3 trimestre de Sumário Executivo. Itaú Unibanco Holding S.A.

Transcrição

1 3 trimestre de 2011

2 Apresentamos, abaixo, informações e indicadores financeiros do (Itaú Unibanco). Destaques 3º T/11 2º T/11 3º T/10 jan - set/11 jan - Demonstração do Resultado do Período Lucro Líquido Lucro Líquido Recorrente Produto Bancário (1) Margem Financeira Gerencial (2) Ações (R$) Lucro Líquido por Ação (3) 0,84 0,79 0,67 2,41 2,08 Lucro Líquido Recorrente por Ação (3) 0,87 0,73 0,70 2,40 2,12 Número de Ações em Circulação em milhares Valor Patrimonial por Ação 15,12 14,57 12,60 15,12 12,60 Dividendos/JCP Líquido (4) Dividendos/JCP Líquido (4) por Ação 0,16 0,15 0,21 0,47 0,64 Market Capitalization (5) Market Capitalization (5) (US$ milhões) Índices de Desempenho (%) Retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio anualizado (6) 22,7% 22,2% 21,6% 22,5% 23,3% Retorno Recorrente sobre o Patrimônio Líquido Médio anualizado (6) 23,5% 20,4% 22,5% 22,4% 23,8% Retorno sobre o Ativo Médio anualizado (7) 1,9% 1,8% 1,8% 1,8% 2,0% Retorno Recorrente sobre o Ativo Médio anualizado (7) 1,9% 1,7% 1,9% 1,8% 2,0% Índice de Basileia Consolidado Econômico Financeiro 15,5% 16,1% 15,3% 15,5% 15,3% Taxa Anualizada da Margem Financeira com clientes (8) 11,7% 11,6% 12,2% 11,6% 12,2% Taxa Anualizada da Margem Financeira com clientes após Risco de Crédito (8) 8,1% 7,8% 8,7% 8,0% 8,5% Índice de Inadimplência (90 dias) 4,7% 4,5% 4,2% 4,7% 4,2% Índice de Cobertura (PDD/Operações vencidas há mais de 90 dias) (9) 156% 166% 196% 156% 196% Índice de Eficiência (IE) (10) 47,5% 48,3% 50,6% 47,8% 48,1% Índice de Eficiência Acumulado 12 meses (IE) (10) 48,8% 49,6% 48,3% 48,8% 48,3% Índice de Eficiência Ajustado ao Risco (IEAR) (10) 69,7% 72,5% 71,4% 70,5% 70,1% Balanço Patrimonial 30/set/11 30/jun/11 30/ Ativos Totais Total de Operações de Crédito com Avais e Fianças Operações de Crédito (A) Fianças, Avais e Garantias Depósitos + Debêntures + Obrigações por TVM + Empréstimos e Repasses (B) (11) Índice Operações de Crédito/Captações (A/B) 75,2% 76,6% 75,6% Patrimônio Líquido Dados Relevantes Ativos sob Administração Colaboradores do Conglomerado (indivíduos) Colaboradores Brasil (individuos) Colaboradores Exterior (individuos) Quantidade de Pontos de Atendimento Número de Agências (unidades) Número de PABs (unidades) Número de Caixas Eletrônicos (unidades) (12) Índices Macroeconômicos Principais Indicadores (exceto onde indicado) 3º T/11 2º T/11 3º T/10 jan - set/11 jan - Risco País (EMBI) CDI Taxa do Período (%) 3,0% 2,8% 2,6% 8,7% 7,0% Dólar Cotação em R$ 1,8544 1,5611 1,6942 1,8544 1,6942 Dólar Variação do Período (%) 18,8% -4,2% -6,0% 11,3% -2,7% Euro Cotação em R$ 2,4938 2,2667 2,3104 2,4938 2,3104 Euro Variação do Período (%) 10,0% -2,0% 4,8% 11,9% -7,9% IGP-M Taxa do Período (%) 1,0% 0,7% 2,1% 4,1% 7,9% Poupança Taxa do Período (%) 1,9% 1,8% 1,8% 5,6% 5,1% (1) Produto Bancário é a soma da Margem Financeira Gerencial, das Receitas de Prestação de Serviço e Rendas de Tarifas Bancárias, das Outras Receitas Operacionais e do Resultado de Seguros, Previdência e Capitalização antes das Despesas de Sinistros e de Comercialização; (2) Detalhada na página 12; (3) Calculado com base na média ponderada da quantidade de ações em circulação; (4) JCP Juros sobre Capital Próprio. Valores pagos/provisionados (Nota 16 b II das Notas Explicativas às Demonstrações Contábeis). A partir de 2011, os dividendos foram provisionados considerando-se o mínimo estatutário; (5) Quantidade total de ações em circulação (ON e PN) multiplicado pela cotação média da ação preferencial no último dia