Teleconferência de Resultados 4T10

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1 Teleconferência de Resultados 4T10

2 Sumário BR GAAP Destaques de 2010 Pág. 4 Destaques de Empresas Pág. 5 Margem Financeira Pág. 6 Carteira de Crédito Pág. 7 Perfil da Carteira de Crédito Pág. 8 Carteira de Crédito Consignado Pág. 9 Provisão Extraordinária Pág. 10 Qualidade da Carteira de Crédito Pág. 11 Non Performing Loans Pág. 12 Captação Pág. 13 Prazo das Captações vs. Crédito Pág. 14 Basiléia Pág. 15 IFRS Destaques de 2010 Pág. 17 IFRS Principais Mudanças Pág. 18 Lucro Líquido Pág. 19 Margem Financeira Pág. 20 Receitas de Tarifas e Comissões Pág. 21 Impairment Pág. 22 Destaques 2/27

3 BR GAAP

4 Destaques de 2010 Os principais indicadores apresentaram melhora no período... Carteira de Crédito Empresas (R$ Milhões) 39,5% Captação Total (R$ Milhões) 23,3% Reultado Operacional (R$ Milhões) 39,1% ,2 196,4 Dez-09 Dez-10 Dez-09 Dez-10 Lucro Líquido (R$ Milhões) 39,0% ROAE 3,7 p.p. Índice de Eficiência -0,7 p.p. 118,3 14,0% 34,6% 33,9% 85,1 10,3% 4/27

5 Destaques de Empresas... com destaque para os resultados do segmento de Empresas,... Desempenho consistente do segmento Empresas Relacionamento próximo com empresas dos mais diversos setores, como Açúcar e Álcool, Infraestrutura, Energia Elétrica e Renovável, Construção Civil, entre outros Todos os negócios do segmento de Empresas contribuíram positivamente para o resultado: Crédito Corporativo, Mesa para Clientes e PINE Investimentos Lucro Líquido de R$ 159,3 milhões ROAE de 18,8% Abertura das Receitas de Empresas 2010 PINE Investimentos 3% Tesouraria 7% Crédito Corporativo 67% Mesa para Clientes 23% 5/27

6 Margem Financeira...resultante da contribuição de todos os negócios: Crédito Corporativo, Mesa para Clientes e PINE Investimentos. Resultado da Intermediação Financeira - Antes de PDD (R$ milhões) 22,5% Resultado da Intermediação Financeira - Após PDD (R$ milhões) 16,7% 345,2 422,8 295,8 345,3 Margem Financeira Antes de PDD -0,4 p.p. Margem Financeira Após PDD -0,6 p.p. 7,8% 7,4% 6,7% 6,1% 6/27

7 4,264 3,873 3,922 4,113 4,753 4,980 5,208 5,617 6,029 Carteira de Crédito Desenvolvimento positivo da carteira de crédito Mix da Carteira de Crédito Empresas (R$ Milhões) , , , , ,703 2,821 2, , ,251 3,358 Repasses 2770 Trade finance Fiança Repasses BNDES A carteira de empresas apresentou crescimento de 9,1% no 4T10, 39,5% em doze meses. Capital de giro Dez-08 Mar-09 Jun-09 Set-09 Dez-09 Mar-10 Jun-10 Set-10 Dez-10 Carteira de Crédito Total (R$ Milhões) Crescimento da carteira de crédito de Empresas, que representa 97% da carteira total. Dez-08 Mar-09 Jun-09 Set-09 Dez-09 Mar-10 Jun-10 Set-10 Dez-10 7/27

8 Perfil da Carteira de Crédito - Empresas...evoluindo de forma diversificada tanto em setores quanto em produtos. Agricultura 9% Energia Elétrica e Renovável 10% Construção e Engenharia - Infra Estrutura 13% Carteira de Crédito por Setor Construção Civil 6% Açúcar e Álcool 14% Transportes e Logística 6% Outros 14% Instituição Financeira 5% Metalurgia 2% Processamento de Carne 4% Serviços Especializados 3% Veículos e Peças 3% Farmacêutica e Cosméticos 3% Telecom 3% Comércio Exterior 3% Alimentos 2% Nordeste 6% Centro- Oeste 11% Sul 11% Fiança 17,8% Carteira de Crédito por Região Norte 2% Carteira de Crédito por Produtos Repasses 2770 Trade 0,2% Finance 9,1% Sudeste 70% Capital de Giro 58,4% Repasses BNDES 14,5% 8/27

