APRESENTAÇÃO TELECONFERÊNCIA

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1 APRESENTAÇÃO TELECONFERÊNCIA 3 o TRIMESTRE 2018 Para informações adicionais, leia atentamente os Avisos Adicionais no final da apresentação

2 Divulgação de Resultados Terceiro trimestre de 2018 Teleconferência em português 6 de novembro de 2018 (terça-feira) 11:00 (Brasília) / 08:00 (Nova York) Tel: +55 (11) (11) Código: BTG Pactual Replay: +55 (11) Código: BTG Pactual Teleconferência em inglês 6 de novembro de 2018 (terça-feira) 13:00 (Brasília) / 10:00 (Nova York) Tel: +1 (412) Código: BTG Pactual Replay: +1 (412) Código: Webcast: O áudio das teleconferências será transmitido ao vivo, por meio de um sistema de webcast disponível em nosso website: Solicitamos que os participantes se conectem 15 minutos antes do horário marcado para início das teleconferências 2

3 Principais Destaques do 3T Continuamos com forte performance em nossas franquias de cliente, com crescimento anual de aproximadamente 35% de AuM e WuM 2 BTG 3 Sólida 4 Menor Pactual digital finalizou sua plataforma, oferecendo todos os tipos de produto diretamente aos clientes (B2C) e através da plataforma de AAIs (B2B) performance em Corporate Lending proveniente tanto de large corporates, quanto da estratégia de NPL - crescimento de receita de 32,9% no trimestre apetite a risco pré-eleições impactaram a performance de Sales & Trading. Redução do VaR médio em 23,5% 3

4 Resumo do Desempenho 3T 2018 ROAE de 14,3% e receitas estáveis quando comparadas ao último trimestre Receitas totais e lucro líquido ajustado alcançaram R$1.255 milhões e R$685 milhões, respectivamente ROAE (1) anualizado foi 14,3%. Excluindo EFG e Banco Pan, o ROAE anualizado foi 18,3% Lucro Líquido por unit (1) foi R$0,78 Lucro Líquido contábil foi R$585 milhões Índices de eficiência se mantiveram estáveis, pouco acima da média histórica devido principalmente a um custo pontual tributário (REFIS) Índice de eficiência foi 47% Índice de remuneração foi 22% Total de ativos atingiu R$163,9 bilhões. O índice de Basileia fechou o trimestre em 17,8% e o patrimônio líquido R$19,2 bilhões Distribuição de JCP no total de R$592 milhões VaR médio diário caiu para R$57,7 milhões no trimestre, ou 0,30% do Patrimônio Líquido médio Receitas (R$ milhões) Lucro Líquido (R$ milhões) Patrimônio Líquido (R$ bilhões) ,6 19,2 19,2 16,5 14,5 14,3 0,85 0,78 0,78 0,71 0,40 0,30 3T T T 2018 Receitas Totais ROAE (%) 3T T T 2018 Lucro Líquido ajustado Lucro p/unit (R$) 3T T T 2018 Patrimônio Líquido VaR médio diario / PL médio (%) Nota: * Itens de balanço representam números do final do período 1. O ROAE anualizado e o lucro líquido por units consideram o lucro líquido ajustado como base para os cálculos 4

5 1 Receitas totais e lucro líquido ajustado alcançaram R$3.803 milhões e R$2.030 milhões, respectivamente ROAE (1) anualizado no período de 9 meses foi de 14,4%. Excluindo EFG e Banco Pan, o ROAE anualizado foi 18,6% Lucro Líquido contábil foi R$1.808 milhões Resumo do Desempenho 9 meses 2018 Boa performance nas áreas de clientes e resultado desafiador em trading 2 3 Índices de eficiência em linha com nossa média histórica Índice de eficiência foi 46% Índice de remuneração foi 22% Patrimônio Líquido cresceu 3,1% e terminou o semestre em R$19,2 bilhões Distribuição de JCP no total de R$592 milhões Receitas (R$ milhões) Lucro Líquido (R$ milhões) Patrimônio Líquido (R$ bilhões) ,6 19,2 16,2 14,4 2,47 2,31 0,64 0,42 9M M 2018 Receitas Totais ROAE (%) 9M M 2018 Lucro Líquido ajustado Lucro p/unit (R$) 9M M 2018 Patrimônio Líquido VaR médio diario / PL médio (%) Nota: * Itens de balanço representam números do final do período 1. O ROAE anualizado e o lucro líquido por units consideram o lucro líquido ajustado como base para os cálculos 5

6 Performance das Áreas de Negócios Breakdown de receita por área de negócio 3T M 2018 Receitas Totais = R$1,3 bilhão (R$mm) 311 Receitas Totais = R$3,8 bilhões (R$mm) (% do total) (% do total) 5% 25% 18% 13% 10% 17% 14% 10% 19% 27% 12% 9% 10% 1% 13% Investment Banking Corporate Lending Sales & Trading Asset Management Wealth Management Principal Investments -1% Participations Interest & Others Investment Banking Corporate Lending Sales & Trading Asset Management Wealth Management Principal Investments Participations Interest & Others 6

