Divulgação de Resultados Terceiro Trimestre de 2016

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1 Divulgação de Resultados Terceiro Trimestre de 2016 Apresentação da Teleconferência 09 de novembro de 2016 For additional information, please read carefully the notice at the end of this presentation.

2 Divulgação de Resultados Terceiro Trimestre de 2016 Teleconferência em português 09 de novembro de 2016 (quarta-feira) 11h00 (Brasília) / 08h00 (Nova York) Phone: +55 (11) Code: BTG Pactual Replay: +55 (11) Code: BTG Pactual Teleconferência em inglês 09 de novembro de 2016 (quarta-feira) 13h00 (Brasília) / 10h00 (Nova York) Phone: +1 (412) Code: BTG Pactual Replay: +1 (412) Code: Webcast: O áudio das teleconferências será transmitido ao vivo, por meio de um sistema de webcas disponível em nosso website Solicitamos que os participantes se conectem 15 minutos antes do horário marcado para início das teleconferências. Relações com Investidores ri@btgpactual.com Telefone: +55 (11) Fax: +55 (11)

3 Resumo do Desempenho 3T 2016 O 3T 2016 marca a conclusão do nosso reposicionamento estratégico, incluindo a desconsolidação do BSI e da ECTP. Estamos operando com capitalização e níveis de liquidez historicamente elevados, baixa alavancagem e focados na nossa atividade principal 1 Para o terceiro trimestre, receitas totais e lucro líquido atingiram R$1,5 bilhão e R$661 milhões, respectivamente 2 Redução na estrutura de custos implementada com sucesso BTG Pactual BTG Pactual (ex ECTP BSI) ROAE 11,2% 20,0% Lucro líquido (R$ mm) Lucro líquido por unit (R$) 0,71 0,99 Índice de eficiência 56% 38% Índice de remuneração 19% 17% 3 Total de ativos em R$128,6 bilhões, 40% menor quando comparado ao 2T 2016 e 58% menor que o 3T 2015 (Ex. BSI & ECTP). O índice de Basileia para o BTG Pactual considerando a implementação (1) do BSI e ECTP ficou em 20,1% no final do período (16,4% para o BTG Pactual). O VaR médio no trimestre diminuiu para R$134,1 milhões ou 0,57% do patrimônio líquido médio Receitas (R$ milhões) Lucro Líquido(R$ milhões) Patrimônio Líquido(R$ bilhões) ,8 16, , , , ,71 22,1 0,67 23,5 0,96 23,9 0,57 3T T T 2016 Receitas ROAE (%) 3T T T 2016 Lucro Líquido Lucro p/unit (R$) Ajustado 3T T T 2016 Patrimônio Líquido VaR médio diario / PL médio (%) Notas: * Items do balanço representam números do final do período ** Inclui BSI a partir de 1 de setembro impacto de 1 mês no 3T 2015 e para todo o período a partir do 4T 2015 (1) Estimado levando em conta os efeitos da desconsolidação do BSI e da ECTP e do reconhecimento da participação remanescente do BTG Pactual como um investimento permanente 3

4 Resumo do Desempenho 9 meses 2016 Os resultados dos 9M refletem o bom desempenho dos nossos core businesses, com impacto significativo das iniciativas de redução de custos 1 Bom desempenho ao longo do ano Receitas totais e lucro líquido atingiram R$7,7 bilhões e R$2,7 bilhões, respectivamente ROAE anualizado de 15,4% 2 Principais indicadores em linha com os últimos períodos Índice de eficiência para BTG Pactual Stand-alone (1) de 45% para BTG Pactual 55% Índice de remuneração para BTG Pactual Stand-alone (1) de 20% para BTG Pactual 29% Margem líquida para BTG Pactual Stand-alone (1) de 47% para BTG Pactual 35% 3 Crescimento de 8% no patrimônio líquido ano contra ano para R$23.9 bilhões e os dividendos anunciados do 1º semestre 2016 já foram distribuídos para os acionistas Receitas(R$ milhões ) Lucro líquido(r$ milhões ) Patrimônio Líquido (R$ bilhões) , , , ,97 22,1 0,60 23,9 0,89 9M M M M M M 2016 Receitas ROAE (%) Lucro Líquido Lucro p/unit (R$) Patrimônio Líquido VaR médio diario / PL médio (%) Note: (1) BTG Pactual stand-alone exclui impactos de BSI e ECTP 4

