30 de Junho de Sumário Executivo. Banco Itaú 1 Análise Gerencial da Operação

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1 30 de Junho de 2002 Sumário Executivo Banco Itaú 1 Análise Gerencial da Operação

2 Highlights * JCP ( Juros sobre o Capital Próprio ) * * Para o cálculo do Índice de Eficiência, foi utilizado somente o resultado recorrente. Banco Itaú 2 Análise Gerencial da Operação

3 Balanço Patrimonial Consolidado (730) (1.004) (2.911) (2.668) (2.190) Análise Gerencial da Operação 3 Banco Itaú

4 Banco Itaú 4 Análise Gerencial da Operação Demonstração do Resultado Consolidado Sumário Executivo

5 Segundo Trimestre de 2002 Lucro Líquido Lucro líquido consolidado Lucro líquido consolidado recorrente Retorno sobre Patrimônio Líquido ( %) Lucro líquido consolidado Lucro líquido consolidado recorrente Lucro Líquido por lote de mil ações (R$) Lucro líquido consolidado Lucro líquido consolidado recorrente Operações de Crédito (1) (1) Inclui avais e fianças R$ Bilhões Mar00 Jun00 Set00 Dez00 Mar01 Jun01 Set01 Dez01 Mar02 Jun02 - O segundo trimestre de 2002 foi marcado por um ambiente de negócios bastante volátil, ocorrendo uma desvalorização de 22,4% do Real frente ao Dólar, e a manutenção da taxa básica de juros (Selic) em 18,5% ao ano. - O Banco Itaú alcançou um resultado consolidado de R$ 544 milhões no segundo trimestre de 2002, crescendo 8,0% em relação ao trimestre anterior. O lucro líquido por lote de mil ações alcançou R$ 4,89 no trimestre. - O resultado extraordinário reduziu o lucro líquido em R$ 23 milhões, sendo composto basicamente pela amortização integral do ágio pago na aquisição de ações preferenciais do BEG junto a acionistas minoritários (Ver Nota Explicativa 17, anexo às Demonstrações Contábeis). - O Patrimônio Líquido da Controladora somou R$ milhões, o que equivale a um aumento de 5,7% em relação ao primeiro trimestre do ano. - O Retorno anualizado sobre o Patrimônio Líquido (ROE) atingiu 29,0% no período, apresentando uma evolução positiva em relação aos 28,3% obtido no trimestre anterior. Os Ativos Totais somaram R$ milhões em 30 de junho de 2002, crescendo 8,9% em relação ao saldo do último dia do trimestre anterior. O crescimento desse saldo é devido basicamente ao efeito da variação cambial sobre os ativos indexados ao dólar. O Retorno anualizado sobre os Ativos Totais (ROA) foi de 2,5%. - O Índice de Solvabilidade do Banco Itaú alcançou 15,3% no segundo trimestre de 2002, mantendo-se estável em relação ao período anterior. É importante destacar que os ajustes associados à adoção das Circulares e do Banco Central do Brasil - Bacen não causaram efeito sobre a exigência de capital. - O Bacen, por meio das Circulares e 3.082, estabeleceu novos critérios para o registro e a avaliação contábil de títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos. A principal alteração diz respeito à avaliação dos ativos, adotando-se como base os preços praticados no mercado (mark to market). - Em 30 de junho de 2002, o Itaú tinha classificado na categoria Títulos Mantidos até o Vencimento apenas os títulos públicos NTN-M, no valor R$131milhões, por se tratar de papel inalienável. Enfatizamos que a grande maioria da carteira de títulos e valores mobiliários encontra-se marcada a mercado em nosso balanço. - O Banco Itaú adotou os mesmos crítérios aplicados às suas demonstrações contábeis baseadas nos Princípios Contábeis Geralmente Aceitos nos Estados Unidos (US GAAP) para fazer a segregação da carteira de títulos e valores mobiliários entre as novas categorias definidas pelo Bacen. - O saldo das operações de crédito, incluindo avais e fianças, somou R$ milhões, aumentando 7,1% em relação ao primeiro trimestre. O Banco Itaú adotou uma política de concessão de crédito mais restritiva diante do atual cenário macro-econômico. O crescimento da carteira decorre basicamente do montante das operações indexadas ao dólar. - A variação da margem financeira causou impacto positivo no índice de eficiência, o qual passou de 55,4% para 55,0%. - O volume de Recursos Administrados pelo Itaú atingiu R$ 56,2 bilhões em junho de 2002, sendo que market share obtido pelo Itaú, passou de 12,85% em março de 2002 para 13,18% em junho de 2002, o que o mantém como um dos maiores gestores de fundos de investimentos do mercado. Os efeitos da variação cambial sobre os investimentos no exterior estão sendo apresentados de forma distribuída nas linhas da Demonstração do Resultado, conforme a natureza das contas patrimoniais correspondentes. As tabelas desse relatório apresentam os números em milhões. No entanto, as variações e totalizações foram calculadas utilizando números em unidades. Expectativas futuras, decorrentes da leitura desta análise, devem considerar os riscos e incertezas que envolvem quaisquer atividades e que estão fora do controle das empresas do conglomerado (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária). Análise Gerencial da Operação 5 Banco Itaú

