FEVEREIRO 2016 Apresentação BTG Pactual XVII CEO Conference
Mercados Mundial e Brasileiro de Fertilizantes A Companhia Perspectivas
CONSUMO MUNDIAL DE FERTILIZANTES POR NUTRIENTES 163,5 172,3 177,6 179,3 182,7 Em milhões de toneladas de nutrientes N P2O5 K2O 108,6 109,9 110,3 110,4 112,0 41,4 40,5 41,1 40,8 41,6 29,2 30,4 32,0 31,9 33,0 2013 2014 2015 (e) 2016 (f) 2017 (f) Crescimento da demanda mundial de fertilizantes nos próximos anos Fonte: IFA/Novembro 2015; e = estimado f = forecast 3
PAÍSES PRODUTORES Fonte: ANDA 2011 Marrocos 70% das reservas de rocha fosfática do mundo. Canadá - Líder global na produção de potássio. 4
MERCADOS MUNDIAIS E CRESCIMENTO COMPOSTO Mercados Consumidores de Fertilizantes Crescimento Composto dos Maiores Mercados 28,8% 28,6% 51,0 Volume 2012 Market Share 2012 50,9 1990 2012 % Cresc. Composto 15,2% 11,6% 3,1% 51,0 7,1% 3,1% 2,0% 1,8% 1,8% Em milhões de toneladas de nutrientes 27,0 20,5 12,6 5,4 3,5 3,2 3,1 27,0 3,9% 12,0 27,0 0,5% 18,6 20,5 6,7% 3,2 12,6 China Índia EUA Brasil Indonésia Paquistão Canadá França China Índia EUA Brasil OUTROS Brasil é o 4º maior mercado de fertilizantes do mundo crescendo acima da média global Fonte: ANDA 5
AGRONEGÓCIO BRASILEIRO - VANTAGENS COMPETITIVAS Fonte: ANDA O crescimentocompostodo consumode fertilizantesde 7% mostrao importanteganhode produtividade agrícola, contribuindo para preservação ambiaental. O Brasil utiliza 24,3% de sua área agricultável com culturas anuais e perenes. 6
EVOLUÇÃO DO MERCADO BRASILEIRO E HERINGER CAGR Mercado 1995-2015: 5,5% CAGR Heringer 1995-2015: 14,1% 17,4% 18,4% 17,3% 16,9% 17,1% 16,3% Em milhões de toneladas 8,1% 5,7% 5,8% 6,8% 3,7% 19,1 10,8 12,2 13,8 14,6 16,3 17,0 13,6 13,4% 14,3% 11,9% 9,2% 8,8% 8,9% 9,2% 9,6% 9,9% 28,3 29,5 30,7 32,2 30,2 31,0 24,6 24,5 22,8 22,8 22,4 22,4 20,2 21,0 0,4 0,7 0,8 1,0 1,1 1,5 1,5 1,7 2,1 2,2 2,0 2,5 3,3 3,2 3,9 4,5 4,9 5,0 5,0 5,5 Mercado Brasileiro Heringer Market Share Em2015 o mercadode fertilizantesvoltouaospatamaresde 2013. Fonte: Anda / Heringer/ Fertilizantes entregues ao consumidor final (produto) 7
MERCADO BRASILEIRO DE FERTILIZANTES - ENTREGAS Volume de entregasde 2015 emlinhacom 2013. Fonte: Anda/Heringer 8
MERCADO BRASILEIRO DE FERTILIZANTES - PRODUÇÃO LOCAL Crescimentoda produçãolocal em 2015 emrelaçãoa 2014. Fonte: Anda/Heringer 9
MERCADO BRASILEIRO DE FERTILIZANTES - IMPORTAÇÃO Fonte: Anda/Heringer Redução das importações em 2015 ajustando-se ao tamanho do mercado. Importaçõesda ordemde 70% do total consumidono país. 10
CALENDÁRIO AGRÍCOLA BRASILEIRO 40% 60% CULTURAS JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ Plantio SOJA Colheita Plantio de Cana de ano e meio Plantiode Cana de ano CANA Colheita Nordeste Colheita Centro-Sul Colheita Nordeste Plantio/Cobertura Plantio/Cobertura CAFÉ Colheita Plantio Safrinha Plantio MILHO Colheita Colheita Safrinha ALGODÃO Colheita Plantio Cerca de 60% das entregas de fertilizantes no país ocorrem no 2º semestre. 11
MERCADO BRASILEIRO DE FERTILIZANTES E SAZONALIDADE 28,3 29,5 30,7 32,2 30,2 39% 40% 39% 40% 38% Em milhões de toneladas 61% 60% 61% 60% 62% 1º Semestre 2º Semestre 2011 2012 2013 2014 2015 Fonte: Anda / Heringer 12
Mercados Mundial e Brasileiro de Fertilizantes A Companhia Perspectivas
DESTAQUES FERTILIZANTES HERINGER Uma das maiores empresas de fertilizantes do Brasil Volume entregue de 5,5 milhõesde toneladas em 2014 Receitalíquidade R$ 5,9 bilhõesem 2014. Mais de 40 mil clientes ativos. 14
FERTILIZANTES ENTREGUES POR CULTURA MERCADO BRASILEIRO 2014 HERINGER 2014 Soja Milho Produtor PJ 45% 14% 18% 21% Café 23% 41% 27% 19% Cana 5% 17% 15% Demais culturas Diversificação de entregas por cultura mitiga riscos associados a preços e clima/pragas Perfil mais equilibrado que o do mercado brasileiro 15
FERTILIZANTES ENTREGUES POR SEGMENTO Produtor PJ 45% Produtor PJ 45% Mai de 40 mil clientesatendidos A participação das entregas para as pessoas físicas e jurídicas corresponderam a 89% do total 16
UNIDADES DE MISTURAS HERINGER ATUAÇÃO NACIONAL Rosário do Catete 19 unidades de misturas 1 unidade de produção de ácido sulfúrico e SSP Capacidade instalada: 6,3 milhões de ton/ano Candeias Rondonópolis Rio Verde Patos de Minas Catalão Uberaba Manhuaçú Iguatama Bebedouro Viana Dourados Ourinhos Três São João do Manhuaçú Corações o Paulínia Paranaguá Porto Alegre Rio Grande Legend Unidades Misturadoras Unidade de SSP Unidades Misturadoras Unidade de SSP 17
MODELO DE NEGÓCIO Compra de matérias primas (N,P,K) Mistura em Unidade de Produção Capacidade de Distribuição Principais portos: Barra dos Coqueiros (SE), Aratu (BA), Vitória (ES), Santos (SP), Paranaguá (PR), Porto Alegre (RS), Rio Grande (RS) Todas as 19 unidades produzem, comercializam e distribuem fertilizantes Força de vendas e capacidade de distribuição Presença Nacional 18
PRODUTOS ESPECIAIS 22% 22% 20% 488 725 706 27% 1.044 29% 1.321 35% 36% 37% 35% 1.725 1.824 1.841 1.950 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Evolução continua na entrega de produtos especiais. 19
Highligts Financeiro 20
COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA ATUAL 9,5% 10,0% 51,5% 29,0% Grupo Controlador Free Float PCS OCP 53.857.284 ações 21
SUSTENTABILIDADE Divulgação do 4º Relatório de Sustentabilidade em 2015 Utilização de práticas sustentáveis na melhoria dos processos Comitê de Sustentabilidade com reporte ao Conselho Membro Pacto Global das Nações Unidas 22
Mercados Mundial e Brasileiro de Fertilizantes A Companhia Perspectivas
PREÇO COMMODITIES AGRICOLAS Queda de preço nos últimos 12 meses no mercado internacional... Fonte: CME Group 24
PREÇO COMMODITIES AGRICOLAS... mas elevação de preços nos últimos 12 meses no mercado local por conta da desvalorização cambial. Fonte: Agroconsult 25
PREÇO DAS MATÉRIAS PRIMAS - MERCADO INTERNACIONAL Ureia Cloreto de Potássio MAP 700,00 650,00 600,00 550,00 500,00 450,00 400,00 350,00 300,00 250,00 200,00 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 Dez/15 Fonte: Siacesp/FOB Brasil Preço em dólar 26
ÁREA PLANTADA E PRODUÇÃO Aumento de área plantada e produção agrícola para o ano em curso. Fonte: Agroconsult/Heringer 27
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