Agosto de Heringer Day

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1 Agosto de 2011 Heringer Day

2 Agenda 15:10 Visão Geral do mercado mundial e brasileiro de fertilizantes e da Companhia Dalton Carlos Heringer Diretor Presidente 16:00 - Sessão de perguntas e respostas 16:30 - Coffee break 17:00 Visão geral do agronegócio mundial e brasileiro André Pessoa Sócio Diretor da Agroconsult Consultoria e Projetos 17:45 Relações com Investidores e Encerramento 2

3 Mercado Mundial de Fertilizantes 3

4 (milhões de tons por Nutrientes - NPK) Consumo Mundial de Fertilizantes por Nutrientes N P₂O₅ K₂O (e) 2012 (e) 2013 (e) 2014 (e) 2015 (e) Crescimento estimado de 2,9% para 2011 Crescimento anual composto de 2,4% de 2010 a 2015 Fonte : IFA, Dezembro 2010; (e) estimativa 4

5 milhões de tons por Nutrientes - NPK Capacidade Mundial de Produção de Fertilizantes Forte recuperação da produção após 2009 aumentando a utilização da capacidade instalada Capacidade total de produção Capacidade Utilizada % da Capacidade Utilizada % % % 84% 82% 80% % 78% 76% 74% 72% % Fonte: IFA Nota 1 O volume total contempla fertilizantes para uso industrial 5

6 Produtores Mundiais de Fertilizantes Amônia (N) Rocha Fosfática (P) Outros Cont. 26,1% Ásia 56,5% América 14,8% África 2,6% Outros Cont. 8,4% América 21,5% África 21,0% Ásia 49,0% Cloreto de Potássio (K) América 31,1% Ásia 22,9% Europa 46,0% Fonte : ANDA / IFA 6

7 Investimento para Produção de Matéria Prima Nitrogênio (N) Fósforo (P) Potássio (K) Reservas Mundiais Disponíveis Limitadas Limitadas Investimentos em nova capacidade US$ 1,4 bilhão por 1 milhão de t de Amônia 3 anos US$ 1,6 bilhão por 1 milhão de t de P2O5(i) 3-4 anos US$ 1,6 bilhão por 1 milhão de t de KCL(ii) 5-7 anos Países produtores ~ 75 países (base amônia) 1º China; 2º Rússia; 3º Índia; 4º EUA ~ 100 países (base P2O5) 1º China; 2º EUA; 3º Marrocos; 4º Rússia 12 países (base KCl) 1º Canadá; 2º Rússia; 3º Bielo-Rússia; 4º Alemanha Características do mercado Regional Global Players Mundiais Global poucos Players Mundiais Posição brasileira 1% da Produção Mundial 3% do Consumo Mundial 4% da Produção Mundial 9% do Consumo Mundial 1% da Produção Mundial 14% do Consumo Mundial Investimentos anunciados China, Catar, Arábia Saudita, Egito, Brasil e Irã China, Brasil, Marrocos, Arábia Saudita e Peru Canadá, Argentina, Rússia, China, Israel e Jordânia (i) inclui rocha fosfática, ácido sulfúrico, ácido fosfórico e MAP/DAP (ii) Mineração convencional Fonte: IFA / ANDA / Potash Corp / BMO - ABR/2009 7

8 mm tons mm tons CAGR Mercados Mundiais e CAGR dos Maiores Mercados 2010 Maiores Mercados Consumidores de Fertilizantes (1) CAGR dos Maiores Mercados 60 29,8% 27,7% ,5% 51, ,1 16,3% 11,8% 28,0 20,2 5,9% 2,9% 2,2% 1,8% 1,7% 10,1 4,9 3,8 3,1 2,9 47, ,6% 28,0 12,0 0,4% 18,6 20,2 6,2% 10,1 3,2 0 0 CHINA ÍNDIA EUA BRASIL % CAGR Volume 2010 Market Share 2010 Brasil é o 4º maior mercado de fertilizantes do mundo crescendo acima da média global Nota:(1) Em consumo de nutrientes / Fonte: IFA/ANDA 8

9 Mercado Brasileiro de Fertilizantes 9

10 Evolução do Mercado Brasileiro e Heringer CAGR Heringer 17,5% CAGR Mercado 5,6% Mercado brasileiro Heringer ,8 12,2 13,8 14,6 13,6 16,3 17,0 19,1 22,8 22,8 20,2 21,0 24,6 22,4 22,4 24, ,4 0,7 0,8 1,0 1,1 1,5 1,5 1,7 2,1 2,2 2,0 2,5 3,3 3,2 3,9 4, Fonte: Anda / Heringer CAGR Heringer Market Share 2010 = 18,5% 10

