Resultados 2T18 e 1S18 AGOSTO 2018

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1 Resultados 2T18 e 1S18 AGOSTO 2018

2 Mercado Brasileiro de Fertilizantes A Companhia e Destaques Financeiros Perspectivas 2

3 Em milhares de toneladas Em milhares de toneladas MERCADO BRASILEIRO DE FERTILIZANTES - ENTREGAS -0,4% -2,3% -3,9% -3,2% 13,182 13,132 12,834 6,983 6,714 6,498 2T16 2T17 2T18 1S16 1S17 1S18 Fonte: ANDA A queda nas entregas no 2T18 ocorreu por conta paralisação dos caminhoneiros no mês de maio e do impasse em relação à tabela de fretes mínimos rodoviários As entregas do 1S18 vs 1S17 apresentaram pequena queda, mas tendo em vista os maiores volumes de vendas realizadas no 1S18, certamente ocorrerá uma maior pressão para estas entregas levando-se em conta o calendário agrícola 3

4 Em milhares de toneladas Em milhares de toneladas MERCADO BRASILEIRO DE FERTILIZANTES - PRODUÇÃO LOCAL -5,9% -6,1% -6,0% -8,1% 4,275 4,022 3,775 2,219 2,085 1,916 2T16 2T17 2T18 1S16 1S17 1S18 Queda na produção de nitrogênio provocando redução de oferta local Queda na produção da única unidade de cloreto de potássio do país devido a paralisação não programada Fonte: ANDA 4

5 Em milhares de toneladas Em milhares de toneladas MERCADO BRASILEIRO DE FERTILIZANTES - IMPORTAÇÃO +20,2% -7,7% +11,8% -2,2% 11,941 11,025 5,745 6,424 6,285 9,935 2T16 2T17 2T18 1S16 1S17 1S18 Redução nas importações de matérias primas de fertilizantes tanto no 2T18 quanto no 1S18 em relação aos mesmos períodos de 2017 Fonte: ANDA 5

6 PREÇO DAS MATÉRIAS PRIMAS - MERCADO INTERNACIONAL USD Ureia Cloreto de Potássio MAP jun-17 set-17 dez-17 mar-18 jun-18 Elevação média dos preços de fertilizantes ocorridas no 1S18 pressionaram os custos reduzindo as margens Fonte: Siacesp/ FOB Brasil 6

7 Mercado Brasileiro de Fertilizantes A Companhia e Destaques Financeiros Perspectivas 7

8 ENTREGAS POR CULTURA HERINGER * 761-5,0% 723 Soja Milho Café Cana ,8% + 4,0% - 30,6% 0% Em milhares de toneladas Demais Culturas T17 Mercado -3,2% 2T18-9,0% Queda no volume entregue em relação ao 2T17 por conta do impacto da greve dos caminhoneiros e impasse da nova tabela de fret es rodoviários As entregas do segundo trimestre do setor de fertilizantes concentram-se na soja, cultura que no caso da Heringer tem menor expressão * inclui exportação 8

9 ENTREGAS POR CULTURA HERINGER * ,8% Soja % Milho Café Cana ,3% - 6,6% - 1,6% Em milhares de toneladas Demais Culturas S17 Mercado -2,3% 1S18-2,0% A Heringer apresentou queda no 1S18 um pouco menor do que a queda verificada nas entregas do setor * inclui exportação 9

10 Em milhares de toneladas Em milhares de toneladas PRODUTOS ESPECIAIS VOLUME DE ENTREGAS ,0-1,8% PARTICIPAÇÃO DOS PRODUTOS ESPECIAIS ,2% ,0% 2T17 44% 2T18 44% 1S17 47% 1S18 44% ,0% ,8% 56% 56% 53% 56% 2T17 2T18 1S17 Especial 1S18 Convencional EVOLUÇÃO DO VOLUME ENTREGUE E DA PARTICIPAÇÃO DOS PRODUTOS ESPECIAIS CAGR 10,5% 22% 22% % % % 46% 36% 37% 35% 38% 35% , A queda de margens verificadas no 1S18 comparada ao 1S17 foi menor nos produtos diferenciados do que nos convencionais Apesar da queda na participação das vendas de produtos especiais no 1S18, o percentual dos especiais sobre o lucro bruto foi superior a do 1S17 10

