APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL DO BTG PACTUAL

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1 APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL DO BTG PACTUAL 4 o TRIMESTRE 2018 Para informações adicionais, leia atentamente os Avisos Adicionais no final da apresentação

2 Conteúdo da Apresentação Visão Geral do BTG Pactual Seção 1 Unidades de Negócio do BTG Pactual Seção 2 Destaques Financeiros Seção 3 Destaques do 4º Trimestre de 2018 Seção 4 2

3 VISÃO GERAL DO BTG PACTUAL SEÇÃO 1

4 Visão Geral do BTG Pactual Core Business Investment Banking Corporate Lending Sales & Trading Asset Management Wealth Management Principal Investments Participações Interest & Others Descrição Assessoria Financeira (M&A) ECM DCM Financiamento Crédito Estruturado Letras de Crédito Renda Fixa Câmbio Ações Seguros Energia LatAm FI & Eq. Alternative Investments Administração Fiduciária Hedge Funds Globais Assessoria de Investimentos Planejamento Financeiro para Indivíduos de Alta Renda BTG Pactual digital Global Markets Merchant Banking Real Estate EFG Banco Pan,too seguros ECTP Juros sobre Capital R$ millhões Evolução de Receita e Lucro Líquido Ativos Totais Patrimônio Líquido Receitas Lucro Líquido AuA e/ou AuM WuM Nota: 1. De acordo com dados financeiros de 2017 e 2018, convertidos pela taxa de câmbio do final do período de R$3.308 e R$3.8748, respectivamente T T T T T 2018 Receita Total Lucro Líquido Ajustado Destaques R$126,6 bi (US$38,3 bi) R$18,5 bi (US$5,6 bi) R$5,5 bi (US$1,7 bi) R$2,4 bi (US$0,7 bi) R$144,9 bi (US$43,8 bi) R$86,9 bi (US$26,3 bi) R$ 137,6 bi (US$ 35,5 bi) R$ 18,8 bi (US$ 4,9 bi) R$5,4 bi (US$1,4 bi) R$2,4 bi (US$0,6 bi) R$ 207,5 bi (US$53,6 bi) R$ 119,2 bi (US$30,8 bi) 4

5 Estrutura Acionária Sumarizada BTG Pactual G7 Holding S.A. ON: 57,1% Total: 23,1% ON: 42,9% Total: 76,9% Other Partners Total de Units Cada unit BPAC11 é composta de 1 ON e 2 PNA do Banco BTG Pactual S.A. Total de units: BTG Pactual Holding S.A % BTG Pactual Holding Financeira Ltda. 82,9%, das quais 8,8% foram adquiridas no mercado 17,1% Free Float Banco BTG Pactual S.A. Nota: 1. Inclui units adquiridas por veículos de investimentos de titularidade a determinados partners, em conjunto ou separadamente, e veículos sob controle comum pela Partnership 5

6 Histórico do BTG Pactual Início das atividades de Wealth Management Criação do Pactual Asset Management BTG é fundado por um grupo de ex-partners do antigo Pactual e ex-mds do UBS Aquisição de posição acionária de controle no Banco Pan por R$450 milhões Início das operações da BTG Pactual Seguradora e da BTG Pactual Resseguradora no Brasil Venda do BSI e participação de 30% na combinação do EFG BSI Entrega da ECTP para os acionistas de BBTG Início das operações como Banco e abertura de escritório em São Paulo UBS adquire o Banco Pactual, criando o UBS Pactual Aumento de capital de US$ 1,8 bilhão de investidores internacionais IPO: Aumento de capital de R$ 3,2 bilhões Anunciamos a aquisição do BSI, um Banco privado baseado na Suíça, por CHF1,5 bilhão Migração voluntaria das units BBTG11 em units BPAC11 e BBTG12 Fundado como DTVM no Rio de Janeiro Início da expansão regional no Brasil: abertura dos escritórios de Belo Horizonte (MG) e de Recife (PE) BTG adquire o UBS Pactual, criando o BTG Pactual Aquisição da Celfin Capital no Chile Aquisição da Bolsa y Renta na Colômbia 6

7 Estrutura Organizacional e Principais Executivos Conselho de Administração Presidente do Conselho Nelson Jobim Comitê de Auditoria Vice-Presidente do Conselho Huw Jenkins Compliance (1) Nelson Jobim Claudio Galeazzi Roberto Sallouti Bruno Duque Mariana Cardoso BTG Pactual Roberto Sallouti Nelson Jobim Guillermo Ortiz Eduardo Loyo Conselheiros Independentes Claudio Galeazzi Mark Clifford Maletz Anibal Joaquim Claudio Galeazzi Pedro Longuini Nota: 1. O Comitê de Compliance responde direto para o conselho de administração. 7

