Teleconferência de Resultados 2T de agosto de 2017

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1 Teleconferência de Resultados 2T17 15 de agosto de 2017

2 Destaques Balanço líquido com caixa equivalente a R$ 1,4 bi, acima de 1,0x o patrimônio liquido. Folga de capital, com um Índice de Basileia de 14,6%, sendo 14,2% no capital nível I. Índice de cobertura superior a 7%, resultado do importante incremento em provisões nos últimos períodos. Pine Investimentos: 5º lugar no ranking de emissão de CRI Continuidade na gestão de passivos, com destaque para a diversificação das fontes e maior pulverização dos depósitos. Lançamento da plataforma digital de investimentos, Pine Online. 2/16

3 Destaques Financeiros R$ milhões Carteira de Crédito 1-9.9% Captação Total -7,4% Patrimônio Líquido - 3,3% -1,5% - 2,4% Set-15 Dez-15 Set-15 Dez-15 Set-15 Dez-15 Jun-16 Mar-17 Jun-17 Margem Financeira Lucro Líquido ROAE 0,33 p.p. Margem Financeira + 0,9 p.p. - 0,5 p.p. Margem Financeira + 1,1p.p 1 +0,0% 1 ROAE -4,9 p.p. 0,1 p.p ROAE -3,8p.p. 2,0% 3,4% 2,9% 2,9% 2T16 1T17 2T17 3,2% 2,0% 1S16 3,1% 1S17 2T16 1T17 2T17 1S S ,2% 2T16 1T17 2T17-2,4% 3,5% 3,6% - 7,5 p.p. -7,3% 0,2% 1S16 1S17-3,6% 3T15 4T15 3T15 4T15 3T15 4T15 1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos) 3/16

4 Diversificação de Produtos e Receitas Mix de Receitas Linhas de Negócio Crédito Corporativo: produtos de crédito e financiamento. Mesa para Clientes: produtos de administração de riscos e hedge. Pine Investimentos: Mercado de Capitais, Assessoria Financeira e Project & Structured Finance e Research. 4/16

5 ,0% 80,0% 60,0% 40,0% 20,0% 0,0% -20,0% -40,0% -60,0% -80,0% -100,0% ,0% 80,0% 60,0% 40,0% 20,0% 0,0% -20,0% -40,0% -60,0% -80,0% -100,0% Margem Financeira e Índice de Eficiência Margem Financeira Recorrente Margem Financeira + 0,9 p.p. - 0,5 p.p. Margem Financeira + 1,1p.p 2,0% 3,4% 2,9% 2,0% 3,1% 2T16 1T17 2T17 1S16 1S17 Despesas e Índice de Eficiência 86,7% 84,0% 61,2% 68,9% 64,8% Despesas de pessoal Outras despesas administrativas Índice de Eficiência Recorrente (%) 2T16 1T17 2T17 1S16 1S17 5/16

6 Carteira de Crédito A carteira encerrou o período em R$ 6,6 bilhões,... R$ milhões + 5,0% + 1,8% Trade finance: 5,9% Fiança: 32,3% Repasses BNDES: 4,5% Capital de giro : 57,3% 2 Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17 Jun-17 1 Inclui cartas de crédito a utilizar. 2 Inclui debêntures, CRIs, cotas de fundo, eurobonds, carteira de crédito adquirida de instituições financeiras com coobrigação e pessoa física. 6/16

7 Safra 2T17... com tickets menores e melhor qualidade na originação,.. Ratings Setores Energia 20% C 9% Outros 40% Química e Petroquímica 17% AA-B 91% Engenharia 6% Açúcar e Etanol 8% Agricultura 9% Transporte e Logística 9% Imobiliário Evolução Ticket Médio (R$ mil) Evolução do ticket médio T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 7/16

8 Contínua Gestão do Portfólio de Crédito...sempre focando na diversificação setorial. Setores Rebalanceamento Veículos e Peças 2% Alimentos 1% Processamento de Carne 1% Outros Imobiliário 14% 13% Imobiliário Açúcar e Etanol Mineração 2% Materiais de Construção e Decoração 2% Metalurgia 2% Comércio Exterior 3% Açúcar e Etanol Agricultura 7% 7% 5% 44% 10% 8% 5% 40% 10% 9% 7% 38% 10% 10% 7% 37% 10% 6% 39% Agricultura Energia Engenharia Transportes e Logística Outros Comércio Varejista 3% Serviços Especializados 4% Telecomunicações 5% Transportes e Logística 6% Engenharia 10% Energia Jun-13 Jun-14 Jun-15 Jun-16 Jun-17 Crescimento pulverizado (diminuição do ticket médio e aumento do número de clientes). A carteira dos 20 maiores clientes apresentou mudança na sua composição de aprox 30% ao longo dos últimos doze meses. A proporção dos 20 maiores clientes sobre a carteira total manteve-se ao redor de 30%, em linha com pares. 8/16