11 DRE (R$ MIL) 2T18 % RL 2T17 % RL % 18/17 1S18 % RL 1S17 % RL % 17/16 Volume ,0% ,8% Receita Líquida ,0% ,0% 8,8% ,0% ,0% 5,9% CPV ( ) -98,3% ( ) -94,8% 12,8% ( ) -95,7% ( ) -90,8% 11,6% Lucro Bruto ,7% ,2% -64,0% ,3% ,2% -50,7% Fretes e Comissões (37.610) -4,2% (38.435) -4,7% -2,1% (89.259) -4,6% (87.165) -4,8% 2,4% VG&A (51.339) -5,8% (56.427) -6,9% -9,0% ( ) -5,5% ( ) -5,6% 4,3% EBITDA (63.913) -7,2% (38.885) -4,8% 64,4% (91.966) -4,8% ,3% n.m. Rec/(Desp) Financeira, líquida ( ) -21,1% (98.653) -12,1% 89,1% ( ) -11,4% ( ) -6,6% 82,9% Resultado Líquido ( ) -31,3% (99.543) -12,2% 178,6% ( ) -16,8% (92.552) -5,1% 250,1% Maior receita líquida em 2018 em relação a 2017 nos dois períodos por conta de maiores preços em reais dos fertilizantes Baixo lucro bruto, levou a um EBITDA menor do que o verificado em 2017 nos dois períodos Importante recuperação das margens nas novas vendas estão sendo observadas Maior despesa financeira líquida por conta da forte desvalorização cambial no 2T18 Resultado líquido incluindo os impostos diferidos não constituídos recuperáveis*: (R$ no 2T18) e (R$ no 1S18) No 2T17 e no 1S17 os impostos diferidos foram constituídos * Valor dos impostos diferidos não constituídos R$ mil 11

12 DRE (DISTRIBUIÇÃO E PRODUÇÃO) (R$ MIL) Distribuição de Fertilizantes Produção de SSP e Ácido Sulfúrico Total Companhia 1S18 % RL 1S17 % RL 1S18 % RL 1S17 % RL 1S18 1S17 Receita Líquida ,0% ,0% - 0,0% - 0,0% CPV ( ) -95,1% ( ) -90,0% (11.303) -100,0% (14.018) -100,0% ( ) ( ) Lucro Bruto ,9% ,0% (11.303) -100,0% (14.018) -100,0% Fretes e Comissões (89.259) -4,6% (87.165) -4,8% - 0,0% - 0,0% (89.259) (87.165) VG&A ( ) -5,5% ( ) -5,6% - 0,0% - 0,0% ( ) ( ) EBITDA (85.956) -4,5% ,8% (6.010) -100,0% (8.718) -100,0% (91.966) A Companhia está realizando novo processo de licenciamento ambiental, conforme decisão judicial recentemente proferida, para retomar a produção de SSP 12

13 DIAS DE CAPITAL DE GIRO Dias de Contas a receber Dias de Estoques Dias de Contas a Pagar - ajustado pelo FINIMP T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 * DIAS DE CAPITAL DE GIRO 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T * Dias de estoque sem adiantamento de clientes: 77 dias no 2T18 vs 93 dias do 2T17 13

14 FLUXO DE CAIXA (R$ MIL) 2T18 1S18 Resultado antes do IR e CS ( ) ( ) Despesas (receitas) que não afetam o caixa Redução/(Aumento) nas contas de ativos ( ) (Redução)/Aumento nas contas de passivos Fluxo de caixa das atividades operacionais Fluxo de caixa das atividades de investimentos (3.366) (7.430) Fluxo de Caixa Livre Fluxo de caixa das atividades de financiamentos (55.678) (12.157) (21.070) (7.523) Demonstração do Caixa Caixa no início do período Caixa no final do período Variação do caixa no período (21.070) (7.523) Mesmo com o resultado negativo no período, o fluxo de caixa livre foi positivo em R$ 34,6 milhões no 2T18 14