8 Estrutura Organizacional e Principais Executivos Principais Executivos CEO Roberto Sallouti Investment Banking Guilherme Paes Corporate Lending Renato Santos Rogerio Stallone Sales & Trading Renato Santos Rodrigo Goes Asset Management Steve Jacobs Wealth Management Rogerio Pessoa 8

9 Core LatAm Presença dominante na América Latina z Crédito Asset Management Corretora Seguradora/ Resseguradora Digital Wealth Management Reino Unido Londres Brazil Chile EUA Nova York Miami Colombia México Cidade do México Mexico Colômbia Bogotá Medellin Argentina Peru Lima Chile Santiago Brasil São Paulo Rio de Janeiro Recife Porto Alegre Brasília Peru USA Argentina Buenos Aires UK Operacional Estágio avançado de desenvolvimento 9

10 Estrutura Organizacional e Principais Executivos Principais Executivos CEO Roberto Sallouti Investment Banking Guilherme Paes Corporate Lending Renato Santos Rogerio Stallone Sales & Trading Renato Santos Rodrigo Goes Asset Management Steve Jacobs Wealth Management Rogerio Pessoa 10

11 Forte crescimento nas Franquias de Clientes AuM (R$ bi) Forte NNM e performance dos Fundos AuM perto do seu recorde histórico WuM (R$ bi) Recorde de WuM com forte contribuição de Brasil, Chile e Colômbia Receitas de Investment Banking (R$ bi) Receitas de 2018 atingiram níveis recordes

12 UNIDADES DE NEGÓCIO DO BTG PACTUAL SEÇÃO 2

13 M&A Ranking(1) Investment Banking Franquia de Investment Banking líder no Brasil BTG Pactual é a mais ativa franquia de IBD no Brasil desde 2010, assessorando as mais relevantes transações no período # de Deals Volume dos Deals (US$ bi) # Instituição IBBA ,1 1 2 BTG Pactual ,8 3 Credit Suisse Bradesco BBI 5 BofAML # Instituição Assessoria Financeira da CER Energia na venda da Assurua Wind Complex para Omega Geração Notes: 1. Fonte: Dealogic 2 de fevereiro de 2019 (ranking de ECM e M&A) e ranking ANBIMA Bancos Brasileiros (Ranking DCM) 2. Ranking não divulgado antes de 2013 ECM Ranking(1) # de Deals Volume dos Deals (US$ bi) # Instituição BTG Pactual ,1 1 IBBA 15,1 2 IBBA ,5 2 Bradesco BBI 12,0 153,4 3 Credit Suisse 85 11,9 3 BTG Pactual 5, ,1 4 Bradesco BBI 80 12,2 4 Banco do Brasil 5, ,0 5 BofAML 66 12,6 5 XP 1, Assessoria Financeira exclusiva para NewSteel e seu acionista, o Grupo Lorentzen, na venda para Vale S.A R$ 1,9 bi US$ 500 mm 2018 Assessoria Financeira para Enel na aquisição da Eletropaulo 2018 Assessoria Financeira para Kroton na aquisição da Somos Educação - uma transação referência no setor de educação R$ 7,1 bi US$ 2,2 bi 2017 Assessoria Financeira exclusiva para Paper Excellence na aquisição da Eldorado Celulose 2017 Assessoria Financeira para TCP e seus acionistas na venda de 90% da Companhia para CMPort R$ 15,0 bi DCM Ranking 2013(1,2) R$ 2,9 bi Volume dos Deals (US$ bi) US$499mm US$1.400mm Follow-on IPO Bond Bond Janeiro de 2019 Outubro de 2018 Vencimento 2029 Vencimento 2024 US$234mm US$192mm US$500mm US$600mm IPO ABB Bond Bond Setembro de 2018 Maio de 2018 Vencimento 2028 Vencimento 2021 US$997mm US$146mm US$750mm US$1.300mm US$1.000mm US$700mm IPO ABB Bond Bond Abril de 2018 Abril de 2018 Vencimento 2024 Perpétuo 13