de negociação do período; (6) O cálculo do retorno foi efetuado dividindo-se o Lucro Líquido pelo Patrimônio Líquido Médio. O quociente dessa divisão foi multiplicado pelo número de períodos no ano para se obter o índice anual; (7) O cálculo do retorno foi efetuado dividindo-se o Lucro Líquido pelo Ativo Médio. O quociente dessa divisão foi multiplicado pelo número de períodos no ano para se obter o índice anual; (8) Não inclui Margem Financeira com o Mercado. Veja detalhes na página 13; (9) Até o terceiro trimestre de 2010, o saldo de provisões com créditos de liquidação duvidosa considerava uma provisão anticíclica, que hoje está em nosso capital, conforme detalhado na página 16; (10) Maiores detalhes das metodologias de cálculo do Índice de Eficiência e do Índice de Eficiência Ajustado ao Risco na página 19; (11) Conforme detalhado na página 24; (12) Inclui PAEs (posto de atendimento eletrônico) e pontos em estabelecimentos de terceiros. 3

3 Lucro Líquido e Lucro Líquido Recorrente Obtivemos Lucro Líquido de R$ milhões no terceiro trimestre de Esse montante engloba o impacto dos efeitos não recorrentes no resultado, os quais são apresentados na tabela abaixo, resultando no Lucro Líquido Recorrente de R$ milhões no período. Eventos Não Recorrentes Líquidos de Efeitos Fiscais 3º T/11 2º T/11 3º T/10 jan - set 11 jan - set 10 Lucro Líquido Recorrente Efeitos não Recorrentes (133) 286 (124) 45 (190) Programa de Pagamento ou Parcelamento de Tributos Federais - Lei nº /09 (a) Ajuste a Valor de Mercado - BPI (b) (77) (156) - (233) - Provisão para Contingências - Planos Econômicos (c) (55) (67) (124) (230) (335) Lucro Líquido Observação: Os impactos dos eventos não recorrentes, descritos acima, estão líquidos dos efeitos fiscais ver Nota Explicativa das Demonstrações Contábeis nº22 K. Eventos não Recorrentes dos primeiros nove meses de 2011 e de 2010 (a) Programa de Pagamento ou Parcelamento de Tributos Federais - Lei nº /09 Efeitos complementares da adesão do Itaú Unibanco Holding e suas controladas ao Programa de Pagamento ou Parcelamento de Tributos Federais em 2009, este programa inclui débitos administrados pela Receita Federal do Brasil e pela Procuradoria Geral da Fazenda Nacional. (b) Ajuste ao Valor de Mercado - Investimento BPI Efeito de avaliação do investimento mantido no Banco Português de Investimento pelo valor de mercado de suas ações em 30 de setembro de (c) Provisão para Contingências - Planos Econômicos Constituição de provisão para perdas decorrentes de planos econômicos que vigoraram durante a década de Demonstração do Resultado Gerencial As tabelas a seguir estão baseadas na Demonstração do Resultado Gerencial que, por sua vez, decorre de reclassificações realizadas na demonstração do resultado contábil. Basicamente, esses ajustes se referem aos efeitos fiscais do hedge dos investimentos no exterior originalmente contabilizados nas linhas de despesas tributárias (PIS e Cofins) e de Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido são reclassificados para a margem financeira. Nossa estratégia de gestão do risco cambial do capital investido no exterior tem por objetivo não permitir efeitos decorrentes de variação cambial no resultado. Para alcançarmos esta finalidade, o risco cambial é neutralizado e os investimentos são remunerados em reais, por meio da utilização de instrumentos financeiros derivativos. Nossa estratégia de hedge dos investimentos no exterior também considera o impacto de todos os efeitos fiscais incidentes. Ressalta-se que tivemos depreciação de 18,8% do Real em relação ao Dólar norte-americano e de 10,0% em relação ao Euro no terceiro trimestre de 2011, ante apreciação de 4,2% e 2,0%, respectivamente no trimestre anterior. 4