15 COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA 29,0 OCP 10,0% Free Float Nutrien 9.5% Grupo de Controle 51,5% FHER3 ( Ações) jun-17 jul-17 ago-17 set-17 out-17 nov-17 dez-17 jan-18 fev-18 mar-18 abr-18 mai-18 jun-18 Free Float: 99% brasileiros (1.882 investidores) e 1% estrangeiros (13 investidores) 15

16 Mercado Brasileiro de Fertilizantes A Companhia e Destaques Financeiros Perspectivas 16

17 BRASIL: PRODUÇÃO DE GRÃOS, ÁREA PLANTADA E CONSUMO DE FERTILIZANTES 10,8 16,4 20,2 24,5 28,3 162, ,172 29,5 30,7 188, ,622 32,2 207,770 30,2 186,610 34, , , ,267 73,565 2,56 1,99 2,65 36,971 47,868 37, ,531 3,26 3,27 3,52 3,39 3,59 3,20 3,90 3,71 49,873 50,885 53,563 57,060 57,915 58,336 60,889 61,650 95/96 00/01 05/06 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18E Produtividade (1000 por kg/ha) Área Plantada (1000 ha) Produção (1000 t) Fertilizantes (milhões t) Produção recorde de grãos no Brasil na safra 16/17 com 238 milhões de toneladas Expectativa para safra de grãos 17/18 foi ajustada para 228,5 milhões de toneladas, a segunda maior da história Grãos: Milho, Soja, Arroz, Feijão, Sorgo, Mamona, Algodão, Girassol, Cevada, Centeio, Canola, Aveia, Amendoim, Trigo e Tritic ale Total Brasil (Todas as culturas) Fonte: CONAB 10ª estimativa Julho

18 Em milhões de toneladas MERCADO BRASILEIRO DE FERTILIZANTES E SAZONALIDADE +5% -6% +13% +1% 0% 30,7 32,2 30,2 34,1 34,4 34,4 40% 38% 39% 39% 38% 37% 60% 62% 61% 61% 62% 63% E 1º Semestre 2º Semestre Reflexos negativos da greve dos caminhoneiros e da nova tabela de preços mínimos de fretes rodoviários bem como maiores preços das matérias primas de fertilizantes devem levar a uma estabilidade no consumo para 2018 Cenário atual indica recuperação das margens para o segundo semestre 18

19 CONTATOS DE RI MUITO OBRIGADO RELAÇÕES COM INVESTIDORES Telefone:

20 DRE 2T18 (em milhares de Reais) 2T18 %RL 2T17 %RL 18 x 17 Receita líquida de vendas ,0% ,0% 8,8% Custos dos produtos vendidos ( ) -98,3% ( ) -94,8% 12,8% Lucro bruto ,7% ,2% -64,0% Receitas (despesas) operacionais (90.671) -10,2% (94.576) -11,6% -4,1% Com vendas (64.320) -7,3% (69.544) -8,5% -7,5% Gerais e administrativas (24.628) -2,8% (25.318) -3,1% -2,7% Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas (1.723) -0,2% 286 0,0% -702,4% Lucro Operacional (75.469) -8,5% (52.293) -6,4% 44,3% Receitas (despesas) financeiras ( ) -21,1% (98.653) -12,1% 89,1% Receitas Financeiras ,8% ,0% 194,6% Despesas financeiras (63.058) -7,1% (68.631) -8,4% -8,1% Variação cambial, líquida ( ) -24,7% (62.483) -7,7% 250,7% Lucro antes do imposto de renda e contribuição social ( ) -29,6% ( ) -18,5% 73,6% Imposto de renda e contribuição social (15.315) -1,7% ,3% -129,8% Exercício Corrente - 0,0% ,3% -100,0% Diferido (15.315) -1,7% ,0% -131,3% Lucro líquido do período ( ) -31,3% (99.544) -12,2% 178,6% EBITDA (63.913) -7,2% (38.886) -4,8% 64,4% Lucro antes do resultado financeiro e impostos (75.469) -8,5% (52.293) -6,4% 44,3% Depreciação e Amortização ,3% ,6% -13,8%

