Heringer Day Março de 2015

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1 Heringer Day Março de 2015

2 14:00 - Recepção de Investidores e Analistas 14:30 Abertura Rodrigo Bortolini Rezende Diretor Financeiro e de RI 14:40 Dinâmica do mercado de fertilizantes e Companhia Dalton Carlos Heringer CEO 15:50 Coffee break 16:20 Visão geral do agronegócio mundial e brasileiro André Pessoa Sócio Diretor da Agroconsult 17:00 Sessão de perguntas e respostas 17:30 Encerramento

3 AGENDA Mercado Mundial de Fertilizantes e Vetores de Crescimento Mercado Brasileiro de Fertilizantes Companhia e Destaques Financeiros Perspectivas

4 1990/ / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / /2014 VETORES DE CRESCIMENTO Renda per capita US$ preços correntes Índia China Brasil Mundo Fonte: Rosenberg & Associados Produção e Consumo de grãos no mundo 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Fonte: ONU Aumento da população urbana mundial Urbana Rural China e Índia: 35% da população mundial em Produção 1000 MT Consumo 1000 MT China Índia Fonte: Agroconsult Fonte: ONU - 3

5 MERCADO MUNDIAL DE FERTILIZANTES O hemisfério norte é responsável por 90% da produção e do consumo mundial O Brasil é o maior mercado consumidor de fertilizantes do hemisfério sul Em 2014 o país importou cerca de 75% dos fertilizantes que consumiu 4

6 Em milhões de toneladas de nutrientes CONSUMO MUNDIAL DE FERTILIZANTES POR NUTRIENTES 163,5 + 0,6% + 1,9% 172,3 177,6 179,3 182,7 183,8 187,4 N 102,2 104,1 107,9 108,7 111,1 111,9 114,0 P2O5 K2O 37,6 40,6 41,6 41,4 41,5 41,5 42,2 23,7 27,5 28,2 29,2 30,1 30,4 31, (e) 2015 (f) 2016 (f) Crescimento da demanda mundial de fertilizantes nos próximos anos Fonte: IFA/Novembro 2014; e = estimado f = forecast 5

7 Em milhões de toneladas de nutrientes MERCADOS MUNDIAIS E CRESCIMENTO COMPOSTO Mercados Consumidores de Fertilizantes Crescimento Composto dos Maiores Mercados 28,8% 28,6% 51,0 Volume 2012 Market Share , % Cresc. Composto 15,2% 11,6% 7,1% 3,1% 2,0% 1,8% 1,8% 3,1% 51,0 27,0 20,5 12,6 27,0 3,9% 27,0 0,5% 18,6 20,5 6,7% 5,4 3,5 3,2 3,1 12,0 3,2 12,6 China Índia EUA Brasil Indonésia Paquistão Canadá França Outros China Índia EUA Brasil Brasil é o 4º maior mercado de fertilizantes do mundo crescendo acima da média global Fonte: ANDA 6

8 PAÍSES PRODUTORES Amônia (Nitrogênio) Rocha Fosfática Cloreto de Potássio PRODUTORES PARTICIPAÇÃO PRODUTORES PARTICIPAÇÃO PRODUTORES PARTICIPAÇÃO China 30,8% China 38,2% Canadá 31,5% Rússia 8,5% Marrocos 14,6% Rússia 18,9% Índia 7,9% Estados Unidos 14,5% Belarus 15,5% Estados Unidos 6,5% Rússia 5,4% Alemanha 9,0% Indonésia 3,5% Jordânia 4,0% Israel 7,4% Brasil 0,8% Brasil 3,2% Brasil 1,1% Outros 42,0% Outros 20,1% Outros 16,6% Fonte: ANDA

9 AGENDA Mercado Mundial de Fertilizantes e Vetores de Crescimento Mercado Brasileiro de Fertilizantes Companhia e Destaques Financeiros Perspectivas