4 Abaixo, apresentamos a conciliação entre os Resultados Contábeis e os Gerenciais dos últimos dois trimestres. Conciliação entre o Resultado Contábil e o Gerencial 3º trimestre de 2011 Contábil Efeitos não Recorrentes Itaú Unibanco Efeitos Fiscais do Hedge Gerencial Produto Bancário Margem Financeira Gerencial Margem Financeira com Clientes Margem Financeira com o Mercado (1.632) Receitas de Prestação de Serviços e de Tarifas Bancárias Resultado de Operações com Seg., Prev. e Cap. antes das despesas com Sinistros e das Despesas de Comercialização Outras Receitas Operacionais Perdas com Créditos e Sinistros Líquidas de Recuperação (4.041) - - (4.041) Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (4.972) - - (4.972) Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo Despesas com Sinistros (385) - - (385) Outras Receitas/(Despesas) Operacionais (9.506) 201 (187) (9.493) Despesas não Decorrentes de Juros (8.501) 84 - (8.417) Despesas Tributárias de ISS, PIS, Cofins e Outras (759) - (187) (946) Despesas de Comercialização de Seguros (253) - - (253) Resultado de Participações em Coligadas Resultado Operacional Resultado não Operacional Resultado antes da Tributação e Participações Imposto de Renda e Contribuição Social (68) (2.580) (1.523) Participações no Lucro (57) - - (57) Participações Minoritárias nas Subsidiárias (190) - - (190) Lucro Líquido Conciliação entre o Resultado Contábil e o Gerencial 2º trimestre de 2011 Contábil Efeitos não Recorrentes Itaú Unibanco Efeitos Fiscais do Hedge Gerencial Produto Bancário (497) Margem Financeira Gerencial (497) Margem Financeira com Clientes Margem Financeira com o Mercado (497) 690 Receitas de Prestação de Serviços e de Tarifas Bancárias Resultado de Operações com Seg., Prev. e Cap. antes das despesas com Sinistros e das Despesas de Comercialização Outras Receitas Operacionais Perdas com Créditos e Sinistros Líquidas de Recuperação (4.118) - - (4.118) Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (5.107) - - (5.107) Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo Despesas com Sinistros (403) - - (403) Outras Receitas/(Despesas) Operacionais (9.487) (9.093) Despesas não Decorrentes de Juros (8.068) (7.967) Despesas Tributárias de ISS, PIS, Cofins e Outras (1.040) - 57 (983) Despesas de Comercialização de Seguros (238) - - (238) Resultado de Participações em Coligadas (141) Resultado Operacional (439) Resultado não Operacional Resultado antes da Tributação e Participações (439) Imposto de Renda e Contribuição Social (1.071) (624) 439 (1.256) Participações no Lucro (71) - - (71) Participações Minoritárias nas Subsidiárias (211) - - (211) Lucro Líquido (286)

5 Apresentamos a seguir a demonstração do resultado sob a perspectiva onde destacamos o Produto Bancário. Este é obtido a partir do agrupamento das principais rubricas em que são registradas as rendas oriundas das operações bancárias e das operações de seguros, previdência e capitalização. Demonstração de Resultado Perspectiva do Produto Bancário 3º T/11 2º T/11 3º T/10 jan - set/11 jan - 3ºT/11 2ºT/11 Variação 3º T/11-3º T/10 jan-set/11 jan- Produto Bancário ,7% ,3% ,5% Margem Financeira Gerencial ,7% ,3% ,3% Margem Financeira com Clientes ,3% ,6% ,9% Margem Financeira com o Mercado ,6% ,3% (55) -2,0% Receitas de Prestação de Serviços e de Tarifas Bancárias ,2% ,1% ,7% Resultado de Operações de Seg., Prev. e Cap. antes das Despesas com Sinistros e das Despesas de Comercialização ,2% ,3% 