14 Investment Banking Performance sólida com recorde de receita no ano Receitas (R$ milhões) Resumo do Posicionamento de Mercado (2018) Resumo do 4T 2018 Financial Advisory teve forte performance no período, com fechamento de transações significativas no Brazil e na América Latina ECM com baixa performance devido principalmente a redução da atividade no mercado brasileiro DCM continua apresentando bom desempenho M&A: #1 em volume de transações no Brasil e na América Latina, e #2 em número de transações ECM: #4 em número de transações e #5 em volume de transações no Brasil 14

15 Receitas (R$ milhões) Corporate Lending Financiamentos e garantias para empresas na América Latina Principais Características Plataforma integrada de originação Antecipação de demandas e necessidades de nossos clientes Excelente flexibilidade e agilidade para estruturar e aprovar empréstimos Sócios envolvidos na análise de crédito e risco Oportunidade de negócios com Investment Banking, Wealth Management, Merchant Banking e mesa de FICC Principais áreas: - High Grade Credit Desk: soluções customizadas de crédito às grandes corporações - Special Situations: arbitragem em empréstimos e aquisição de carteiras de empréstimos não performados Carteira de Corporate Lending por Setor Carteira de Corporate Lending (%) (1,2) (R$ bi) Utilities Óleo & gás Financials Wealth management Infra estrutura Real Estate Varejo Agronegócio Alimentos & bebidas Auto-peças Telecom Governo Metais & mineração Outros 1% 2% 2% 4% 23% 0% 2% 3% 20% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 4Q T % 7% 6% Notas: 1. Não inclui a carteira de empréstimo do Banco Pan e inclui itens fora do balanço (empréstimos, debêntures, CRIs, FIDCs, FIPs, TDs, corporate bonds, carta de crédito, garantias e outros) 2. Data-base: 31 de dezembro de % 8% 7% 22% 9% 8% 11% 29,2 19,3 21,8 29,

16 Sales & Trading Inteligência e expertise reconhecidas na América Latina Destaques e Prêmios 1º LatAm Equity Sales 2º LatAm Equity Sales (2014, 2013) (2018, 2017, 2015) Brasil Equity Sales (2017, 2014, 2013) Brasil Equity Research (2018, 2017, 2015, 2014, 2013) Brasil Equity Sales (2016, 2015) Brasil Equity Research (2016) Research BTG Pactual Sales Team Is Latim America s Best Em 2017, o BTG Pactual teve um total de 22 analistas ranqueados, incluindo 6 em 1º lugar em seus respectivos setores/regiões Equipe de análise (research) e time de vendas entre os melhores da América Latina, cobrindo 216 companhias em 20 setores Equipe de análise (research) entre os melhores da América Latina, cobrindo 30 companhias Banco dedicado na América Latina Notes: 1. De acordo com Ranking da Institutional Investor Renda Fixa Ações FX Energia Seguro e Resseguro 16

17 º 1º 2º 6º 2º º Reino Unido Sales & Trading Em 2011, o BTG Pactual iniciou no ranking da Institutional Investor com o time de Sales da América Latina em 5º lugar. Em 2012 passamos para o 2º lugar e em 2013, 2014, 2015, 2017 e 2018 alcançamos o topo do ranking México Ilhas Caymã Branch Brasil Colômbia Peru Chile Estados Unidos Brasil Argentina Presença local iniciou em 2012 Institutional Investor 2018 Ranking Brasil Receitas (R$ milhões) Rank Total Team Positions First Team 2018 Firm º BTG Pactual º Itaú BBA º J.P. Morgan º Bradesco BBI º Credit Suisse Em 2017, o BTG Pactual teve um total de 17 analistas ranqueados, incluindo 7 em 1º lugar em seus respectivos setores/regiões 17

18 Asset Management Um dos maiores gestores de ativos na América Latina: portfolio global de R$207,5 bilhões e gama completa de produtos de investimentos tradicionais e estruturados Renda Fixa e Ações - Brasil Renda Fixa e Ações - LatAm Alternative Investments Hedge Funds Globais Administração Fiduciária 18

19 Asset Management Maiores receitas e alto fluxo de captações (net new money) - continuamos ganhando market share Receitas (R$ milhões) (42,0) AuM e AuA (R$ bilhões) (81,0) 15,6 43,7 Resumo do 4T 2018 Receitas subiram 69,4% comparadas ao 3T 2018, atingindo R$278,8 milhões principalmente devido às taxas de performance dos Fundos de Renda Fixa e Ações Recorde de Net New Money em um trimestre, totalizando R$20,9 bilhões Fluxos positivos em todas as linhas de negócio e particularmente fortes em Administração Fiduciária e nos Fundos de Renda Fixa e Ações no Brasil ,5 192,5 5,0 24,6 36,4 144,9 46,2 4,5 115,7 3,6 28,9 88,7 57,7 29,5 50,2 6,9 32,6 15,6 11,7 6,7 57,1 43,5 49,7 61, Renda Fixa e Ações - Brasil Renda Fixa e Ações - LatAm Administração Fiduciária Alternative Investments Hedge Funds Globais Net New Money 19