11 Sustentabilidade e Fertilizantes no Brasil ÍNDICE - Safra 69/70 = 100 *ÁREA DE PLANTIO/ha (CAGR 2%) *PROD.AGRO-VEGETAL (CAGR 5%) FERTILIZANTES (CAGR 7%) O CAGR (1969 a 2009) da aréa plantada cresceu 2% enquanto o da produção agro-vegetal cresceu 5% O CAGR do consumo de fertilizantes de 7% mostra a contribuição desse insumo na preservação ambiental com importante ganho de produtividade agrícola *Área plantada em hectares de soja, milho, feijão (em grão), arroz (em casca), trigo (em grão), algodão herbáceo (em caroço), sorgo (em grão), aveia (em grão), cevada (em grão), triticale (em grão), girassol (em grão), centeio (em grão). *Prod. Agro-Vegetal das culturas de soja, milho, feijão (em grão), arroz (em casca), trigo (em grão), algodão herbáceo (em caroço), sorgo (em grão), aveia (em grão), cevada (em grão), triticale (em grão), girassol (em grão), centeio (em grão). Fonte: Agroconsult 11

12 Brasil - Área Total e Agricultável Distribuição Territorial - milhões de ha % área total Floresta Amazônica ,1% Reserva Legal 58 6,8% Cidades, lagos, rios e áreas alagadas 20 2,4% Outros usos 78 9,2% Reflorestamento 5 0,6% Sub-total ,0% % área agricultável Pastagem ,2% 50,6% Culturas anuais e Permanentes 72 8,5% 21,2% Área disponível para agricultura 96 11,3% 28,2% Sub-total ,0% 100,0% Total Brasil ,0% Fontes: IBGE, CONAB, MAPA, GV Agro 12

13 Cadeia de Produção Brasileira de Fertilizantes Segmentação das cadeias de produção e distribuição Em 2010 o Brasil importou 62% do fertilizante consumido Produtores de Fertilizantes Básicos e Intermediários Extração de Minérios e Gás Natural N P K Produtores de Misturas de NPK Gás Natural (N) Rocha Fosfática (P) Potássio (K) Uréia / Nitrato MAP / DAP TSP SSP Cloreto de Potássio Misturadoras e Distribuidoras (NPK) Petrobras Vale Fert. Copebras Galvani Vale Fert. Vale Fert. Petrobras Copebras Vale Fert. Copebras Timac Vale Fert. Yara Vale Fert. Copebras Galvani Heringer Yara Timac Bunge Cibrafertil Fospar Profertil Vale Fert. Heringer Bunge Mosaic Yara Fertipar ADM Outros 13

14 Maiores Players no Mercado de NPK YARA 17% Trevo 14% Fertibras 3% MOSAIC 11% Solorico 7% Fertiza 4% 6% COPAS 4% HERINGER Aprox. 100 empresas: 20% Serrana 11% IAP 7% Manah 10% OUTROS 30% 6 empresas: 80% 18,5% BUNGE 32% Takenaka 4% Em 2010 a Heringer atingiu 18,5% de market share Fonte: Estimativas da Companhia 14

15 Calendário Agrícola Brasileiro CULTURAS JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ Soja Colheita Plantio Cana Plantio de Cana de Ano e Meio Colheita Nordeste Colheita Centro-Sul Plantio de Cana de Ano Colheita Nordeste Café Plantio/Cobertura Colheita Plantio/Cobertura Milho Plantio Safrinha Colheita Colheita Safrinha Plantio Algodão (Mato Grosso) Plantio Safrinha / Coberturas Colheita Safra Colheita Safrinha Plantio Safra Ciclo de produção das cinco culturas que mais consomem fertilizantes no Brasil 15

16 Brasil: Importante Player do Agronegócio Brasil como % da Produção Mundial 2010/11 Brasil como % das Exportações Mundiais 2010/11 1º 1º 1º 58% 39% 2º 1º 27% 24% 5º 3º 7% 6% 83% 1º 2º 31% 33% 1º 52% 5º 3º 7% 8% Suco de Laranja Café grão (sacas) Soja - Grão Açúcar Algodão Milho Suco de Laranja Café grão (sacas) Soja - Grão Açúcar Algodão Milho O Brasil é um dos maiores produtores/exportadores de produtos agrícolas e possui um dos menores custos de produção no mundo Fonte: USDA/ Agroconsult em toneladas 16