9 Provisão Extraordinária Movimento anticíclico: padrão ainda mais conservador de cobertura da carteira de crédito... No 4T10, o PINE realizou dois movimentos principais na PDD: Reclassificação da carteira de acordo com a resolução 2.682: foram reavaliadas todas as empresas com operações ativas, resultando em uma elevação de rating de 9,5% e um rebaixamento de 7,9%. Constituição de provisão adicional, com o objetivo de atingir um patamar ainda mais confortável de cobertura da carteira total. Cobertura da Carteira Total Cobertura da Carteira D-H 0,44 p.p. 0,71 p.p. -1,3 p.p. 3,2 p.p. 2.01% 1.74% 2.45% 94,1% 89,6% 92,8% Dez-09 Set-10 Dez-10 Dez-09 Set-10 Dez-10 9/27

10 Qualidade da Carteira de Crédito...ampliando o conservadorismo e a robustez de balanço e... Qualidade da Carteira de Crédito Setembro 2010 B 23,8% C 6,3% AA-A 67,2% D-E 0,9% F-H 1,7% Carteira por Níveis de Risco Dez-09 Dez-10 D-H 2,1% D-H 2,6% AA-C 97,9% AA-C 97,4% 10/27

11 0.3% 0.2% 0.1% 0.1% 0.1% 0.6% 0.5% 0.4% 0.7% 0.8% Non-Performing Loans... atingindo um excelente patamar de cobertura sobre vencidos. Parcelas em Atraso sobre a Carteira Total Setembro de 2010 Dezembro de 2010 Acima de 15 dias Acima de 30 dias Acima de 60 dias Acima de 90 dias Acima de 180 dias Considerando-se os contratos e não apenas as parcelas, o índice de NPL passa a 1,0% e a cobertura da carteira de crédito vencida a mais de 15 dias atingiu 223,2%. 11/27

12 , Carteira de Crédito Consignado Impacto das despesas do negócio de Varejo reduzidas para o ano de 2011, decorrente do run-off da carteira. Carteira de Crédito Consignado (R$ Milhões) Dez-08 Mar-09 Jun-09 Set-09 Dez-09 Mar-10 Jun-10 Set-10 Dez-10 Projeção de Run-off da Carteira Cedida com Coobrigação - Varejo (R$ Milhões) 152,1 73,8 30,9 10,5 Dez-10 Dez-11 Dez-12 Dez-13 12/27

13 Funding As captações continuam crescendo com qualidade e... Mix da Captação (R$ Milhões) , ,432 1,530 1,111 1,110 1,064 1,572 1,569 1,666 1,683 1,592 Repasses no Exterior (2770) Private Placements Mercado de Capitais Multilaterais Cessão Trade Finance BNDES Depósitos a vista Interfinanceiros Pessoa Física Pessoa Jurídica Institucionais Depósitos Totais Dez-08 Mar-09 Jun-09 Set-09 Dez-09 Mar-10 Jun-10 Set-10 Dez-10 Captações Externas Agências Multilaterais A/B Loan (Janeiro, 2011) US$106,0 Milhões 13/27

14 Prazo das Captações vs. Crédito... apresentando um gap positivo de 3 meses entre a carteira de crédito e as captações. Crédito: 15 meses R$ milhões Captações: 18 meses Crédito + Caixa Captação* Sem Vencimento Até 3 meses (inclui Caixa) De 3 a 12 meses De 1 a 3 anos De 3 a 5 anos Acima de 5 anos (*) Não considera o Patrimônio Líquido 14/27