20 Destaques e Prêmios Recentes Melhor Private Bank no Brasil Euromoney Melhor Serviço de Family Office no Brasil Euromoney Wealth Management Continuamos recebendo forte net new money Melhor Tecnologia Euromoney Melhor Private Bank na América Latina, Brasil e no Chile Global Finance Melhor Private Bank no Brasil /17/16 The Banker Wealth Management do Ano na Colômbia 2017 The European Principais Características Receitas (R$ milhões) (10,3) WuM (R$ bilhões) (9,4) 4,0 23,8 Abordagem proativa e sistemática para o monitoramento do portfólio Forte cross-selling com todas as unidade de negócio Plataforma LatAm Um dos maiores gestores de private wealth da América Latina Longo histórico no Brasil, com escritórios em São Paulo, Rio de Janeiro, Recife, Belo Horizonte, Brasília e Porto Alegre Forte presença na América Latina e presença de broker dealer em Nova Iorque e escritório em Miami Net New Money 20

21 DESTAQUES FINANCEIROS DO BTG PACTUAL SEÇÃO 3

22 Track Record de Crescimento Forte, Controlado e Rentável Lucro Líquido, Patrimônio Líquido, ROAE e Índice de Basiléia Crescimento consistente, mesmo sob condições adversas de mercado Patrimônio líquido (R$ mm) ROAE (%) ,7% Lucro líquido (R$ mm) Rentabilidade sólida (ROE médio de 20% nos últimos 4 anos) ,2% 16,3% 14,7% Forte capitalização VaR (1,2) e VaR/Patrimônio Líquido Médio Excelência em controle de risco, comprovada em condições de extrema adversidade de mercado Índice de Basileia (%) VaR como % do p. líquido (%) 21,5% 18,0% 16,6% 15,5% 1,0% 0,7% 0,6% 0,4% Notas: 1. 1 dia de Valor em Risco (VaR 95%) 2. Inclui o RWA e o VaR do BSI a partir de 15 de setembro de

23 Líder do Setor em Métricas Operacionais e em Rentabilidade ROAE (%) ROA (%) 32,7% 18,2% 16,3% 14,7% 2,7% 1,9% 2,5% 2,2% Cost to Income Ratio (%) 2 Compensation Ratio (%) 1 54,2% 45,6% 48,0% 47,8% 26,9% 27,8% 23,1% 24,3% Notas: 1. Salários + bônus / receita líquida 2. Despesas operacionais / receita líquida

24 Rating do BTG Pactual Banco BTG Pactual S.A. Perspectiva Depósitos Depósitos Moeda Local Estável Ba3/NP Aa2.br/BR-1 Perspectiva Moeda Local e Estrangeira IDR de Longo Prazo IDR de Curto Prazo Local Perspectiva Rating do Emissor: Rating do Emissor (local): Negativa Estável BB- B BBbrAA+/brA-1 IDR de Longo Prazo AA-(bra) IDR de Curto Prazo F1(bra) 24

25 DESTAQUES DO 4 º TRIMESTRE DE 2018 SEÇÃO 4

26 Principais Destaques do 4T AM e WM mantiveram a forte performance, com crescimento anual acima de 35% de AuM e WuM e recorde de NNM 2 Receitas 3 BTG 4 Retomada de IBD cresceram 27% no ano, e atingiram a maior receita anual histórica Pactual digital lançou seu home broker em dezembro, e terminou por completo sua plataforma, que agora está em velocidade total de expansão, inclusive nos AAIs em Sales & Trading e resultado brando em Corporate Lending devido a provisão de crédito específica no trimestre 26