21 DRE 1S18 (em milhares de Reais) 1S18 %RL 1S17 %RL 18 x 17 Receita líquida de vendas ,0% ,0% 5,9% Custos dos produtos vendidos ( ) -95,7% ( ) -90,8% 11,6% Lucro bruto ,3% ,2% -50,7% Receitas (despesas) operacionais ( ) -10,3% ( ) -10,4% 4,8% Com vendas ( ) -7,4% ( ) -7,7% 1,8% Gerais e administrativas (53.046) -2,8% (49.034) -2,7% 8,2% Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas (1.935) -0,1% 535 0,0% -461,7% Lucro (prejuízo) antes do resultado financeiro ( ) -6,0% (20.991) -1,2% 448,5% Receitas (despesas) financeiras ( ) -11,4% ( ) -6,6% 82,9% Receitas Financeiras ,2% ,9% 96,0% Despesas financeiras ( ) -7,0% ( ) -9,5% -21,9% Variação cambial, líquida ( ) -11,6% (17.845) -1,0% 1153,8% Lucro (prejuízo) operacional ( ) -17,4% ( ) -7,8% 137,1% Imposto de renda e contribuição social ,6% ,7% -76,3% Exercício Corrente - 0,0% - 0,0% 0,0% Diferido ,6% ,7% -76,3% Lucro (prejuízo) líquido exercício ( ) -16,8% (92.552) -5,1% 250,1% EBITDA (91.966) -4,8% ,3% -1657,5% Lucro (prejuízo) antes do resultado financeiro e impostos ( ) -6,0% (20.991) -1,2% 448,5% Depreciação e Amortização ,2% ,5% -13,9%

22 BALANÇO PATRIMONIAL (em milhares de Reais) ATIVO jun/18 dez/17 PASSIVO E PATRIMONIO LÍQUIDO jun/18 dez/17 Circulante Circulante Caixa e equivalentes de caixa Fornecedores nacionais Contas a receber de clientes Fornecedores no exterior Estoques Forfait Tributos a recuperar Empréstimos e financiamentos Demais contas a receber Tributos a recolher Adiantamentos de clientes Demais contas a pagar Não Circulante Tributos a recuperar Não Circulante Outros Créditos Empréstimos e financiamentos Realizável a Longo Prazo Demais contas a pagar Total PASSIVO Imobilizado Patrimônio líquido Intangível Capital Social Lucros/Prejuízos Acumulados Ajuste de avaliação patrimonial Total ATIVO Total PASSIVO e PL

23 AVISO LEGAL E IFRS Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários, brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Heringer de acordo com sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Heringer. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Heringer, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos do setor de fertilizantes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções e outros fatores assim descritos em Fatores de Risco no Prospecto Definitivo de Oferta Pública de Distribuição Primária e Secundária de Ações, arquivado na Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Em razão desses fatores, os resultados reais da Heringer podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As demonstrações financeiras foram preparadas e estão sendo apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil (BR GAAP), que compreendem as normas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e os pronunciamentos do Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), e normas internacionais de relatório financeiro (International Financial Reporting Standards (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB). Adicionalmente, de acordo com a Deliberação CVM 656, a Heringer optou pela reapresentação de suas Informações Trimestrais ITR de 2010 de acordo com o novos padrões contábeis acima citado, comparativamente com as informações de 2009, também ajustadas às normas de 2010, até a data da apresentação do 1º ITR de 2011, ou seja, até o dia 15 de maio de Dessa forma, como exigido pela referida Deliberação, nas Demonstrações Financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2010 foi incluída nota explicativa evidenciando, para cada trimestre, os efeitos no resultado e no patrimônio líquido decorrentes da plena adoção das normas de 2010.