DEZEMBR Mercado Mundial e Brasileiro de Fertilizantes. Visão Geral da Companhia

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1 DEZEMBR Mercado Mundial e Brasileiro de Fertilizantes Visão Geral da Companhia

2 CONSUMO MUNDIAL DE FERTILIZANTES POR NUTRIENTES TOTAL N P2O5 K2O (e) 2016(p) Crescimento de 4% para 2011 e estimado 1,7% para 2012 Crescimento médio anual de 2,2% de 2012 a 2016 Fonte: IFA, Maio 2012; (e) estimado; (p) previsto 3

3 PAÍSES PRODUTORES DE AMÔNIA,ROCHA FOSFÁTICA E CLORETO DE POTÁSSIO 2010 Amônia (Nitrogênio) Rocha Fosfática Cloreto de Potássio PRODUTORES PARTICIPAÇÃO PRODUTORES PARTICIPAÇÃO PRODUTORES PARTICIPAÇÃO China 31,0% China 37,9% Canadá 29,9% Rússia 8,5% Marrocos 14,1% Rússia 19,3% Índia 8,2% Estados Unidos 13,9% Belarus 16,5% Estados Unidos 6,5% Rússia 6,0% Alemanha 9,3% Trindade e Tobago 3,9% Tunísia 4,5% Israel 8,0% Indonésia 3,6% Jordânia 3,6% China 7,4% Canadá 2,8% Brasil 3,1% Jordânia 3,8% Egito 2,7% Síria 2,1% Chile 2,7% Ucrânia 2,7% Egito 1,9% Estados Unidos 1,9% Paquistão 2,2% Israel 1,7% Brasil 1,2% Outros 27,9% Outros 11,2% Outros 0,0% Participação dos países produtores se mantém ao longo dos anos Fonte: ANDA 4

4 MERCADOS MUNDIAIS E CRESCIMENTO COMPOSTO DOS MAIORES MERCADOS 2011 mm tons Cresc. Composto Mercados Consumidores de Fertilizantes (1) Volume 2011 Market Share ,9% 28,6% 50,9 49,8 16,5% Crescimento Composto dos Maiores Mercados 3,2% 50, % Cresc. Composto 29,4 11,7% 20,8 6,5% 2,9% 2,4% 1,8% 1,7% 27,0 4,6% 29,4 0,6% 20,8 18,6 6,7% 11,7 5,1 4,3 3,1 3,0 12,0 3,2 11,7 China Índia EUA Brasil Brasil é o 4º maior mercado de fertilizantes do mundo crescendo acima da média global Nota:(1) Em consumo de nutrientes/ Fonte: IFA/ANDA 5

5 EVOLUÇÃO DO MERCADO BRASILEIRO E HERINGER (mm tons) CAGR Mercado 6,2% CAGR Heringer 17,0% Mercado Brasileiro Heringer 28,3 10,8 12,2 13,8 14,6 13,6 16,3 17,0 19,1 22,8 22,8 20,2 21,0 24,6 22,4 22,4 24,5 0,4 0,7 0,8 1,0 1,1 1,5 1,5 1,7 2,1 2,2 2,0 2,5 3,3 3,2 3,9 4,5 4, Heringer Market Share 17,2% em 2011 Fonte: Anda / Heringer/ Em consumo de produtos CAGR

6 SUSTENTABILIDADE E FERTILIZANTES NO BRASIL *ÁREA DE PLANTIO/HA (CAGR 2%) *PROD. AGRO-VEGETAL(CAGR 5%) FERTILIZANTES (CAGR 7%) O crescimento composto (1969 a 2011) da área plantada foi de 2% enquanto o da produção agro-vegetal 5% O crescimento composto do consumo de fertilizantes de 7% mostra o importante ganho de produtividade agrícola, contribuindo para preservação ambiental *Área plantada em hectares de soja, milho, feijão (em grão), arroz (em casca), trigo (em grão), algodão herbáceo (em caroço), sorgo (em grão), aveia (em grão), cevada (em grão), triticale (em grão), girassol (em grão), centeio (em grão). *Prod. Agro-Vegetal das culturas de soja, milho, feijão (em grão), arroz (em casca), trigo (em grão), algodão herbáceo (em caroço), sorgo (em grão), aveia (em grão), cevada (em grão), triticale (em grão), girassol (em grão), centeio (em grão). Fonte: Agroconsult 7