27 Resumo do Desempenho 4T 2018 ROAE de 15,0% e crescimento de 23,5% nas receitas quando comparadas ao último trimestre Receitas totais e lucro líquido ajustado alcançaram R$1.549 milhões e R$711 milhões, respectivamente ROAE (1) anualizado foi 15,0%. Excluindo EFG e Banco Pan, o ROAE anualizado foi 19,0% Lucro Líquido por unit (1) foi R$0,81 Lucro Líquido contábil foi R$552 milhões Índices de eficiência um pouco acima da média histórica, devido a despesas não recorrentes no trimestre Índice de eficiência foi 52% Índice de remuneração foi 29% Total de ativos atingiu R$137,6 bilhões no período. O índice de Basileia fechou o trimestre em 16,6% e o patrimônio líquido R$18,8 bilhões Distribuição de JCP no total de R$604,5 milhões VaR médio diário subiu para R$93,3 milhões no trimestre, ou 0,49% do Patrimônio Líquido médio Receitas (R$ milhões) Lucro Líquido (R$ milhões) Patrimônio Líquido (R$ bilhões) ,5 19,2 18,8 16,0 14,3 15,0 0,84 0,78 0,81 0,65 0,30 0,49 4T T T 2018 Receitas Totais ROAE (%) 4T T T 2018 Lucro Líquido ajustado Lucro p/unit (R$) 4T T T 2018 Patrimônio Líquido VaR médio diario / PL médio (%) Nota: * Itens de balanço representam números do final do período 1. O ROAE anualizado e o lucro líquido por units consideram o lucro líquido ajustado como base para os cálculos 27

28 1 Receitas totais e lucro líquido ajustado alcançaram R$5.352 milhões e R$2.741 milhões, respectivamente ROAE (1) anualizado de 2018 foi 14,7%. Excluindo EFG e Banco Pan, o ROAE anualizado foi 18,8% Lucro Líquido contábil foi R$2.361 milhões Resumo do Desempenho 12 meses 2018 Forte performance nas áreas de clientes e resultado ameno em trading 2 3 Índices de eficiência em linha com nossa média histórica Índice de eficiência foi 48% Índice de remuneração foi 24% Patrimônio Líquido terminou o semestre em R$18,8 bilhões Distribuição de JCP no total de R$1.197 milhões Quantidade total de units adquiridas no programa de recompra foi de 15,9 milhões no ano, aproximadamente R$320 milhões Receitas (R$ milhões) Lucro Líquido (R$ milhões) Patrimônio Líquido (R$ bilhões) ,5 18,8 16,3 14,7 3,32 3,14 0,65 0,44 12M M 2018 Receitas Totais ROAE (%) 12M M 2018 Lucro Líquido ajustado Lucro p/unit (R$) 12M M 2018 Patrimônio Líquido VaR médio diario / PL médio (%) Nota: * Itens de balanço representam números do final do período 1. O ROAE anualizado e o lucro líquido por units consideram o lucro líquido ajustado como base para os cálculos 28

29 Performance das Áreas de Negócios Breakdown de receita por área de negócio 4T Receitas Totais = R$1,5 bilhão (R$mm) Receitas Totais = R$5,4 bilhões (R$mm) (% do total) (% do total) 6% 9% 32% 18% 8% 21% 8% 9% 16% 29% 13% 9% 13% 0% 11% Investment Banking Corporate Lending Sales & Trading Asset Management Wealth Management Principal Investments -2% Participations Interest & Others Investment Banking Corporate Lending Sales & Trading Asset Management Wealth Management Principal Investments Participations Interest & Others 29

30 Componentes do ROAE BTG Pactual obteve 19,0% de ROAE no 4T 2018 e 18,8% no exercício de 2018 Patrimônio líquido alocado para participações bancárias final do período (R$ milhões) ROAE implícito (%) Banco BTG Pactual (excluindo investimentos no Banco Pan e EFG) ,0% 18,8% Banco Pan ,4% 8,5% EFG International (1),(2) ,0% 0,0% Notes: 1. Inclui o total do investimento e ágio 2. Não inclui os efeitos positivos do hedge para Real ou qualquer outro ajuste, como impostos 30

31 Despesas e Principais Indicadores Índices de eficiência pouco acima da média histórica devido à despesas não recorrentes no trimestre Trimestre Variação % para 4T 2018 Acumulado no ano Variação % para 2018 (em R$ milhões, a menos que indicado) 4T T T T T Bônus (241) (121) (298) 24% 146% (746) (685) -8% Salários e benefícios (132) (159) (156) 19% -2% (529) (615) 16% Administrativas e outras (250) (188) (229) -8% 22% (853) (841) -1% Amortização de ágio (54) (40) (40) -26% 0% (280) (147) -48% Despesas tributárias, exceto imposto de renda (69) (88) (85) 24% -3% (244) (273) 12% Despesas operacionais totais (746) (596) (809) 8% 36% (2.651) (2.560) -3% Índice de eficiência 54% 47% 52% 48% 48% Índice de remuneração 27% 22% 29% 23% 24% Imposto de renda e contribuição social 36 (74) (188) (492) (432) -12% Alíquota de imposto de renda efetiva (%) -5,8% 11,2% 25,4% 17,1% 15,5% 31