7 Componentes do ROAE BTG Pactual entregou 18,3% de ROAE no 3T 2018 Patrimônio líquido alocado para participações bancárias final do período (R$ milhões) ROAE implícito (%) Banco BTG Pactual (excluindo investimentos no Banco Pan e EFG) ,3% Banco Pan ,0% EFG International (1),(2) ,0% Notes: 1. Inclui o total do investimento e ágio 2. Não inclui os efeitos positivos do hedge para Real ou qualquer outro ajuste, como impostos 7

8 BTG PACTUAL ÁREAS DE NEGÓCIO SEÇÃO 1

9 Investment Banking Redução das receitas principalmente pelo baixo volume de atividades no período Resumo do 3T 2018 Financial Advisory apresentou redução nas receitas impactado pelo baixo volume de operações fechadas no período ECM com baixa performance devido principalmente a redução da atividade no mercado brasileiro DCM continua apresentando um bom desempenho em linha com os últimos trimestres Receitas (R$ milhões) Resumo do Posicionamento de Mercado (9M 2018) M&A: #1 em número de transações no Brasil e na América Latina ECM: #2 no Brasil e #1 na América Latina em número e volume de transações 9

10 Corporate Lending Forte performance no trimestre Receitas (R$ milhões) 311 Portfólio de Corporate Lending (R$ bilhões) 26,1 26, ,6 21,8 1,9 1,9 22,5 2,4 3,3 3,3 Resumo do 3T 2018 Receita de Corporate Lending cresceu 32,9% quando comparada ao 2T 2018, principalmente devido a sólida performance da estratégia de NPL e menores provisões de perda no período ,7 19,9 20,1 22,7 22,8 Portfólio de Corporate Lending se manteve estável BRL Outras Moedas 10

11 Sales & Trading Receitas (R$ milhões) Mantivemos menor apetite a risco, impactando novamente o resultado 958 Resumo do 3T 2018 A redução das receitas se deu na maioria das linhas de negócio - Mesa de Energia teve um resultado particularmente baixo no trimestre Apesar de menor quando comparado ao último trimestre, a Mesa de FX manteve bom resultado no período

12 Asset Management Maiores receitas e alto fluxo de recursos positivos (net new money) - continuamos ganhando market share Receitas (R$ milhões) 3,2 5,4 AuM e AuA (R$ bilhões) 10,3 5,1 7,4 Resumo do 3T 2018 Receitas subiram 10,6% comparadas ao 2T 2018, atingindo R$164,6 milhões Net New Money positivo de R$7,4 bilhões no trimestre Fluxos positivos em todas as linhas de negócio ,8 3,8 29,1 46,7 10,0 144,9 4,5 28,9 50,2 11,7 170,4 163,7 5,2 4,6 31,6 35,3 59,0 62,4 12,9 15,1 184,2 5,2 37,6 68,6 16,5 47,1 49,7 55,6 52,4 56,3 Hedge Funds Globais Administração Fiduciária Renda Fixa e Ações - Brasil Net New Money Alternative Investments Renda Fixa e Ações - LatAm 12

13 Wealth Management Continuamos recebendo forte net new money Receitas (R$ milhões) (0,7) (0,2) WuM (R$ bilhões) 8,4 5,6 4,8 Resumo do 3T 2018 WuM cresceu 7,7% no trimestre ,4 0,5 0,8 10,4 86,9 0,6 0,6 10,2 100,2 2,6 0,7 10,1 18,7 107,3 0,40,5 12,3 22,6 115,5 0,11,3 13,8 23,9 Receitas permaneceram estáveis 17,1 17,1 55,6 58,4 68,1 71,5 76,5 Fundos Ações Renda Fixa Money Market Derivativos Net New Money 13

14 Principal Investments Boa performance decorrente, principalmente, da equivalência patrimonial em investimentos Receitas (R$ milhões) 23 (89) Resumo do 3T 2018 Receitas cresceram 279,2% quando comparadas ao trimestre anterior - Merchant Banking registrou equivalência patrimonial positiva nos investimentos - Global Markets e Real Estate tiveram baixa contribuição no trimestre (9) 6 (5) (43) (16) (16) (54) (4) (23) (24) (23) Global Markets Merchant Banking Real Estate Total 14

15 DESPESAS SEÇÃO 2

16 Despesas e Principais Indicadores Despesas sob controle e indicadores em linha com nossa média histórica. O total das despesas operacionais foi 2% maior quando comparado ao 2T 2018 Trimestre Variação % para 3T 2018 Acumulado no ano Variação % para 9M 2018 (em R$ milhões, a menos que indicado) 3T T T T T M M M 2017 Bônus (236) (122) (121) -49% -1% (504) (387) -23% Salários e benefícios (133) (152) (159) 19% 5% (398) (459) 15% Administrativas e outras (208) (218) (188) -10% -14% (602) (611) 1% Amortização de ágio (65) (36) (40) -39% 11% (226) (107) -53% Despesas tributárias, exceto imposto de renda (64) (56) (88) 38% 57% (175) (187) 7% Despesas operacionais totais (705) (584) (596) -16% 2% (1.905) (1.751) -8% Índice de eficiência 43% 47% 47% 46% 46% Índice de remuneração 22% 22% 22% 22% 22% Imposto de renda e contribuição social (439) (32) (74) (529) (244) -54% Alíquota de imposto de renda efetiva (%) 46,7% 4,9% 11,2% 23,5% 18,6% 16