9 Qualidade da Carteira de Crédito ~85% dos créditos classificados entre AA-C. Qualidade da Carteira de Crédito Res de junho de 2017 Non Performing Loans > 90 dias (Contrato Total) AA-A 28,5% B 23,6% 3,7% 1,8% 1,2% 1,7% 0,7% 1,3% 1,5% 0,6% 0,7% Jun-15 Set-15 Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17 Jun-17 F-H 7,8% D-E 5,9% C 34,2% Contratos em atraso: valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar. Índice de Cobertura Garantias 18,0% 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 15,5% 13,8% 5,9% 5,9% 13,7% 7,1% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% Aplicações Financeiras 6% Alienação Fiduciária de Produtos 31% Recebíveis 8% 0,0% Jun-16 Mar-17 Jun-17 0,0% 1 2 Carteira D-H Cobertura da Carteira Total 1 Carteira D-H: Carteira D-H / Carteira de Crédito Res Cobertura da Carteira Total: Provisão/Carteira de Crédito Res Alienação Fiduciária de Imóveis 55% 9/16

10 Mesa para Clientes (FICC) Sólido trackrecord. Valor Nocional por Mercado de Atuação 30 de junho de 2017 Valor Nocional e Risco de Crédito de Contraparte (MtM) R$ milhões Moeda 89% Valor Nocional MtM MtM Estressado Juros 3% Commodities 8% Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17 Jun-17 Segmentos de Mercado Moedas: Dólar, Euro, Libra, Dólar Canadense, Dólar Australiano Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho, Perfil da Carteira Cenário em 30 de junho de 2017: Duration: 159 dias MtM: R$ 82 milhões Algodão, Metais e Energia Juros: Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor Cenário de Estresse (Dólar: +31% e Preço Commodities: -30%): MtM Estressado: R$ 218 milhões 10/16

11 Pine Investimentos 5º lugar no ranking de emissão de CRI e o 7º lugar em número de operações de renda fixa de curto prazo Operações Selecionadas Mercado de Capitais: Estruturação e Distribuição de R$ R$ R$ Operações de Renda Fixa. Fiança BRDE Nota Promissória Assessoria Financeira: Project & Structured Finance, M&A e operações híbridas de capital. Coordenador Líder Debênture Sindicalizada Maio, 2017 Maio, 2017 Maio, 2017 R$ R$ R$ CCB Estruturada CRI Nota Promissória Receitas R$ milhões Coordenador Líder Coordenador Líder Coordenador Março, 2017 Março, 2017 Março, 2017 R$ R$ R$ CCBI CCB Estruturada CCB Estruturada Coordenador Líder Coordenador Líder Março, 2017 Janeiro, T16 1T17 2T17 Janeiro, /16

12 Captação Fontes de captação diversificadas. R$ milhões + 6,0% Trade Finance: 2,8% Multilaterais: 6,4% Mercado de Capitais Internacional: 1,4% Letra Financeira: 2,8% Mercado de Capitais Local: 3,2% Repasses: 5,3% Depósitos a Vista: 0,4% Depósitos a Prazo Interfinanceiros: 1,8% Depósitos a Prazo PF: 62% Depósitos a Prazo PJ: 6,7% Depósitos a Prazo de Institucionais: 7,1% Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17 Jun-17 12/16

13 PINE ONLINE Lançamento da plataforma digital PINE ONLINE Produtos: CDBs, LCAs e LCIs Site: App: IOS e Android 13/16

14 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 - Gestão de Ativos e Passivos Prazos adequados em relação aos ativos. Alavancagem Crédito sobre Captação Total Carteira Expandida Carteira sem Fiança 5,4x 5,4x 5,6x 5,6x 5,8x 70% 70% 76% 78% 71% 3,6x 3,6x 3,8x 3,8x 4,0x Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17 Jun-17 Alavancagem: Carteira de crédito expandida / PL Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / PL Asset and Liability Management (ALM) R$ bilhões Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17 Jun-17 Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / Captação total Depósitos totais sobre Captação Total Depósitos Totais Outros R$ milhões Disponibilidades e Equivalentes Ativos vinculados a compromissos de recompra (REPO) Títulos e Valores Mobiliários 9,0 9,0 0,5 Obrigações por operações com 1,3 0,0 0,5 compromisso de recompra (REPO) Financiamento através de títulos e valores 0,2 mobiliários 2,7 Depósitos à vista % 36% 32% 25% 22% Carteira de Crédito 4,0 Cobertura de 145% 5,8 1,1 Financiamento por depósitos, títulos emitidos, empréstimos e repasses Outras Obrigações 51% 64% 68% 75% 78% Outros Ativos Ativos Ilíquidos 0,7 0,1 Ativos 1,1 Passivos Patrimônio Líquido Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17 Jun-17 14/16

15 Basileia III Índice de Basileia de 14,6%, sendo 14,2% no capital Nível I. 15,9% 15,8% 15,4% 15,1% 0,5% 0,5% 0,4% 0,4% 14,6% 0,4% 15,4% 15,3% 15,0% 14,7% 14,2% Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17 Jun-17 Nível II Nível I Capital Regulatório Mínimo (10,5%) 15/16

16 Relações com Investidores Norberto Zaiet Junior CEO João Brito CFO Raquel Varela Bastos Diretora de RI, Captação & Distribuição, Marketing & Imprensa Luiz Maximo Gerente de Relações com Investidores Kianne Paganini Analista de Relações com Investidores Fone: (55 11) ri.pine.com As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. As informações financeiras são apresentadas neste documento em milhões de Reais e, portanto, os valores totais apresentados nas tabelas podem apresentar diferenças de arredondamento em relação ao somatório dos valores individuas das respectivas linhas. 16/16