32 Análise do Balanço Patrimonial Redução no balanço patrimonial devido a normalização das atividades de trading em títulos do governo (Em R$ bilhões) Ativos Passivos 163,9 163,9 Caixa e equivalentes Liquidação pendente Ativos vinculados a compromissos de recompra (REPO) Ativos financeiros Carteira de crédito 17,8 137,6 13,1 21,3 38,9 3,8 28,0 47,1 37,3 16,4 17,9 Cobertura 230% (1) 137,6 2,3 28,0 31,2 41,5 10,9 39,0 39,0 41,2 Liquidação pendente Obrigações por operações compromissadas (REPO) Financiamento através de títulos e valores mobiliários Financiamento por depósito, títulos emitidos, empréstimos e repasses Outros Ativos 12,1 12,0 12,2 10,9 Outras obrigações Ativos Ilíquidos 18,5 17,2 22,4 22,8 PL & Perpétuo 3T T T T 2018 Nota: 1. Exclui depósitos à vista 32

33 Portfólio de Crédito Expandido Portfólio de Crédito Expandido por Área (R$ bilhões) Portfólio de Crédito Expandido por Produto (R$ bilhões) 38,0 38,0 32,8 32,8 5,9 32,8 32,8 2,9 28,6 29,4 4,7 4,6 2,4 28,6 29,4 2,6 2,9 4,7 5,0 2,0 2,1 3,2 2,5 13,7 2,1 1,9 9,6 10,1 11,7 11,6 1,2 21,8 22,5 26,1 26,1 29,7 0,4 0,4 15,5 16,4 0,5 0,7 18,0 17,6 20,2 4T T T T T T T T T T 2018 Corporate Lending Wealth Management Outros Empréstimos Cartas de crédito Fundos Instrumentos financeiros 33

34 Base de Unsecured Funding Base de unsecured funding teve pequeno aumento quando comparada ao trimestre anterior (Em R$ bilhões) 44,8 45,1 32,5 3,0 3,6 6,3 36,0 3,0 3,7 6,3 9,5 40,4 3,6 3,7 5,8 11,7 3,6 3,6 3,8 3,6 5,9 5,3 13,5 13,8 Perpétuo Empréstimos e repasses Dívidas Subordinadas Títulos emitidos 9,7 9,3 12,8 15,1 17,3 18,2 0,1 0,4 0,2 0,4 0,2 0,3 0,3 0,3 0,4 0,3 4T T T T T 2018 Depósitos à prazo Depósitos interfinanceiros Depósitos à vista 34

35 Índice de Basileia e VaR Índice de Basileia terminou o trimestre em 16,6% VaR médio total diário aumentou 61,7% quando comparado ao 3T Índice de Basileia (%) VaR Médio Diário (% do patrimônio líquido médio) 18,0% 2,5% 3,2% 16,3% 2,3% 3,1% 17,3% 17,8% 2,3% 2,5% 3,9% 4,3% 16,6% 2,0% 4,0% 0,65% 0,57% 0,40% 0,49% 12,4% 10,9% 11,1% 11,0% 10,6% 0,30% 4T T T T T 2018 Capital Principal Adicional de Capital Principal Nível II 4T T T T T

36 Principais Contatos Time de Relações com Investidores Pedro da Rocha Lima Luciano Valle Julia Rocha (11)

37 Disclaimer Esta apresentação foi preparada pelo Banco BTG Pactual S.A. ( Banco BTG Pactual ou Banco, ou BTG Pactual ) para uso exclusivo da teleconferência de resultados. Esta apresentação não deve ser considerada um documento completo e deve ser analisada em conjunto com o relatório de resultados e as demonstrações financeiras do período. Esta apresentação foi preparada apenas para fins informativos e não deve ser entendida como uma solicitação ou uma oferta para comprar ou vender quaisquer títulos ou instrumentos financeiros relacionados. O conteúdo desta apresentação não deve ser considerado como sendo conselhos ou recomendações legais, fiscais, contábeis ou de investimento. Esta apresentação não tem a intenção de ser abrangente ou conter todas as informações que os acionistas da BTG Pactual possam exigir. Nenhuma decisão de investimento, alienação ou outras decisões ou ações financeiras devem ser tomadas exclusivamente com base nas informações contidas nesta apresentação 37