17 BALANÇO PATRIMONIAL SEÇÃO 3

18 Análise do Balanço Patrimonial (Em R$ bilhões) Ativos Caixa e equivalentes Liquidação pendente Ativos vinculados a compromissos de recompra (REPO) Ativos financeiros Carteira de crédito 163,9 157,4 17,8 17,1 13,1 8,6 40,5 38,9 46,3 47,1 15,4 16,4 Cobertura 249% (1) 163,9 10,9 39,0 39,0 41,2 157,4 6,2 39,2 41,3 36,8 Passivos Liquidação pendente Obrigações por operações compromissadas (REPO) Financiamento através de títulos e valores mobiliários Financiamento por depósito, títulos emitidos, empréstimos e repasses Outros Ativos 11,5 12,1 10,9 11,1 Outras obrigações Ativos Ilíquidos 18,0 18,5 22,8 22,8 PL & Perpétuo 2T T T T 2018 Nota: 1. Exclui depósitos à vista 18

19 Portfólio de Crédito Expandido Portfólio de Crédito Expandido por Área (R$ bilhões) Portfólio de Crédito Expandido por Produto (R$ bilhões) 32,8 32,8 32,8 32,8 28,1 28,6 29,4 4,6 4,7 5,0 2,0 2,1 1,9 21,6 21,8 22,5 4,7 4,6 2,0 2,1 26,1 26,1 29,4 28,1 28,6 2,5 3,2 3,7 10,1 9,6 9,9 0,4 0,4 0,3 14,2 15,5 16,4 2,6 2,9 11,7 11,6 0,5 0,7 18,0 17,6 Corporate Lending Wealth Management Outros Empréstimos Fundos Cartas de crédito Instrumentos financeiros 19

20 Base de Unsecured Funding Base de unsecured funding aumentou 10,9%, principalmente devido ao crescimento de depósitos no Brasil (Em R$ bilhões) 44,8 31,5 4,1 4,1 6,7 7,4 32,5 3,0 3,6 6,3 9,7 8,7 9,3 36,0 3,0 3,7 6,3 9,5 12,8 0,2 0,3 0,1 0,4 0,2 0,4 0,2 0,3 0,3 0,3 40,4 3,6 3,7 5,8 11,7 15,1 3,6 3,8 5,9 13,5 17,3 Perpétuo Empréstimos e repasses Dívidas Subordinadas Títulos emitidos Depósitos à prazo Depósitos interfinanceiros Depósitos à vista Depósitos à vista Depósitos interfinanceiros Depósitos a prazo Títulos Emitidos Dívida Subordinada Empréstimos e repasses Perpétuo Total 20

21 Índice de Basileia e VaR Índice de Basiléia terminou o trimestre em 17,8% Índice de Basileia (%) VaR Médio Diário (% do patrimônio líquido médio) VaR médio total diário diminuiu 23,5% quando comparado ao 2T A redução deveu-se principalmente a redução em nossa exposição a risco de mercado, devido a alta volatilidade 17,3% 2,4% 3,7% 18,0% 2,5% 3,2% 16,3% 2,3% 3,1% 17,3% 17,8% 2,3% 2,5% 3,9% 4,3% 0,71% 0,65% 0,57% 0,40% 11,2% 12,4% 10,9% 11,1% 11,0% 0,30% Capital Principal Adicional de Capital Principal Nível II 21

22 Principais Contatos Time de Relações com Investidores Pedro da Rocha Lima Luciano Valle Julia Rocha (11)

23 Disclaimer Esta apresentação foi preparada pelo Banco BTG Pactual S.A. ( Banco BTG Pactual ou Banco, ou BTG Pactual ) para uso exclusivo da teleconferência de resultados. Esta apresentação não deve ser considerada um documento completo e deve ser analisada em conjunto com o relatório de resultados e as demonstrações financeiras do período. Esta apresentação foi preparada apenas para fins informativos e não deve ser entendida como uma solicitação ou uma oferta para comprar ou vender quaisquer títulos ou instrumentos financeiros relacionados. O conteúdo desta apresentação não deve ser considerado como sendo conselhos ou recomendações legais, fiscais, contábeis ou de investimento. Esta apresentação não tem a intenção de ser abrangente ou conter todas as informações que os acionistas da BTG Pactual possam exigir. Nenhuma decisão de investimento, alienação ou outras decisões ou ações financeiras devem ser tomadas exclusivamente com base nas informações contidas nesta apresentação 23