6 Indice Non accrual (2) - Pessoa Física x Jurídica (%) 9,93 11,10 1,21 1,50 11,62 4,45 4,21 4,25 4,39 5,01 5,66 1,55 12,67 5,90 1,73 Indice Non Accrual - Pessoa Física Indice Non Accrual - Pessoa Jurídica Indice Non Accrual (2) Non accrual: Operações de Crédito vencidas há mais de 60 dias Resultado Parcial de Seguros, Capitalização e Previdência Seguros (1) Capitalização Previdência O Banco Itaú alcançou um resultado consolidado de R$ 544 milhões no segundo trimestre de 2002, contra R$ 504 milhões no primeiro trimestre. Os principais itens na variação ocorrida entre os trimestres foram: a) A variação positiva da margem financeira R$ 210 milhões b) A variação negativa com a provisão para créditos de liquidação duvidosa R$ (81) milhões c) A variação negativa das despesas administrativas R$ (101) milhões d) A variação positiva do Resultado de Participações em Coligadas e Controladas / Participações Minoritárias R$ 54 milhões e) Resultado extraordinário R$ (23) milhões f) Outros R$ (19) milhões TOTAL R$ 40 milhões Margem Financeira A margem financeira é aqui analisada sob o conceito de margem financeira realocada (ver Margem Financeira Realocada). Os principais efeitos decorrentes da comparação dos trimestres são os seguintes: - Variação cambial sobre os investimentos permanentes no exterior alocada à margem financeira/efeito da variação cambial sobre operações no Brasil e no Exterior. R$ 673 milhões - Constituição de provisão para que as ações referentes à operação AOLA (America Online Latin America Inc.), registradas no Balanço Patrimonial do Banco Itaú, líquidas das respectivas obrigações, reflitam o seu valor de mercado. R$ (260) milhões - Em função da instabilidade macro-econômica e aumento da volatilidade dos mercados, o Banco Itaú constituiu provisão adicional para fazer face a riscos futuros decorrentes de oscilações nas cotações. R$ (130) milhões - A marcação a mercado das operações de swap afetou negativamente o resultado de títulos e valores mobiliários do trimestre. R$ (95) milhões - Outros R$ 22 milhões R$ 210 milhões Índice de Eficiência (%) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa O aumento da despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa está basicamente associado à evolução da maturidade das operações em atraso e à revisão da avaliação de risco de clientes de determinados setores de atividade econômica. R$ (81) milhões R$ (81) milhões Mar01 Jun01 Set01 Dez01 Mar02 Jun02 Total de Ativos 69,6 R$ Bilhões Mar00 Jun00 Set00 Dez00 Mar01 Jun01 Set01 Dez01 Mar02 Jun02 Recursos Administrados 71,2 74,7 80,6 R$ Bilhões 84,1 84,4 85,0 Despesas Administrativas Dentre os diversos fatores que compõem as Despesas Administrativas, destacam-se: - O aumento das despesas de desligamentos e processos trabalhistas, com destaque para a antecipação do ajuste do quadro de pessoal do Banestado. - Outros R$ (76) milhões R$ (25) milhões R$ (101) milhões Resultado de Participações em Coligadas e Controladas / Participações Minoritárias O Resultado de Participações em Coligadas e Controladas do segundo trimestre de 2002 decorre basicamente dos seguintes fatores: - Efeito da desvalorização do dólar em relação ao euro somado ao efeito da desvalorização do Real frente ao dólar afetou a avaliação de nosso investimento no Banco Português de Investimentos. R$ 180 milhões - Participação minoritária nas subsidiárias, principalmente Banco Itaú Europa. R$ (138) milhões - Outros R$ 12 milhões R$ 54 milhões 55,8 53,5 57,3 56,2 41,7 44,0 47,5 27,9 27,2 27,2 27,1 28,3 27,1 28,8 Dez00 Mar01 Jun01 Set01 Dez01 Mar02 Jun02 Fundos de Investimentos + Carteiras Administradas Depósitos Resultado Extraordinário Basicamente associado à amortização integral do ágio pago na aquisição de participações minoritárias no BEG. Outros TOTAL R$ (23) milhões R$ (19) milhões R$ 40 milhões Banco Itaú 6 Análise Gerencial da Operação