10 AGRONEGÓCIO BRASILEIRO - VANTAGENS COMPETITIVAS Produção (% do total mundial) 2013/14 Exportação (% do comércio mundial) 2013/14 Suco de laranja 57% 1º 79% 1º Café (grão-sacas) 36% 1º 29% 1º Soja (grão) 31% 2º 41% 1º Açúcar 22% 1º 46% 1º Milho 8% 3º 16% 2º 13% da água doce do planeta Uso de tecnologia para aumento de produtividade Maior área agricultável do planeta a baixo custo Agricultores qualificados Clima favorável para duas safras no ano Fonte: Agroconsult/Heringer 9

11 AGRONEGÓCIO BRASILEIRO - VANTAGENS COMPETITIVAS Fonte: ANDA, IBGE e CONAB SUSTENTABILIDADE E FERTILIZANTES NO BRASIL FERTILIZANTES (CAGR 7%) *PROD. AGRO-VEGETAL (CAGR 5%) *ÁREA DE PLANTIO/HA (CAGR 2%) Divisão Territorial (milhões de ha) % Área Total %Área Agricultável Brasil % - Área Agricultável 329,9 38,8% 100,0% Área Plantada (anual e perene) 80,0 9,4% 24,3% Grãos 53,6 6,3% 16,2% Soja 27,7 3,3% 8,4% Milho 15,8 1,9% 4,8% Feijão 3,1 0,4% 0,9% Arroz 2,4 0,3% 0,7% Trigo 2,2 0,3% 0,7% Algodão 0,9 0,1% 0,3% Demais Grãos 1,4 0,2% 0,4% Cana de açúcar 8,5 1,0% 2,6% Café 2,0 0,2% 0,6% Laranja 0,7 0,1% 0,2% Floresta Plantada 7,6 0,9% 2,3% Pastagem 172,0 20,2% 52,1% Área Disponível* 77,9 9,1% 23,6% * agricultável-(plantada + pastagem) **Dados referentes a 2013 Fonte: Centro de Agronegócios da FGV GV Agro O crescimento composto do consumo de fertilizantes de 7% mostra o importante ganho de produtividade agrícola, contribuindo para preservação ambiental O Brasil utiliza 24,3% de sua área agricultável com culturas anuais e perenes 10

12 IMPORTÂNCIA DO AGRONEGÓCIO NAS EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS (bilhões de US$) 90,0 80,0 77,5 79,4 82,9 80,1 70,0 60,0 60,0 54,9 63,0 50,0 44,9 46,4 49,7 40,0 30,0 20,0 14,8 19,1 20,4 25,9 24,9 34,2 33,7 38,5 42,8 40,0 24,9 25,3 20,3 29,8 19,4 10,0 0,0-10,0 13,2-0,7 2,7 2,6-4, Saldo comercial brasileiro Saldo comercial do agronegócio Se o superávit comercial do agronegócio fosse zero o Brasil teria um déficit comercial de US$ 84 bi Principais responsáveis pelo superávit comercial do agronegócio em 2014: complexo soja (grão, farelo e óleo), complexo carnes (bovino, frango e suíno), açúcar e café Fonte:SECEX/MDIC 11

13 Em milhões de toneladas EVOLUÇÃO DAS ENTREGAS NO MERCADO BRASILEIRO E HERINGER CAGR Mercado: : 5,9% : 2,22% CAGR Heringer: : 14,8% 14,3% 13,4% 11,9% 32,2 32,2 33,5 28,3 29,5 30,7 9,2% 8,8% 8,9% 9,2% 9,6% 9,9% 8,1% 24,6 24,5 22,8 22,8 5,7% 5,8% 6,8% 22,4 22,4 19,1 20,2 21,0 3,7% 10,8 12,2 13,8 14,6 16,3 17,0 13,6 0,4 0,7 0,8 1,0 1,1 1,5 1,5 1,7 2,1 2,2 2,0 2,5 17,4% 18,4% 17,3% 16,9% 16,3% 17,1% 3,3 3,2 3,9 4,5 4,9 5,0 5,0 5,5 34,6 36,0 36,6 37,6 38,7 39,4 40,3 41,2 41,9 Mercado Brasileiro Heringer Market Share E -Estimativa Heringer No período a Heringer cresceu 2,5x mais que o mercado Fonte: Anda / Heringer/ Fertilizantes entregues ao consumidor final (produto) 12