5 Ganhos Contábeis de BBTG11 O BBTG11 tem captado ganho patrimonial significativos além do lucro líquido, devido à recompra de ações e a transação da ECTP desde o 4T 2015 Evolução patrimonial p/ unit e retorno implícito (R$) Composição do valor patrimonial por unit (1) (R$) 19,4 25% 20,4 20% 21,1 21% 22,4 24% 21,08 22,39 0,58 0,14 0,58 4T T T T T T 2016 Lucro p/unit (R$) ganho patrimonial anualizado (2) 2T 2016 Patrimonial Recompra Lucro Liquido Distribuição ECTP Notas: * Consulte o release de resultados para as premissas principais (1) Composição do valor contábil por unit do BTG Pactual baseia-se em análises da administração (2) Ganho contábil anualizado calculado usando o valor contábil médio por unit e incluindo a distribuição de dividendos 5

6 Receitas Totais Composição por Área de Negócio 3 º Trimestres de meses 2016 Receitas totais= R$1,5 bilhão (R$mm) Receitas totais = R$7,7 bilhões (R$mm) (% do total) (% do total) 46% 35% 7% 14% 18% 7% 3% 9% 35% 6% 30% 24% Investment Banking Corporate Lending -27% Sales & Trading Asset Mgmt Wealth Mgmt Principal Investments 0% Pan Interest & Others Investment Banking Corporate Lending Sales & Trading Asset Mgmt Wealth Mgmt -6% -1% Principal Investments Pan Interest & Others Ajustado (ex. ECTP) 6

7 Seção 1 Áreas de Negócios

8 Investment Banking Crescimento nas receitas principalmente em Financial Advisory e equity capital markets. Continuamos a ter posição de destaque em ECM e M&A na América Latina Receitas (R$ milhões ) Visão Geral do 3T Maiores receitas de Financial Advisory em razão do maior volume de transações fechadas no trimestre Maiores receitas de ECM em razão do aumento de transações Receitas sólidas em DCM no ano, apesar da fraca atividade de mercado Destaques do Posicionamento de Mercado (9M 2016) M&A: #2 em número de transações na América Latina e no Brasil ECM: #1 em número de transações na America Latina e no Brasil 8

9 Corporate Lending Os spreads continuam crescendo em comparação à média histórica, e as receitas foram impactadas pela menor contribuição sobre a recuperação de crédito nos nossos portfólios de NPL Receitas (R$ milhões ) Portfólio de Crédito Expandido (R$ bilhões ) , , ,2 5,9 25, ,1 21,7 3,0 20,4 2,7 30,9 23,4 21,7 18,7 17,8 BRL Outras Moedas 9

10 Sales & Trading Performance de Sales and Trading impactada pelo resultado negativo da ECTP Receitas (R$ milhões ) As receitas de Sales & Trading refletem: Contribuição negativa da ECTP Receitas sólidas de equities no 3T 2016 Forte contribuição de receita de FX no trimestre 345 Menor contribuição de receita das mesas de rates e energia Brasil -416 Adjusted (ex. ECTP) 10

11 Asset Management A queda na receita reflete a redução do AuM. NNM ainda impactado por resgates solicitados durante o 4T 2015 e 1T 2016, sobretudo em Administração Fiduciária Revenues (R$ milhões ) AuM e AuA (R$ bilhões ) 386 (0,4) (39,6) (59,2) (13,1) (6,6) 230, ,6 46,9 192,5 24, ,9 10,7 85,4 46,2 57,7 6,9 57,1 135,6 3,4 118,4 115,9 38,6 3,4 3,6 33,7 30,2 43,4 32,7 32,9 6,3 5,6 6,0 43,9 43,0 43,2 Renda Fixa e Ações - Brasil Renda Fixa e Ações - LatAm Administração Fiduciária Alternative Investments Hedge Funds Globais Net New Money 11