15 Basiléia O Índice da Basiléia manteve-se em níveis confortáveis. Basiléia Tier II Tier I 19,3% 18,6% 19,3% 0,8% 0,8% 0,6% 17,2% 0,5% 18,5% 18,4% 15,6% 14,9% 0,5% 0,5% 3,7% 3,6% 17,4% 3,6% Oferta Pública Fevereiro / 2010 Dívida Subordinada Coordenadores 18,5% 17,8% 18,7% 16,7% 15,1% 14,4% 14,8% 14,8% 13,8% US$ 125 Milhões Dez-08 Mar-09 Jun-09 Set-09 Dez-09 Mar-10 Jun-10 Set-10 Dez-10 Patrimônio (R$ Milhares) Basiléia (%) Tier I ,8% Tier II ,6% Basiléia ,4% 15/27

16 IFRS

17 Destaques de 2010 Os principais indicadores refletem, mais uma vez, o resultado da estratégia do PINE. Receitas Totais (R$ Milhões) 14,7% Resultado da Intermediação Financeira - Antes de PDD (R$ Milhões) 9,4% Receitas Totais Empresas (R$ Milhões) 12,7% 422,3 484,2 423,4 463,2 406,2 457,7 Lucro Líquido (R$ Milhões) 22,3% ROAE 2,2 p.p. Lucro Líquido Empresas (R$ Milhões) 12,9% 132,5 162,1 17,7% 19,9% 155,5 175,6 17/27

18 IFRS Principais Mudanças Efeitos das novas normas contábeis sobre os principais números do Banco. Impairment O PINE estima a provisão para perdas sobre crédito com base no histórico de perda, de valor recuperável e outras circunstâncias conhecidas por ocasião da avaliação. Tais critérios diferem em determinados aspectos dos critérios adotados segundo o BR GAAP Taxa Efetiva de Juros No IFRS, todas as receitas e despesas relacionadas a instrumentos financeiros são reconhecidas ao longo da vigência dos contratos na taxa efetiva de juros Um impacto importante é a integralização de determinadas receitas, anteriormente reconhecidas como Receitas de Prestação de Serviços, como parte da taxa efetiva de juros Accrual das Carteiras Cedidas com Coobrigação No BR GAAP as receitas de cessão de crédito com coobrigação eram reconhecidas no momento da cessão, no IFRS essas receitas passam a ser reconhecidas em base accrual ao longo dos contratos Imposto de Renda e Contribuição Social Os ajustes de Imposto de Renda e Contribuição Social diferidos, calculados sobre os ajustes de IFRS, são refletidos na reconciliação 18/27

19 Lucro Líquido O lucro líquido cresceu 22,3%, influenciado principalmente pelo crescimento da carteira de crédito e pelas contribuições da Mesa para Clientes e da PINE Investimentos. Impairment Provisão para perdas sobre crédito com base no histórico de perda e de valor recuperável Tarifas bancárias e comissões integralização de determinadas receitas, anteriormente reconhecidas como Receitas de Prestação de Serviços, como parte da taxa efetiva de juros R$ milhares Lucro Líquido - BR GAAP Impairment (10.670) Diferimento de tarifas bancárias e comissões pelo método de taxa efetiva de juros (23.716) Accrual das receitas da carteira cedida com coobrigação Imposto de renda e contribuição social sobre ajustes de IFRS (29.201) (31.634) Lucro Líquido - IFRS Varejo Receitas de contratos cedidos com coobrigação passam a ser reconhecidas em base accrual ao longo dos contratos IR e CSLL IR e CSLL, calculados sobre os ajustes de IFRS, são refletidos na reconciliação 19/27

20 Margem Financeira Incorporação de todos os eventos que são derivados da originação de uma operação. A margem apresentou queda no período, mas manteve-se em patamares bastante positivos. Os principais fatores que influenciaram a margem foram: Crescimento da carteira de crédito Resultado da Mesa para Clientes, que foi positivamente influenciado pelo aumento do número de clientes e do fluxo de operações de hedge para empresas R$ milhares Resultado da intermediação financeira - BR GAAP Margem financeira 7,4% 7,8% Segmento Varejo Accrual das receitas da carteira cedida com coobrigação Ajuste da taxa efetiva de juros (35.656) (77.584) Segmento Empresas Ajuste da taxa efetiva de juros Estorno de juros do Impairment (5.769) (835) Total de receitas (-) receitas e despesas de tarifas e comissões - IFRS Margem financeira 7,8% 8,4% Margem financeira após Impairment 6,8% 7,2% Varejo Ajustes de accrual da carteira cedida e da taxa efetiva de juros (comissões a correspondentes bancários, por exemplo) Empresas Ajustes da taxa efetiva de juros (receitas de prestação de serviços relacionadas a operações de crédito, por exemplo) 20/27

21 Receitas de Tarifas e Comissões Passam a incorporar, na sua maioria, o cálculo da taxa efetiva de juros. As Receitas de Tarifas e Comissões cresceram 490,4%, influenciadas principalmente pelo crescimento dos resultados da PINE Investimentos. R$ milhares Receitas de Prestação de Serviços - BR GAAP Reclassificação de Tarifas de Abertura de Contrato (1.519) (2.433) Reclassificação de Outras Operações Relacionadas a Crédito (32.076) (75.976) Receitas de Tarifas e Comissões - IFRS As receitas diretamente relacionadas a operações de crédito, passam a fazer parte do cálculo da Taxa Efetiva de Juros 21/27

22 Impairment O PINE estabeleceu política de Impairment baseada no histórico de inadimplência e em critérios conservadores de análise. Riscos classificados entre D e H - Avaliação é individual Operações com garantia É calculado o valor justo da garantia, limitado a 100% do saldo de Principal da operação de crédito. Este montante é trazido a valor presente pelo prazo estimado de venda da garantia, descontando todos os eventuais custos vinculados. O valor resultante deste cálculo é descontado do Principal, para, assim, atingir o total do impairment Operações sem garantia Escala de percentuais mínimos de impairment por operação, estabelecido em política interna, de acordo com o tempo de atraso. Em geral, aplicam-se percentuais mais conservadores do que os estabelecidos na política R$ milhares PDD Diferenças entre rating D-H (4.304) (7.232) Diferenças entre rating AA-C (9.297) Diferenças Varejo (7.386) (10.318) PDD de cessão com coobrigação Impairment Carteira remanescente do Varejo Avaliação massificada Percentual de perda histórica efetiva sobre a carteira total Riscos classificados entre AA e C - Avaliação massificada Percentual de perda histórica efetiva das operações que é aplicado no total da carteira classificada entre AA e C 22/27

23 Outros Destaques

24 Parceria DEG e PINE Assinatura de acordo de subscrição com o banco de fomento alemão DEG para investimento no PINE Destaques da operação Braço do KFW Bankengruppe, um dos 5 maiores bancos da Alemanha O aumento de capital do PINE será o primeiro investimento do DEG em equity de uma instituição financeira brasileira O DEG irá subscrever novas ações preferenciais do PINE pelo menor valor total entre R$ 43,7 milhões ou EUR 20 milhões Serão adquiridas cerca de ações, com aumento de capital Se o investimento tivesse ocorrido em dezembro, o valor patrimonial por ação teria passado de R$ 10,33 para R$ 10,54 ao final de /27

25 Projeções 2010 Um período de forte crescimento, de baixos índices de inadimplência, de otimismo entre empresários e consumidores. Projetado Realizado Carteira de Crédito Empresas 25% - 30% 39,5% P Despesas de Pessoal e Administrativas 5% - 10% 10,1% P Margem Financeira 6% - 8% 7,4% P ROAE 14% - 16% 14,0% P 25/27

26 Guidance 2011 BR GAAP O PINE está preparado para capturar o crescimento econômico em 2011, mantendo o foco na segurança e na rentabilidade. Projetado Carteira de Crédito Empresas 20% - 25% Despesas de Pessoal e Administrativas 5% - 10% Margem Financeira 5,5% - 7,5% ROAE Empresas 17% - 20% 26/27

27 Relações com Investidores Norberto Zaiet Junior CFO Nira Bessler Superintendente de Relações com Investidores Alejandra Hidalgo Analista de Relações com Investidores Fone: / ri@bancopine.com.br As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 27/27