14 CALENDÁRIO AGRÍCOLA BRASILEIRO 35% 40% 65% 60% CULTURAS JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ Plantio SOJA Colheita Plantio de Cana de ano e meio Plantio de Cana de ano CANA Colheita Nordeste Colheita Centro-Sul Colheita Nordeste Plantio/Cobertura Plantio/Cobertura CAFÉ Colheita Plantio Safrinha Plantio MILHO Colheita Colheita Safrinha ALGODÃO Colheita Plantio 13

15 MERCADO BRASILEIRO DE FERTILIZANTES +5,2% +4,9% ,6% +11,2% Entregas ,3% ,2% Produção nacional Importação 28,5% 15,5% 14,1% 18,1% 16,6% 16,3% 13,1% Fonte: Anda Estoque de passagem Volume de entregas Relação estoque/uso 14

16 AGENDA Mercado Mundial de Fertilizantes e Vetores de Crescimento Mercado Brasileiro de Fertilizantes Companhia e Destaques Financeiros Perspectivas

17 DESTAQUES FERTILIZANTES HERINGER Uma das maiores empresas de fertilizantes do Brasil Market share 17,1% Volume entregue de 5,5 milhões de toneladas em 2014 e receita líquida de R$ 5,9 bilhões Cerca de 46 mil clientes, em 2014, localizados em aproximadamente de 60% dos municípios brasileiros 16

18 UNIDADES DE MISTURAS HERINGER ATUAÇÃO NACIONAL Volume entregue em 2014: 5,5 milhões de toneladas Market share 2014: 17,1% Rosário do Catete 22 unidades de misturas 1 unidade de produção de ácido sulfúrico e de SSP Capacidade instalada: 2014: 6,0 milhões de ton/ano 2015: 6,5 milhões de ton/ano* Rondonópolis Anápolis Rio Verde Patos de Minas Catalão Uberaba Manhuaçú Iguatama Bebedouro Viana Dourados Ourinhos Três São João do Manhuaçú Corações Cubatão Paulínia Paranaguá Candeias Camaçari * Em meados de 2015 com Rio Grande/RS e Candeias/BA Porto Alegre Rio Grande Legend Unidades Misturadoras Unidade de SSP Unidades Misturadoras Unidade de SSP 17

19 MODELO DE NEGÓCIO Compra de matérias primas (N,P,K) Mistura em Unidade de Produção Capacidade de Distribuição Micronutrientes 1 ton Misturadora Embalagem Principais portos: Barra dos Coqueiros (SE), Aratu (BA), Vitória (ES), Santos (SP), Paranaguá (PR), Porto Alegre (RS), Rio Grande (RS) Todas as 22 unidades produzem, comercializam e distribuem fertilizantes Força de vendas e capacidade de distribuição Presença Nacional 18

20 Fonte: Anda/Heringer 19 FERTILIZANTES ENTREGUES POR CULTURA MERCADO BRASILEIRO HERINGER Soja Milho Produtor PJ 45% 14% 18% 21% Café 24% 41% 27% 19% Cana 5% 17% 15% Demais culturas Diversificação de entregas por cultura mitiga riscos associados a preços e clima/pragas Perfil mais equilibrado que o do mercado brasileiro