17 A Companhia 17

18 Fertilizantes Entregues por Cultura Mercado brasileiro Heringer Reflorestamento 3% Reflorestamento 6% Demais Culturas 27% Café 6% Milho 16% Demais Culturas 22% Café 17% Cana 14% Soja 34% Cana 20% Soja 18% Milho 17% A diversidade de culturas atendida pela Heringer minimiza a volatilidade associada ao clima local e outras condições específicas, como ciclicalidade de preços, pragas e doenças Fonte: LSPA IBGE/CEPE AGRO e ANDA 18

19 (em milhares de toneladas) Produtos Especiais Forte crescimento no 1S11 dos produtos especiais no total das vendas Os produtos especiais contribuem para melhores margens e fidelização dos clientes pela qualidade e eficácia Um dos maiores portfolios de produtos especiais no mercado (31 produtos) Participação dos Produtos Especiais Linha de Produtos Especiais Convencional Especial Σ ,3% Σ ,5% ,2 Σ Σ ,2% + 42,4% ,5% S10 1S11 Volume de vendas S10 1S11 73% 71% 70% 62% 27% 29% 30% 38% 19

20 Vendas por Segmento e Número de clientes Vendas por Segmento Número de clientes Cooperativas 8% Revenda 6% Produtor PJ 44% Produtor PF 42% Produtor PF/PJ = 86% do volume O foco no varejo é importante para uma rentabilidade superior e mitigação do risco clientes nos últimos 12 meses 20

21 Unidades de Misturas e Capacidade de Produção 19 unidades localizadas nos principais mercados consumidores com capacidade instalada de mistura de 5,7 milhões de toneladas 1 unidade de ácido sulfúrico e SSP (super fosfato simples) NORTE NORDESTE Distribuição das entregas brasileiras por região ,9% 27,6% 12,2% 28,6% 29,7% Norte Nordeste Centro Oeste Sudeste Sul CENTRO-OESTE Legenda Unidades Misturadoras Unidade de SSP Rondonópolis Anápolis Rio Verde Catalão Uberaba Iguatama Três Corações Manhuaçu Dourados Bebedouro Ourinhos Paulínia Porto Alegre Rio Grande Paranaguá São João do Manhuaçu SUL Rosário do Catete Camaçari Viana SUDESTE 21

22 Destaques Financeiros Volume (Milhões de tons) 2,5 3,3 3,2 3,9 4,5 Receita Líquida (R$ mil) EBITDA (R$ mil) Margem EBITDA 4,1% 3,7% 2,6% 1,2% 6,0% O valor do EBITDA de 2010 foi o melhor resultado histórico da Companhia 22

23 DRE 1S11 (R$ Mil) 1S11 % RL 1S10 % RL % 1S11/10 Receita Líquida ,0% ,0% 35,7% CPV ( ) -87,9% ( ) -94,0% 27,0% Lucro Bruto ,1% ,0% 171,9% Fretes e Comissões (87.524) -5,4% (67.921) -5,7% 28,9% VG&A (71.690) -4,5% (62.288) -5,3% 15,1% EBITDA ,0% (27.216) -2,3% Rec/(Desp) Finan Líquida (28.683) -1,8% (56.964) -4,8% -49,6% Resultado Líquido ,6% (67.713) -5,7% Forte Recuperação das margens bruta, EBITDA e líquida no 1S11 Aumento da Receita Líquida em função do crescimento de volume e de preços de venda Redução das despesas VG&A em relação a receita líquida em função do ganho de escala Redução das despesas financeiras líquidas em função do câmbio 23

24 PERSPECTIVAS

25 Iniciativas Desenvolvimento de novas tecnologias para fertilizantes Parcerias com institutos acadêmicos e centro de pesquisas Estreitamento do relacionamento com clientes e fornecedores Foco e transparência na comunicação e sustentabilidade 25

26 Perspectivas para 2011 Preços médios das matérias primas de fertilizantes superiores a 2010 porém com tendência de baixa volatilidade Continuidade de um cenário positivo para as commodities agrícolas em 2011: rentabilidade para os produtores rurais, com boas relações de troca de fertilizantes versus produtos agrícolas Estima-se uma sazonalidade 43% no 1º semestre e 57% no 2º semestre de 2011 Crescimento estimado de 6,0% para o mercado brasileiro de fertilizantes com um volume de 26,0 milhões de toneladas em 2011 Esperado um aumento da produção de grãos para a safra 2010/2011 e 2011/

27 Preço das Matérias-Primas no Mercado Internacional Preços médios das matérias primas de fertilizantes superiores a 2010 Brasil é tomador de preços internacionais Relações de troca ainda se encontram em patamares favoráveis Uréia Sulfato de Amônio Nitrato de Amônio Super Fosfato Simples Super Fosfato Triplo Cloreto de Potássio DAP MAP mai/10 jun/10 jul/10 ago/10 set/10 out/10 nov/10 dez/10 jan/11 fev/11 mar/11 abr/11 mai/11 jun/11 jul/11 Fonte: Siacesp FOB Preço em dolar 27