7 BRASIL ÁREA TOTAL E AGRICULTÁVEL Área Estimada - (Milhões por HA) %Área Total %Área Agricultável Floresta amazônica ,1% Reserva legal 58 6,8% Cidades, lagos, rios e áreas alagadas 20 2,4% Outros 78 9,2% Reflorestamento 5 0,6% Subtotal ,0% Pastagem Área cultivada - anual e perene ,2% 8,5% 50,6% 21,2% Área disponível para agricultura 96 11,3% 28,2% Subtotal (área agricultável) ,0% 100,0% Total Brasil ,0% O Brasil tem aproximadamente 14% da água doce do mundo A área plantada consome somente 21,2% da área agricultável para as culturas anuais e perenes Fontes: IBGE, CONAB, MAPA, FGV 8

8 CADEIA DE PRODUÇÃO BRASILEIRA DE FERTILIZANTES Produtores de Fertilizantes Básicos e Intermediários Extração de Minérios e Gás Natural Produtores de Misturas de NPK Gás Natural (N) Rocha Fosfática (P) Potássio (K) Uréia / Nitrato/ Sulfato MAP / DAP TSP SSP Cloreto de Potássio Misturadoras e Distribuidora (NPK) Petrobras Vale Fert. Copebras Galvani Vale Fert. Vale Fert. Petrobras Proquigel Copebras Vale Fert. Copebras Vale Fert. Yara Vale Fert. Copebras Galvani Heringer Yara Timac Bunge Cibrafertil Fospar Vale Fert. Heringer Bunge Mosaic Yara Fertipar ADM Outros ( companhias) Segmentação das cadeias de produção e distribuição Em 2011 o Brasil importou aproximadamente 70% dos fertilizantes consumidos 9

9 CALENDÁRIO AGRÍCOLA BRASILEIRO 35% 65% CULTURAS JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ Plantio SOJA Colheita Plantio de Cana de ano e meio Plantio de Cana de ano CANA Colheita Nordeste Colheita Centro-Sul Colheita Nordeste Plantio/Cobertura Plantio/Cobertura CAFÉ Colheita Plantio Safrinha Plantio MILHO Colheita Colheita Safrinha ALGODÃO Colheita Plantio Ciclo de produção das cinco culturas que mais consomem fertilizantes no Brasil Sazonalidade histórica de 35% no 1S e 65% no 2S 10

10 BRASIL: IMPORTANTE PLAYER DO AGRONEGÓCIO Brasil como % da Produção Mundial 2011/12 Brasil como % das Exportações Mundiais 2011/12 1º 57% 1º 81% 1º 37% 2º 27% 1º 21% 5º 4º 1º 28% 1º 1º 40% 42% 3º 4º 8% 7% 10% 11% Suco de Laranja Café grão (sacas) Soja - Grão Açúcar Algodão Milho Suco de Laranja Café grão (sacas) Soja - Grão Açúcar Algodão Milho Brasil é um dos maiores produtores/exportadores de produtos agrícolas e possui um dos menores custos de produção no mundo Fonte: USDA/ Agroconsult em toneladas 11

11 UNIDADES DE MISTURAS E CAPACIDADE DE PRODUÇÃO Market-share de ,2% Rosário do Catete Camaçari 20 unidades de misturas localizadas nos principais mercados consumidores com capacidade instalada de mistura de aproximadamente 6 milhões de toneladas Rondonópolis Dourados Anápolis Rio Verde Catalão Patos de Minas Uberaba Manhuaçu Bebedouro Iguatama Viana Ourinhos Três Corações São João do Manhuaçu Paulínia Paranaguá 1 unidade de produção de ácido sulfúrico e 1 unidade de produção de Super Fosfato Simples ( SSP ) Porto Alegre Rio Grande Legenda Unidades Misturadoras Unidade de SSP 12

12 MODELO DE NEGÓCIO Compra de NPK Mistura em Unidade de Produção Capacidade de Distribuição N P K Úrea Nitrato Sulfato MAP /DAP TSP SSP Cloreto de Potássio N P K Embalagem Unidades de produção bem espalhadas pelo Brasil com grande capacidade de distribuição Micronutrientss 1 ton Large Força de vendas Misturador Presença Nacional Melhoria da capacidade logística para as unidades permitindo que a Heringer adquira matérias-primas importada através de vários portos; Principais portos estão localizados em todo o país: Porto de Barra dos Coqueiros (Sergipe), Santos (São Paulo), Paranaguá (Paraná) e Vitória (Espírito Santos). O processo produtivo corresponde a ultima fase da cadeia de produção da Mistura de NPK; As 20 unidades produzem qualquer tipo de formulação de fertilizantes para a utilização agrícola; Todas as unidades produzem, comercializam e distribuem fertilizantes Ampla rede de distribuição; Atendendo clientes localizados em 60% dos municípios brasileiros em

13 FERTILIZANTES ENTREGUES POR CULTURAS Mercado Brasileiro Heringer Soja 34% Cana 15% Soja 14% Cana 20% Milho 18% Milho 18% Café 7% Reflorest. 3% Outros 23% Café 19% Reflorest. 6% Outros 23% A diversidade de culturas atendidas pela Heringer minimiza a volatilidade associada ao clima local e outras condições específicas, como ciclicalidade de preços, pragas e doenças Fonte: LSPA IBGE/CEPE AGRO e ANDA 14

14 VENDAS POR SEGMENTO E NÚMERO DE CLIENTES Vendas por Segmento Número de Clientes Produtor PF 45% Revenda 6% Produtor PJ 43% Cooperativas 6% Produtor PJ/PF = 88% do volume O foco no varejo é importante para uma rentabilidade superior e mitigação do risco 15

15 DESTAQUES FINANCEIROS Volume (milhões de tons) 2,5 3,3 3,2 3,9 4,5 4,9 Receita Líquida(R$ mil) EBITDA (R$ mil) Margem EBITDA 4,1% 3,7% 2,6% 1,2% 6,0% 7,5% EBITDA em 2011 foi o melhor resultado da história da Companhia 16

16 INDICADORES FINANCEIROS E MÚLTIPLOS LIQUIDEZ Liquidez Corrente 1,31 0,84 0,77 0,91 0,98 ENDIVIDAMENTO Endividamento líquido/ebitda 2,63 5,05 12,30 2,86 1,74 RENTABILIDADE ROE (LL/PL) EBITDA/PL 15,73% 16,69% -88,44% 31,48% 17,10% 1,44% 15,22% 51,82% 13,49% 74,43% MÚLTIPLOS Dívida Líquida (R$ mil) Preço das Ações Fechamento (R$) 19,65 3,56 10,81 9,27 11,10 Quantidade de Ações Valor de Mercado (R$ mil) Enterprise Value (R$ mil) EV/EBITDA 14,23 6,98 27,11 4,98 3,27 Lucro por ação (R$) 1,60-5,19 1,23 1,29 1,32 Retorno Investimento (Preço/Lucro) 12,31-0,69 8,81 7,20 8,42 Importante melhora ao longo dos últimos anos 16

17 CONTATOS DE RI Ingrid Gentina Palmeiro Laís Cristina de Sá Bortolozzo Wilson Rio Mardonado RELAÇÕES COM INVESTIDORES Telefone: