HERINGER DAY. Reunião Pública Anual

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1 HERINGER DAY Reunião Pública Anual Agosto de

2 HERINGER DAY 15:00 Ulisses Maestri Visão geral sobre Fertilizantes, Estrutura Comercial e Produtos Especiais 15:30 Dalton Carlos Heringer Mercado Mundial e Brasileiro de Fertilizantes e Visão Geral da Companhia 16:00 Q & A 16:30 Coffee break 16:45 Dr. Roberto Rodrigues Visão Geral do Agronegócio Brasileiro no médio e longo prazos 17:45 - Encerramento Agosto de

3 Mercado Mundial e Brasileiro de Fertilizantes Visão Geral da Companhia Agosto de

4 Índice Mercado Mundial e Brasileiro de Fertilizantes...05 Visão Geral da Companhia

5 Mercado Mundial e Brasileiro de Fertilizantes 5

6 (milhões de tons por Nutrientes - NPK) Consumo Mundial de Fertilizantes por Nutrientes N P₂O₅ K₂O Σ 158,0 1,1% Σ 159,8 5,8% Σ 169,1 Σ 187,3 99,0 101,7 103,9 111,7 32,0 36,0 38,6 43,7 27,0 22,1 26,6 31, Crescimento de 1,1% em Em 2008 a queda foi de 6% devido a crise mundial Esperado um crescimento de 5,8% em 2010 As projeções da IFA para o consumo mundial de fertilizantes indicam um CAGR de 3,2% no período de 2009 a 2014 Fonte : Heffer, IFA, June

7 mm tons CAGR ( ) Mercados Mundiais e CAGR dos Maiores Mercados 2009 Maiores Mercados Consumidores de Fertilizantes (1) CAGR dos Maiores Mercados Brasil 5,7% Indonésia Paquistão 2,5% 2,5% França 1,8% 60,0 50,0 7,9% 11,0% 9,0% 7,0% EUA 11,3% Índia 16,2% Outros 29% China 31% 40,0 30,0 20,0 10,0 3,4% 4,3% -0,2% 5,0% 3,0% 1,0% -1,0% -3,0% -5,0% 0,0 China Índia US Brasil CAGR -7,0% Brasil é o 4º maior mercado de fertilizantes do mundo crescendo acima da média global Nota:(1) Em consumo de nutrientes / Fonte: IFA/ANDA 7

8 (mm toneladas) Evolução do Mercado Brasileiro de Fertilizantes CAGR do PIB brasileiro de 1996 a 2009: 2,77% CAGR do PIB da agricultura de 1996 a 2009: 2,48% 24,6 22,8 22,8 20,2 21,0 22,4 22,5 16,3 17,0 19,1 13,8 14,6 13,6 12,2 10, Área Produção de NPK Plantada grãos ,7 10,8 69, ,7 12,2 74, ,6 13,8 75, ,7 14,6 82, ,8 13,6 84, ,5 16,3 100, ,0 17,0 98, ,9 19,1 124, ,0 22,8 120, ,8 22,8 113, ,4 20,2 118, ,5 21,0 134, ,3 24,6 146, ,6 22,4 134, ,9 22,5 144,2 Fonte : Anda / IBGE / Agroconsult 8

9 Tecnologia Aplicada ao Uso de Fertilizantes no Brasil ÍNDICE - Safra 69/70 = 100 *ÁREA DE PLANTIO/ha (CAGR 2%) *PROD.AGRO-VEGETAL (CAGR 5%) FERTILIZANTES (CAGR 7%) O CAGR (1969 a 2009) da aréa plantada cresceu 2% enquanto o da produção agro-vegetal cresceu 5% O CAGR do consumo de fertilizantes de 7% mostra a contribuição desse insumo na preservação ambiental com importante ganho de produtividade agrícola *Área plantada em hectares de soja, milho, feijão (em grão), arroz (em casca), trigo (em grão), algodão herbáceo (em caroço), sorgo (em grão), aveia (em grão), cevada (em grão), triticale (em grão), girassol (em grão), centeio (em grão). *Prod. Agro-Vegetal das culturas de soja, milho, feijão (em grão), arroz (em casca), trigo (em grão), algodão herbáceo (em caroço), sorgo (em grão), aveia (em grão), cevada (em grão), triticale (em grão), girassol (em grão), centeio (em grão). Fonte: Agroconsult 9

10 Área Estimada (milhões de ha) Área Estimada (milhões de há) Floresta Amazônica 350 Reserva Legal 55 Cidades, lagos, rios e áreas alagadas 20 Outros usos 54 Reflorestamento 5 Sub-total 484 NORTE NORDESTE Pastagem 215 Culturas anuais 47 Culturas permanentes 15 Área disponível para agricultura 90 Sub-total 367 CENTRO-OESTE SUDESTE Total 851 SUL Fonte: FAO, IBGE; EMBRAPA Estudo: (Alcance territorial das áres de conservação + terras indegenas. Dr. Evaristo Eduardo de Miranda chefe geral da Embrapa Monitoramento via Satelite); Agroconsult. 10

11 Mercado Brasileiro de Fertilizantes 2009 Em 2009 o Brasil importou 64% das matérias-primas para as misturas dos fertilizantes A Heringer em linha com o mercado brasileiro importou 61% dos fertilizantes em % 27% 62% 17% 64% Petrobras Vale Fert. 73% AUS 1 Bulgária Holanda EUA Venezuela Argentina Coréia HERINGER Copebrás Vale Fert. Mosaic Galvani Outros 38% EUA Marrocos Tunisia AUS 1 Outros Vale Fert. 83% AUS 1 Canada Israel Alemanha Outros Total NPK N P K Importado Local Nota: 1 AUS: Antiga União Soviética / Fonte : Anda

12 Cadeia de Produção Brasileira de Fertilizantes Aumento na integração e concentração das indústrias de fertilizantes Matérias Primas Produção de Fertilizantes Produto Final Rocha Fosfática (P) Gás Natural (N) Potássio (K) Fosfatados(P) Nitrogenados (N) Potássio (K) Misturadoras e Distribuidoras (NPK) Vale Fert. Copebras Galvani Petrobras Vale Fert. Vale Fert. Copebras Galvani Yara Heringer Roulier outros Vale Fert. Petrobras Vale Fert. Bunge Heringer Mosaic Fertipar Yara ADM Outros 12

13 Maiores Players no Mercado de NPK YARA 17% Serrana 11% Trevo 14% Fertibras 3% IAP 7% MOSAIC 11% Solorico 7% Manah 10% Fertiza 4% COPAS HERINGER 6% 4% OUTROS 30% MOSAIC 11% / 12% YARA 11% / 12% FERTIPAR 11% / 12% ADM 5% / 6% HERINGER 14% OUTROS 14% / 19% BUNGE 28% / 30% BUNGE 32% Takenaka 4% 2009 = 17,5 1S10 = 19,0% A rede diferenciada de vendas da Heringer e seu foco no segmento de varejo são fatores importantes para sua consolidação no mercado Fonte: Estimativas da Companhia 13

14 Calendário Agrícola Brasileiro CULTURAS JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ Soja Colheita Plantio Cana Plantio de Cana de Ano e Meio Colheita Nordeste Colheita Centro-Sul Plantio de Cana de Ano Colheita Nordeste Café Plantio/Cobertura Colheita Plantio/Cobertura Milho Plantio Safrinha Colheita Colheita Safrinha Plantio Algodão (Mato Grosso) Plantio Safrinha / Coberturas Colheita Safra Colheita Safrinha Plantio Safra Ciclo de produção das cinco culturas que mais consomem fertilizantes no Brasil 14

15 Brasil: Importante Player do Agronegócio Brasil como % da Produção Mundial 2009 Brasil como % das Exportações Mundiais º 1º 61% 1º 36% 2º 1º 27% 24% 4º 5º 87% 1º 2º 29% 32% 1º 48% 3º 5º 7% 5% 9% 6% Suco de Laranja Café grão (sacas) Soja - Grão Açúcar Milho Algodão Suco de Laranja Café grão (sacas) Soja - Grão Açúcar Milho Algodão O Brasil é um dos maiores produtores/exportadores de produtos agrícolas e possui um dos menores custos de produção no mundo Fonte: USDA/ Agroconsult 15

16 Visão Geral da Companhia 16

17 ( Em milhares de toneladas ) ( Em milhares de toneladas ) Evolução do Mercado Brasileiro e Heringer 3,7% Market Share da Heringer 17,5% 3,9 1S10 = 19,0% 3,3 3,2 0,4 0,7 0,8 1,0 1,1 1,5 1,5 1,7 2,1 2,2 2,0 2, ,8 12,2 13,8 14,6 13,6 16,3 17,0 19,1 22,8 22,8 20,2 21,0 24,6 22,4 22, Fonte: Anda 17

18 Fertilizantes Entregues por Cultura no Brasil Brasil Brasil Reflorestamento 3% Reflorestamento 2% Cana 13% Café 6% Demais culturas 25% Cana 14% Café 7% Demais Culturas 26% Millho 20% Soja 33% Milho 16% Soja 35% A diversidade de culturas proporciona o contínuo crescimento do agronegócio brasileiro Fonte: LSPA IBGE/CEPE AGRO e ANDA 18

19 Fertilizantes Entregues por Cultura Heringer Heringer Heringer Reflorestamento 8% Reflorestamento 5% Café 16% Demais culturas 21% Café 20% Demais Culturas 21% Cana 17% Milho 18% Soja 20% Cana 16% Milho 17% Soja 21% A diversidade de culturas atendida pela Heringer minimiza a volatilidade associada ao clima local e outras condições específicas, como ciclicalidade de preços, pragas e doenças Fonte: LSPA IBGE/CEPE AGRO e ANDA 19

20 Vendas por Segmento Cooperativas 6% Revenda 7% Cooperativas 6% Revenda 6% Produtor PF 40% Produtor PJ 47% Produtor PF 50% Produtor PJ 38% Produtor PF/PJ = 87% do volume Produtor PF/PJ = 88% do volume O foco no varejo é importante para uma rentabilidade superior e mitigação do risco Em 2009 vendemos para 67% dos municípios brasileiros num total de

21 Evolução da Base de Clientes +13,7% +29,3% Contínuo crescimento da base de clientes 21

22 Unidades de Misturas e Capacidade de Produção 19 unidades de mistura localizadas nos principais mercados consumidores 1 unidade de ácido sulfúrico e SSP (super fosfato simples) Unidade de Dourados em construção em substituição a Rio Brilhante Aumento da capacidade de produção das unidades de Rosário do Catete, Iguatama, Catalão, Rio Verde e Ourinhos Capacidade instalada atual de mil tons e após a conclusão da unidade de Dourados MS atingirá mil tons NORTE CENTRO-OESTE Legenda Unidades Misturadoras Unidade de SSP Rondonópolis Rio Brilhante Rio Verde Anápolis Bebedouro Catalão Ourinhos Paulínia Porto Alegre Rio Grande Paranaguá NORDESTE Uberaba Iguatama Três Corações Manhuaçu São João do Manhuaçu SUL Rosário do Catete Camaçari Viana SUDESTE 22

23 Destaques Financeiros Volume (Ton/mil) 2.503, , , ,0 Receita Líquida (R$ mil) EBITDA/Lajida (R$ mil) Margem EBITDA/Lajida 4,1% 3,7% 2,6% 1,2% Forte queda nos preços de matérias primas a partir de setembro de 2008 provocou uma perda nos estoques pressionando as margens do setor Queda de 9% do mercado em 2008 e pequeno crescimento de 0,2% em 2009 contribuiram para a diminuição das margens do setor Forte variação cambial nos anos de 2008 e 2009 também impactou os resultados do setor 23

24 Perspectivas Estoques do setor tendem a continuar ajustados no decorrer de 2010 Expectativa de preços médios das matérias primas de fertilizantes no 2S10 com menor volatilidade A sazonalidade em 2010 deve ser de 36% no primeiro semestre e 64% no segundo semestre Crescimento estimado de 4,5% para o mercado brasileiro de fertilizantes com um volume de 23,5 milhões de toneladas Acreditamos na melhoria das margens para o segundo semestre de

25 Preço das Matérias-Primas no Mercado Internacional Os preços das matérias primas de fertilizantes foram completamente atípicos nos anos de 2008 e 2009 afetando a rentabilidade das empresas do setor Tendência de baixa volatilidade para MAP/DAP-CFR TSP - CFR KCL Granulado-CFR Ureia Granulada - CFR Nitrato de Amônio-CFR Sulfato de Amônio-CFR Enxofre out/06 dez/06 fev/07 abr/07 jun/07 ago/07 out/07 dez/07 fev/08 abr/08 jun/08 ago/08 out/08 dez/08 fev/09 abr/09 jun/09 ago/09 out/09 dez/09 fev/10 abr/10 jun/10 Fonte: Heringer - Preços em dólar CFR* = custo e frete 25

26 Sazonalidade do Mercado Brasileiro de Fertilizantes Maior volume no segundo semestre de 2010 em comparação aos últimos anos 38% 51% 37% 36% 62% 49% 63% 64% E 1º Semestre 2º Semestre Fonte: Anda/ Estimativa da Companhia 26

27 Relação de Troca de Produtos Agrícolas x Fertilizantes Soja Paraná (sc*/60kg) Soja PR (sc/60kg) Milho Paraná (sc*/60kg) Milho PR (sc/60kg) 112,93 39,22 26,96 23,17 18,69 21,96 20,90 64,69 46,62 60,99 56,37 61,69 Cana São Paulo (ton) Café (Brasil) Cana SP (t) 8,23 Café (sc 60 kg) Café Arabica (sc 60kg) Café Robusta(sc 60kg) 71,44 6,84 5,44 39,95 4,47 4,40 4,18 40,09 4,17 31,11 25,21 24,10 3,32 2,66 2,32 Fonte: Agroconsult/sc* = sacas 27

28 (mm toneladas) Projeção do Mercado Brasileiro de Fertilizantes 24,6 22,4 22,4 23,0 23,9 24,7 25,7 26,8 28,0 29,1 30,0 31,1 32,1 33, E 2011E 2012E 2013E 2014E 2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E A estimativa da Heringer para 2010 é de 23,5 milhões de toneladas O CAGR de 3,6% de 2009 a 2020 com base na estimativa de volume da ANDA está em linha com o crescimento mundial projetado Fonte: Anda E Estimativa 28