219 6,1% Outras Receitas Operacionais (23) -21,4% 18 27,6% (80) -20,9% Perdas com Créditos e Sinistros Líquidas de Recuperação (4.041) (4.118) (3.273) (11.734) (10.106) 77-1,9% (768) 23,5% (1.628) 16,1% Despesas de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (4.972) (5.107) (4.010) (14.459) (11.775) 136-2,7% (961) 24,0% (2.684) 22,8% Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo (78) -5,6% ,0% ,0% Despesas com Sinistros (385) (403) (377) (1.190) (1.230) 19-4,6% (8) 2,0% 40-3,3% Margem Operacional ,2% ,3% ,6% Outras Receitas/(Despesas) Operacionais (9.493) (9.093) (8.740) (27.343) (24.461) (400) 4,4% (753) 8,6% (2.882) 11,8% Despesas não Decorrentes de Juros (8.417) (7.967) (7.741) (24.059) (21.384) (450) 5,7% (676) 8,7% (2.675) 12,5% Despesas Tributárias de ISS, PIS, Cofins e Outras (946) (983) (888) (2.864) (2.668) 37-3,7% (58) 6,6% (195) 7,3% Despesas de Comercialização de Seguros (253) (238) (236) (737) (730) (15) 6,3% (18) 7,5% (7) 1,0% Resultado de Participações em Coligadas ,4% (1) -0,7% (4) -1,3% Resultado Operacional ,4% ,1% ,2% Resultado não Operacional (23) -26,7% Resultado antes da Tributação e Participações ,6% ,4% ,4% Imposto de Renda e Contribuição Social (1.523) (1.256) (1.209) (4.172) (3.615) (268) 21,3% (315) 26,0% (557) 15,4% Participações no Lucro (57) (71) (52) (163) (168) 15-20,4% (5) 9,0% 5-2,9% Participações Minoritárias nas Subsidiárias (190) (211) (208) (579) (662) 20-9,7% 18-8,7% 83-12,5% Lucro Líquido Recorrente ,8% ,8% ,2% Apresentamos a seguir a demonstração do resultado sob a perspectiva em que destacamos a Margem Financeira Gerencial. Demonstração de Resultado Perspectiva da Margem Financeira 3º T/11 2º T/11 3º T/10 jan - set/11 jan - 3ºT/11 2ºT/11 Variação 3º T/11-3º T/10 jan-set/11 jan- Margem Financeira Gerencial ,7% ,3% ,3% Margem Financeira com Clientes ,3% ,6% ,9% Margem Financeira com o Mercado ,6% ,3% (55) -2,0% Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa (3.657) (3.715) (2.896) (10.544) (8.876) 58-1,6% (761) 26,3% (1.668) 18,8% Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (4.972) (5.107) (4.010) (14.459) (11.775) 136-2,7% (961) 24,0% (2.684) 22,8% Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo (78) -5,6% ,0% ,0% Resultado Bruto da Intermediação Financeira ,3% ,1% ,6% Outras Receitas/(Despesas) Operacionais (3.654) (3.438) (3.528) (10.446) (9.096) (216) 6,3% (126) 3,6% (1.350) 14,8% Receitas de Prestação de Serviços e de Tarifas Bancárias ,2% ,1% ,7% Resultado com Operações de Seg., Prev. e Cap ,9% ,2% ,3% Despesas não Decorrentes de Juros (8.417) (7.967) (7.741) (24.059) (21.384) (450) 5,7% (676) 8,7% (2.675) 12,5% Despesas Tributárias de ISS, PIS, Cofins e Outras (946) (983) (888) (2.864) (2.668) 37-3,7% (58) 6,6% (195) 7,3% Resultado de Participações em Investimentos Permanentes ,4% (1) -0,7% (4) -1,3% Outras Receitas Operacionais (23) -21,4% 18 27,6% (80) -20,9% Resultado Operacional ,4% ,1% ,2% Resultado não Operacional (23) -26,7% Resultado antes da Tributação e Participações ,6% ,4% ,4% Imposto de Renda e Contribuição Social (1.523) (1.256) (1.209) (4.172) (3.615) (268) 21,3% (315) 26,0% (557) 15,4% Participações no Lucro (57) (71) (52) (163) (168) 15-20,4% (5) 9,0% 5-2,9% Participações Minoritárias nas Subsidiárias (190) (211) (208) (579) (662) 20-9,7% 18-8,7% 83-12,5% Lucro Líquido Recorrente ,8% ,8% ,2% 6