28 Fundamentos para demanda de commodities agrícolas Produção Mundial de Grãos Consumo Munidal de Grãos Estoques Finais % Estoque / Uso % 40% % 24% 22% 26% 30% 25% 32% 23% 19% 19% 18% 22% 19% 35% 30% 25% 20% 15% % 5% - 0% Consumo ajustado a produção Baixo nível de estoques globais de grãos Renda per capita dos países emergentes cresceu fortemente nos últimos anos, gerando uma demanda inercial por alimentos Aumento populacional e urbanização no mundo Fonte: USDA, agosto de 2011 Grãos: Milho, Milheto, Cevada, Grãos Mistos, Aveia, Arroz, Centeio, Sorgo etrigo 28

29 Sazonalidade do Mercado Brasileiro de Fertilizantes 37% 35% 43% 63% 65% 57% E 1º Semestre 2º Semestre Fonte: Anda / Heringer 2011E Estimativa 29

30 (em milhões de toneladas) Mercado Brasileiro de Fertilizantes Evolução e Expectativa 2011 Expectativa de crescimento de 6% em ,3 17,0 19,1 22,8 22,8 20,2 21,0 24,6 22,4 22,4 24,5 26,0 10,8 12,2 13,8 14,6 13, E Fonte: Anda / Heringer 2011E Estimativa 30

31 Commodities Agrícolas - Preços Soja R$/sc* (60kg/Paraná) Milho R$/sc* (60kg/São Paulo) 46,06 39,93 41,32 48,97 46,45 45,97 24,30 28,35 31,42 30,08 34,47 19,12 19,69 19,44 Açúcar R$/sc* (50kg/São Paulo) Café Arábica R$/sc* (60kg/Brasil) 59,29 63,78 56,63 75,20 70,74 68,79 495,98 514,22 455,69 44,00 40,41 54,95 388,99 255,34 281,38 313,93 Fonte e projeção : Agroconsult/ R$/SC *= Preços em saca 31

32 Commodities Agrícolas Preços internacionais: evolução recente Soja US$/bushel Milho US$/bushel Açúcar US$/libra peso Café US$/libra peso Fonte: CME Group 32

33 Relação de Troca de Produtos Agrícolas x Fertilizantes Soja Paraná (sc*/60kg) 46,92 Milho Paraná (sc*/60kg) 75,7 79,7 36,54 60,9 19,21 25,54 23,41 23,17 19,10 24,81 20,89 24,02 19,2 27,0 37,4 46,8 34,9 25,2 26,1 25,2 22,5 Cana São Paulo (ton) 106,3 Café (Brasil) 8,23 89,5 6,55 87,0 5,44 49,9 64,3 56,2 57,1 42,3 52,4 49,7 65,3 58,2 42,7 50,5 3,65 2,83 4,22 3,31 4,88 3,70 2,74 4,40 4,18 4,17 2,27 2,06 1,46 Fonte: Agroconsult/sc* = sacas 33

34 Produção de grãos e Área Plantada Expectativa de crescimento de 4,6% da área plantada brasileira para a safra 2010/2011* Expectativa de crescimento de 7,3% na produção brasileira de grãos para a safra 2010/11* Aumento da produtividade média brasileira de grãos em 2,6% na safra 2010/ / / / / /2012* Produção (1000 t) Área Plantada (1000 ha) Fertilizantes Fonte: CONAB / Agroconsult/ * Projeções Agroconsult e estimativa da Companhia Grãos: Milho, Soja, Arroz, Feijão, Sorgo, Mamona, Algodão, Girassol, Cevada, Centeio, Aveia, Amendoim, Trigo e Triticale Fertilizantes: Estimativa ano de

35 Composição Acionária da Heringer A FHER3 esta entre as 100 ações mais líquidas da Bovespa, participando dos índices, SMLL, ITAG, INDX, IGC, IGCT, IMAT e IBRA 89 estrangeiros e brasileiros no final de Junho no free-float Rentabilidade negativa de 7,6% da FHER3 contra 23% da Bovespa Estrutura Acionária e Free-Float Estrangeiros e Brasileiros no Free-Float 120% % Brasileiros % Estrangeiros Nº Estrangeiros Nº Brasileiros % Grupo Controlador 67,8% Free-Float 32,2% 80% 60% 46% 51% 58% 58% 40% 47% 49% % % 54% 49% 42% 42% 60% 53% 51% % mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 ago/

36 Wilson Rio Mardonado Vinicius Alves de Lima Laís Cristina de Sá Bortolozzo Relações com Investidores Telefone: