinhado com as necessidades de nossos clientes sempre foi um dos lemas da casa. Acreditamos que a gestão ideal para qualquer tipo de investimento é fortemente vinculada à comunicação entre o gestor e o cliente, adequando a estratégia ao objetivo. 4

5 Icatu Vanguarda História Fundação do Banco Icatu. Icatu Investimentos se associa com a BBA Capital Asset Management criando a BBA Icatu. Icatu Hartford Administradora de Recursos Ltda. é criadas para administrar reservas acumuladas pela venda de produtos de seguros de vida, previdência e capitalização. Família Almeida Braga passa a ser detentora de 100% do grupo, agora chamado Icatu Seguros. R$ 5 Bi em ativos sob gestão. Conquista do título Best Fund Manager pela International Finance Magazine, de Londres. Alcançamos R$ 15,9 Bi em ativos sob gestão e Obtivemos o Rating MQ1 de Qualidade de Gestão pela Moody s Criação da Icatu Investimentos com mais R$ 3 Bi sob gestão. Grupo Icatu se desfaz de sua participação na empresa, que passa a ser denominada BBA Investimentos. Em seguida, a BBA Investimentos é vendida ao Banco Itaú. Obtenção do Rating MQ2 de Qualidade de Gestão pela Moody s. Crescimento no mandato/estratégia de crédito.. Conquista do Prêmio Fund Manager of the Year Brasil pela revista The European Global Banking & Finance Awards

6 Icatu Vanguarda História R$ 9 bilhões 2013 partnership R$ 16 bilhões Novas Estratégias R$ 6 bilhões 2012 expertise RF 2002 Adm. Recursos 2005 MQ Icatu Seguros R$ 8 bilhões 1986 Grupo Icatu 1990 Banco Icatu Seg Icatu Invest. R$ 3 bilhões R$ 5 bilhões 6

7 Icatu Vanguarda Estrutura Societária 16,67% 24,48% 50,01% 7

8 Icatu Vanguarda Característica da Gestora 26ª Maior Gestora do Brasil, dentre 535 Renda Fixa Previdência 4ª Maior Gestora Independente de Bancos 16ª Maior Gestora entre bancos e gestoras independentes 1ª Maior Gestora Independente de Bancos 8ª Maior Gestora entre bancos e gestoras independentes Fonte: Ranking Anbima Abr/17 8

9 Icatu Vanguarda Característica da Gestora Fundos de Investimento R$ 15,9 bilhões em Recursos Sob Gestão Fundos de Previdência PGBL/VGBL Fonte: Ranking Anbima Abr/17 9

10 Icatu Vanguarda Premiações *Atualizado em 10/05/

11 Icatu Vanguarda Organograma Áreas técnicas Icatu Seguros S/A Diretoria Executiva Márcio Simas Secretária Paz Catalan Gestão Gestão Gestão Pesquisa Pesquisa Pesquisa Comercial Risco Operacional e Compliance Renda Fixa Bernardo Schneider Renda Variável Roberto Lira Multi Estratégia Dan Kawa Renda Variável Alexandre Ulm Crédito Marco Pereira Macro Rodrigo Melo Bruno Horovitz Ricardo Ribeiro Marcelo Coutinho (3) Colaboradores (2) Colaboradores (1) Colaborador (3) Colaboradores (3) Colaboradores (1) Colaborador (3) Colaboradores (1) Colaborador (6) Colaboradores 11

12 Icatu Vanguarda Sumário Apresentação Institucional Expertise em Crédito Carteira de Crédito Total IV Credito Privado FIRF 12

13 Icatu Vanguarda Organograma Áreas técnicas Icatu Seguros S/A Diretoria Executiva Márcio Simas Secretária Paz Catalan Gestão Gestão Gestão Pesquisa Pesquisa Pesquisa Comercial Risco Renda Fixa Bernardo Schneider Renda Variável Roberto Lira Multi Estratégia Dan Kawa Renda Variável Alexandre Ulm Crédito Marco Pereira Macro Rodrigo Melo Bruno Horovitz Ricardo Ribeiro Operacional e Compliance Marcelo Coutinho Gestor Marcos Rechtman Gestor Alexandre Ulm Gestor Fernando Palermo Analista Sr. Marcio Pereira Analista Sr. Eliana Pentagna Economista Edson An Gerente Com. Maíra Compasso Analista Carlos Magno Analista Sr. Marcus Areais Gestor Alan Correa Estagiário Bernardo Saraiva Analista Eduardo Almeida Analista Debora Gama Analista Beatriz Pina Analista Sr. Rafael Piau Estagiário Manoel Machado Gestor Jr. Andre Dionysio Analista Renata Balleste Analista André Motta Analista Gabriela Gimenez Analista Thiago Leal Analista Larissa Gontijo 13

14 Análise de Crédito Privado Equipe 30+ anos de experiência do gestor da área Análise de Crédito Privado Crédito Marco Pereira Analista Sr. Eliana Pentagna 40+ anos de experiência acumulada na equipe Analista Debora Gama Analista Renata Balleste 14

15 Análise de Crédito Privado Responsabilidades AVALIAR ATRIBUIR MONITORAR 15

16 Crédito Privado Fluxo de Análise e Gestão Prospecção Seleção do que será avaliado Análise c/ Relatório Rating Interno Escolhido por unanimidade Decisão de Compra ou Venda 16

17 Crédito Privado Fluxo de Análise e Gestão Risco Subordinado Análise c/ Relatório Governança Disclosure das Informações Análise Setorial e Concorrência Análise Evol. das Demonstrações Fin. Auditadas Projeção do Fluxo de Caixa Análise da Estrutura da Operação 17

18 Análise de Crédito Privado Metodologia de Avaliação de Rating Interno (Instituição Financeiras) Avaliação com pesos específicos para cada item: Risco Subordinado / Governança Perfil Financeiro Flexibilidade Performance Econômica Alavancagem Margem de Investimento 18

19 Análise de Crédito Privado Metodologia de Avaliação de Rating Interno (Instituição Não Financeiras) Avaliação com pesos específicos para cada item: Risco Subordinado / Governança Perfil Financeiro Perfil Econômico Flexibilidade Setor Endividamento Capacidade Operacional Condições da Emissão 19

20 Icatu Vanguarda Sumário Apresentação Institucional Expertise em Crédito Carteira de Crédito Total IV Credito Privado FIRF 20

21 Carteira de Crédito Total Gestão Icatu Vanguarda Posição por Veículo O Risco de Crédito Privado é amplamente utilizado nos mandatos de renda fixa, seja em fundos exclusivos, de previdência, abertos ou na carteira administrada do Grupo Icatu TIPO DE FUNDO PL UTILIZADO FUNDOS EXCLUSIVOS R$ FUNDOS DE PREVIDÊNCIA R$ FUNDOS ABERTOS R$ CARTEIRAS ADM GRUPO ICATU* R$ TOTAL R$ Dados referentes ao fechamento de Maio/

22 Carteira de Crédito Total Gestão Icatu Vanguarda Posição por Classe de Ativo Ativo VOLUME (R$ mil) % TOTAL DEB ,6% LF ,3% FIDC ,9% CDB ,7% CRI ,1% DPGE ,4% TOTAL ,00% Dados referentes ao fechamento de Maio/

23 Carteira de Crédito Total Gestão Icatu Vanguarda Posição por Setor ATIVO VOLUME (R$ mil) % TOTAL Bancos ,47% Elétrico ,11% Saneamento ,63% Varejo ,41% Petroquímico ,28% Serviços Financeiros ,32% Serviço ,29% Logistica ,96% Shopping Center ,77% Holding ,78% Conc. Rodoviárias ,96% Telecom ,91% Óleo e Gás ,77% Infraestrutura ,76% Seguradora ,47% Fin. Veículos ,09% Consumo ,03% TOTAL ,00% Dados referentes ao fechamento de Maio/

24 Carteira de Crédito Total Gestão Icatu Vanguarda Posição por Rating Interno Dados referentes ao fechamento de Maio/

25 Icatu Vanguarda Sumário Apresentação Institucional Expertise em Crédito Carteira de Crédito Total IV Credito Privado FIRF 25

26 Icatu Vanguarda FI Credito Privado Alocação por tipo de ativo Tipo de Ativo LF 32,9% DEB 29,3% Over 23,2% FIDC 7,3% CDB 5,7% DPGE 1,6% Total 100,0% Dados referentes ao dia 30/05/

27 Icatu Vanguarda FI Credito Privado Preocupação com a Diversificação 15 Setores 47 Emissores 5 Maiores Exposições por Emissor Emissor Financeiro % PL Bradesco - RF ,25 10,2% ITAUUNIBANCO ,41 3,9% LOJAS AMERIC ,46 3,5% BANCO VOTORANTIM ,13 3,3% DAYCOVAL ,80 3,3% Total ,05 24,3% Dados referentes ao dia 30/05/

28 Icatu Vanguarda FI Credito Privado Setores Dados referentes ao dia 30/05/

29 Icatu Vanguarda FI Credito Privado Duration e Alocação Dados referentes ao dia 30/05/

30 Icatu Vanguarda FI Credito Privado Yield e Duration Carteira de Crédito Prêmio Médio CDI + 1,3% Duration 1,4 Carteira TOTAL Prêmio Médio CDI + 1,0% Duration 1,08 Dados referentes ao dia 30/05/

31 Icatu Vanguarda FI Credito Privado Performance Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec ANO ,2% 101,5% 101,4% 100,9% 102,1% 104,2% 105,2% 101,0% 99,9% 101,2% 100,8% 104,5% 103,6% ,1% 101,9% 100,8% 97,3% 100,3% 100,7% 103,4% 101,8% 94,8% 91,4% 81,6% 104,3% 98,0% ,8% 78,7% 108,9% 104,8% 117,1% 105,2% 132,0% 111,8% 115,3% 116,3% 111,5% 113,9% 109,4% ,6% 106,3% 107,8% 98,7% 104,8% 102,9% 106,0% 106,2% 107,6% 103,1% 101,8% 103,1% 104,5% ,2% 102,3% 102,7% 101,0% 102,2% 101,3% 104,3% 106,3% 104,4% 105,6% 102,3% 101,6% 103,2% ,2% 104,7% 96,6% 117,7% 104,0% 102,0% 104,0% 104,8% 103,0% 106,6% 103,8% 106,9% 104,9% ,3% 103,4% 102,4% 103,8% 104,3% 102,6% 102,8% 102,7% 105,6% 103,4% 100,1% 104,0% 103,6% ,3% 105,2% 102,9% 108,4% 103,8% 98,4% 121,0% 107,3% 105,4% 104,3% 104,8% 104,5% 106,1% ,4% 104,2% 102,4% 104,1% 103,3% 84,9% 106,1% 111,2% 108,3% 101,9% 84,4% 106,4% 101,9% ,4% 92,8% 104,2% 105,5% 114,8% 97,6% 110,3% 105,9% 105,5% 111,7% 104,8% 99,4% 104,2% ,3% 103,1% 106,7% 84,0% 105,2% 101,3% Janela % CDI 6 Meses 100,9% 12 Meses 103,9% 24 Meses 102,8% 36 Meses 104,0% 48 Meses 104,3% 60 Meses 104,6% Desde o Início 105,5% Dados referentes ao dia 31/05/

32 Crédito Privado Fevereiro 2017 Todos os direitos reservados para Icatu Vanguarda Gestão de Recursos Ltda Nenhuma parte desta publicação pode ser reproduzida, arquivada ou transmitida de nenhuma forma ou por meio nenhum, sem prévia permissão e por escrito da Icatu Vanguarda Administração de Recursos Ltda.