6 Lucro Líquido A melhora do lucro por ação deve-se, além da evolução dos resultados em 2011, às recompras de ações para Tesouraria, que ocorreram até o final do terceiro trimestre de 2011 ao preço médio de R$ 31,69 ( ações no terceiro trimestre a preço médio de R$ 29,14). Retorno sobre o Patrimônio Líquido 22,3 24,4 Lucro Líquido Recorrente 24,4 23,8 23,5 Lucro Líquido O Lucro Líquido Recorrente no terceiro trimestre de 2011 atingiu R$ milhões, apresentando um aumento de 18,8% em relação ao segundo trimestre de 2011 e de 24,8% em relação ao mesmo período do ano anterior. Quando comparamos o período acumulado de 2011 com o mesmo período de 2010, observamos uma evolução do Lucro Líquido Recorrente de 13,2%, principalmente devida às evoluções de 15,9% da Margem Financeira com Clientes e de 10,7% das Receitas de Prestações de Serviços e Rendas de Tarifas Bancárias. Nesse período, observamos também o crescimento de 16,1% das Perdas com Créditos e Sinistros Líquidas de Recuperação de Crédito e o incremento de 12,5% das Despesas não Decorrentes de Juros. 23,4 21,9 22,4 % Produto Bancário No terceiro trimestre de 2011, o Produto Bancário, que representa as rendas oriundas das operações bancárias e das operações de seguros, previdência e capitalização, totalizou R$ milhões. A seguir são apresentados os principais componentes do Produto Bancário e demais itens do resultado. 24,4 24,4 22,6 22,5 23,0 23,4 23,5 20,4 Margem Financeira Gerencial 3ºT/ ºT/ ROE Recorrente Médio (trimestral) ROE Recorrente Médio (acumulado ano) 1ºT/ Em 30 de setembro de 2011, o saldo do Patrimônio Líquido totalizou R$ milhões e o retorno recorrente anualizado sobre o patrimônio líquido médio do trimestre alcançou 23,5%, enquanto no acumulado do ano alcançou 22,4%. 4ºT/10 3ºT/10 2ºT/ ºT/ Lucro por Ação e Lucro por Ação Recorrente R$ 4ºT/ ,71 0,62 0,86 0,71 0,73 0,70 0,70 0,70 0,67 0,75 0,80 0,78 0,79 0,73 0,87 0,84 Margem Financeira com Clientes Margem Financeira com o Mercado Lucro Líquido Recorrente por Ação Lucro Líquido por Ação O lucro líquido por ação no terceiro trimestre de 2011 teve uma evolução de 5,9% em comparação com o trimestre anterior, atingindo R$ 0,84. Com relação aos valores acumulados de 2011, o lucro líquido por ação evoluiu para R$ 2,41, com crescimento de 15,7% em relação ao ano anterior. Os valores recorrentes de lucro por ação foram de R$ 0,87 e R$ 2,40 no terceiro trimestre e no acumulado de 2011, respectivamente. No terceiro trimestre de 2011, a Margem Financeira com Clientes totalizou R$ milhões, um aumento de 5,3% em relação ao período anterior. A margem financeira das operações realizadas com o mercado alcançou R$ milhões, crescimento de R$ 446 milhões decorrente, basicamente, do maior resultado com posições proprietárias. A margem financeira gerencial totalizou R$ milhões no terceiro trimestre de 2011, correspondendo a um aumento de R$ milhões em relação ao segundo trimestre de

7 Receitas de Serviços e Rendas de Tarifas Bancárias outubro, que impactou nossas despesas em R$ 164 milhões. Se excluído este efeito, teríamos, portanto, observado uma redução nestas despesas. A relação entre as despesas não decorrentes de juros e os ativos atingiu 4,1% no terceiro trimestre de 2011, estável em relação ao trimestre anterior. Índice de Eficiência (I.E.) e Índice de Eficiência Ajustado pelo Risco (I.E.A.R.) (*) 75,2 73,5 72,0 71,1 70,1 70,2 70,8 70,3 As receitas de prestação de serviços, incluindo as rendas de tarifas bancárias, apresentaram crescimento de 3,2% no terceiro trimestre de 2011 em relação ao período anterior, totalizando R$ milhões, devido, principalmente, às receitas relacionadas a cartões de crédito e serviços de recebimento. Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa ,9% ,2% ,5% ,7% 4,7% Despesas não Decorrentes de Juros ,0% 4,1% 4,1% Despesa de PDD Receita de recuperação de crédito Resultado de crédito de liquidação duvidosa As despesas com provisão para créditos de liquidação duvidosa alcançaram R$ milhões no terceiro trimestre de 2011, com redução de R$ 136 milhões em relação ao período anterior, devido, basicamente, à antecipação no provisionamento pelo modelo de perda esperada nos períodos anteriores e ao atual nível de provisão total considerando a evolução do perfil de risco da carteira. O resultado de créditos de liquidação duvidosa, líquido das recuperações de créditos, totalizou R$ milhões no trimestre, melhora de R$ 58 milhões, devido à redução das despesas de provisão mencionadas acima, apesar de ligeiro recuo nas recuperações de créditos ,2 46,8 47,1 46,7 47,5 47,1 48,3 48,1 50,3 50,1 49,1 49,6 49,6 48,8 49,3 47,8 74,0 68,7 70,1 71,4 69,9 69,3 72,5 69,7 48,8 45,6 48,0 50,6 51,9 47,7 48,3 47,5 I.E. Trimestre (%) I.E.A.R. Trimestre (%) I.E. Acumulado 12 meses (%) I.E.A.R. Acumulado 12 meses (%) I.E. Acumulado 9 meses (%) (*) Os critérios de cálculo estão detalhados na página 19. O índice de eficiência do terceiro trimestre atingiu 47,5%, redução de 0,8 ponto percentual em relação ao segundo trimestre de 2011 e de 3,1 pontos percentuais em relação ao mesmo período do ano anterior. Essa redução ocorreu em função do aumento da margem financeira gerencial, das receitas de prestação de serviços e tarifas bancárias e do resultado de operações de seguros, previdência e capitalização antes das despesas de sinistros e comercialização (6,7% em relação ao trimestre anterior), maior do que as despesas (5,7% no mesmo período). No acumulado do ano o índice de eficiência alcançou 47,8%, melhora de 0,3 ponto percentual em relação ao mesmo período de O índice de eficiência ajustado ao risco do terceiro trimestre atingiu 69,7%, uma redução de 2,8 pontos percentuais em relação ao segundo trimestre de 2011, devido, além dos fatores que impactaram o Índice de Eficiência, à queda das despesas de provisão para créditos de liquidação duvidosa. Nos últimos 12 meses, o índice de eficiência ajustado ao risco alcançou 70,3%, melhora de 0,8 ponto percentual quando comparado ao mesmo período do ano anterior e um dos melhores níveis históricos desde a associação entre Itaú e o Unibanco. Lucro não Realizado DNDJ () DNDJ / Ativos Médios As despesas não decorrentes de juros totalizaram R$ milhões no terceiro trimestre de 2011, apresentando evolução de 5,7% em relação ao trimestre anterior. Os principais efeitos ocorreram nas despesas de pessoal, operacionais e administrativas, a última com destaque para as despesas relacionadas a serviços de terceiros, instalações e propaganda, promoções e publicações, explicadas detalhadamente adiante neste relatório. As despesas de pessoal cresceram apenas 4,1% (R$ 135 milhões) no trimestre, mesmo com o reajuste já provisionado de 9,0% relacionado à Convenção Coletiva do Trabalho firmada em O lucro não realizado totalizou R$ milhões no terceiro trimestre de 2011, aumento de 9,4% em relação ao trimestre anterior. Este aumento se deve, basicamente, a valorização das ações da Redecard na bolsa de valores. Neste trimestre complementamos o ajuste a valor de mercado das ações correspondentes ao nosso investimento no Banco Português de Investimento. Esse ajuste no valor de R$ 117 milhões foi tratado como não recorrente e, líquido de efeitos fiscais, impactou o Lucro Líquido do período em R$ 77 milhões. 8

8 Balanço Patrimonial Ativo 30/set/11 30/jun/11 30/ set/11 jun/11 Variação set/11 Circulante e Realizável a Longo Prazo ,5% 22,8% Disponibilidades ,2% 6,5% Aplicações Interfinanceiras de Liquidez ,1% -11,8% Títulos Mobiliários e Inst. Financ. Derivativos ,7% 32,9% Relações Interfinanceiras e Interdependências ,9% 53,8% Operações de Crédito, Arrendamento e Outros Créditos ,8% 21,0% (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (24.719) (23.775) (23.018) 4,0% 7,4% Outros Ativos ,0% 32,0% Carteira de Câmbio ,9% 95,8% Outros ,3% 12,7% Permanente ,3% 4,2% Investimentos ,6% -13,4% Imobilizado de Uso e de Arrend. Merc. Operacional ,9% 11,2% Intangível e Ágio ,0% 13,4% TOTAL DO ATIVO ,5% 22,6% O ativo total em 30 de setembro de 2011 alcançou R$ 837,0 bilhões, uma evolução de 5,5% em relação ao final do trimestre anterior e de 22,6% sobre 30 de setembro de Destacamos o aumento das operações de crédito (sem avais e fianças) de 5,8% nesse trimestre e de 21,0% em relação aos últimos 12 meses, alcançando R$ 335,3 bilhões. Foi também relevante o crescimento das relações interfinanceiras e interdependências de R$ 35,6 bilhões em relação a 30 de setembro de 2010, principalmente em virtude dos aumentos da exigibilidade de depósitos compulsórios determinados pelo Banco Central ao final de Em síntese, esse aumento de R$ 43,3 bilhões nos ativos do banco no trimestre é resultante do crescimento (a) da carteira de crédito em R$ 17,4 bilhões, (b) da carteira de câmbio em R$ 15,4 bilhões, (c) das aplicações compulsórias em R$ 6,5 bilhões e (d) das contas de liquidez e TVM, principalmente. Balanço Patrimonial Passivo 30/set/11 30/jun/11 30/ set/11 jun/11 Variação set/11 Circulante e Exigível a Longo Prazo ,9% 23,2% Depósitos ,6% 13,2% Depósitos à Vista ,6% -10,3% Depósitos de Poupança ,5% 15,4% Depósitos Interfinanceiros ,0% 71,6% Depósitos a Prazo ,1% 17,7% Captações no Mercado Aberto ,2% 25,6% Recursos de Aceites e Emissão de Títulos ,8% 75,4% Relações Interfinanceiras e Interdependências ,2% 7,4% Obrigações por Empréstimos e Repasses ,3% 34,0% Instrumentos Financeiros e Derivativos ,8% 23,5% Provisões Técnicas de Seg., Prev. e Capitalização ,2% 21,6% Outras Obrigações ,7% 24,0% Dívida Subordinada ,1% 14,0% Carteira de Câmbio ,2% 85,8% Diversos ,7% 10,8% Resultados de Exercícios Futuros ,0% 36,6% Participações Minoritárias nas Subsidiárias ,4% -41,6% Patrimônio Líquido ,2% 19,2% TOTAL DO PASSIVO ,5% 22,6% No passivo e patrimônio líquido, em relação ao mesmo período do ano anterior, destacam-se os crescimentos de 19,2% no patrimônio, de 25,6% nas captações no mercado aberto, de 75,4% dos recursos de aceites e emissão de títulos, de 34,0% das obrigações por empréstimos e repasses, de 17,7% dos depósitos a prazo e de 14,0% da dívida subordinada. Em síntese, o crescimento nos passivos no trimestre é resultante de crescimento (a) nos depósitos em R$ 11,8 bilhões, (b) da carteira de câmbio em R$ 14,3 bilhões e (c) dos recursos de aceites e emissão de títulos em R$ 8,7 bilhões, principalmente. 9

9 Carteira de Crédito com Avais e Fianças Nossa carteira de crédito, incluindo operações de avais e fianças, alcançou o saldo de R$ milhões em 30 de setembro de 2011, com acréscimo de 6,1% em relação ao saldo do segundo trimestre de 2011 e de 22,8% em relação ao mesmo período do ano anterior. No segmento de pessoas físicas, tivemos como destaques no trimestre as carteiras de crédito imobiliário e de crédito pessoal, com crescimentos de 14,7% e 10,0%, respectivamente. No período de 12 meses, os destaques recaem sobre as carteiras de cartão de crédito, crédito pessoal e crédito imobiliário com evoluções de 22,0%, 43,4% e 79,3%, respectivamente. Nossa carteira de clientes pessoas jurídicas registrou crescimento trimestral de 6,2% e de 22,4% no