12 Wealth Management WuM impactado negativamente pelos resgates no BSI, parcialmente compensado pelo NNM na América Latina. Receitas do BTG Pactual stand alone impactadas por provisão de crédito não recorrente e volumes de negociação mais fracos Receitas (R$ milhões ) WuM (R$ bilhões ) BSI (1,2) 1,2 (14,9) (8,3) (5,1) 1, ,5 426,5 5,5 6 6,7 10,5 9 6,5 84, ,5 90, ,4 73, , ,2 173, ,1 6,5 5,4 69,0 77,3 63,1 147, , ,3 7,9 4,4 8,6 4,2 48, , ,4 61,7 51, , ,7 132, Somente BTG Pactual BSI Note: * Inclui BSI a partir de 1 de setembro impacto de 1 mês no 3T 2015 e para todo período no 4T 2015 ** NNM do BTG Pactual stand alone (1) WuM total do BSI era de R$342.6Bi no 4T 2015, e para o 1QT2016 R$294,6Bi, para 2T 2016 R$242,6 e para 3T 2016 R$224,9 (2) Do 4T 2015 em diante o WuM do BSI inclui ativos sob custódia Fundos Ações Renda Fixa Money Market Derivativos Outros Net New Money 12

13 Principal Investments Receitas positivas de Merchant Banking devido a em equivalência patrimonial positiva e aumento no valor dos investimentos Receitas (R$ milhões ) (469) (773) (519) (211) Em Global Markets as receitas refletem, principalmente o custo de funding interno 62 (448) 5 (183) (571) (240) 16 5 (231) (27) (28) Resultado positivo em Merchant Banking, atribuído principalmente devido a equivalência patrimonial e apreciação no valor de investimentos (83) (207) (96) Receitas de Real Estate refletem, principalmente o custo de funding interno. Global Markets Merchant Banking Real Estate Total 13

14 Seção 2 Despesas

15 Despesas e Principais Índices Sucesso nas iniciativas de redução de custo durante o 1S 2016 com efeito completo no 3T 2016 Trimestre Variação % para Acumulado no ano Variação % para 9M 2016 (em R$ milhões, a menos que indicado) 3T T T T T M M M 2015 Bônus (520) (354) % -142% (1.086) (709) -35% Salários e benefícios (364) (500) (437) 20% -13% (807) (1.506) 87% Administrativas e outras (333) (574) (399) 20% -31% (799) (1.527) 91% Amortização de ágio (56) (54) (50) -11% -8% (152) (159) 4% Despesas tributárias, exceto imposto de renda (99) (94) (123) 24% 30% (334) (351) 5% Despesas operacionais totais (1.371) (1.578) (861) -37% -45% (3.178) (4.253) 34% Índice de eficiência 54% 61% 56% 48% 55% Índice de remuneração 35% 33% 19% 29% 29% Imposto de renda e contribuição social 321 (77) (4) -101% -94% (3) (808) 23795% Alíquota de imposto de renda efetiva (%) -27,0% 7,5% 0,6% 0,1% 23,2% BSI 2T T T T 2016 BTG Pactual (ex. BSI) Variação % para 3T 2015 Variação % para 2T M 2016 % Change to 9M 2015 Bônus (65) (16) (289) % -156% (530) -50% Salários e benefícios (260) (223) (241) (214) -17% -11% (738) 5% Administrativas e outras (312) (153) (263) (246) -7% -6% (816) 12% Amortização de ágio - - (54) (50) -11% -8% (159) 4% Despesas tributárias, exceto imposto de renda (11) (3) (83) (120) 28% 44% (325) -1% Despesas operacionais totais (647) (394) (931) (467) -60% -50% (2.567) -13% Índice de eficiência 134% 85% 44% 44% 46% Índice de remuneração 67% 51% 25% 5% 27% 15

16 Seção 3 Balanço Patrimonial

17 Análise do Balanço Patrimonial (Em R$ bilhões ) Caixa e equivalentes (2) Liquidação pendente Ativos vinculados a compromissos de recompra (REPO) 302,8 40,9 14,2 31,9 213,3 33,0 Ativos Passivos 213,3 3,5 17,0 302,8 7,6 31,2 65,8 Liquidação pendente REPO Financiamento através de títulos e valores mobiliários Ativos financeiros Carteira de crédito Outros ativos Ativos ilíquidos (3) 4,7 99,2 17,3 81,1 81,1 46,1 15,5 17,1 20,0 14,0 128,6 14,7 2,2 17,4 45,5 15,6 10,9 22,3 Cobertura 240% (1) 128,6 1,3 16,8 34,2 37,4 12,6 26,4 53,5 88,7 24,2 26,3 158,1 13,4 26,6 Financiamento por depósito, títulos emitidos, empréstimos e repasses Outras obrigações PL & Perpétuo (3) 3T T T T T T 2015 Notas: 1) Exclui depósitos a vista do BTG Pactual stand alone 2) Inclui ativos de alta qualidade e o caixa a receber do BSI 3) Inclui impacto total do BSI e ECTC. Para ECTP aproximadamente R$3,1bi equity (base totalmente diluída) será distribuído aos acionistas, 17