21 FERTILIZANTES ENTREGUES POR SEGMENTO Produtor PJ 45% [NOME DA [NOME DA CATEGORIA] CATEGORIA] [VALOR] [VALOR] [NOME DA CATEGORIA] [VALOR] [NOME DA CATEGORIA] [VALOR] Cerca de 46 mil clientes atendidos A participação das entregas para as pessoas físicas e jurídicas corresponderam a 89% do total 20

22 ENTREGAS POR CULTURA - HERINGER Soja 5.000, ,2 902,3 928,4 +9,3% 5.508, ,3 +25,0% Milho 931,3 996, ,9 +7,6% Café Cana 813,8 975,8 753,4 901,1 828,7 983,4 +10,0% +9,1% Em milhares de toneladas Demais Culturas 1.377, ,6 Mercado + 4,9% 2014 [VALO R] +0,1% onte: Heringer/Anda Crescimento nas entregas para todas as culturas, com destaque para a soja A Heringer cresceu acima do mercado no acumulado do ano 21

23 Em milhares de toneladas PRODUTOS ESPECIAIS VOLUME DE ENTREGAS PARTICIPAÇÃO DOS PRODUTOS ESPECIAIS ,3% + 5,8% % % Especial Convencional ,3% 63% 65% EVOLUÇÃO DO VOLUME ENTREGUE E DA PARTICIPAÇÃO DOS PRODUTOS ESPECIAIS 20% % 22% % % % % 37% 35% Aumento no volume entregue dos produtos especiais em 2014 Queda na participação relativa em 2014 em função do aumento do volume dos convencionais 22

24 BASE DE CLIENTES E MARKET SHARE NÚMERO DE CLIENTES MARKET SHARE -2,7% -4,7% ,9% 16,2% 17,1% Recuperação do market share em 2014 Fonte: Heringer/Anda 23

25 EVOLUÇÃO DO EBITDA (R$ mil) IPO ATUAÇÃO REGIONAL CRISE FINANCEIRA INTERNACIONAL HERINGER ATUAÇÃO NACIONAL

26 INDICADORES FINANCEIROS VOLUME (mil ton) e MARKET SHARE RECEITA LÍQUIDA (R$ MM) ,3% ,7% ,1% 16,2% Market Share EBITDA e MARGEM EBITDA (R$ MM) RESULTADO LÍQUIDO (R$ MM) 268 4,9% +23,9% 332 5,6% ,5% Margem EBITDA 25

27 DESTAQUES FINANCEIROS 2,86 1,74 3,09 2,13 3,07 21,9% 20,9% 25,8% 18,7% 24,2% ,3 % Dívida Liquida/EBITDA Dívida Liquida (US$) ,3 % % sobre faturamento bruto do ano anterior Dívida (R$ mil) Dívida líquida/ebitda em linha com os anos anteriores Adequada gestão de risco de capital Dívida líquida (R$ mil) Dívida (-) Disponibilidades Dívida líquida EBTIDA Dívida líquida/ebitda 3,07 2,13 Hedge cambial (R$ mil) Variação cambial, líquida Hedge Líquido Variação cambial líquida em 2014: 56% a realizar Ganho com hedge cambial em 2014: 42% a realizar 26

28 COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA ATUAL 32,2% 67,8% 29% 10% 61% Grupo Controlador Free Float Grupo Controlador Free Float OCP ações ações OCP Aumento de capital de R$ 145,4 milhões via subscrição de novas ações, no valor de R$ 27 por ação, concluído em janeiro de

29 CONTRATO DE SUBSCRIÇÃO ENTRE HERINGER E OCP Maior exportadora de fosfatados do mundo 28% Market share na exportação mundial de fosfato + de 23 mil colaboradores 28

30 CONTRATO DE COMPRA E VENDA DE AÇÕES Líder mundial na produção de potássio Empresa listada nas bolsas de Toronto (TSX) e Nova York (NYSE) + de 5 mil colaboradores 29

31 SUSTENTABILIDADE Elaboração do 3º Relatório de Sustentabilidade em 2014 Utilização de práticas sustentáveis na melhoria dos processos Comitê de Sustentabilidade com reporte ao Conselho Membro do Pacto Global das Nações Unidas 30