período de 12 meses. Nossa carteira de grandes empresas apresentou evolução de 9,0% no trimestre e 23,9% nos últimos 12 meses, enquanto a carteira de micro, pequenas e médias empresas apresentou crescimento de 2,2% e 20,0% nos mesmos períodos, respectivamente, impulsionado pelo crescimento da carteira de médias empresas, apesar da queda nominal da carteira de micro e pequenas empresas. Nosso saldo de avais e fianças atingiu R$ milhões em 30 de setembro de 2011, com acréscimo de 8,8% no trimestre e de 37,5% nos últimos 12 meses, influenciado, principalmente, pelo aumento das operações com as grandes empresas, que cresceram 8,0% em relação a 30 de junho de 2011 e 37,2% em relação a 30 de setembro de Variação (%) 30/set/11 30/jun/11 31/dez/10 30/ set/11 jun/11 set/11 dez/10 set/11 Pessoas Físicas ,1% 13,1% 21,3% Cartão de Crédito ,0% 7,7% 22,0% Crédito Pessoal ,0% 39,5% 43,4% Veículos ,2% -0,2% 4,8% Crédito Imobiliário ,7% 56,2% 79,3% Pessoas Jurídicas (*) ,2% 14,3% 22,4% Grandes Empresas ,0% 16,8% 23,9% Micro, Pequenas e Médias Empresas (**) ,2% 10,6% 20,0% Argentina/Chile/Uruguai/Paraguai ,3% 32,7% 41,0% Total com Avais e Fianças ,1% 14,6% 22,8% Total Varejo (***) ,3% 12,1% 20,8% Saldo de Avais e Fianças ,8% 22,4% 37,5% Pessoas Físicas ,7% -1,7% 33,5% Grandes Empresas ,0% 21,9% 37,2% Micro, Pequenas e Médias Empresas ,0% 22,0% 31,3% Argentina/Chile/Uruguai/Paraguai ,5% 47,2% 69,9% Crescimentos ajustados pelos efeitos da variação cambial 3,5% 13,0% 21,3% (*) No 3T11, realizamos a reclassificação de clientes PJ entre médias empresas e grandes empresas e estão contemplados nos períodos anteriores ; (**) Inclui Crédito Rural Pessoas Físicas; (***) Inclui Pessoas Físicas e Micro, Pequenas e Médias Empresas; Obs.: A carteira de crédito consignado adquirida é considerada como risco de grandes empresas. As carteiras de crédito imobiliário e crédito rural do segmento pessoa jurídica encontram-se alocadas de acordo com o porte do cliente. Para outros detalhes, ver página 23. Carteira de Crédito Abertura por moeda set/11 61,4 320,9 jun/11 48,3 311,8 R$ bilhões 382,2 360,1 cambial ocorrida entre os trimestres, o crescimento do saldo total da carteira de crédito teria sido de 3,5% no terceiro trimestre. Índice de Inadimplência (90 dias) mar/11 46,3 298,6 344,9 dez/10 43,1 290,3 333,4 7,4% jun/10 40,8 38,2 270,5 256,1 311,3 294,4 5,6% 6,7% 6,3% 6,0% 5,8% 5,7% 5,8% 6,3% mar/10 dez/09 37,5 36,3 Moeda Local Moeda Estrangeira 245,5 240,3 283,0 276,6 4,0% 4,8% 3,3% 4,6% 3,2% 4,2% 4,2% 4,2% 2,8% 2,9% 3,1% 4,5% 4,7% 3,5% 3,5% Em 30 de setembro de 2011, uma parcela de R$ 61,4 bilhões do total dos nossos ativos de crédito era denominada ou indexada a moedas estrangeiras, e a desvalorização do Real em relação a essas moedas contribuiu para o crescimento do saldo total das operações ao final do terceiro trimestre de Esse impacto está fundamentalmente refletido no aumento de 23,3% na carteira de crédito de nossas operações no Chile, no Uruguai, no Paraguai e na Argentina, bem como no acréscimo de 9,0% da carteira de grandes empresas. Desconsiderando a variação dez/09 mar/10 jun/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 Pessoas Físicas Total Pessoas Jurídicas Em setembro de 2011, o índice de inadimplência total (operações de crédito com atraso superior a 90 dias) atingiu 4,7%, crescendo 0,2 ponto percentual em relação a junho de 2011 e 0,5 ponto percentual em relação ao mesmo período do ano anterior. Caso desconsiderássemos o efeito da variação cambial na carteira de crédito, o índice de inadimplência total superior a 90 dias teria atingido 4,8%. 10