18 Portfólio de Crédito Expandido (Ex-BSI) O portfólio de crédito expandido continuou diminuindo Portfólio de Crédito Expandido por Área (R$ bilhões ) Portfólio de Crédito Expandido por Produto (R$ bilhões ) (1) 51,8 51,8 5,3 3,7 13,0 38,6 38,6 6,9 2,5 34,2 6,3 29,9 28,9 13,9 7,4 34,2 6,9 29,9 28,9 42,8 29,2 2,1 25,8 6,2 6,5 1,9 1,9 21,7 20,4 0,0 1,3 23,6 12,9 0,0 0,4 17,9 11,0 0,0 0,4 15,9 6,6 6,1 9,5 9,3 0,0 0,2 0,0 0,2 13,6 13,2 Corporate Lending Wealth Management Outros Empréstimos Fundos Cartas de crédito Instrumentos financeiros Notas: Inclui BSI a partir de 1 de setembro impacto de 1 mês no 3T 2015 e para todos os períodos a partir do 4T 2015 ** Desconsolidação do BSI em 3T 2016 (1) Mortgages são relacionados apenas ao BSI 18

19 Evolução do Unsecured Funding (BTG Pactual Ex-BSI) (em R$ bilhões ) 82,2 BSI Unsecured Funding 71,0 64,0 46, Empréstimos e repasses T T T T 2015 Perpétuo Dívidas subordinadas Títulos emitidos Depósitos à prazo Depósitos interfinanceiros Depósitos à vista Nota: * Inclui BSI a partir de 1 de setembro impacto de 1 mês no 3T 2015 e para todos os períodos a partir do 4T

20 Índice de Basileia e VaR Índice de Basileia do Banco BTG Pactual atingiu 16,4%. VaR médio diminuiu principalmente devido à menor exposição de commodities no trimestre. Excluindo o BSI e a ECTP, o índice de Basileia foi de 20,1% Índice de Basileia (%) 20,1% VaR Médio Diário (% do patrimônio líquido médio) 16,9% 3,2% 3,0% 14,3% 2,7% 2,9% 15,5% 15,5% 2,3% 2,1% 3,0% 2,8% 14,2% 1,9% 2,4% 16,4% 2,1% 2,7% 4,4% 3,5% 0,60% 0,67% 0,77% 1,16% 0,96% 0,57% 10,7% 8,7% 10,1% 10,6% 9,9% 11,6% 12,3% 2T T T T T T T 2016 (1) Adj 2T 2015 Notas: * Inclui BSI a partir de 1 de setembro impacto de 1 mês no 3T 2015 e para todos os períodos a partir do 4T 2015 (1) Estimado levando em conta os efeitos da desconsolidação do BSI e da ECTP e do reconhecimento da participação remanescente do BTG Pactual como um investimento permanente 20

21 Aviso Esta apresentação foi preparada pelo Banco BTG Pactual S.A. ( Banco BTG Pactual ) e pelo BTG Pactual Participations Ltd. ( BTG Pactual, e, juntamente com Banco BTG Pactual suas respectivas controladas, BTG Pactual ) para uso exclusivo da teleconferência de resultados do terceiro trimestre de Esta apresentação não deve ser considerada um documento completo e deve ser analisada em conjunto com o relatório de resultados e as demonstrações financeiras do mesmo período. Esta apresentação foi preparada apenas para fins informativos e não deve ser entendida como uma solicitação ou uma oferta para comprar ou vender quaisquer títulos ou instrumentos financeiros relacionados. O conteúdo desta apresentação não deve ser considerado como sendo conselhos ou recomendações legais, fiscais, contábeis ou de investimento. Esta apresentação não tem a intenção de ser abrangente ou conter todas as informações que os acionistas da BTG Pactual possam exigir. Nenhuma decisão de investimento, alienação ou outras decisões ou ações financeiras devem ser tomadas exclusivamente com base nas informações contidas nesta apresentação.. 21