32 AGENDA Mercado Mundial de Fertilizantes e Vetores de Crescimento Mercado Brasileiro de Fertilizantes Companhia e Destaques Financeiros Perspectivas

33 RELAÇÕES DE TROCA PRODUTOS AGRÍCOLAS x FERTILIZANTES Soja Paraná (sc*/60kg) Milho Paraná (sc*/60kg) 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 22,1 36,5 19,2 46,9 27,2 19,0 23,1 15,2 14,0 15,9 130,0 110,0 90,0 70,0 50,0 30,0 10,0 71,4 54,1 43,9 115,5 89,5 68,2 50,2 62,3 46,8 50,8 64,4 56,71 51,80 Cana São Paulo (ton) Café Brasil (sc*/60kg) 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0 33,3 20,0 41,0 79,7 45,5 25,2 21,3 21,3 18,9 20,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 4,5 Café Robusta 3,5 4,2 2,4 2,4 7,7 5,4 Café Arábica 6,6 4,4 4,1 4,0 3,4 3,3 2,2 2,1 1,9 3,3 2,7 2,1 Estabilidade na relação de troca (produtos agrícolas vs. fertilizantes) para cana e importante melhora para café Melhora na relação de troca (produtos agrícolas vs. fertilizantes) para milho e piora para soja Fonte: Agroconsult/sc*=sacas 32

34 jan/12 fev/12 mar/12 abr/12 mai/12 jun/12 Jul/12 Ago/12 set/12 out/12 nov/12 dez/12 Jan/13 Fev/13 Mar/13 abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 dez/13 jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 nov/14 dez/14 PREÇO DAS MATÉRIAS PRIMAS - MERCADO INTERNACIONAL Ureia Cloreto de Potássio MAP/DAP 700,00 650,00 600,00 550,00 500,00 450,00 400,00 350,00 300,00 250,00 200,00 Menor oscilação nos preços das matérias primas em relação aos anos anteriores Fonte: Siacesp/FOB Brasil Preço em dólar 33

35 Em milhões de toneladas MERCADO BRASILEIRO DE FERTILIZANTES E SAZONALIDADE 28,3 39% 29,5 40% 30,7 32,2 32,2 39% 40% 38% 61% 60% 61% 60% 62% 1º Semestre 2º Semestre E Expectativa de pequena mudança na sazonalidade para 2015 Fonte: Anda / 2015E Estimativa Heringer 34

36 BRASIL: PRODUÇÃO DE GRÃOS, ÁREA PLANTADA E CONSUMO DE FERTILIZANTES 24,5 28,3 29,5 30,7 32,2 32,2 * 20, , , ,40 3,26 3,26 3,51 3,50 3, ,56 1,99 2, /96 00/01 05/06 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15E 15/16E Produtividade (1000 por kg/ha) Área Plantada (1000 ha) Produção (1000 t) Fertilizantes (milhões t) Crescimento da produção de grãos e da produtividade com aumento de tecnologia ao longo dos anos Grãos: Milho, Soja, Arroz, Feijão, Sorgo, Mamona, Algodão, Girassol, Cevada, Centeio, Canola, Aveia, Amendoim, Trigo e Triticale ¹ Total Brasil (Todas as culturas) Fonte: IBGE, CONAB E = Projeção Agroconsult (Rally da Safra Março 2015) *Projeção Heringer 35

37 FUTURAS UNIDADES CANDEIAS (BA) CANDEIAS (BA) Início das operações em meados de 2015 Destaques das novas unidades: Aumento da capacidade instalada Substituição das plantas alugadas por próprias RIO GRANDE (RS) Localização estratégica RIO GRANDE (RS) Logística favorável 36

38 CONTATOS DE RI MUITO OBRIGADO RELAÇÕES COM INVESTIDORES Telefone: